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第1篇

關(guān)鍵詞：有限責(zé)任公司 股權(quán) 股權(quán)轉(zhuǎn)讓 法律風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避

    引言

    我國《公司法》對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序、步驟及效力,并無明確的規(guī)定。司法實(shí)踐中因股權(quán)轉(zhuǎn)讓發(fā)生的糾紛屢見不鮮。在法律規(guī)定不夠明確的的情況下,如何規(guī)避股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中可能出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn),更需我們不斷探索和研究,本文首先從股權(quán)轉(zhuǎn)讓的性質(zhì)、理論基礎(chǔ)談起,逐一論述風(fēng)險(xiǎn)存在及規(guī)避。

    一、股權(quán)及股權(quán)轉(zhuǎn)讓概述

    (一)股權(quán)及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的含義、本質(zhì)

    股權(quán)是股東基于其出資行為而享有的從公司獲取經(jīng)濟(jì)利益和參與公司經(jīng)營管理的各項(xiàng)權(quán)利的總稱。股權(quán)是一種十分特殊的獨(dú)立的民事權(quán)利,股權(quán)是一種與物權(quán)、債權(quán)并列的獨(dú)立權(quán)利類型。股權(quán)的本質(zhì)是股東對公司及其事務(wù)的控制權(quán)或者支配權(quán)。

    股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指股東依照法律或者公司章程的規(guī)定將自己的股權(quán)讓與受讓人,使受讓人繼受取得股權(quán)成為公司股東的民事法律行為。股權(quán)轉(zhuǎn)讓的本質(zhì)是資本的交易,屬于權(quán)利的買賣。完整而有效的股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)包括股權(quán)權(quán)能轉(zhuǎn)移和股權(quán)權(quán)屬變更,二者共同構(gòu)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律構(gòu)成不可分割的兩個(gè)方面。

    (二)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的理論基礎(chǔ)

    現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì),投資總是與風(fēng)險(xiǎn)并存,完善的市場經(jīng)濟(jì)法律制度應(yīng)為投資者提供合理的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避途徑或者方法。公司法為投資者設(shè)立了兩種實(shí)現(xiàn)上述權(quán)能的通道,即公司減資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓。公司減資可能使股東先于債權(quán)人取得公司財(cái)產(chǎn),公司資產(chǎn)的減少危及債權(quán)人利益的實(shí)現(xiàn)。為了維護(hù)市場交易安全,公司法確立了資本不變原則和資本維持原則。資本不變原則是指公司注冊資本一經(jīng)確定,非依法定程序不得增減。公司資本的任意減少,削弱公司的償債能力和股東對公司的責(zé)任。因此,公司資本的增減須依法定程序進(jìn)行。資本維持原則,是指公司成立后,必須保有與其注冊資本相當(dāng)?shù)馁Y本,以保證公司的經(jīng)營能力和償債能力,維護(hù)交易安全和債權(quán)人利益。資本維持原則要求公司存續(xù)期間,股東不得通過從公司抽回股本的方式變現(xiàn)其投資,只能通過轉(zhuǎn)讓出資退出公司,非經(jīng)法定情形,公司不得認(rèn)購自己的股票等。

    由于上述原因,股權(quán)轉(zhuǎn)讓成為一種普遍采用的方式。股權(quán)轉(zhuǎn)讓意味著受讓人與公司之間的財(cái)產(chǎn)或者控制關(guān)系,從而使公司內(nèi)部的力量對比發(fā)生變化,進(jìn)而可能改變公司的管理運(yùn)行模式。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股東行使股權(quán)的普遍方式,通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓,實(shí)現(xiàn)股東之間利益、風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任的轉(zhuǎn)移,從而實(shí)現(xiàn)其投資目的。

    二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避

    (一)股權(quán)轉(zhuǎn)讓主體需符合法律規(guī)定

    1、轉(zhuǎn)讓人具有公司股東資格

    股權(quán)轉(zhuǎn)讓方必須是公司的股東,否則,其簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同因主體不合格而無效。實(shí)踐中,不具有股東資格的主要情形是轉(zhuǎn)讓人沒有依法取得公司股東的資格,或者轉(zhuǎn)讓人的公司股東資格因故喪失的,其轉(zhuǎn)讓行為無效。

    因此,受讓方在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同前,可要求轉(zhuǎn)讓方提供公司的營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、公司股東名冊、股東出資證明書等書面材料,認(rèn)真審核轉(zhuǎn)讓方的主體資格,確認(rèn)轉(zhuǎn)讓方是否具有轉(zhuǎn)讓目標(biāo)公司股東權(quán)的主體資格。首先,應(yīng)確認(rèn)目標(biāo)公司已經(jīng)經(jīng)工商機(jī)關(guān)登記注冊,并取得企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。其次,應(yīng)確認(rèn)轉(zhuǎn)讓方已依法取得目標(biāo)公司的股東資格。轉(zhuǎn)讓方應(yīng)已登記在公司股東名冊上,擁有公司簽發(fā)的出資證明書,并已在工商機(jī)關(guān)進(jìn)行登記。

    2、受讓人符合法律規(guī)定的資格

    受讓股權(quán)是一種投資行為,投資是一項(xiàng)重要的商事活動,各種投資主體應(yīng)當(dāng)具備商事主體的基本條件,我國法律對于債權(quán)投資法律并無特殊的主體資格限制,只要具備民事行為能力即可。而對于股權(quán)投資,原則上只要具有民事權(quán)利能力和民事行為能力的自然人主體,均可成為公司的股東;但對于不同的法人主體,股權(quán)投資的資格或者投資范圍完全不同。

>    實(shí)務(wù)中應(yīng)注意:機(jī)關(guān)法人、社會團(tuán)體法人、事業(yè)單位法人、各級國家機(jī)關(guān)的領(lǐng)導(dǎo),公務(wù)員、事業(yè)單位人員是法律、法規(guī)規(guī)定不得從事營利性活動的主體,不得受讓公司股權(quán)成為公司股東;《商業(yè)銀行法》禁止商業(yè)銀行在中國國境內(nèi)以受讓非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的股權(quán)的形式向外投資;會計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所和資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu),不能作為公司股東。違反上述規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同,應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無效。

    (二)股權(quán)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的需符合法律規(guī)定

    作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的的股權(quán),是指股東基于股東資格而享有的從公司獲取財(cái)產(chǎn)和參與公司經(jīng)管管理的權(quán)利。股權(quán)轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的必須是依法可以轉(zhuǎn)讓的,如果轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的是法律禁止轉(zhuǎn)讓的,該股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無效。

    我國法律對有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的禁止或限制性轉(zhuǎn)讓的股權(quán) 主要有以下幾種:1、職工股。只能在公司內(nèi)部職工之間轉(zhuǎn)讓,禁止向職工以外的人轉(zhuǎn)讓。2、公司股。公司原則上不得收購本公司股份。實(shí)踐中應(yīng)當(dāng)禁止或者限制子公司取得母公司的股份。因?yàn)樽庸救〉媚腹竟煞莸暮蠊c公司收購本公司股份相同。3、法人股。法人股原則上只能在法人之間轉(zhuǎn)讓,不能轉(zhuǎn)讓給自然人和其他經(jīng)濟(jì)組織。4、國有股。轉(zhuǎn)讓國有股時(shí),轉(zhuǎn)讓人未對股權(quán)進(jìn)行評估即進(jìn)行轉(zhuǎn)讓,或者出資轉(zhuǎn)讓的價(jià)格明顯低于市場價(jià)格,損害國家利益,造成國有資產(chǎn)嚴(yán)重流失,股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效。

    (三)股權(quán)轉(zhuǎn)讓前的資信調(diào)查

    轉(zhuǎn)讓方轉(zhuǎn)讓股權(quán)的原因不同,可能是資金需求、引進(jìn)新的管理體制和新的產(chǎn)業(yè)方向、股東個(gè)人的投資決定等等。如果是資金原因,而受讓方又能一次性付款,然后辦理相關(guān)手續(xù),對于雙方當(dāng)然沒有任何風(fēng)險(xiǎn)。而如果是要引進(jìn)新管理體制或新的產(chǎn)業(yè)方向,那么對目標(biāo)公司就應(yīng)該進(jìn)行全方位的考察,其主營產(chǎn)業(yè)、市場前景、管理體制、管理人員素質(zhì)及信譽(yù)等均應(yīng)在考察之列。

    另外,轉(zhuǎn)讓方在交易過程中可能提供虛假的資料和信息,以及虛報(bào)公司資產(chǎn),從而提高股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款、隱瞞隱性債務(wù)等,建議聘請專業(yè)機(jī)構(gòu)及人員調(diào)查審計(jì)公司財(cái)務(wù)賬。這樣既可以查清公司真正的財(cái)務(wù)狀況,從而確定公平合理的轉(zhuǎn)讓價(jià)款;也可以通過調(diào)查公司的隱性債務(wù),進(jìn)而要求轉(zhuǎn)讓方做出隱性債務(wù)保證。

    (四)違反法律規(guī)定的轉(zhuǎn)讓條件

    有限責(zé)任公司股東向股東以外的第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí),股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的訂立應(yīng)符合《公司法》規(guī)定的程序要求。《公司法》七十二條規(guī)定,有限責(zé)任公司的股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán),應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意;不同意的股東購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán);不購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)的,視為同意轉(zhuǎn)讓;經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán),在同等條件下,其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。因此,轉(zhuǎn)讓方在向受讓方轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí),應(yīng)經(jīng)公司其他股東過半數(shù)同意,且其他股東同意放棄優(yōu)先購買權(quán)。若未經(jīng)上述程序,雙方簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同將會因違反《公司法》中關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序的強(qiáng)制性規(guī)定而被認(rèn)定為無效或可撤銷。因此,受讓方在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同前,應(yīng)當(dāng)要求轉(zhuǎn)讓方提供公司同意其轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東會決議和其他股東放棄優(yōu)先購買的書面材料。

    (五)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不得違反法律、法規(guī)、及章程的規(guī)定

    根據(jù)《合同法》的規(guī)定,違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定的合同是無效的。因此,股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中不得有違反法律、法規(guī)的規(guī)定。另外,根據(jù)《公司法》第七十二條四款的規(guī)定,公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的,從其規(guī)定。因此,公司章程約定的事項(xiàng),只要不違反法律的強(qiáng)制性規(guī)定,都應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為有效。公司章程對有限責(zé)任公司向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)所設(shè)定的限制,股東原則上應(yīng)當(dāng)遵守,人民法院一般也認(rèn)可其效力。除非公司章程的規(guī)定對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制在事實(shí)上造成了股權(quán)轉(zhuǎn)讓的禁止,無法實(shí)現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓。因此,實(shí)踐中應(yīng)該注意審查公司章程中關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定,以保障股權(quán)轉(zhuǎn)讓的順利進(jìn)行。

    (六)出資瑕疵股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的問題

    出資瑕疵股東轉(zhuǎn)讓股權(quán),即虛假出資、出資不足或者抽逃出資的股東與他人簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。出資不足或者抽逃出資的股東與他人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力,實(shí)際上是合同主體資格的問題。我國《公司法》第三十三條規(guī)定了確認(rèn)股東資格的標(biāo)準(zhǔn),即股東名冊和工商登記。實(shí)踐中,出資瑕疵股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)引發(fā)的糾紛,主要是股東之間的股權(quán)糾紛,公司的債權(quán)人要求轉(zhuǎn)讓人、受讓人在注冊資本不足的范圍內(nèi)承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任,甚至無限連帶責(zé)任的糾紛。

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bsp;   實(shí)務(wù)中,我們應(yīng)重于股東個(gè)人的資信調(diào)查。轉(zhuǎn)讓股東提供公司的營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、股東名冊、股東出資證明書等書面材料,認(rèn)真審核轉(zhuǎn)讓方的主體資格,確認(rèn)轉(zhuǎn)讓方出資是否符合法律規(guī)定等。

    (七)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效與股權(quán)轉(zhuǎn)讓生效

    股權(quán)轉(zhuǎn)讓人與股權(quán)受讓人就股權(quán)的轉(zhuǎn)讓意思表示一致,股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同即生效。股權(quán)受讓方在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中的主要義務(wù)是支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款,對于轉(zhuǎn)讓方而言,應(yīng)注意防范受讓方不履行或不完全履行支付價(jià)款的風(fēng)險(xiǎn),可以在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中明確約定違約責(zé)任,也可以要求受讓方支付定金或者提供擔(dān)保等方式,來防范因此可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

    股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效后,公司還需依法辦理工商變更登記,股權(quán)轉(zhuǎn)讓才具有法律效力。未辦理變更登記,不影響合同效力及轉(zhuǎn)讓主體的股權(quán)資格,但不能對抗善意第三人。

    因此,為防止因股權(quán)轉(zhuǎn)讓未辦理工商變更登記而產(chǎn)生的爭議,受讓方應(yīng)在股權(quán)合同生效后,應(yīng)要求公司履行變更登記義務(wù),并及時(shí)修改公司章程、股東名冊,避免造成不必要的損失。

    (八)股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

    股權(quán)轉(zhuǎn)讓現(xiàn)象在企業(yè)之間已非常普遍。按照企業(yè)所業(yè)所得稅法及相關(guān)政策的規(guī)定,履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后,納稅人應(yīng)該就股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得申報(bào)繳納所得稅。而一些關(guān)聯(lián)企業(yè)或集團(tuán)公司內(nèi)部股東為了減輕稅負(fù),往往采取平價(jià)甚至低價(jià)的方式轉(zhuǎn)讓股權(quán)。隨著國家相關(guān)法律政策的健全及稅務(wù)部門反避稅水平的提高,股權(quán)轉(zhuǎn)讓方選擇背離股權(quán)實(shí)際價(jià)值以逃避稅收義務(wù)的做法,將存在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

    實(shí)務(wù)中,我們需有將稅務(wù)成本考慮進(jìn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本的意識。按公允價(jià)格確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格,提前把交易的稅務(wù)成本考慮進(jìn)去。另外,為避免稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn),了解相關(guān)政策規(guī)定,企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)交易時(shí)要及時(shí)咨詢稅務(wù)機(jī)關(guān),以詳細(xì)了解相關(guān)稅收優(yōu)惠政策、納稅義實(shí)現(xiàn)的時(shí)間,從而達(dá)到合理避稅的目的。

    三、結(jié)束語

    事實(shí)上股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)不止上述八種,比如有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓后,導(dǎo)致股東人數(shù)超過公司法規(guī)定的上限的;顯名股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的效力問題等等,我國《公司法》及相關(guān)司法解釋中無明確規(guī)定。而股權(quán)轉(zhuǎn)讓在公司的經(jīng)營及運(yùn)行機(jī)制中無疑是極重要的模式,這需要股東進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中謹(jǐn)慎操作,聘請專業(yè)人士介入,以減少股權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)。法律的制定總是無法完全應(yīng)對現(xiàn)實(shí)中發(fā)生的種種問題,但實(shí)務(wù)中的問題恰恰可以為法律制定者提供最好的素材。在此,希望相關(guān)的法律法規(guī)及司法解釋能夠早日出臺,以完善相關(guān)領(lǐng)域規(guī)定之不足。

    參考文獻(xiàn)

    [1] 奚曉明 金劍鋒《公司訴訟理論與實(shí)務(wù)問題研究》人民法院出版社2008年版。

    [2]劉俊海 《有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律糾紛》

第2篇

一、“一般意義上的炒股”和“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”

從概念上看，“一般意義上的炒股”是指通過股票二級市場，利用買入和賣出股票之間的股價(jià)差進(jìn)行套利的股票買賣行為。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指公司股東依法將自己的股份讓渡給他人，使他人成為公司股東的民事法律行為。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是一種物權(quán)變動行為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，股東基于股東地位而對公司所發(fā)生的權(quán)利義務(wù)關(guān)系全部同時(shí)移轉(zhuǎn)于受讓人，受讓人因此成為公司的股東，取得股東權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓概念更為寬泛，從外延上包含了股票買賣行為。

從行為目的看，一般意義上“炒股”是一種利用股票買賣價(jià)差的套利行為，具有短期性和投機(jī)性，股票持有人不會與企業(yè)共擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，只會承擔(dān)股票買賣價(jià)差產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓包括簡單的以套利為目的的股票買賣，也包括根據(jù)企業(yè)經(jīng)營情況收取利潤與企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的行為。

二、營業(yè)稅法對“一般意義上的炒股”和“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”的界定

現(xiàn)行營業(yè)稅法規(guī)中沒有明確的提出炒股的字樣，但是在法規(guī)中提出了包含炒股行為的概念界定。

《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第十八條規(guī)定“條例第五條第（四）項(xiàng)所稱外匯、有價(jià)證券、期貨等金融商品買賣業(yè)務(wù)，是指納稅人從事的外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務(wù)”。該規(guī)定對納稅主體的表述從原來的“非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人”擴(kuò)大為“納稅人”。從納稅主體表述的范圍看，該次修訂不僅金融機(jī)構(gòu)買賣股票需要繳納營業(yè)稅，非金融機(jī)構(gòu)也需繳納營業(yè)稅，個(gè)人是否需要繳納營業(yè)稅沒有明確。

《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人金融商品買賣等營業(yè)稅若干免稅政策的通知》（財(cái)稅[2009]111號）第一條規(guī)定，“對個(gè)人（包括個(gè)體工商戶及其他個(gè)人）從事外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務(wù)取得的收入暫免征收營業(yè)稅”。

可見，股票屬于有價(jià)證券，股票買賣行為屬于營業(yè)稅征稅范疇，從公平稅負(fù)的原則出發(fā)，不論是金融機(jī)構(gòu)還是非金融機(jī)構(gòu)包括個(gè)人均需就股票買賣行為繳納營業(yè)稅。但從當(dāng)前可執(zhí)行的情況和個(gè)人承擔(dān)的稅負(fù)角度出發(fā)，個(gè)人買賣股票取得的收入暫免征收營業(yè)稅。

對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的概念，營業(yè)稅法規(guī)也未明確只是在涉及到股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為時(shí)對股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行了相應(yīng)的簡單描述。《國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)的通知》（國稅法[1993]149號）第八條中提到“以無形資產(chǎn)投資入股，參與接受投資方的利潤分配、共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，不征收營業(yè)稅。但轉(zhuǎn)讓該項(xiàng)股權(quán)，應(yīng)按本稅目征稅。”第九條中提到“以不動產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤分配、共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，不征營業(yè)稅。但轉(zhuǎn)讓該項(xiàng)股權(quán)，應(yīng)按本稅目征稅。”這是最早的關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的營業(yè)稅法規(guī)定。

《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營業(yè)稅問題的通知》（財(cái)稅[2002]191號）規(guī)定“以無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，不征收營業(yè)稅。對股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營業(yè)稅。”

對以無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)投資入股，后又轉(zhuǎn)讓的行為從原來的繳納營業(yè)稅到后來的不繳納營業(yè)稅，一方面是考慮了征收操作上的難度，另一方面在表述中也體現(xiàn)了股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)是指長期持有的，接受投資方利潤分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，有別于炒股的短期行為。

三、炒股和股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的進(jìn)一步辨析

一個(gè)企業(yè)出于行業(yè)發(fā)展的需求從股票二級市場購買的某上市公司的流通股，不是為了短期內(nèi)利用股票買入賣出的價(jià)格差去獲利，而是為了長期持有，并參與接受投資方的利潤分配，共同承擔(dān)接受投資方的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)持有該股票一段時(shí)間后，這個(gè)企業(yè)因經(jīng)營策略或其他方面發(fā)生了改變，將該股票拋售，并獲得了買賣價(jià)差，那么該企業(yè)是否應(yīng)就獲得的股票收益繳納營業(yè)稅。

第3篇

公司是市場經(jīng)濟(jì)的主體,股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度是公司法體系中的一個(gè)重要組成部分,是公司生存和發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。股權(quán)自由轉(zhuǎn)讓制度,是現(xiàn)代公司制度最為成功的表現(xiàn)之一。股權(quán)轉(zhuǎn)讓以自由為原則,以限制為例外,這是世界范圍內(nèi)公司法律有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的總體規(guī)則。本文以有限責(zé)任公司形態(tài)下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓為例,從股權(quán)轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)讓過程中可能出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等問題進(jìn)行淺薄的探討。

【關(guān)鍵詞】有限責(zé)任公司 股權(quán) 股權(quán)轉(zhuǎn)讓 法律風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避

引言

我國《公司法》對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序、步驟及效力,并無明確的規(guī)定。司法實(shí)踐中因股權(quán)轉(zhuǎn)讓發(fā)生的糾紛屢見不鮮。在法律規(guī)定不夠明確的的情況下,如何規(guī)避股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中可能出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn),更需我們不斷探索和研究,本文首先從股權(quán)轉(zhuǎn)讓的性質(zhì)、理論基礎(chǔ)談起,逐一論述風(fēng)險(xiǎn)存在及規(guī)避。

一、股權(quán)及股權(quán)轉(zhuǎn)讓概述

(一)股權(quán)及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的含義、本質(zhì)

股權(quán)是股東基于其出資行為而享有的從公司獲取經(jīng)濟(jì)利益和參與公司經(jīng)營管理的各項(xiàng)權(quán)利的總稱。股權(quán)是一種十分特殊的獨(dú)立的民事權(quán)利,股權(quán)是一種與物權(quán)、債權(quán)并列的獨(dú)立權(quán)利類型。股權(quán)的本質(zhì)是股東對公司及其事務(wù)的控制權(quán)或者支配權(quán)。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指股東依照法律或者公司章程的規(guī)定將自己的股權(quán)讓與受讓人,使受讓人繼受取得股權(quán)成為公司股東的民事法律行為。股權(quán)轉(zhuǎn)讓的本質(zhì)是資本的交易,屬于權(quán)利的買賣。完整而有效的股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)包括股權(quán)權(quán)能轉(zhuǎn)移和股權(quán)權(quán)屬變更,二者共同構(gòu)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律構(gòu)成不可分割的兩個(gè)方面。

(二)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的理論基礎(chǔ)

現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì),投資總是與風(fēng)險(xiǎn)并存,完善的市場經(jīng)濟(jì)法律制度應(yīng)為投資者提供合理的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避途徑或者方法。公司法為投資者設(shè)立了兩種實(shí)現(xiàn)上述權(quán)能的通道,即公司減資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓。公司減資可能使股東先于債權(quán)人取得公司財(cái)產(chǎn),公司資產(chǎn)的減少危及債權(quán)人利益的實(shí)現(xiàn)。為了維護(hù)市場交易安全,公司法確立了資本不變原則和資本維持原則。資本不變原則是指公司注冊資本一經(jīng)確定,非依法定程序不得增減。公司資本的任意減少,削弱公司的償債能力和股東對公司的責(zé)任。因此,公司資本的增減須依法定程序進(jìn)行。資本維持原則,是指公司成立后,必須保有與其注冊資本相當(dāng)?shù)馁Y本,以保證公司的經(jīng)營能力和償債能力,維護(hù)交易安全和債權(quán)人利益。資本維持原則要求公司存續(xù)期間,股東不得通過從公司抽回股本的方式變現(xiàn)其投資,只能通過轉(zhuǎn)讓出資退出公司,非經(jīng)法定情形,公司不得認(rèn)購自己的股票等。

由于上述原因,股權(quán)轉(zhuǎn)讓成為一種普遍采用的方式。股權(quán)轉(zhuǎn)讓意味著受讓人與公司之間的財(cái)產(chǎn)或者控制關(guān)系,從而使公司內(nèi)部的力量對比發(fā)生變化,進(jìn)而可能改變公司的管理運(yùn)行模式。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股東行使股權(quán)的普遍方式,通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓,實(shí)現(xiàn)股東之間利益、風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任的轉(zhuǎn)移,從而實(shí)現(xiàn)其投資目的。

二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避

(一)股權(quán)轉(zhuǎn)讓主體需符合法律規(guī)定

1、轉(zhuǎn)讓人具有公司股東資格

股權(quán)轉(zhuǎn)讓方必須是公司的股東,否則,其簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同因主體不合格而無效。實(shí)踐中,不具有股東資格的主要情形是轉(zhuǎn)讓人沒有依法取得公司股東的資格,或者轉(zhuǎn)讓人的公司股東資格因故喪失的,其轉(zhuǎn)讓行為無效。

因此,受讓方在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同前,可要求轉(zhuǎn)讓方提供公司的營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、公司股東名冊、股東出資證明書等書面材料,認(rèn)真審核轉(zhuǎn)讓方的主體資格,確認(rèn)轉(zhuǎn)讓方是否具有轉(zhuǎn)讓目標(biāo)公司股東權(quán)的主體資格。首先,應(yīng)確認(rèn)目標(biāo)公司已經(jīng)經(jīng)工商機(jī)關(guān)登記注冊,并取得企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。其次,應(yīng)確認(rèn)轉(zhuǎn)讓方已依法取得目標(biāo)公司的股東資格。轉(zhuǎn)讓方應(yīng)已登記在公司股東名冊上,擁有公司簽發(fā)的出資證明書,并已在工商機(jī)關(guān)進(jìn)行登記。

2、受讓人符合法律規(guī)定的資格

受讓股權(quán)是一種投資行為,投資是一項(xiàng)重要的商事活動,各種投資主體應(yīng)當(dāng)具備商事主體的基本條件,我國法律對于債權(quán)投資法律并無特殊的主體資格限制,只要具備民事行為能力即可。而對于股權(quán)投資,原則上只要具有民事權(quán)利能力和民事行為能力的自然人主體,均可成為公司的股東;但對于不同的法人主體,股權(quán)投資的資格或者投資范圍完全不同。

實(shí)務(wù)中應(yīng)注意:機(jī)關(guān)法人、社會團(tuán)體法人、事業(yè)單位法人、各級國家機(jī)關(guān)的領(lǐng)導(dǎo),公務(wù)員、事業(yè)單位人員是法律、法規(guī)規(guī)定不得從事營利性活動的主體,不得受讓公司股權(quán)成為公司股東;《商業(yè)銀行法》禁止商業(yè)銀行在中國國境內(nèi)以受讓非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的股權(quán)的形式向外投資;會計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所和資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu),不能作為公司股東。違反上述規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同,應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無效。

(二)股權(quán)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的需符合法律規(guī)定

作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的的股權(quán),是指股東基于股東資格而

享有的從公司獲取財(cái)產(chǎn)和參與公司經(jīng)管管理的權(quán)利。股權(quán)轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的必須是依法可以轉(zhuǎn)讓的,如果轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的是法律禁止轉(zhuǎn)讓的,該股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無效。 我國法律對有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的禁止或限制性轉(zhuǎn)讓的股權(quán) 主要有以下幾種:1、職工股。只能在公司內(nèi)部職工之間轉(zhuǎn)讓,禁止向職工以外的人轉(zhuǎn)讓。2、公司股。公司原則上不得收購本公司股份。實(shí)踐中應(yīng)當(dāng)禁止或者限制子公司取得母公司的股份。因?yàn)樽庸救〉媚腹竟煞莸暮蠊c公司收購本公司股份相同。3、法人股。法人股原則上只能在法人之間轉(zhuǎn)讓,不能轉(zhuǎn)讓給自然人和其他經(jīng)濟(jì)組織。4、國有股。轉(zhuǎn)讓國有股時(shí),轉(zhuǎn)讓人未對股權(quán)進(jìn)行評估即進(jìn)行轉(zhuǎn)讓,或者出資轉(zhuǎn)讓的價(jià)格明顯低于市場價(jià)格,損害國家利益,造成國有資產(chǎn)嚴(yán)重流失,股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效。

(三)股權(quán)轉(zhuǎn)讓前的資信調(diào)查

轉(zhuǎn)讓方轉(zhuǎn)讓股權(quán)的原因不同,可能是資金需求、引進(jìn)新的管理體制和新的產(chǎn)業(yè)方向、股東個(gè)人的投資決定等等。如果是資金原因,而受讓方又能一次性付款,然后辦理相關(guān)手續(xù),對于雙方當(dāng)然沒有任何風(fēng)險(xiǎn)。而如果是要引進(jìn)新管理體制或新的產(chǎn)業(yè)方向,那么對目標(biāo)公司就應(yīng)該進(jìn)行全方位的考察,其主營產(chǎn)業(yè)、市場前景、管理體制、管理人員素質(zhì)及信譽(yù)等均應(yīng)在考察之列。

另外,轉(zhuǎn)讓方在交易過程中可能提供虛假的資料和信息,以及虛報(bào)公司資產(chǎn),從而提高股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款、隱瞞隱性債務(wù)等,建議聘請專業(yè)機(jī)構(gòu)及人員調(diào)查審計(jì)公司財(cái)務(wù)賬。這樣既可以查清公司真正的財(cái)務(wù)狀況,從而確定公平合理的轉(zhuǎn)讓價(jià)款;也可以通過調(diào)查公司的隱性債務(wù),進(jìn)而要求轉(zhuǎn)讓方做出隱性債務(wù)保證。

(四)違反法律規(guī)定的轉(zhuǎn)讓條件

有限責(zé)任公司股東向股東以外的第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí),股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的訂立應(yīng)符合《公司法》規(guī)定的程序要求。《公司法》七十二條規(guī)定,有限責(zé)任公司的股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán),應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意;不同意的股東購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán);不購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)的,視為同意轉(zhuǎn)讓;經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán),在同等條件下,其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。因此,轉(zhuǎn)讓方在向受讓方轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí),應(yīng)經(jīng)公司其他股東過半數(shù)同意,且其他股東同意放棄優(yōu)先購買權(quán)。若未經(jīng)上述程序,雙方簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同將會因違反《公司法》中關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序的強(qiáng)制性規(guī)定而被認(rèn)定為無效或可撤銷。因此,受讓方在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同前,應(yīng)當(dāng)要求轉(zhuǎn)讓方提供公司同意其轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東會決議和其他股東放棄優(yōu)先購買的書面材料。

(五)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不得違反法律、法規(guī)、及章程的規(guī)定

根據(jù)《合同法》的規(guī)定,違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定的合同是無效的。因此,股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中不得有違反法律、法規(guī)的規(guī)定。另外,根據(jù)《公司法》第七十二條四款的規(guī)定,公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的,從其規(guī)定。因此,公司章程約定的事項(xiàng),只要不違反法律的強(qiáng)制性規(guī)定,都應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為有效。公司章程對有限責(zé)任公司向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)所設(shè)定的限制,股東原則上應(yīng)當(dāng)遵守,人民法院一般也認(rèn)可其效力。除非公司章程的規(guī)定對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制在事實(shí)上造成了股權(quán)轉(zhuǎn)讓的禁止,無法實(shí)現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓。因此,實(shí)踐中應(yīng)該注意審查公司章程中關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定,以保障股權(quán)轉(zhuǎn)讓的順利進(jìn)行。

(六)出資瑕疵股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的問題

出資瑕疵股東轉(zhuǎn)讓股權(quán),即虛假出資、出資不足或者抽逃出資的股東與他人簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。出資不足或者抽逃出資的股東與他人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力,實(shí)際上是合同主體資格的問題。我國《公司法》第三十三條規(guī)定了確認(rèn)股東資格的標(biāo)準(zhǔn),即股東名冊和工商登記。實(shí)踐中,出資瑕疵股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)引發(fā)的糾紛,主要是股東之間的股權(quán)糾紛,公司的債權(quán)人要求轉(zhuǎn)讓人、受讓人在注冊資本不足的范圍內(nèi)承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任,甚至無限連帶責(zé)任的糾紛。

實(shí)務(wù)中,我們應(yīng)重于股東個(gè)人的資信調(diào)查。轉(zhuǎn)讓股東提供公司的營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、股東名冊、股東出資證明書等書面材料,認(rèn)真審核轉(zhuǎn)讓方的主體資格,確認(rèn)轉(zhuǎn)讓方出資是否符合法律規(guī)定等。

(七)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效與股權(quán)轉(zhuǎn)讓生效

股權(quán)轉(zhuǎn)讓人與股權(quán)受讓人就股權(quán)的轉(zhuǎn)讓意思表示一致,股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同即生效。股權(quán)受讓方在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中的主要義務(wù)是支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款,對于轉(zhuǎn)讓方而言,應(yīng)注意防范受讓方不履行或不完全履行支付價(jià)款的風(fēng)險(xiǎn),可以在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中明確約定違約責(zé)任,也可以要求受讓方支付定金或者提供擔(dān)保等方式,來防范因此可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效后,公司還需依法辦理工商變更登記,股權(quán)轉(zhuǎn)讓才具有法律效力。未辦理變更登記,不影響合同效力及轉(zhuǎn)讓主體的股權(quán)資格,但不能對抗善意第三人。

因此,為防止因股權(quán)轉(zhuǎn)讓未辦理工商變更登記而產(chǎn)生的爭議,受讓方應(yīng)在股權(quán)合同生效后,應(yīng)要求公司履行變更登記義務(wù),并及時(shí)修改公司章程、股東名冊,避免造成不必要的損失。

(八)股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

股權(quán)轉(zhuǎn)讓現(xiàn)象在企業(yè)之間已非常普遍。按照企業(yè)所業(yè)所得稅法及相關(guān)政策的規(guī)定,履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后,納稅人應(yīng)該就股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得申報(bào)繳納所得稅。而一些關(guān)聯(lián)企業(yè)或集團(tuán)公司內(nèi)部股東為了減輕稅負(fù),往往采取平價(jià)甚至低價(jià)的方式轉(zhuǎn)讓股權(quán)。隨著國家相關(guān)法律政策的健全及稅務(wù)部門反避稅水平的提高,股權(quán)轉(zhuǎn)讓方選擇背離股權(quán)實(shí)際價(jià)值以逃避稅收義務(wù)的做法,將存在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

實(shí)務(wù)中,我們需有將稅務(wù)成本考慮進(jìn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本的意識。按公允價(jià)格確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格,提前把交易的稅務(wù)成本考慮進(jìn)去。另外,為避免稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn),了解相關(guān)政策規(guī)定,企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)交易時(shí)要及時(shí)咨詢稅務(wù)機(jī)關(guān),以詳細(xì)了解相關(guān)稅收優(yōu)惠政策、納稅義務(wù)及實(shí)現(xiàn)的時(shí)間,從而達(dá)到合理避稅的目的。