前言：我們精心挑選了數(shù)篇優(yōu)質(zhì)投資學論文文章，供您閱讀參考。期待這些文章能為您帶來啟發(fā)，助您在寫作的道路上更上一層樓。

第1篇

由于對價值分析方法和技術分析方法的爭論，字數(shù)百年前股市誕生之日起就已經(jīng)開始。在投資圈內(nèi)的投資者大多都搜索了解，因此在這里大致歸納出價值分析方法和技術分析方法的操作并進行簡略羅列和概括，不做過多贅述。

（一）價值分析

“一定性，二模型，三定量”是本人對價值分析方法的總括理解。

（二）技術分析

技術分析是以證券價格的動態(tài)變化和變動規(guī)律為分析對象，借助圖表和各類指標，通過對證券市場行為的分析，預測證券市場未來變動趨勢的分析方法。

目的：探索證券市場的價格變動趨勢。

三大要素：證券價格、成交量和價格變動的時間跨度。

二、對二者的應用

這里便能看出兩種方法的利弊了，因此稍加展開。

（一）價值分析

第一步，是分析“定性”的東西：行業(yè)的穩(wěn)定性，行業(yè)的壁壘，行業(yè)的發(fā)展前景，企業(yè)在行業(yè)的地位，企業(yè)的競爭對手，企業(yè)相對于競爭對手的優(yōu)劣勢，企業(yè)的管理規(guī)范程度，企業(yè)的研發(fā)投入、研發(fā)實力、研發(fā)人才，企業(yè)的市場開拓實力，企業(yè)的產(chǎn)品梯隊，企業(yè)的規(guī)模，企業(yè)進一步發(fā)展的能力等等。

第二步，建立估值模型。教科書上的現(xiàn)有模型除了做研究，在實踐中幾乎沒有用處，因此就需要投資者自己設計估值模型，涉及到高等數(shù)學、金融、會計、財務管理等多個學科。

第三步，寄出會計報表的水分，將企業(yè)的運營數(shù)據(jù)，通過估值模型，與股價建立關系，實現(xiàn)最終的量化分析。對于絕大部分投資者來說，即使學會了一些專業(yè)知識，也未必能準確識破并擠掉報表的水分。

（二）技術分析

應用范圍：技術分析可廣泛應用于證券市場、外匯市場、期貨市場和其他金融市場。

變動趨勢：上升趨勢、下降趨勢和盤整趨勢。

三個假設：市場行為涵蓋一切信息；證券價格沿趨勢移動；歷史會重復。

主要理論：道氏理論。

技術分析方法以K線描述股價的變動并漸次演繹為股價趨勢、股價形態(tài)、移動平均線、波浪理論等，歸納提煉出股價變動的規(guī)律和趨勢；同時用通過量價指標、漲跌指標、價差指標分析多空雙方的力量對比、投資者心態(tài)和漲跌幅度，從某一個側(cè)面反映市場行為。

三、討論

（一）比較

價值分析需要投資者在投資前對某一個有投資欲望的公司進行自己建立估值模型，需要對一些金融財務領域的專業(yè)學科進行學習和鉆研，而毫無疑問大部分投資者都做不到這一點，因此這也是現(xiàn)在大部分投資者愿意成為技術分析投資者的原因。

據(jù)說投資圈內(nèi)流行這樣一句話：市場總是正確的。這句話，放于兩派投資者之間都很貼切，對公司證券的預測當然是要依據(jù)過去的市場順序的。市場不正確不可信難道要去相信算命的嗎？但我認為放在技術投資者身上更為適用。因為技術分析投資者在有效市場假說下只需從市場的量價變化中知道影響證券價格的所有因素對市場的影響效果。技術分析投資者還相信一句話，那就是“歷史是重復的”，這句話也是正確的。但是應該建立在歷史重復周期確定，或者知道周期的前提下，否則便卷走了一部分投資者的資金。而周期的長短是以社會發(fā)展為基礎的，生活必需品和低值易耗平的歷史周期長而穩(wěn)定，而在如今科技發(fā)展迅速的時代，科創(chuàng)板的股價波動則短而迅猛。而這一點相對來說是技術分析容易看出來而價值分析比較不容易看出來的。

有人信奉使用價值分析法，有人愿意使用技術分析法。事實上在本人寫這篇討論未作過深了解時（當然現(xiàn)在也只是淺談），我是更愿意相信技術分析法的，因為從證券市場的網(wǎng)站主頁上、推送上還是新聞上，有很多人或是專家在預測大盤及個股，他們撰寫各種熱門文章和測評，韭菜們終將分為兩撥，一撥被割，一波留到下一輪繼續(xù)在被割與不被割之間進行選擇。我們通過對這兩個方法的比較無非是想知道在哪種方法的應用下選擇不被割的正確率更高。

我看有的價值分析投資者說如果長期跟蹤各名博與名人的發(fā)言，會發(fā)現(xiàn)他們預測的成功率幾乎就和猜硬幣的正反面一樣，總有50%的幾率能猜對。這個毫無疑問是嫌其成功率偏低了。畢竟從投資者的角度來講無非是在某個節(jié)點要投或者不投，要拋還是不拋，當然若是再加一個自變量：投什么行業(yè)，無疑是難上加難了。首先，要明白一點的是沒有誰是不依靠任何東西在家里閉著眼睛憑空想象而百分百蒙對的，縱使是考場猜選擇題，也有人是有憑據(jù)的——三短一長選最長，三長一段選最短。而明眼人也知道靠這個口訣不如靠自己腦中考前背的書。所以說，我們與其比較兩種方法哪種準確率更高，不如看哪種方法的依據(jù)更可靠。像本人之前也想過“錢生錢”之道，比起追求高收益，小本生意自然更偏好于低風險，做傻瓜投資，如此長期把資金放在池子里也能生錢。因此，在比較兩個方法前，還要設一條投資風險相同的門檻。

我把我的理解從最通俗的角度講這兩種方法所謂的依據(jù)。評價一個學生，技術分析就是像是看他歷年期末期中考、月考的成績指標和成績曲線，而價值分析則是看他對知識的掌握程度和熟練運用程度，十章內(nèi)容是全部倒背如流還是有兩三章沒掌握；如果這個學生的成績一次好一次壞一次好一次壞，那么技術分析派會以歷史數(shù)據(jù)和“歷史是重復的為由”預測他下次成績的好壞。但殊不知是因為成績好是因為考的內(nèi)容是他全部會的，成績差時是因為恰好考到那兩章他沒背熟的。而價值分析派就能看到這一層。有的企業(yè)現(xiàn)金流好，有的企業(yè)存貨少，有的企業(yè)成本低，有的企業(yè)杠桿高……各有長處，但是市場的運作明天考他們哪一塊卻不知道。因此我認為，雖然兩種方法都不能百分百預測準確，但依據(jù)更為可靠的是價值分析派。

以道氏理論為例，批評觀點中有一條為：時至今日運輸業(yè)的變動是否能代表整個經(jīng)濟的景氣狀況已不能令人信服。可見技術分析的弊端，技術分析的目的本就是像總結出一條通用的規(guī)則，可因為現(xiàn)實的變化這條規(guī)則的實用性和準確性會大打折扣。價值分析是在看到本質(zhì)的情況下進行投資，而技術分析是在假設本質(zhì)確定的情況下進行分析。

（二）關系

下面我想說說兩種方法之間的關系。既然這兩種方法可以放在一起進行比較，從哲學的角度講，那么它們之間必然存在著某種聯(lián)系。首先，技術分析大體是建立在價值分析的基礎上的。兩者都是對數(shù)字的分析，只不過一個是對報表的分析，一個是對曲線的分析。但是我認為一個沒有市場敏感度的人，或者從未通過技術分析投資者的角度的人直接去進行價值分析從而判斷證券投資是不準確的。就好比看到了一家公司的利潤增長了百分之二十，卻沒看到整個行業(yè)的利潤增長了百分之三十。幾乎所有的投資者在股市都是從技術分析做起的。我剛接觸的時候也只能看看軟件和網(wǎng)站已經(jīng)給投資者統(tǒng)計好的K線，因為對于價值分析，我不會做也不會看。其次，股價的漲跌有多方面的因素，我則認為應該線考慮技術分析分析出來的影響因素，再考慮價值分析分析出來的因素，不能夠順序顛倒。

四、建議

其實價值分析和技術分析的利弊長期在投資圈里摸爬滾打的人都是清楚的。那為什么還總有人會選錯方法或者投資失敗呢？我認為原因有三：一、沒有深入了解，只看到其中一種方法的好或另一種方法的壞，沒有綜合了解只聽信片面之詞；二、不堅定自己的想法，在第一個原因的影響下，會覺得誰說話都有點可信，但誰說話又有點不可信，不敢百分百信別人，同時也不敢百分百信自己的判斷，畢竟不是每一個結論都是正確的，運氣不好的人或許每次都信錯了結論：三、操之過急，在新得到一種預測方法時或者新跟投一個專家時沒有進行足夠的驗證。

第2篇

我國本科院校的投資學課程考試方式還是以試卷為主，考試內(nèi)容是關于一些定理概念方面的知識，很難有創(chuàng)新.而且考試手段也過于單一，不但養(yǎng)成了學生死記硬背，應付考試的習慣，而且嚴重影響了學生的思維慣性，導致思想僵化，沒有創(chuàng)新意識.另外，我國本科院校的投資學課程平均只有36個學時，這樣的課時數(shù)對于綜合性強、實踐性大、應用性廣的投資學課程來說是遠遠不夠的.投資學的課程不僅僅涉及金融方面的內(nèi)容，還需掌握數(shù)理統(tǒng)計知識.以CAPM模型為例，計算某一只股票的風險系數(shù)，要求學生熟悉金融學知識，也要掌握數(shù)據(jù)的收集與處理技術，而從我國目前的教學形式來看，很多學生雖然對學科中的知識理論有了一定的掌握，但是對該學科相關的知識卻是一竅不通，尤其是涉及實踐操作中的軟件應用，對學生來說有一定的難度，從而制約了學生靈活運用所學知識來解決實際問題的能力.

2本科院校投資學課程改革措施

因投資學本身的特殊性，在改革上應結合該學科的特點，進行以下方面的改革：

2.1教材選擇應科學適當

在教材的選擇上，首先，要考慮該教材內(nèi)容是否順應當前社會經(jīng)濟環(huán)境的發(fā)展動態(tài)；其次，教材所涉及到的教學形式應符合學生的心理特點及興趣方向；此外，在教材的難易程度上要由淺至深，環(huán)環(huán)相扣，層層遞進，并有利于學生的自學；最后要考慮的是教材的內(nèi)容必須與本科院校的培養(yǎng)目標一致，達到理論與實踐并重的要求.

2.2教學方法需要改進

由于我國的社會經(jīng)濟發(fā)展較快，使經(jīng)濟專業(yè)教學內(nèi)容變更的頻率較快，尤其是投資學科，其本身的性質(zhì)對教學方法提出了更高的要求.首先，要運用現(xiàn)代計算機技術、網(wǎng)絡多媒體技術等多種教學手段，在教學方法上，由“灌輸式教學”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皢l(fā)式教學”，讓學生自主學習，開動自己的思維，在接受知識時由被動變?yōu)橹鲃樱_到最終的教學目的.其次，在教學方法上注重理論與實踐相結合，多利用實訓室進行實踐操作，讓學生自己去搜索查詢數(shù)據(jù)、資料，培養(yǎng)學生的軟件應用能力，加強其對理論知識的理解.此外，搭建師生之間的交流平臺，提升學生自主發(fā)現(xiàn)問題的能力.據(jù)統(tǒng)計，在美國有66%的院校開展了本科生科研項目，并設有專門的科研辦公室，通過科研活動，可讓學生從最初的學習者演變?yōu)殚_發(fā)者、探索者，充分發(fā)揮出學生的才能，增強學習興趣，拓寬學生視野.

2.3科學調(diào)整課程設置

課程的設置是專業(yè)學科發(fā)展的關鍵，目前，我國本科院校課程設置安排的比較密集，出現(xiàn)了大量課程內(nèi)容重復的現(xiàn)象.因此，有效調(diào)整課程設置，也是投資學科的重要改革內(nèi)容之一.應適當?shù)膭h減一些不重要或重復的課程，這樣能提升學生的學習興趣，深度把握重要的知識，從而達到學習效益的最大化.

2.4加強軟件應用能力的培養(yǎng)

在投資學課程中，數(shù)據(jù)分析占據(jù)了很大一部分課程內(nèi)容.其中，模板的處理作為投資學教學的基本內(nèi)容，有著至關重要的作用.而我國的本科院校常以學習知識理論為目的，忽略了學生的操作能力.很多學生連最基礎的EXCEL數(shù)據(jù)處理分析都不會運用，對投資學的實踐性造成很大影響.所以，在投資學的課程中，可考慮開設一些與其相關的軟件應用課程，不但可以使學生在軟件操作上得心應手，更為今后投資學的學習做好有效鋪墊.

2.5改進考試方式

第3篇

在國際投資學的教學過程中，許多教師對教材“絕對崇拜”，過分依賴于教材內(nèi)容,甚至案例分析、論述都要求按照教材的思路來解答。在這樣的教育模式下培育出的大學生，缺乏應變能力，沒有創(chuàng)造能力，更能沒有創(chuàng)新思想。大學教師的教研工作就是要不斷的改革不科學的教學方式和教學思想，引入有利于學生能力培養(yǎng)的教學模式。我們要培養(yǎng)的不是知識性人才而是能力型人才，這種重傳統(tǒng)輕創(chuàng)新的教育方式必將大幅降低學生的社會適應能力以及獨立思考解決問題的能力。時代在改變，國際投資格局在不斷的變化，“以不變應萬變”的傳統(tǒng)教學模式已經(jīng)不能適應日新月異的當代國際投資發(fā)展的需要。

二、改進國際投資學教學方法的建議

（一）試行“模擬實戰(zhàn)式”教學

在做好基礎理論教學的基礎上，教師應結合課程內(nèi)容，借助模擬操作軟件，讓學生以理論知識為基礎，獨立完成模式實戰(zhàn)訓練。這不僅鞏固了學生的基礎知識，同時還提高了學生的實踐操作能力。例如講到國際投資學中的金融資產(chǎn)部分時，可引入股票、期貨等模擬操作平臺，結合課本中的股票、期貨分析，由學生獨立操作完成交易，還可組織股票、期貨操作比賽，增強學生的學習興趣，達到事半功倍的教學效果。此種方式不失為一種成本低、風險低、效果優(yōu)、效率高的“社會實踐”。

（二）推廣“案例式”教學

“案例式”教學要求教師準備與教學內(nèi)容相關的典型案例，通過分析案例強化對基礎知識的掌握。在國際投資學的教學過程中，教師可將與書本相關的國際投資經(jīng)典案例提供給學生，讓其獨立思考。例如講到國際投資環(huán)境問題時，可向?qū)W生介紹當代中國的國際投資環(huán)境變化，讓學生思考中國的國際投資現(xiàn)狀與中國國際投資環(huán)境的改變有何相關性。在推廣“案例式”教學的過程中需要注意以下問題：首先，所選案例必須有真實性，可以通過世界投資報告、博鰲論壇、世界銀行網(wǎng)站、中國商務部官方網(wǎng)站等收集信息；其次，所選案例需要有時效性，為了最大程度的貼近現(xiàn)實、學以致用，教師在選擇國際投資案例時，應盡量選擇當前的時事熱點。最后，所選案例應有典型性，缺乏典型性的案例往往讓學生無從下手，達不到預期的訓練目的。

（三）探索“啟發(fā)式”教學