前言：我們精心挑選了數(shù)篇優(yōu)質(zhì)政治現(xiàn)代化論文文章，供您閱讀參考。期待這些文章能為您帶來啟發(fā)，助您在寫作的道路上更上一層樓。

第1篇

關(guān)鍵詞土地制度家庭承包制土地股份投包制創(chuàng)新

21世紀上半葉，中國將完成農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化改造。隨著現(xiàn)代化程度的提升，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)對規(guī)模經(jīng)濟的要求與現(xiàn)行分散承包的土地制度之間的矛盾將日漸加劇。如何通過現(xiàn)行土地制度的創(chuàng)新加速我國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進程，是一個具有重要意義的研究課題。

一、土地制度創(chuàng)新的約束條件和方向選擇

土地制度不是某種因素、某種力量作用的簡單函數(shù)，它是某個特定時期特定政治、經(jīng)濟及社會諸多因素共同作用的產(chǎn)物。土地制度創(chuàng)新必須充分考慮到制約其生成的種種條件。制約我國當前土地制度創(chuàng)新的主要條件有：

第一、我國是社會主義性質(zhì)的國家，生產(chǎn)資料的公有制始終被認為是決定經(jīng)濟社會主義性質(zhì)的基礎(chǔ)。由于土地的特殊重要性，決定了土地制度不僅是農(nóng)業(yè)部門最重要的制度安排，而且是整個社會經(jīng)濟制度最基本的方面。特別是對于那些農(nóng)業(yè)比重還很高甚至是國民經(jīng)濟主體的發(fā)展中國家來說，土地制度更成為整個經(jīng)濟制度的基礎(chǔ)和核心。鑒于我國整體經(jīng)濟性質(zhì)和土地制度在整個經(jīng)濟制度安排中的重要地位，現(xiàn)階段土地制度的創(chuàng)新不能也不應(yīng)當越出公有制的框架。

第二、從總體技術(shù)特征來看，我國尚處于從傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的過渡階段，廣大中、西部地區(qū)，傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的特征還相當明顯。全社會70％左右的人口仍然要依靠這個最原始產(chǎn)業(yè)提供生存保障，近50％的社會勞動人口仍然只能從農(nóng)業(yè)中得到就業(yè)機會。根據(jù)馬克思生產(chǎn)關(guān)系適應(yīng)生產(chǎn)力性質(zhì)的原理，現(xiàn)階段土地制度安排必須與農(nóng)業(yè)發(fā)展過度性階段的生產(chǎn)力水平相適應(yīng)，而不能超越農(nóng)業(yè)發(fā)展階段去建構(gòu)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)階段的先進的

土地制度模式。

第三、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化是我國農(nóng)業(yè)發(fā)展追求的而且是希望盡早實現(xiàn)的目標，現(xiàn)階段土地制度安排應(yīng)有利于將農(nóng)業(yè)生產(chǎn)導(dǎo)向現(xiàn)代化目標。鑒于龐大的人口基數(shù)和不斷增長的人口壓力，以及工業(yè)化加速導(dǎo)致農(nóng)業(yè)資源的非農(nóng)轉(zhuǎn)移，糧食安全問題已成為政府推動農(nóng)業(yè)發(fā)展的首選目標。政府這一農(nóng)業(yè)發(fā)展目標偏好，決定了它必然傾向于有利于上地產(chǎn)出率提高的土地制度選擇。增加農(nóng)業(yè)生產(chǎn)收人，縮小農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與非農(nóng)生產(chǎn)之間的利益差距，是農(nóng)民從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所追求的最現(xiàn)實的目標。上地制度的設(shè)計必須有利于滿足農(nóng)民對收人增長目標的追求，這＃才能使農(nóng)民成為推動農(nóng)業(yè)發(fā)展最積極的力量。我國現(xiàn)階段土地制度的設(shè)計，既要有利于政府產(chǎn)量增長目標與農(nóng)民收人增長追求之間的協(xié)調(diào)，又必須使它納人有利于推進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化早日實現(xiàn)的長遠目標的軌道。

第四、一種土地制度是否合理有效，最終只能由農(nóng)民在這種制度下的行為反映作出檢驗。一種可行的土地制度，不僅不能背離廣大農(nóng)民的意愿，相反應(yīng)當反映他們的利益要求。在我國農(nóng)業(yè)發(fā)展現(xiàn)階段，占有土地是廣大農(nóng)民最基本的愿望，土地的流轉(zhuǎn)化程度低就是證明；產(chǎn)權(quán)不受侵犯是來自農(nóng)民最強烈的呼聲，一個重要表現(xiàn)就是農(nóng)民對過重負擔的抵制和抱怨；家庭經(jīng)營是最受農(nóng)民歡迎的生產(chǎn)組織形式，改革前后農(nóng)民截然不同的工作態(tài)度是最有力的說明。

土地產(chǎn)權(quán)制度的有效性，來自制度安排與其所對應(yīng)的約束條件的協(xié)調(diào)性。針對不同的約束條件，只能實行不同的土地制度安排。我國新型土地產(chǎn)權(quán)制度，只能在上述約束條件給定的框架內(nèi)生成，并且只能是這些條件的內(nèi)在要求處在耦合和均衡狀態(tài)時的產(chǎn)物。上述約束條件給定的我國現(xiàn)階段土地制度的創(chuàng)新空間是相當狹小的。它們決定了我國土地制度創(chuàng)新只能沿著如下方向推進；（1）在土地集體所有制不變的前提下，尋求產(chǎn)權(quán)主體明確、產(chǎn)權(quán)權(quán)能完善的新型集體所有制實現(xiàn)形式。也就是說，雖然對現(xiàn)行土地集體所有制的改革是必要的，但這種改革最好是集體所有制的完善或新型集體所有制實現(xiàn)形式的建構(gòu)，而不應(yīng)是對集體所有制的替代。（2）在家庭經(jīng)營不變的基礎(chǔ)上探求土地資源有效配置方式和有利于農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化實現(xiàn)的土地利用方式。家庭經(jīng)營方式的改變，不僅背離了廣大農(nóng)民的意愿，也會使政府糧食總量增長目標至少經(jīng)受不確定性的風險。

二、土地股份投包制：新型土地制度模式的設(shè)計

在理論界提出的各種土地制度模式中，完善家庭承包制模式對現(xiàn)階段土地制度創(chuàng)新約束條件的考慮相對最為充分，因而它受到政府的推崇并成為我國現(xiàn)階段上地制度建構(gòu)的主體模式。這一模式最積極的意義在于對家庭經(jīng)營方式的充分肯定。這種肯定首先源于推行改革20年來農(nóng)業(yè)家庭經(jīng)營的成功實踐，并且可以從世界農(nóng)業(yè)發(fā)展的普遍經(jīng)驗中獲得支持，同時現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論和農(nóng)業(yè)發(fā)展經(jīng)濟學中亦不乏理論依據(jù)。但是，家庭承包制完善模式的最大問題在于，它對傳體體制下形成的土地集體所有的權(quán)屬關(guān)系存在的固有缺陷采取回避態(tài)度，試圖繞過所有制通過經(jīng)營形式的改善來克服根源于所有制的產(chǎn)權(quán)缺陷。不可否認，這只能延緩和積累矛盾，不可能從根本上克服現(xiàn)有土地產(chǎn)權(quán)制度的不足進而刺激農(nóng)業(yè)增長。

在現(xiàn)有土地制度創(chuàng)新模式中，土地股份合作制最具創(chuàng)新意義。一方面它在集體所有制或公有制的前提下比較好地實現(xiàn)了集體產(chǎn)權(quán)的明晰化，另一方面又為土地的集中和規(guī)模化經(jīng)營提供了一條極富啟發(fā)性的思路；一方面它迎合了農(nóng)民實實在在占有土地的愿望，另一方面又滿足了政府土地制度創(chuàng)新低政治風險的要求。不難分析，土地股份合制與我國現(xiàn)階段土地制度創(chuàng)新依賴的約束條件之間在很大程度上也是協(xié)調(diào)的，因而它的出現(xiàn)受到理論界和決策部門的高度關(guān)

注。現(xiàn)有土地股份合作制探索反映出來的最突出問題，是存在著以合作化經(jīng)營或集體化經(jīng)營否定家庭經(jīng)營的傾向。盡管其出發(fā)點是試圖克服家庭分散承包帶來的規(guī)模不經(jīng)濟，但這種傾向還是值得認真反思的。因為農(nóng)業(yè)中集體經(jīng)營的低激勵效應(yīng)和高管理成本不制轉(zhuǎn)變?yōu)橥恋毓煞莨灿兄疲压煞莨灿兄埔曌骷w所有制的新型實現(xiàn)形式。土地股份投包制提出的主旨在于消除一些土地股份合作制理論與實踐中的一個重要誤區(qū)，即忽視農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)特性而試圖以集中化、統(tǒng)一化經(jīng)營取代農(nóng)戶的個體經(jīng)營。因此，與土地股份合作制相比，土地股份投包制的突出特點，是試圖使家庭經(jīng)營方式在土地產(chǎn)權(quán)清晰健全、土地配置規(guī)模合理的基礎(chǔ)上繼續(xù)成為農(nóng)業(yè)持續(xù)增長和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化實現(xiàn)的制度性保證。

三、家庭承包制向土地股份投包制的過渡

土地股份投包制設(shè)計的基本目標，是希圖在較易得到政府和農(nóng)民雙方接受并支持的基礎(chǔ)上，建構(gòu)起土地合理流轉(zhuǎn)和有效集中的機制，從而實現(xiàn)從傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的順利過渡。土地股份投包制的現(xiàn)代化指向和規(guī)模經(jīng)濟偏好決定了其建構(gòu)的主要條件是，農(nóng)村非農(nóng)產(chǎn)業(yè)應(yīng)有相當程度的發(fā)展，農(nóng)業(yè)勞動力能夠?qū)崿F(xiàn)較大規(guī)模的非農(nóng)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移，使目前緊張的人地關(guān)系與勞地關(guān)系得以改變。如果沒有二、三產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展創(chuàng)造出相對寬松的人地比例關(guān)系，70％左右的農(nóng)業(yè)人口依然凝固在農(nóng)業(yè)上實現(xiàn)就業(yè)和維持生存及低水平發(fā)展，那么，以減小土地有效流轉(zhuǎn)阻力的土地股份化設(shè)計必然失去意義，以擴大農(nóng)戶經(jīng)營規(guī)模的投包機制亦無發(fā)揮作用的可能。

>地股份投包制建構(gòu)條件表明，目前我國大部分地區(qū)特別是二、三產(chǎn)業(yè)發(fā)展落后的中、西部地區(qū)，還不具備該模式普遍推行的條件。因此，上地股份投包制在我國的建構(gòu)，第一，在時間上將是一個長期的過程，因為我國農(nóng)業(yè)人口的比重還很高，農(nóng)業(yè)人口的非農(nóng)轉(zhuǎn)移任務(wù)還相當艱巨；第二，在空間上將由點到面逐步擴展，首先在二、三產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快地區(qū)形成，然后隨著非農(nóng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的地域擴張而逐步推開；第三，在農(nóng)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略上，應(yīng)把土地股份投包制的建立與加速二、三產(chǎn)業(yè)特別是農(nóng)村非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展結(jié)合起來。

土地股份投包制是土地制度變遷的目標模式，而這一制度變遷的起點則是現(xiàn)行的家庭承包經(jīng)營責任制。由于在土地所有制和經(jīng)營方式方面的一致，使得兩種制度模式之間能夠?qū)崿F(xiàn)較好的銜接。其銜接過渡可以通過三個階段完成：

1、由農(nóng)戶土地承包權(quán)向農(nóng)戶土地股份所有權(quán)轉(zhuǎn)換階段。（1）認定目前集體土地按人均承包的合理性；（2）限定這種合理性的有效期限為截止目前，以后土地不再根據(jù)人口的變動而調(diào)整；（3）在承包權(quán)穩(wěn)定化的基礎(chǔ)上，賦予農(nóng)戶對經(jīng)營的集體土地份額的股份所有權(quán)；（4）實行土地股份所有權(quán)和相應(yīng)份額土地經(jīng)營權(quán)的統(tǒng)一，農(nóng)戶可以直接經(jīng)營自己應(yīng)占股份的土地。

第2篇

[關(guān)鍵詞]信貸資產(chǎn)證券化；風險；控制

一、資產(chǎn)證券化和信貸資產(chǎn)證券化

1資產(chǎn)證券化的概念。資產(chǎn)證券化(Asset-backedSecurities，ABS)，是指將缺乏流動性但具有可預(yù)期的、穩(wěn)定的未來現(xiàn)金流收入的資產(chǎn)組建資產(chǎn)池，并以資產(chǎn)池所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支撐發(fā)行證券的過程和技術(shù)。

2資產(chǎn)證券化的起源。資產(chǎn)證券化的起源可追溯到20世紀60年代末的美國。當時，由于通貨膨脹加劇，利率攀升，使金融機構(gòu)的固定資產(chǎn)收益率逐漸不能彌補短期負債成本。為了緩解金融機構(gòu)資產(chǎn)流動性不足的問題，政府開始啟動住房抵押貸款二級市場，為房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和復(fù)興開辟一條資金來源的新途徑。1968年美國推出了最早的抵押貸款債券。1983年針對投資者對金融工具不同的期限要求，又設(shè)計發(fā)行了抵押保證債券。到1990年，美國3萬多億美元未償還的住宅抵押貸款中，50％以上實現(xiàn)了證券化。當前，資產(chǎn)證券化已成為美國資本市場上最重要的融資工具之一，遍及應(yīng)收賬款、版權(quán)專利費、信用卡、汽車貸款、消費品分期付款等領(lǐng)域。金融管制的放松和《巴塞爾協(xié)議》的實施，也大大刺激了資產(chǎn)證券化在世界各國的發(fā)展。

3資產(chǎn)證券化出現(xiàn)的意義。資產(chǎn)證券化在很多國家都是政府為促進房地產(chǎn)市場的發(fā)展而出現(xiàn)的，這宣告了一種全新融資技術(shù)和金融工具的誕生，它在一定程度上激活和豐富了國際金融市場，并且在現(xiàn)代經(jīng)濟中發(fā)揮著不可替代的重要作用，可能成為未來資本市場融資方式的主力軍。

作為一種有效的結(jié)構(gòu)融資方式，它通過對流程進行精妙的設(shè)計安排，使融資者和投資者等各利益參與方按照它們各自的承諾所確立的各種合約，能夠相互支持、相互牽制，為發(fā)起人和投資者各自開辟了新的融資渠道和投資渠道，進而達到風險分擔、互利共贏的目的。然而，由于收益和風險的伴生性，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在給融資者和投資者帶來收益的同時，整個證券化業(yè)務(wù)過程每一業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)均存在不同程度的風險。

4信貸資產(chǎn)證券化是狹義的資產(chǎn)證券化。廣義的資產(chǎn)證券化包括以下四類：實體資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)證券化、證券資產(chǎn)證券化、現(xiàn)金資產(chǎn)證券化。狹義的資產(chǎn)證券化是指信貸資產(chǎn)證券化，即以信貸資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的證券化，包括住房抵押貸款、汽車貸款、消費信貸、信用卡賬款、企業(yè)貸款等信貸資產(chǎn)的證券化。本文探討的重點是信貸資產(chǎn)證券化，即狹義的資產(chǎn)證券化。

二、我國實行信貸資產(chǎn)證券化的意義

1增強資產(chǎn)的流動性，提高銀行總體盈利水平。資產(chǎn)證券化的初衷就是使缺乏流動性的資產(chǎn)組合起來變現(xiàn)和出售，以盡快收回資金，增大貨幣的擴張效應(yīng)。在傳統(tǒng)的信貸管理方法下，短期存款負債與長期貸款資產(chǎn)期限的不匹配，增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營風險。如果將貸款證券化，使長期被占用的銀行貸款轉(zhuǎn)化為證券出售給投資者，則整個金融系統(tǒng)就有了一種新的流動性機制，銀行就可較快地回收資金，擴大金融資金來源渠道。資產(chǎn)證券化本身并不意味著收入的增加，而在于釋放資本，以獲得更好的投資機會。把釋放的資本用于其他較高邊際收益的項目，將增加更多的潛在利潤。此外，通過資產(chǎn)證券化，商業(yè)銀行可以獲得更多的收入途徑：如利用收取本息與轉(zhuǎn)交托管人的時間差可獲得浮利收入、附加收入等。另外，銀行可在降低風險的同時保持對地區(qū)和行業(yè)的相對優(yōu)勢，擴展其他業(yè)務(wù)，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。

2增進銀行資產(chǎn)的安全性。證券化的金融制度不但提供了高度的資產(chǎn)流動性，而且導(dǎo)致了大量替代品和投資機會的產(chǎn)生。通過證券化組合、出售、購入，商業(yè)銀行的風險被分散給了其他投資機構(gòu)和單個投資者，加強了銀行系統(tǒng)的安全性。資產(chǎn)證券化也為處理銀行不良資產(chǎn)提供了一個新的解決思路。

3改善信貸結(jié)構(gòu)，優(yōu)化商業(yè)銀行的資源配置。通過建立資產(chǎn)證券化市場，實現(xiàn)貸款等資產(chǎn)的流通轉(zhuǎn)移，回流資金，獲得新的投資機會，可以在較大程度上盤活資產(chǎn)和轉(zhuǎn)移信貸風險。同時還能夠刺激居民住房貸款、汽車貸款及耐用消費品貸款，有效地解決消費信貸的資金約束問題。可見，信貸資產(chǎn)證券化作為一種典型的金融創(chuàng)新，為貨幣政策更好地發(fā)揮作用拓展了空間，為商業(yè)銀行配合貨幣政策實施提供了更多的手段。

4開拓銀行業(yè)與證券業(yè)合作的新領(lǐng)域。資產(chǎn)證券化的推出，改變了傳統(tǒng)銀行以“吸存放貸”為主的角色，使其同時具有“資本經(jīng)營”的職能。首先，資產(chǎn)證券化帶來了融資方式的創(chuàng)新，貸款資產(chǎn)組合多樣化能滿足不同投資者的要求，從而達到優(yōu)化資源配置的目的。其次，證券化可以使商業(yè)銀行通過在市場中較好地匹配長期和短期的投資者與融資者，真正發(fā)揮金融中介的作用。資產(chǎn)證券化同時也可以拓展證券公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，在發(fā)達國家的證券市場上，已經(jīng)有許多資產(chǎn)證券化所需的結(jié)構(gòu)化工具被創(chuàng)造出來，如抵押擔保債券，高級或附屬證書結(jié)構(gòu)及過手證書結(jié)構(gòu)等都是最常用的資產(chǎn)證券化工具。這種多元化、合作化的發(fā)展趨勢，將有助于國際金融業(yè)由分業(yè)到混業(yè)經(jīng)營的實現(xiàn)。

三、我國實行信貸資產(chǎn)證券化存在的風險問題分析

可以把我國的信貸資產(chǎn)證券化簡單地分為優(yōu)良資產(chǎn)證券化和不良資產(chǎn)證券化。

1優(yōu)良資產(chǎn)證券化不存在風險問題。商業(yè)銀行的資產(chǎn)可分為優(yōu)良資產(chǎn)和不良資產(chǎn)。優(yōu)良資產(chǎn)是指資產(chǎn)按照協(xié)議使用，已經(jīng)及時實現(xiàn)了到期的權(quán)益，并有充分的信心和能力保證未來權(quán)利和義務(wù)的實現(xiàn)，沒有其他可能影響資產(chǎn)信用的情況出現(xiàn)。

優(yōu)良資產(chǎn)本身意味著較高的信用和可預(yù)見的現(xiàn)金流，通過適當?shù)慕M合和大量的資產(chǎn)，可以產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流。通過真實出售，可以獲得外界高級別的信用支持，實現(xiàn)信用增級。可以認為，采取適當?shù)臓I銷策略，優(yōu)良資產(chǎn)的證券化能夠順利進行。

2不良資產(chǎn)證券化存在的風險問題思考。自1999年4月以來我國相繼成立的四家資產(chǎn)管理公司，將資產(chǎn)證券化作為處理不良資產(chǎn)的主要方法之一，標志著國家大規(guī)模處理不良資產(chǎn)的決心。但我國商業(yè)銀行20％左右的不良資產(chǎn)率，隱藏著很大的風險。因此，不良資產(chǎn)證券化成為廣泛關(guān)注的焦點。

按照人民銀行2002年1月1日開始正式實行的貸款五級分類，正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類貸款中，次級、可疑和損失可以歸于不良資產(chǎn)。損失是指義務(wù)主體不復(fù)存在或完全沒有履行義務(wù)的可能。可疑和次級是指存在或明顯將存在違約可能的資產(chǎn)，但未來仍有全部或部分收回權(quán)益的可能。次級相對可疑來說，流動性要好，保全的可能性大，違約程度輕。不良資產(chǎn)的證券化和優(yōu)良資產(chǎn)證券化相比較，存在以下目前無法克服的困難：

(1)如何處理損失。資產(chǎn)證券化的核心在于解決資產(chǎn)的流動性問題，實質(zhì)是對資產(chǎn)的收益、風險、流動性等的重新組合與分配，不會產(chǎn)生額外的收益，不能用來彌補損失或虧損，因此對于損失，資產(chǎn)證券化是無能為力的，損失必須通過核銷或其他方法處理。

對于次級和可疑類，也存在同樣的問題：在處理這兩類貸款的過程中，不可避免的會存在損失。如果通過賬面價值處理，誰將承擔這種一定存在的損失?商業(yè)銀行不會承擔損失，因為資產(chǎn)證券化的核心是真實出售，證券對商業(yè)銀行沒有追索權(quán)。特設(shè)交易載體SPV作為一個特設(shè)機構(gòu)，實際上相當于一個“空殼”公司，投有能力承擔損失。外部擔保機構(gòu)對于這種損失更加沒有動力承擔。

另一種考慮是根據(jù)次級和可疑貸款的期望收益進行折價處理。但一方面，商業(yè)銀行根本不愿意折價處理，因為次級和可疑貸款以賬面價值掛在賬上時，不必確認損失；但如果在他們在位時確認損失，他們就可能會承擔部分責任，盡管最終總會追究責任，但只要不發(fā)生在他們?nèi)紊暇托辛恕Ａ硪环矫妫虡I(yè)銀行有動力掩蓋不良資產(chǎn)的資信狀況，通過一些處理減少賬面上的不良資產(chǎn)，把損失轉(zhuǎn)嫁出去，從一定意義上說存在道德風險。

(2)不良資產(chǎn)的穩(wěn)定現(xiàn)金流問題。宜于證券化的資產(chǎn)最關(guān)鍵的條件或者最基本的條件，是該資產(chǎn)能夠帶來可預(yù)測的相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流，而銀行不良資產(chǎn)能否產(chǎn)生未來現(xiàn)金流或者產(chǎn)生多大的現(xiàn)金流就是一個疑問。按照我國商業(yè)銀行對不良貸款的認定方法，能夠按期付息的貸款都是正常貸款，是銀行主要的利潤來源，自然不會被列入剝離范圍。列入剝離范圍的不良貸款中，損失貸款由于不可能產(chǎn)生現(xiàn)金流因而不可能證券化，有可能進行證券化的只是次級貸款和可疑貸款，但其中相當大的一部分因為體制方面的原因造成了長期“沉淀”。根本不可能產(chǎn)生現(xiàn)金流。可以說，不良資產(chǎn)本身就意味著存在極大的違約風險，現(xiàn)金流是極不穩(wěn)定的，資產(chǎn)證券化其本質(zhì)上只是一種交易手段而已，只能在一定程度上分散風險而不可能消除風險，更不能挽回實際上已經(jīng)形成的損失。

(3)信用擔保問題。資產(chǎn)證券化，尤其是不良資產(chǎn)的證券化，必須有信用擔保才能使該證券為市場投資者接受。由于銀行不良貸款已存在有明顯風險，因此擔保主體的尋找將極為困難，雖然國家財政在特定時期必須承擔保證責任，但國家財政的承受能力畢竟是有限的。

(4)道德風險問題。不良資產(chǎn)的處理，需要高超的技巧，但SPV沒有這種能力，也沒有相應(yīng)的信息；不良資產(chǎn)和商業(yè)銀行有很大的關(guān)聯(lián)，但真實出售后，變得與它無關(guān)，它將不會花精力去處理有關(guān)問題，有時甚至會損害投資者的利益，例如商業(yè)銀行可能要求債務(wù)人將用于歸還證券化資產(chǎn)的款項轉(zhuǎn)移到非證券化的資產(chǎn)上；商業(yè)銀行如果可以通過資產(chǎn)證券化處理不良資產(chǎn)，則對放貸質(zhì)量也更加漠視，反而使不良資產(chǎn)有膨脹的危險；債務(wù)人原先可能為了不破壞與銀行的信任關(guān)系，盡力履行義務(wù)，現(xiàn)在權(quán)利義務(wù)關(guān)系轉(zhuǎn)到與之沒有關(guān)系的SPV上，債務(wù)人更有動力賴賬；如果投資者預(yù)期到這種情況，將不會購買這種證券，存在“逆選擇”問題。

(5)商業(yè)銀行的“舊車市場”效應(yīng)。再考慮這樣一種情況：市場上同時存在兩種證券，一種為優(yōu)良資產(chǎn)證券，一種為不良資產(chǎn)證券，因為信息是不對稱的，信息的披露也是有限的，投資者不能充分了解證券所依附的資產(chǎn)的資信狀況或者了解的成本很高，更重要的是可能存在虛假信息。在一個劣質(zhì)品充斥的市場里，根據(jù)著名的“舊車市場模型”，劣質(zhì)產(chǎn)品將把優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品趕出市場，但根據(jù)上面的分析，只制造劣質(zhì)產(chǎn)品對商業(yè)銀行的意義不大，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品對商業(yè)銀行更有意義，因此，商業(yè)銀行為了樹立只生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的聲譽，必須放棄不良資產(chǎn)證券化的想法。

四、我國不良信貸資產(chǎn)證券化的風險控制

根據(jù)國務(wù)院的有關(guān)規(guī)定，四家資產(chǎn)管理公司(AMC)可以綜合運用催收、轉(zhuǎn)讓與出售、資產(chǎn)置換、債務(wù)重組及企業(yè)重組、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、租賃、資產(chǎn)證券化等多種手段處置接收的不良資產(chǎn)。為了提高回收率，已經(jīng)開始運作的AMC把接收過來的企業(yè)債權(quán)大體上分三類處理：一是對既無還款意愿又無還款能力的企業(yè)(主要是中小客戶)，采取破產(chǎn)清算進而核銷債權(quán)的方式一次性處理；二是對于有能力還款但不愿還款的企業(yè)，采取提起法律訴訟的方法，通過法律手段追回債權(quán)；三是對于愿意還款但目前沒有能力還款的企業(yè)(大多數(shù)為這種企業(yè))，采取債轉(zhuǎn)股、分拆重組、行業(yè)重組、資產(chǎn)置換、債務(wù)置換等方法處置，其中國家經(jīng)貿(mào)委推薦的技術(shù)先進、制度不存在問題、產(chǎn)品有市場，只是財務(wù)成本高的該類企業(yè)，采取債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的方法處理。

第3篇

關(guān)鍵字：傳統(tǒng)文化現(xiàn)代社會價值

一、現(xiàn)代生活與傳統(tǒng)文化的內(nèi)在關(guān)系

關(guān)于現(xiàn)代生活與傳統(tǒng)文化的內(nèi)在關(guān)系，借用美國文化社會學家E·希爾斯的話很能說明問題。他說：“即使我們承認，每一代人都要修改前輩傳遞下來的信仰和行為范例，我們還必然會發(fā)現(xiàn)，大量的信仰過去被擁護，現(xiàn)在仍然被擁護，許多行為范例過去被奉行，現(xiàn)在仍然被奉行，而且，這些信仰和模式與近期出現(xiàn)的范型相互并存。”[1]這短短的一句話包含了四層意思：一是傳統(tǒng)文化與現(xiàn)代生活已發(fā)生“錯位”，傳統(tǒng)文化已不能完全適應(yīng)現(xiàn)代生活；二是傳統(tǒng)文化有很大的穩(wěn)定性，因而現(xiàn)代生活中仍存在著傳統(tǒng)文化的某些因素；三是盡管現(xiàn)代生活仍繼承著傳統(tǒng)文化的某些內(nèi)容，但這種繼承不是一成不變的拷貝，而是有所修改的被接受并發(fā)展；四是現(xiàn)代生活在創(chuàng)造著新的文化。這或許可以用錯位——繼承——發(fā)展——豐富來表述現(xiàn)代生活與傳統(tǒng)文化的辯證關(guān)系。

（一）傳統(tǒng)文化與現(xiàn)代生活的錯位

現(xiàn)代生活是不同于傳統(tǒng)生活的生存模式。適應(yīng)傳統(tǒng)生活而產(chǎn)生的傳統(tǒng)文化，作為一個完整的文化體系，已不能完全適應(yīng)現(xiàn)代生活的需要。這是由于傳統(tǒng)文化本身以及時代都處于不斷的發(fā)展之中。從其本身來說，傳統(tǒng)文化都有兩重性，既有積極進步的一面，又有落后、腐朽的一面；從其發(fā)展的不同時代因素來說，由于現(xiàn)代反差，傳統(tǒng)文化既有適應(yīng)現(xiàn)代生活的一面，又有不適應(yīng)甚至阻滯現(xiàn)代生活的一面。由此導(dǎo)致傳統(tǒng)文化與現(xiàn)代生活發(fā)生了錯位。

（二）現(xiàn)代生活對傳統(tǒng)文化的繼承

中國傳統(tǒng)文化雖歷經(jīng)挫折、甚至像五·四和“”那樣的摧殘而薪火不滅。這里面有著深刻的原因。從傳統(tǒng)文化的本質(zhì)屬性上看，傳統(tǒng)文化有其時代性，依賴于一定的歷史條件，但除去其含有的時代性因素，還包含著普遍意義的內(nèi)容。這部分內(nèi)容可以為現(xiàn)代社會所繼承。例如人與人之間的互愛互助、重視家庭、誠實信用、正義勇敢和愛國等等文化特質(zhì)仍是現(xiàn)代人的生活信念。其次，對一個民族來講，傳統(tǒng)文化并不是可有可無的，它是現(xiàn)代生活的文化基點和歷史條件。任何一個民族的現(xiàn)代生活都不能建立在虛無基礎(chǔ)之上，而必須建立在一個被批判過的傳統(tǒng)之上。馬克思深刻地指出：“人們自己創(chuàng)造自己的歷史，但是他們并不是隨心所欲地創(chuàng)造，而是在直接碰到的、既定的、從過去繼承下來的條件下創(chuàng)造。”[2]

（三）現(xiàn)代生活對傳統(tǒng)文化的發(fā)展

現(xiàn)代生活對傳統(tǒng)文化的繼承并不是原封不動、一成不變地傳給下一代的，而是有選擇、有創(chuàng)造、有意識的文化發(fā)展過程。有選擇，是指現(xiàn)代人在對傳統(tǒng)文化進行科學、細致的分析之后，選擇其有現(xiàn)代價值的精華部分繼承下來，拋棄其不適應(yīng)現(xiàn)代生活的糟粕。有創(chuàng)造，是指通過對傳統(tǒng)文化精華部分的重新闡釋，賦予其新的內(nèi)涵和形式，使其更適應(yīng)現(xiàn)代生活。有意識，是指現(xiàn)代人作為文化創(chuàng)造和選擇的主體，要有主體意識、自主意識、文化意識和反思意識等等，積極能動地、獨立自主地接受和吸收傳統(tǒng)文化并使之為自己所有。這樣，經(jīng)過現(xiàn)代人繼承的傳統(tǒng)就有了某種不同于它從前的特點，具有了新的表現(xiàn)形式和規(guī)定性，成為以現(xiàn)代生活方式呈現(xiàn)著的文化傳統(tǒng)，成為融入了現(xiàn)代生活并流傳下去的傳統(tǒng)文化。

（四）現(xiàn)代生活對傳統(tǒng)文化的豐富

現(xiàn)代生活也在創(chuàng)造著新的傳統(tǒng)文化。現(xiàn)代人的生活決不是簡單復(fù)制已有的傳統(tǒng)，相反，它是指向未來的一種創(chuàng)造。在現(xiàn)代生活中，根據(jù)變化了情況，創(chuàng)造出我們傳統(tǒng)中所沒有的、嶄新的東西，它們中具有遺傳活性的就會流傳下去成為新的傳統(tǒng)，從而豐富了傳統(tǒng)內(nèi)容。

由此可見，傳統(tǒng)文化與現(xiàn)化生活畢竟是不同的概念，因而存在著歷史反差。現(xiàn)代生活是傳統(tǒng)生活的延續(xù)，內(nèi)在地包含有傳統(tǒng)文化的某些因子。這些因子經(jīng)過轉(zhuǎn)化而成為以現(xiàn)代生活方式展現(xiàn)的傳統(tǒng)文化，成為現(xiàn)代人的一部分，并且通過現(xiàn)代人的生活實踐而不斷豐富著內(nèi)涵。總之，現(xiàn)代生活是傳統(tǒng)文化的現(xiàn)代方式的呈現(xiàn)、歷史繼承、現(xiàn)實創(chuàng)造與豐富發(fā)展，傳統(tǒng)文化是現(xiàn)代生活的歷史條件、文化基點與現(xiàn)實影響因素。

二、中國傳統(tǒng)文化在現(xiàn)代生活中的意義

在中國的現(xiàn)代化建設(shè)中，傳統(tǒng)文化對人們的社會生活的方方面面發(fā)揮著重要作用。簡略說來，它作為社會整合的精神遺產(chǎn)、經(jīng)濟增長的潛在動力、道德建構(gòu)的再生資源和生活觀念的導(dǎo)向因素，對現(xiàn)代的社會政治生活、經(jīng)濟生活、道德文化生活和貫穿三者之中的生活觀念有著極大的價值。

（一）中國傳統(tǒng)文化對中國社會思想文化的整合價值

對一個國家或民族來說，社會成員之間的結(jié)合和凝聚是其社會穩(wěn)定和發(fā)展的前提，借以凝聚的力量，既有經(jīng)濟利益的聚合力，又有種族血緣的親和力，還有政治政權(quán)的控制力，但最根本的還是傳統(tǒng)文化所產(chǎn)生的文化整合力。中國傳統(tǒng)文化的文化整合力量對現(xiàn)代生活具有重大意義。

中國傳統(tǒng)文化有著巨大的思想統(tǒng)攝性，傳統(tǒng)文化可以超越地域、階級、黨派、種族、時間的界限，以文化為紐帶，以思想為橋梁，產(chǎn)生巨大的而又無形的文化整合力量。中國傳統(tǒng)文化中蘊含的“文化中國”、“大一統(tǒng)”、“兼容天下”、“愛國主義”等觀念，構(gòu)成了中華民族凝聚力和向心力的主要內(nèi)容。正是民族凝聚力和向心力的形成和發(fā)展，增強了中國人的共識，形成了民族文化認同感，傳統(tǒng)文化成為人們共同意識和自覺奉行的原則，對人們的思想和行為進行規(guī)范，由此出發(fā)產(chǎn)生出思維、行為的趨同性、和諧性和一致性。傳統(tǒng)文化這種整合力，增強了中國人的本根意識，激發(fā)了中國人的民族自尊心的和自豪感。傳統(tǒng)文化正是通過人們心理上的認同、感情上的擁戴、行為上的遵守，如同一只無形之手將人們聯(lián)系起來，形成“同心同德”的社會整合力量，將整個民族的感情、意志凝聚成為一個牢固的整體。促進了多民族國家的統(tǒng)一和民族文化的發(fā)展。

（二）傳統(tǒng)文化是中國經(jīng)濟增長的潛在動力

以儒家文化為核心的中國傳統(tǒng)文化作為現(xiàn)代經(jīng)濟之樹成長的土壤，蘊含著促進中國經(jīng)濟增長的潛在因素與動力。古有“洪范五福先言富，大學十章半理財”之說，甚至有人把傳統(tǒng)作為調(diào)節(jié)社會資源的第三種手段。總結(jié)起來，這些潛在的動力因素包括：

(l)由“忠”引申出來的愛國精神，社會成員愿意為國家犧牲個人的利益，有利于政府發(fā)揮主導(dǎo)作用，實施宏觀的經(jīng)濟政策；有助于理順中央與地方關(guān)系，體現(xiàn)全局性、利益統(tǒng)一性，減少外在經(jīng)濟現(xiàn)象，促進國民經(jīng)濟整體發(fā)展。

(2)以“孝”為核心的家庭關(guān)系，家庭在社會政治、經(jīng)濟、文化活動中起著凝聚和傳承作用，家庭注重對子女的教育、保持高儲蓄率，家庭成員勤勞、互愛互助。這些為經(jīng)濟增長準備了必要的資金、人才和勞動力等要素。

(3)在忠孝的基礎(chǔ)上，集體主義成為倫理道德的基本準則，從而有利于形成具有目標同一性的團隊意識和企業(yè)精神。

(4)強調(diào)剛健自強。《象傳》曰：“天行健，君子以自強不息。”這種自立意識和自強不息的精神有利于激勵和鼓舞社會成員發(fā)展經(jīng)濟、脫貧致富、自我奮斗、積極進取，不斷開拓改革開放的新局面。

(5)強調(diào)“厚德載物”。《周易大傳》云：“地勢坤，君子以厚德載物，”這種寬厚為懷、虛懷若谷、寬容大量的氣度休現(xiàn)在今天，就是一方面善于競爭，另一方面善于聯(lián)合，廣納博采、放眼世界、關(guān)心大局、以大局為重。

中國傳統(tǒng)文化不僅為中國經(jīng)濟發(fā)展提供一種精神上的推動力，而且提供某種“制動力”，使中國經(jīng)濟不致脫離常軌，保證社會各方面協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)。當前我國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全，市場游戲規(guī)則沒有完全建立，導(dǎo)致經(jīng)濟生活中的種種負面現(xiàn)象，如某些企業(yè)唯利是圖，某些個人為謀利不擇手段，影響市場經(jīng)濟正常運行。而中國傳統(tǒng)文化對這些行為有種“糾偏矯正”功能，它的一些經(jīng)濟道德資源讓參與經(jīng)濟活動的土體有了主觀的自主的軟約束，警戒人們不致失去控制，從而保證市場經(jīng)濟健康、穩(wěn)定、有序地運行。

（三）中國傳統(tǒng)文化是塑造公民現(xiàn)代人格的精神資源

中國傳統(tǒng)文化作為典型的“德性文化”，其最有繼承價值的部分就是傳統(tǒng)道德。傳統(tǒng)道德中的精華為社會主義新道德體系的建構(gòu)提供資源，為社會主義精神文明建設(shè)提供重要的原料和營養(yǎng)。

中國傳統(tǒng)道德文化的“闡發(fā)之道”值得我們借鑒。傳統(tǒng)道德從最切近的孝銻之道引發(fā)出處理不同社會關(guān)系的倫理道德，由近及遠富有感召力；還以人類普遍感受性為基礎(chǔ)，堅持“推己及人”(《論語·衛(wèi)靈公》)、“己所不欲，勿施于人”(《論語·顏淵》)、“己欲立而立人，已欲達而達人”(《論語·雍也》)。由己及人，容易引起人的共鳴；由小及大，由家及國及天下，層層推進。古人曰：百善孝為先，從古至今，孝道一直是中國社會最重要的倫理規(guī)范，是一切倫理原則的起點和核心，“君子篤于親，則民興于仁”(《論語·泰伯》)，以孝為開端加以推廣放大，闡發(fā)出孝敬父母、贍養(yǎng)老人、夫妻之間互敬互愛忠貞專一、長幼之間友愛恭讓、鄰里之間互幫互助和睦相處、重視家庭、工作認真上進、遵紀守法、愛國等等優(yōu)良傳統(tǒng)。我們今天開展公民道德建設(shè)，要想使各項道德規(guī)范深入人心，取得實效，就要效法中國傳統(tǒng)道德的“闡發(fā)之道”。

中國傳統(tǒng)道德文化是一種大倫理觀，其“天人合一”思想為建立現(xiàn)代的生態(tài)倫理、協(xié)調(diào)人與自然關(guān)系提供了豐富的思想資料。“天人合一”的思想是建立在深厚的倫理道德基礎(chǔ)之上的。它的內(nèi)容包括：把“仁愛”之心擴展到自然萬物，對自然友善，尊崇自然，泛愛眾生；認為人與自然萬物同類，“民吾同胞，物吾與也”(張載《西銘》)；節(jié)儉而有效地利用自然資源，尊重自然規(guī)律的前提下，合理開發(fā)，做到不違時，“伐一木，殺一獸，不以其時，非孝也”(《禮記。祭文》)，“山林澤梁，以時禁發(fā)”(《禮記》)，這樣才能得到自然的賜予和恩惠，達到天人協(xié)調(diào)，“不違農(nóng)時，谷不可勝食也；斧斤以時入山林、林木不可勝用也。”(《孟子·梁惠王上》)這些思想與生態(tài)倫理學原則息息相通，對協(xié)調(diào)人與自然關(guān)系、樹立環(huán)保意識、政府確立經(jīng)濟及社會發(fā)展戰(zhàn)略有一定參考價值。正是由于傳統(tǒng)道德中蘊含著人與自然和諧一致的思想，75位諾貝爾獲得者才齊集巴黎發(fā)表聲明：如果人類要在21世紀生存下去，必須回頭到2500年前去汲取孔子的智慧。

總之，我們要建構(gòu)與社會主義市場經(jīng)濟相配套的社會主義道德體系，要建設(shè)與現(xiàn)代經(jīng)濟生活、物質(zhì)生活相適應(yīng)的現(xiàn)代精神生活，就要汲取統(tǒng)道德文化的資源，補充現(xiàn)代人的精神養(yǎng)料。

（四）傳統(tǒng)文化對現(xiàn)代生活觀念的引導(dǎo)價值

中國傳統(tǒng)文化經(jīng)過兩千多年的考驗，己深深融入中國人的生活之中。現(xiàn)代中國人要走向現(xiàn)代生活，心須具備現(xiàn)代健康文明的生活觀念。中國傳統(tǒng)文化至少有三點對樹立健康文明的現(xiàn)代生活觀念有借鑒價值：一是積極的入世精神；二是務(wù)實的實用理性精神；三是樂感文化精神。

所謂“入世精神”，就是關(guān)心社會現(xiàn)實的人生態(tài)度。積極的入世精神，是以儒道法三家為主體的中國傳統(tǒng)文化的共同特點，它有利于樹立積極的生活觀念。

所謂實用理性精神，是一種普遍現(xiàn)實的生活觀念。中國傳統(tǒng)文化從產(chǎn)生開始就是一種以倫理思想為核心的實用理性文化。傳統(tǒng)文化主干的儒學就是適應(yīng)中國社會現(xiàn)實需要的、使用兼具、內(nèi)外無二、本末一貫的“實學”。孔子“不語亂、力、亂、神”((論語·述而)))、“未能事人，焉能事鬼”(《論語·述而)))，其所學、所思、所論、所教都與社會實際生活有緊密聯(lián)系。后儒們秉承著這一精神，無論是在行為方式或者是思想觀念上，都體現(xiàn)出強烈的實踐理性特質(zhì)，“經(jīng)世致用”的實踐理性或?qū)嵱美硇砸恢笔侨鍖W固有的內(nèi)在品質(zhì)。正是在有著這種內(nèi)在精神的儒學的熏陶下，數(shù)千年來，中國人形成了勤勞實干、踐履篤實、不尚空談、樸實坦誠、反對虛妄的務(wù)實主義的生活態(tài)度，才能“在一切實際事務(wù)中……遠勝過其他東方民族。”[3]

所謂“樂感文化精神”是指一種樂觀的生活心態(tài)。積極的入世態(tài)度和務(wù)實精神都是為了追求和保持今世的幸福與快樂。中國傳統(tǒng)文化中“貴和持中”的思想運用到現(xiàn)代生活中就是一門高深的生活藝術(shù)，或說生活技巧，有利于樹立一種辯證、開朗、樂觀、健康的生活心態(tài)。“貴和持中”的思想是最具有東方色彩和充滿生活智慧的理論。它運用在日常生活中的人際關(guān)系上，“和”就成為了一種調(diào)和社會矛盾使之達到中和狀態(tài)的深刻哲理。“和”不是沒有矛盾，而是對立基礎(chǔ)上的統(tǒng)一，多樣性基礎(chǔ)上的同一性，故有“君子和而不同，小人同而不和”(《論語·子路》)之言。如何才能達到“和”?中庸方能。中庸就是不走極端，而是“凡事叩其兩端取其中”，無過亦無不及，這是圣人才能達到的境界。所以中庸不是折衷主義，不是簡單的靜態(tài)的承受，而是一種理想狀態(tài)和在動態(tài)過程中對程度分寸的把握和選擇，充滿了辯證法的光芒。在復(fù)雜矛盾的現(xiàn)代生活中，在時間、空間與心態(tài)的交匯中要保持健康良好的心態(tài)，凡事不強求，講求適度，力求理性自覺、主體意識去緩解人們因價值觀念劇烈變革而產(chǎn)生的不適感和焦躁不安的情緒；以知足常樂、恬靜自然去化解人們的迷失感、疲于奔命和不滿足感；以傳統(tǒng)的深沉感情去撫平人們的逆反心理、懷舊情緒。樂感文化是人們精神的“制衡器”和“減壓閥’，，給現(xiàn)代生活以一定的啟示意義。

另外，博大精深的中國傳統(tǒng)文化蘊涵著其他對樹立現(xiàn)代生活觀念有借鑒價值的因素：如傳統(tǒng)的儉樸、未雨綢繆、居安思危、量入為出等思想對現(xiàn)代消費觀具有一定意義，其它如中國人獨特的藝術(shù)審美觀、重意境美與自然美、重精神享受等意識對樹立現(xiàn)代閑暇觀有可取之處。

參考文獻：

1.李中華、張文定編：《論中國傳統(tǒng)文化》，三聯(lián)書店，1988年版。

2.呂希晨：《中國現(xiàn)代文化哲學》，天津人民出版社，1993年版。

3．姜汝真主編：《中國傳統(tǒng)文化的歷史闡釋與現(xiàn)代價值》，山西教育出版社，1997年版。

4.司馬云杰：《文化價值哲學》，山東人民出版社，1990年版。

5.錢遜：《推陳出新：傳統(tǒng)文化在現(xiàn)代的發(fā)展》，清華大學出版社，1999年版。

6．于混奇、花菊香主編：《現(xiàn)代生活方式與傳統(tǒng)文化》，北京：科學出版社，1999年版。

角注：

[1]E·希爾斯:《論傳統(tǒng)》.上海人民出版社1991年版，第52頁.