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第1篇

初始確認(rèn)是對衍生金融工具項(xiàng)目的首次確認(rèn)，具體是指在特定交易、約定或事項(xiàng)導(dǎo)致的權(quán)利、義務(wù)、損益等已經(jīng)發(fā)生，這些權(quán)利、義務(wù)和損益等首次符合確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)之時(shí)進(jìn)行的確認(rèn)。

資產(chǎn)或負(fù)債在財(cái)務(wù)報(bào)表上的存在是與一定的時(shí)間相聯(lián)系的。按照國際會計(jì)準(zhǔn)則慣例，與資產(chǎn)有關(guān)的交易或事項(xiàng)己經(jīng)發(fā)生，并取得了交易或事項(xiàng)已經(jīng)完成的憑證，則企業(yè)在實(shí)質(zhì)上就擁有或控制了該資產(chǎn)。對衍生金融工具而言，其取得是以簽約為標(biāo)志，但是由于在簽約之時(shí)，它只能是一份待執(zhí)行的合約，于是問題出現(xiàn)了：是在合約簽訂之時(shí)，還是在合約實(shí)際執(zhí)行或生效之時(shí)確認(rèn)衍生金融工具。

二、衍生金融工具的初始確認(rèn)的會計(jì)準(zhǔn)則比較

1.IAS39中規(guī)定：“當(dāng)且僅當(dāng)成為金融工具合約條款的一方時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。”

IASC提出金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的概念：“金融資產(chǎn)是指下列資產(chǎn)：(1)現(xiàn)金；(2)從另一個(gè)企業(yè)收取現(xiàn)金或另一項(xiàng)金融資產(chǎn)的合同權(quán)利；(3)在潛在有利的條件下，與另一個(gè)企業(yè)交換金融工具的合同權(quán)利；(4)另一個(gè)企業(yè)的權(quán)益工具。金融資產(chǎn)分為四類：(1)為交易而持有的金融工具；(2)持有至到期投資；(3)企業(yè)發(fā)起的貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；(4)可供出售的金融資產(chǎn)。金融負(fù)債是指具有下列合同責(zé)任的負(fù)債：(1)向另一個(gè)企業(yè)交付現(xiàn)金或另一項(xiàng)金融資產(chǎn)；(2)在潛在不利條件下，與另一個(gè)企業(yè)交換金融工具。”

IASC在IAS39中明確指出：“對于衍生金融工具和衍生金融負(fù)債，除非它們被指定而是有效的套期工具，否則應(yīng)認(rèn)為是為交易而持有的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。”

2.美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則FASB不是在一項(xiàng)綜合的財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則公告中規(guī)定金融工具的確認(rèn)，而是將這個(gè)問題零星地分布于若干公告中。比如SFAS52(涉及外幣套期等)、SFAS80（涉及期貨合同等）SFAS125（涉及金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等)、SFAS133（涉及衍生工具和套期核算)，等等。其中，SFAS133指出：“實(shí)體應(yīng)根據(jù)合同中的權(quán)利或義務(wù)，將其所有衍生工具在資產(chǎn)負(fù)債表中作為資產(chǎn)或負(fù)債確認(rèn)。”

3.中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則CAS22關(guān)于衍生金融工具的初始確認(rèn)

我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號—金融工具確認(rèn)和計(jì)量第24條規(guī)定：“企業(yè)成為金融工具合同的一方時(shí)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。”

金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)分為四類：“(1)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；(2)持有至到期投資；(3)貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；(4)可供出售金融資產(chǎn)。”金融負(fù)債在初始確認(rèn)時(shí)分為兩類：“(1)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債，包括交易性金融負(fù)債和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債；(2)其他金融負(fù)債。”在22號準(zhǔn)則的第二章第九條中明確指出衍生金融工具應(yīng)為交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，但是“被指定且為有效套期工具的衍生工具、屬于財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的衍生工具、與在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具除外。”

4.比較的結(jié)論

綜上所述，三項(xiàng)準(zhǔn)則對于衍生金融工具初始確認(rèn)的規(guī)定基本一致。雖然美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則133號只規(guī)定應(yīng)將所有衍生工具確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債，而沒有規(guī)定何時(shí)確認(rèn)，其它兩項(xiàng)準(zhǔn)則都明確指出當(dāng)企業(yè)成為金融工具合同的一方時(shí)應(yīng)確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，但是從其附錄所提供的示例來看，該公告實(shí)際上要求主體在成為衍生金融工具合約的一方時(shí)，就應(yīng)確認(rèn)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債。另外，在國際會計(jì)準(zhǔn)則和我國會計(jì)準(zhǔn)則中都把衍生金融工具歸類為交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。

實(shí)際上，對于衍生金融工具初始確認(rèn)的規(guī)定包含了初始確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和初試確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，這是一個(gè)問題的兩種表述方式。衍生金融資產(chǎn)作為一項(xiàng)權(quán)利，衍生金融負(fù)債作為一項(xiàng)義務(wù)，其確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)就是權(quán)利的取得或負(fù)債的承擔(dān)。當(dāng)企業(yè)因?yàn)楹炗喲苌鹑诠ぞ呓灰缀霞s而獲得了一項(xiàng)權(quán)利時(shí)，就應(yīng)將這項(xiàng)權(quán)利確認(rèn)為衍生金融資產(chǎn)。同時(shí)，企業(yè)為取得該權(quán)利必會放棄另一項(xiàng)權(quán)利或承擔(dān)相應(yīng)的合同義務(wù)，放棄的另一項(xiàng)權(quán)利就應(yīng)被確認(rèn)為另一項(xiàng)資產(chǎn)的減少；承擔(dān)的合同義務(wù)就應(yīng)被確認(rèn)為衍生金融負(fù)債的增加。而衍生金融工具的初始確認(rèn)時(shí)點(diǎn)應(yīng)是衍生金融工具交易合約的簽約日。具體而言，比如在簽訂遠(yuǎn)期合約時(shí)，合約的任何一方均應(yīng)于合同簽訂日將遠(yuǎn)期合約確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債；再比如對于期貨交易而言，當(dāng)企業(yè)收到交易所發(fā)出的成交記錄單，即表明已成為合同的一方，應(yīng)予以確認(rèn)。

我國原制度對于衍生金融工具的會計(jì)處理沒有明確規(guī)定。在實(shí)踐中，招商銀行采用了與國際會計(jì)準(zhǔn)則基本一致的做法，即以公允價(jià)值入賬，有關(guān)損益在利潤表內(nèi)確認(rèn)。而浦發(fā)、民生、華夏、深發(fā)展等均以合同面值在表外列示，相關(guān)損益在衍生金融工具到期交割時(shí)在利潤表中確認(rèn)。我國新準(zhǔn)則卻改變了衍生金融工具的確認(rèn)方式，規(guī)定企業(yè)成為一項(xiàng)金融工具合同的一方時(shí)，就應(yīng)確認(rèn)相應(yīng)的資產(chǎn)或負(fù)債，從而使衍生金融工具的確認(rèn)方式由表外披露改為表內(nèi)確認(rèn)。衍生金融工具表外業(yè)務(wù)表內(nèi)化，有利于及時(shí)、充分地反映企業(yè)衍生金融工具業(yè)務(wù)所隱含的風(fēng)險(xiǎn)及其對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響，有利于企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理，有助于外部財(cái)務(wù)報(bào)表使用者做出更優(yōu)的決策。

參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)政部，企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號—金融工具確認(rèn)與計(jì)量,《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則（2006）》[M]，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.

[2]財(cái)政部，企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第23號—金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則（2006）》[M]，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.

[3]財(cái)政部，企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第24號—套期保值，《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則（2006）》[M]，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.

[4]財(cái)政部，企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第37號—金融工具列報(bào)，《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則（2006）》[M]，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.

[5]財(cái)政部會計(jì)準(zhǔn)則委員會譯，國際會計(jì)準(zhǔn)則第32號—金融工具：揭示和呈報(bào).

[6]財(cái)政部會計(jì)準(zhǔn)則委員會譯，國際會計(jì)準(zhǔn)則第39號—金融工具：確認(rèn)和計(jì)量.

第2篇

摘要:對衍生金融工具如何加以計(jì)量是財(cái)務(wù)會計(jì)的一大難題。文章對美國FASB和IASC關(guān)于衍生金融工具會計(jì)計(jì)量準(zhǔn)則的內(nèi)容進(jìn)行介紹和分析,并結(jié)合我國現(xiàn)狀,對此作了初步探討。

會計(jì)理論的每次重大變革,都是由于客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化而導(dǎo)致的。衍生金融工具會計(jì)是在20世紀(jì)80年代初西方金融創(chuàng)新活動(dòng)中產(chǎn)生的,它已給現(xiàn)代財(cái)務(wù)會計(jì)理論和實(shí)務(wù)帶來很大沖擊和挑戰(zhàn),其中衍生金融工具會計(jì)計(jì)量是最具爭議、且分歧較大的核心問題。中國已加入WTO,金融市場必將對外全面開放,外資金融機(jī)構(gòu)很快會帶著先進(jìn)而又復(fù)雜的衍生金融工具進(jìn)入我國金融市場。但由于各種原因,我國目前關(guān)于衍生金融工具會計(jì)理論尚未建立,因此,盡快研究和建立中國特色的衍生金融工具會計(jì)準(zhǔn)則已迫在眉睫。

本文擬對美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會(FASB)和國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會(IASC)已的最新衍生金融工具會計(jì)計(jì)量準(zhǔn)則的有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行分析,并在此基礎(chǔ)上對我國衍生金融工具會計(jì)計(jì)量問題進(jìn)行探討。

一、衍生金融工具的種類和特征

近年來,衍生金融工具得到了迅猛發(fā)展,國際上衍生金融工具(商品)已達(dá)1200多種。目前美國的衍生金融工具交易最發(fā)達(dá),美國FASB和IASC制定的衍生金融工具會計(jì)準(zhǔn)則,代表著當(dāng)今世界上這一領(lǐng)域最高水平。為了研究衍生金融工具會計(jì)的計(jì)量問題,我們應(yīng)該首先對其種類和特征有較為清晰的認(rèn)識。

1.衍生金融工具的種類。衍生金融工具是在傳統(tǒng)基本金融工具的基礎(chǔ)上派生出來的,通過預(yù)測股價(jià)、利率、匯率等未來行情趨勢,采用支付少量保證金,簽訂跨期合同或互換不同金融工具等交易形式的新興金融工具。通常按照其產(chǎn)生的時(shí)間先后順序分類,一般分為基本金融工具和衍生金融工具兩類。基本金融工具主要包括現(xiàn)金、應(yīng)收(付)款項(xiàng)、應(yīng)收(付)票據(jù)、普通股等,衍生金融工具的內(nèi)容很復(fù)雜,比較典型的有金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)和金融互換等等。對于基本金融工具會計(jì)的計(jì)量問題已基本解決,而衍生金融工具會計(jì)的計(jì)量問題極其困難,至今仍未取到十分滿意的成果。

2.衍生金融工具的特征。對于每個(gè)從事衍生金融工具交易的企業(yè),都會形成與企業(yè)有直接或間接關(guān)系的資產(chǎn)或負(fù)債業(yè)務(wù),為了行文方便,筆者將因此而形成的資產(chǎn)和負(fù)債稱為金融資產(chǎn)和金融負(fù)債,它們與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會計(jì)的資產(chǎn)和負(fù)債相比較,具有以下明顯特征:

(1)較高的風(fēng)險(xiǎn)性。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是衍生金融工具產(chǎn)生的直接動(dòng)因,其盈利性和風(fēng)險(xiǎn)性是共存的。企業(yè)的衍生金融工具若操作得當(dāng),可以最大限度地降低基礎(chǔ)工具上的風(fēng)險(xiǎn),給企業(yè)帶來豐厚的投機(jī)利潤,如金融期權(quán);反之,企業(yè)若操作不當(dāng)或失誤,也會最大程度地釋放企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn),給企業(yè)帶來巨額虧損,如美國“安然”公司破產(chǎn),其衍生金融工具就造成了巨額損失。

(2)價(jià)值的不穩(wěn)定性。衍生金融工具的價(jià)值由標(biāo)的、名義金額和支付條款共同確定,它隨標(biāo)的變化而變化。標(biāo)的是一個(gè)變量,處于不斷的變化中。比如,上市交易的股票價(jià)格,有時(shí)漲跌幅度很大,而股票期權(quán)的價(jià)值決定于股票價(jià)格,這樣,股票期權(quán)的價(jià)值就會發(fā)生較大變化。所以,標(biāo)的變化直接導(dǎo)致衍生金融工具的價(jià)值具有很大的波動(dòng)性。

(3)市場價(jià)格的透明性。在資本市場比較發(fā)達(dá)的情況下,對于絕大部分衍生金融工具,企業(yè)都可以通過多種媒介獲得實(shí)時(shí)的市場交易價(jià)格信息,以作出適當(dāng)?shù)耐顿Y決策。比如,金融期貨的流動(dòng)性很高,可市場價(jià)格也很明確,企業(yè)可以通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)時(shí)跟蹤其走勢,隨時(shí)進(jìn)行一筆對沖交易了結(jié)或平倉,以實(shí)現(xiàn)出售金融資產(chǎn)或抵付金融負(fù)債交易。

(4)盈利方式的特殊性。衍生金融工具“不需要初始凈投資或所需初始凈投資相對較少。”企業(yè)只需要交付少量的保證金或權(quán)利金就能簽訂大額的金融期貨等衍生金融工具合同,具有“以小博大”的杠桿效應(yīng)。在進(jìn)行市場交易操作中,企業(yè)如果將持有一項(xiàng)金融資產(chǎn)或承擔(dān)一項(xiàng)金融負(fù)債在適當(dāng)?shù)臅r(shí)點(diǎn)進(jìn)行最佳的交易,即可獲得數(shù)倍于原初始凈投資額的利潤。當(dāng)然,企業(yè)在套期保值活動(dòng)中,最好結(jié)果只能損益相抵,使公司的風(fēng)險(xiǎn)得到控制,但不能獲得額外利潤。

二、衍生金融工具會計(jì)的計(jì)量分析

由于衍生金融工具本身的復(fù)雜特點(diǎn),關(guān)于衍生金融工具會計(jì)的計(jì)量問題,至今仍是國際會計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界一大難題,現(xiàn)就美國FASB和IASC最新公布的有關(guān)準(zhǔn)則進(jìn)行簡要介紹和分析。

1.衍生金融工具的計(jì)量。由于衍生金融工具的確認(rèn)分為初始確認(rèn)和終止確認(rèn)兩個(gè)階段,相應(yīng)地它的確認(rèn)包括初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量兩種情況。

(1)初始計(jì)量。它是指衍生金融工具初始確認(rèn)時(shí)的計(jì)量。美國FASB和IASC有關(guān)這個(gè)問題的會計(jì)準(zhǔn)則很復(fù)雜,我們將美國FASB的SFAS133、IASC的E48和IAS39所持的觀點(diǎn)歸納得出:通常情況下,金融資產(chǎn)和金融負(fù)債在初始確認(rèn)時(shí),以放棄或收到的對價(jià)的公允價(jià)值計(jì)量;而在特殊情況下則以歷史成本(收入)進(jìn)行計(jì)量。所謂“特殊情況”是指運(yùn)用衍生金融工具對確定承諾或預(yù)期交易進(jìn)行套期業(yè)務(wù)。

(2)后續(xù)計(jì)量。衍生金融工具交易從合同簽訂到最后結(jié)算,都要經(jīng)過一個(gè)或長或短的持有過程,它的價(jià)值在這一時(shí)間區(qū)間內(nèi)不斷波動(dòng)變化,對從事交易的公司而言或者盈利或者虧損,有時(shí)甚至產(chǎn)生巨額盈利或虧損。如何計(jì)量后續(xù)過程衍生金融工具的價(jià)值,這是衍生金融工具會計(jì)中最關(guān)鍵和最困難的問題。在美國FASB和IASC所公布的最新準(zhǔn)則中,解決這一問題總的方法是:針對金融資產(chǎn)和金融負(fù)債按一定標(biāo)志進(jìn)行復(fù)雜的分類,在后續(xù)計(jì)量中采用“混合計(jì)量屬性”,對其中一部分金融資產(chǎn)和金融負(fù)債采取公允價(jià)值計(jì)量,對其余部分采取歷史成本或現(xiàn)值等計(jì)量。當(dāng)然,在具體計(jì)量時(shí),二者的操作方法又有較大的差異。

2.衍生金融工具會計(jì)計(jì)量的淺析。由于衍生金融工具本身的特點(diǎn)過于復(fù)雜,使得它的計(jì)量問題變得十分困難。從上述美國FASB和I-ASC的會計(jì)準(zhǔn)則內(nèi)容可知,對衍生金融工具計(jì)量都采用了混合計(jì)量屬性,即歷史成本和公允價(jià)值,我們以下對其進(jìn)行簡要分析:

(1)美國FASB和IASC對衍生金融工具的計(jì)量屬性。由于衍生金融工具在初始確認(rèn)時(shí)不需要投資或所需投資額很少,初始計(jì)量在后續(xù)持有過程中,無論持有時(shí)間或長或短,衍生金融工具都會發(fā)生變化。基于客觀性和相關(guān)性原則,美國FASB和IASC對衍生金融工具的計(jì)量都采用歷史成本和公允價(jià)值,二者的努力方向是采取公允價(jià)值作為衍生金融工具的計(jì)量屬性,因?yàn)槭褂霉蕛r(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)更能體現(xiàn)出會計(jì)要素的信息相關(guān)性的特征。但如何客觀、恰當(dāng)?shù)卮_定各種衍生金融工具的公允價(jià)值仍然是會計(jì)學(xué)的難題。

(2)對衍生金融工具會計(jì)計(jì)量屬性簡析。美國會計(jì)學(xué)家井尻雄士認(rèn)為,“會計(jì)計(jì)量就是以數(shù)量關(guān)系來確定物品或事項(xiàng)之間的內(nèi)在數(shù)量關(guān)系,而把數(shù)額分配于具體事項(xiàng)的過程。”美國FASB和IASC采用的衍生金融工具計(jì)量屬性是歷史成本和公允價(jià)值。歷史成本最大的局限性在于提供的會計(jì)信息缺乏相關(guān)性,但它同時(shí)具有客觀性、可驗(yàn)證性和操作簡單等特點(diǎn),因此,各國在財(cái)務(wù)會計(jì)實(shí)務(wù)中普遍推崇和應(yīng)用歷史成本計(jì)價(jià)。公允價(jià)值的優(yōu)點(diǎn)在于提供的會計(jì)信息具有很高的相關(guān)性,這正是FASB和IASC傾向于衍生金融工具會計(jì)準(zhǔn)則的計(jì)量屬性選擇公允價(jià)值的主要原因。但是,公允價(jià)值在實(shí)務(wù)中有時(shí)很難獲取,而且,“一旦初始計(jì)量采用公允價(jià)值,其后續(xù)計(jì)量所用的公允價(jià)值必須重新開始計(jì)算”。

我們認(rèn)為衍生金融工具初始計(jì)量采用公允價(jià)值,這將使其后續(xù)計(jì)量變得更復(fù)雜,更難以操作。在衍生金融工具初始計(jì)量時(shí),其提供的會計(jì)信息的重點(diǎn)是可靠性;在后續(xù)計(jì)量過程中,主要是反映衍生金融工具市場價(jià)格變動(dòng)信息,其提供的會計(jì)信息的重點(diǎn)是相關(guān)性。筆者的觀點(diǎn)是,在衍生金融工具初始計(jì)量時(shí)只采用歷史成本,在后續(xù)計(jì)量中主要采用公允價(jià)值,但在公允價(jià)值難以確定時(shí)也可采用其他計(jì)量屬性,如可實(shí)現(xiàn)凈值。

三、啟示和建議

通過上述分析,結(jié)合我國現(xiàn)狀,我們可以得到以下啟示和建議:

1.盡快開展對衍生金融工具會計(jì)準(zhǔn)則的研究。就我國現(xiàn)實(shí)情況,要在短期內(nèi)制定出國內(nèi)衍生金融工具會計(jì)準(zhǔn)則是不現(xiàn)實(shí)的。但我國已經(jīng)入世,資本市場已逐步對外開放,衍生金融工具交易規(guī)模很快會擴(kuò)大、品種不斷增多,會計(jì)管理部門應(yīng)盡快著手研究我國衍生金融工具會計(jì)的有關(guān)問題,為將來制定國內(nèi)衍生金融工具會計(jì)準(zhǔn)則打下基礎(chǔ)。

2.在制定會計(jì)準(zhǔn)則時(shí)既要借鑒,又要注重國情。對于近期,我國的當(dāng)務(wù)之急是建立健全衍生金融工具會計(jì)理論和實(shí)務(wù)規(guī)范,以滿足現(xiàn)實(shí)會計(jì)核算的需要,最終目標(biāo)是建立國內(nèi)衍生金融工具會計(jì)準(zhǔn)則。在準(zhǔn)則的制定過程中,我們應(yīng)該認(rèn)真研究美國FASB和IASC等其他發(fā)達(dá)國家的有關(guān)準(zhǔn)則,充分吸收其科學(xué)的東西,同時(shí)應(yīng)注意我國會計(jì)從業(yè)人員的整體業(yè)務(wù)素質(zhì)不高,制定的準(zhǔn)則既注意適當(dāng)超前,又要兼顧可操作性,不要過分倚重會計(jì)人員的職業(yè)判斷,減少企業(yè)利用衍生金融工具會計(jì)來操控利潤的空間。

3.在制定衍生金融工具會計(jì)的計(jì)量準(zhǔn)則時(shí),側(cè)重歷史成本原則。我國市場機(jī)制健全和完善要經(jīng)歷很長時(shí)期,在很多情況下,衍生金融工具很難或者根本不能獲取公允價(jià)值,加之公允價(jià)值主要依靠會計(jì)人員的主觀判斷或運(yùn)用數(shù)學(xué)模型計(jì)算,在一定程度上影響了企業(yè)披露的衍生金融工具會計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性。因此,筆者建議,衍生金融工具的初始計(jì)量采用歷史成本。在后續(xù)計(jì)量中,如果衍生金融工具較易獲得得公允價(jià)值的,即采用公允價(jià)值計(jì)量;在不能獲得公允價(jià)值的情況下,就采用歷史成本或現(xiàn)值計(jì)量。正如財(cái)政部馮淑萍教授在近期的文章中所言:“就我國目前情況來講,注重歷史成本為基礎(chǔ),為投資者和有關(guān)方面提供真實(shí)的會計(jì)信息是第一位的”,“無論從滿足使用者信息需求還是保護(hù)投資者利益的角度出發(fā),現(xiàn)階段我們都不應(yīng)過分強(qiáng)調(diào)公允價(jià)值的作用。”

總之,對衍生金融工具會計(jì)計(jì)量問題進(jìn)行研究,在理論和實(shí)踐上均有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義,它可為會計(jì)很多新領(lǐng)域,如員工認(rèn)股權(quán)計(jì)劃會計(jì)等諸多新課題提供理論基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn):

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3.王世定等.美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則(下冊).北京經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2002

第3篇

衍生金融工具審計(jì)的問題一直是人們關(guān)注的焦點(diǎn)，但是這方面的文獻(xiàn)并不多，其中絕大部分文獻(xiàn)是關(guān)于衍生金融工具的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及管理對策的，如：2002年，王濛、常谷珍《衍生金融工具的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及防范對策》指出衍生金融工具的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)防范對策、審計(jì)測試的特殊要求；2008年，董博、李莉《金融衍生工具的特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理》指出金融衍生工具的特點(diǎn)及在這些特點(diǎn)之下如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理；2008年，王琰《衍生金融工具的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與路徑選擇》揭示出衍生金融工具存在的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)以及如何在其風(fēng)險(xiǎn)下的審計(jì)路徑選擇；而2007年，普華永道會計(jì)師事務(wù)所主編的《衍生金融產(chǎn)品審計(jì)》指出衍生金融產(chǎn)品存在的市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以及內(nèi)部審計(jì)人員的行為和金融監(jiān)管。

二、什么是衍生金融工具

衍生金融工具是指同時(shí)具備下列特征，并形成一個(gè)單位的金融資產(chǎn)及其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。

一是其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變動(dòng)而變動(dòng)；變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系；二是不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資；三是在未來某一日期結(jié)算。衍生金融工具包括金融遠(yuǎn)期合同、金融期貨合同、金融互換和期權(quán)，以及具有金融遠(yuǎn)期合同、金融期貨合同、金融互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具。

三、衍生金融工具的特點(diǎn)

金融創(chuàng)新衍生出大量各種新型的金融產(chǎn)品和服務(wù)，衍生金融工具為風(fēng)險(xiǎn)管理和投機(jī)行為提供了支持，同時(shí)伴隨這些便利的是衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)。衍生金融工具與審計(jì)相關(guān)的特點(diǎn)有：

(一)衍生工具構(gòu)造具有復(fù)雜性

1.金融衍生工具如對遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換的模型建立和資產(chǎn)定價(jià)涉及金融研究領(lǐng)域。2.采用多種交易方法與組合技術(shù)，如：不同種期權(quán)的投資方式、股票指數(shù)期權(quán)、貨幣期權(quán)、期貨期權(quán)、股票與期權(quán)的組合等，使得衍生工具特性更為復(fù)雜。

(二)衍生工具設(shè)計(jì)具有靈活性

金融衍生工具在設(shè)計(jì)和創(chuàng)新上具有很強(qiáng)的靈活性，為金融市場注入了活力，通過對基礎(chǔ)工具和金融衍生工具的各種組合，創(chuàng)造出大量的特性各異的金融產(chǎn)品，如組合投資、程序化交易、復(fù)雜的衍生金融組合產(chǎn)品。

(三)衍生工具運(yùn)作具有杠桿性

金融衍生工具在運(yùn)作時(shí)多采用杠桿方式，即采用交納保證金的方式進(jìn)入市場交易。一般只需交付少量的保證金或權(quán)力金即可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具，實(shí)現(xiàn)以小博大。這種杠桿效應(yīng)在使收益可能成倍放大的同時(shí)，投資者可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也成倍放大，微小的基礎(chǔ)金融價(jià)格也許就會帶來投資者巨大的收益或者損失，杠桿率可以達(dá)到100倍甚至更多。期貨、外匯交易的保證金和期權(quán)交易中的期權(quán)費(fèi)即是這一種情況。

四、衍生金融工具審計(jì)程序

現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式要求注冊會計(jì)師應(yīng)當(dāng)針對評估的財(cái)務(wù)報(bào)表層次重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)確定總體應(yīng)對措施，并針對評估的認(rèn)定層次中的重大錯(cuò)報(bào)設(shè)計(jì)和實(shí)施進(jìn)一步審計(jì)程序，以將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降至可接受的低水平。注冊會計(jì)師應(yīng)當(dāng)從下列方面了解可能對衍生活動(dòng)及其審計(jì)產(chǎn)生影響的因素：經(jīng)濟(jì)環(huán)境；行業(yè)狀況；被審計(jì)單位相關(guān)情況；主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；與衍生金融工具認(rèn)定相關(guān)的錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)；持續(xù)經(jīng)營；會計(jì)處理方法；會計(jì)信息系統(tǒng)；內(nèi)部控制。

具體應(yīng)用在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的衍生金融工具審計(jì)程序時(shí)，應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面展開：

(一)了解具體事項(xiàng)，確定審計(jì)措施

1.了解企業(yè)控制環(huán)境與內(nèi)部控制，收集有關(guān)衍生金融工具的交易信息和資料，分析并得出衍生金融工具的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。2.針對認(rèn)定的重大錯(cuò)報(bào)，設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)總體應(yīng)對措施與進(jìn)一步審計(jì)程序。

(二)實(shí)施控制程序

1.審核被審計(jì)單位執(zhí)行的政策和程序，審核有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)領(lǐng)域的現(xiàn)行內(nèi)部審計(jì)資料。2.制定被審計(jì)單位的主要業(yè)務(wù)流程圖，獲得業(yè)務(wù)流程的可視分析，識別控制缺陷。

(三)實(shí)施實(shí)質(zhì)性程序

注冊會計(jì)師在設(shè)計(jì)衍生金融工具的實(shí)質(zhì)性程序時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮下列因素：會計(jì)處理的適當(dāng)性；服務(wù)機(jī)構(gòu)的參與程度；期中實(shí)施的審計(jì)程序；衍生交易是常規(guī)還是非常規(guī)交易；在財(cái)務(wù)報(bào)表其他領(lǐng)域?qū)嵤┑某绦颉?/p>

具體實(shí)施實(shí)質(zhì)性程序時(shí)從以下方面展開：在報(bào)表日向交易方核對在途交易。檢查各衍生金融工具的合同和交易單據(jù)。驗(yàn)算年末計(jì)價(jià)和損益余額調(diào)節(jié)的正確性。檢查衍生金融工具的稅收屬性，將之與整個(gè)應(yīng)實(shí)施的稅務(wù)方面的審計(jì)程序相聯(lián)系。

五、衍生金融工具模型審計(jì)

由于衍生金融工具審計(jì)具有特殊性，其涉及到衍生金融工具模型的建立、數(shù)據(jù)的輸入，和結(jié)果的輸出，其中伴隨著復(fù)雜的計(jì)量和數(shù)理模型，所以在衍生金融工具審計(jì)過程中，衍生金融工具模型審計(jì)成為審計(jì)工作的基礎(chǔ)。審計(jì)人員必須能獨(dú)立地監(jiān)督與衍生產(chǎn)品相關(guān)的定量技術(shù)，其目的不僅在于最小化模型風(fēng)險(xiǎn)及該風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的損失，而且還在于滿足外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求并給高級管理層提供全面、完整的財(cái)務(wù)信息。就衍生產(chǎn)品的操作而言，管理信息的質(zhì)量最終取決于提供該信息的模型的健全性和有效性，以及所使用的定量技術(shù)。(一)了解和分析模型

衍生金融工具涉及的模型和數(shù)理技術(shù)非常多，有的模型用于計(jì)算債券的久期和凸性，有些模型則用于計(jì)算利率期限結(jié)構(gòu)；而布萊克——斯科爾斯歐式期權(quán)定價(jià)模型則是用一個(gè)隨機(jī)過程來描述構(gòu)成期權(quán)股票價(jià)格的動(dòng)態(tài)變化，并根據(jù)模型的理論框架導(dǎo)出期權(quán)定價(jià)公式：無套利定價(jià)；還有銀行波動(dòng)性模型、回歸模型或插補(bǔ)模型等，這些模型導(dǎo)出的結(jié)果常作為定價(jià)模型的輸入信息。

審計(jì)人員應(yīng)該具體從以下方面了解和分析模型：

1.模型的基本理論假設(shè)、金融工具的交易方式。2.所使用的模型的假設(shè)條件是否與實(shí)際經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象不符以及該模型的內(nèi)在的局限性。3.模型常被使用的領(lǐng)域(特別是使用該模型的產(chǎn)品和市場類型)。

(二)模型的控制測試

在實(shí)施模型控制測試前，審汁人員應(yīng)該已了解下列事項(xiàng)：

1.模型是用來做什么，模型用于何種產(chǎn)品的建模。2.模型所賴以建立的理論基礎(chǔ)是什么，假設(shè)是什么。3.誰在使用模型，為什么要使用該模型，使用該模型的意圖是什么，涉及的風(fēng)險(xiǎn)有多大。

審計(jì)人員的關(guān)注焦點(diǎn)在于如何篩選和測試已由開發(fā)人員所開發(fā)的模型。基于此目的，模型錯(cuò)誤的可能發(fā)生原因，可歸納為以下三大類。一是模型不正確。亦即理論方法本身就是錯(cuò)的。二是模型正確但提供的解答不正確。即理論在運(yùn)用出了偏差，可能是由于所選擇的數(shù)值解決方法不當(dāng)，或者是數(shù)據(jù)來源問題，而或者是數(shù)學(xué)計(jì)算中的四舍五入所致。三是編程錯(cuò)誤。由于程序輸入或者數(shù)據(jù)輸入時(shí)出現(xiàn)差錯(cuò)。

(三)模型的實(shí)質(zhì)性測試

完成模型的審計(jì)測試后，應(yīng)抽取使用該模型的不同業(yè)務(wù)線的實(shí)際交易樣本，對該樣本再作檢驗(yàn)，進(jìn)行模型的實(shí)質(zhì)性測試。對選出來的交易樣本要進(jìn)行獨(dú)立評估，同時(shí)還需驗(yàn)證其風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)。這一做法可以強(qiáng)化模型的獨(dú)立測試。具體為：

1.經(jīng)交易雙方的一致確認(rèn)，對交易的細(xì)節(jié)正確記錄。2.輸入?yún)?shù)的有效性、正確的估價(jià)。3.是否經(jīng)過外部的獨(dú)立驗(yàn)證。4.正確的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)和信用風(fēng)險(xiǎn)流程。

六、、布萊克——斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型審計(jì)

隨著布萊克——斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型的面世，芝加哥期權(quán)交易所的交易商們將該模型以及它的一些變形程序化輸入計(jì)算機(jī)應(yīng)用于剛剛營業(yè)的芝加哥期權(quán)交易所。衍生工具的擴(kuò)展使國際金融市場更富有效率，新的技術(shù)和新的金融工具的創(chuàng)造加強(qiáng)了市場與市場參與者的相互依賴，不僅限于一國之內(nèi)還涉及他國甚至多國，使得衍生金融交易全球化與復(fù)雜化，使得衍生金融市場更有活力。

(一)模型描述

c=sN(d1)-Xe-r(T-t)N(d2)

其中

S：股票價(jià)格；X：期權(quán)執(zhí)行價(jià)格；r：無風(fēng)險(xiǎn)利率；T：未來時(shí)刻T；t：當(dāng)前時(shí)刻t；σ：股票波動(dòng)率

(二)模型假設(shè)

布萊克斯科爾斯模型基于以下假設(shè)：

1.股票價(jià)格行為服從對數(shù)正態(tài)分布模式；2.在期權(quán)有效期內(nèi)，無風(fēng)險(xiǎn)利率和金融資產(chǎn)收益變量是恒定的；3.市場無摩擦，即不存在稅收和交易成本，所有證券完全可分割；4.金融資產(chǎn)在期權(quán)有效期內(nèi)無紅利及其它所得(該假設(shè)后被放棄)；5.該期權(quán)是歐式期權(quán)，即在期權(quán)到期前不可實(shí)施；6.不存在無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會；7.證券交易是持續(xù)的；8.投資者能夠以無風(fēng)險(xiǎn)利率借貸。

(三)模型審計(jì)注意事項(xiàng)

期權(quán)定價(jià)模型審計(jì)不僅要實(shí)施衍生金融工具模型一般的審計(jì)程序，還必須特別注意期權(quán)定價(jià)模型中假定股票服從高斯過程。高斯過程中假定股價(jià)的概率分布偏度為零，峰度為3且為瘦尾的正態(tài)分布，而實(shí)證研究說明并非如此。研究發(fā)現(xiàn)，金融過程的偏度不為零，且峰度大于3，并且是厚尾的。而在高斯過程的瘦尾假定下的期權(quán)定價(jià)，就意味著忽略了諸如股價(jià)大跌等極端情形的概率分布，在實(shí)際操作中就會低估風(fēng)險(xiǎn)，造成嚴(yán)重后果。實(shí)施審計(jì)程序時(shí)必須注意不同衍生金融工具標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的分布是否符合期權(quán)定價(jià)模型中所假設(shè)的高斯過程。

【摘要】次貸危機(jī)爆發(fā)，衍生金融工具被指為罪魁禍?zhǔn)祝M管如此，衍生金融工具的發(fā)展依然成為國內(nèi)各大銀行和證券機(jī)構(gòu)的趨勢。由于衍生金融工具的復(fù)雜性、多樣性和不確定性增大了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，增加了審計(jì)人員對衍生金融工具審計(jì)的難度。本文通過分析衍生金融工具的特點(diǎn)，指出了衍生金融工具審計(jì)的一般程序和其中涉及到衍生金融工具模型的特殊的審計(jì)程序。

【關(guān)鍵詞】衍生金融工具；實(shí)質(zhì)性測試；審計(jì)程序；模型

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