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第1篇

（一）中國金融市場監(jiān)督管理機(jī)制缺乏穩(wěn)定性

金融市場監(jiān)管具有特定的內(nèi)在涵義，但是中國的監(jiān)管機(jī)制在運(yùn)行中存在著滯后性，使其在市場監(jiān)管中的協(xié)調(diào)作用難以充分發(fā)揮出來。中國的金融管理體系伴隨著市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行而不斷地調(diào)整，特別是經(jīng)歷了2008年的金融危機(jī)以后，中國的監(jiān)督管理體系中所存在的問題暴露出來。在金融機(jī)構(gòu)的分業(yè)監(jiān)督管理模式施行中，由于金融機(jī)構(gòu)的自律性不足，且協(xié)調(diào)機(jī)制在運(yùn)行中存在著不穩(wěn)定性，使得金融市場監(jiān)督管理的有效性難以發(fā)揮出來。

（二）中國金融市場監(jiān)督管理目標(biāo)模糊且范圍狹窄

中國金融市場監(jiān)管主要包括金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立，資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)、金融市場的會(huì)計(jì)結(jié)算，對外匯外債、證券業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管等等。管理的目標(biāo)是監(jiān)理一個(gè)穩(wěn)定的金融體系，使其在運(yùn)行中對金融市場實(shí)施高效管理，并根據(jù)市場需要不斷地完善，以確保金融市場健康而穩(wěn)定地發(fā)展。在金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管中，特別對商業(yè)銀行的監(jiān)管要極為重視。但是，從中國金融市場監(jiān)督管理的范圍來看，不僅監(jiān)管內(nèi)容存在著局限性，而且監(jiān)管范圍沒有實(shí)現(xiàn)全面覆蓋，且監(jiān)管力度不足，從而影響了對金融市場的監(jiān)管效力。特別是監(jiān)管內(nèi)容要根據(jù)社會(huì)發(fā)展以及市場需要而實(shí)時(shí)更新，但是一些非金融機(jī)構(gòu)，諸如彩票、民間融資、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)以及失業(yè)保險(xiǎn)等都沒有被納入到金融監(jiān)督管理范疇。

（三）中國金融市場監(jiān)督管理的方法不夠完善

中國金融市場監(jiān)督管理方法，主要采用公告和實(shí)體監(jiān)管，并運(yùn)用規(guī)范導(dǎo)向的方式等等。公告監(jiān)管的缺陷在于，各種信息不對稱現(xiàn)象時(shí)有出現(xiàn)。金融業(yè)與公眾之間只有針對金融業(yè)務(wù)建立有效溝通，才能夠?qū)鹑谄髽I(yè)的經(jīng)營質(zhì)量以評判，在信息不對稱的市場環(huán)境中，很容易產(chǎn)生不當(dāng)經(jīng)營問題。相比較于其他的金融監(jiān)管方法，公告監(jiān)管相對寬松，主要強(qiáng)調(diào)經(jīng)營形式的操作是否具有合法性。但是在具體執(zhí)行中，由于沒有觸及到金融企業(yè)的經(jīng)營實(shí)體，使得金融監(jiān)督管理機(jī)制很難發(fā)揮有效的監(jiān)管作用。與公告監(jiān)管相比，實(shí)體監(jiān)管更為嚴(yán)格且以其強(qiáng)制力發(fā)揮有效性。在監(jiān)管機(jī)制運(yùn)行中，操作更為具體，主要是運(yùn)用強(qiáng)有力的行政手段對金融市場以規(guī)范化管理。按照中國的管理體制，金融監(jiān)管所執(zhí)行的是行政管理制度，實(shí)施自上而下的管理模式，在金融監(jiān)督管理執(zhí)行的過程中，由于行政規(guī)范不夠健全，導(dǎo)致金融監(jiān)督管理方法遵循計(jì)劃、行政命令、經(jīng)濟(jì)處罰方式而缺乏靈活性。中國的金融市場監(jiān)督管理方法所存在的問題是監(jiān)督管理能力相對較低，自我約束和自我管理機(jī)制不夠健全。

（四）金融市場的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)缺乏協(xié)調(diào)性

中國目前執(zhí)行監(jiān)督管理的金融機(jī)構(gòu)為中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，這些監(jiān)督管理委員會(huì)分管不同的金融行業(yè)，但是在執(zhí)行監(jiān)督管理中，卻由于對基本職責(zé)沒有明確的界定，導(dǎo)致相互之間各司其職而難以相互協(xié)調(diào)，金融監(jiān)管相對分散、業(yè)務(wù)監(jiān)管上的脫節(jié)而致使各種監(jiān)管漏洞出現(xiàn)。金融市場的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管執(zhí)行中，都是按照有關(guān)法律規(guī)定來完成的，其管理職責(zé)主要包括金融市場的監(jiān)督管理，對于監(jiān)督管理的各項(xiàng)規(guī)章制度以、并以命令的方式公布金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作過程中的合法操作與合規(guī)操作。

二、中國金融市場監(jiān)督管理機(jī)制

（一）機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理機(jī)制

從中國的金融市場監(jiān)督管理機(jī)制來看，對金融市場中的機(jī)構(gòu)管理主要包括銀行機(jī)構(gòu)管理、非銀行機(jī)構(gòu)管理和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的管理。金融市場的監(jiān)督管理部門對市場的準(zhǔn)入和市場行為以監(jiān)督管理，并實(shí)施有效的控制措施，以提高監(jiān)督管理運(yùn)行效率。但是，在規(guī)范的監(jiān)督管理機(jī)制下，操作過程中會(huì)出現(xiàn)多頭監(jiān)督控制，使得管理界限難以劃分，這就意味著該種管理機(jī)制有待于進(jìn)一步完善。

（二）目標(biāo)監(jiān)督管理機(jī)制

金融市場的目標(biāo)監(jiān)督管理要具有競爭性和穩(wěn)定性的特點(diǎn)，且在機(jī)制運(yùn)行中要確保透明化展開。在目標(biāo)監(jiān)督管理機(jī)制的運(yùn)行下，無論是金融業(yè)的機(jī)構(gòu)組織形式，還是金融產(chǎn)業(yè)所發(fā)揮的功能性，都需要監(jiān)督管理的主體承擔(dān)目標(biāo)監(jiān)管，并確保監(jiān)督管理目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。實(shí)施目標(biāo)監(jiān)督管理的運(yùn)行機(jī)制，是要求金融市場運(yùn)行中要處于產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的狀態(tài)，且運(yùn)行高度集中，以利于多種金融業(yè)務(wù)有效地開展。此外，在監(jiān)管執(zhí)行過程中，往往是一個(gè)監(jiān)督管理的目標(biāo)由單一的監(jiān)督管理主體負(fù)責(zé)。但是，由多個(gè)部門統(tǒng)一管理就必然存在重復(fù)監(jiān)督管理的現(xiàn)象，使得監(jiān)督管理的效率有所降低。

（三）功能監(jiān)督管理機(jī)制

目前的金融業(yè)已經(jīng)打破了傳統(tǒng)的監(jiān)督管理機(jī)制，而是適應(yīng)市場要求不斷地實(shí)現(xiàn)多元化融合。在金融市場市場監(jiān)督管理中，對于功能監(jiān)控以有效利用，可以促進(jìn)資金融通，以提供更為完善的中介服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)所能夠提供的中介職能包括支付、規(guī)模、時(shí)態(tài)、風(fēng)險(xiǎn)、信息生產(chǎn)以及受托監(jiān)督等等，根據(jù)金融市場所需要的服務(wù)內(nèi)容設(shè)立功能，并設(shè)立相應(yīng)的監(jiān)督管理部門，可以對金融市場主體以監(jiān)督管理，由此而確保了金融市場主體之間公平競爭，金融市場的監(jiān)督管理也更為專業(yè)化。

三、人民幣國際化趨勢中金融監(jiān)督管理所發(fā)揮的效用

中國的金融市場要健康穩(wěn)定地發(fā)展，就要建立穩(wěn)定協(xié)調(diào)的金融管理機(jī)制，根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求對金融監(jiān)管機(jī)制以調(diào)整并針對監(jiān)管內(nèi)容不斷地完善，特別需要對金融市場的監(jiān)督管理方式以跟進(jìn)，使金融市場監(jiān)管機(jī)制更為適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求。

（一）充分發(fā)揮中央銀行的金融監(jiān)督管理效用

隨著中國市場經(jīng)濟(jì)逐漸步入世界經(jīng)濟(jì)軌道，中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展走向了世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境。世界經(jīng)濟(jì)一體化促進(jìn)了中國與世界各國的交融。一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度取決于貨幣是否被世界其他國家所接受，或者被作為儲(chǔ)備貨幣。中國經(jīng)濟(jì)的崛起，人民幣國際化成為一種必然趨勢。中國的金融業(yè)要在世界金融市場中占有一席之地，就要把握住金融發(fā)展方向，采取相應(yīng)的戰(zhàn)略措施，進(jìn)一步強(qiáng)化中國金融市場的監(jiān)督管理，使中國進(jìn)入到新的金融發(fā)展階段，能夠快速地適應(yīng)世界金融市場環(huán)境并平穩(wěn)地發(fā)展。這就需要充分地發(fā)揮中央銀行的功能，使其處于監(jiān)督管理的核心領(lǐng)導(dǎo)作用。現(xiàn)今的世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，資本的開放程度逐漸擴(kuò)大，隨著資本大規(guī)模進(jìn)出，使得貨幣供給成為一種內(nèi)生變量。此時(shí)，要使貨幣的匯率趨于穩(wěn)定，中央銀行就要啟動(dòng)匯率政策，以對資本流動(dòng)情況以控制，使得匯率保持平穩(wěn)。人民幣的國際化使得自由兌換中對貿(mào)易運(yùn)行產(chǎn)生一定的影響。金融監(jiān)督管理部門要將有效的對沖機(jī)制建立起來，以避免資本規(guī)模性擴(kuò)大而對市場產(chǎn)生沖擊作用而造成金融市場波動(dòng)。

（二）金融監(jiān)督管理要制定相對完備的貨幣政策

一個(gè)國家只有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和相對穩(wěn)定的幣值，才能夠在國際金融市場中具有競爭力。制定完備的貨幣政策，可以對金融市場以有效控制，在緩解通貨膨脹的同時(shí)，以維護(hù)人民幣幣值的穩(wěn)定，促進(jìn)人民幣國際化方向發(fā)展。人民幣穩(wěn)定的幣值可以更好地控制國內(nèi)的物價(jià)，也會(huì)對國際市場物價(jià)產(chǎn)生深刻的影響。實(shí)施金融監(jiān)督管理，就是要促進(jìn)貨幣幣值的穩(wěn)定性，以進(jìn)一步規(guī)范金融市場，對于金融市場過熱或者投機(jī)現(xiàn)象都要能夠有效消除。

（三）金融監(jiān)督管理具有控制金融風(fēng)險(xiǎn)的作用

中國2005年以來實(shí)施了匯率改革，對境外投資業(yè)務(wù)提供了便利，特別是在境外人民幣結(jié)算的同時(shí)，可以對離岸人民幣市場中所存在的風(fēng)險(xiǎn)以有效控制，并能夠做好防控措施。受到金融危機(jī)的影響，人民幣的匯率呈現(xiàn)出大幅度的波動(dòng)，對于外貿(mào)企業(yè)而言存在著匯兌風(fēng)險(xiǎn)。為了強(qiáng)化中國的進(jìn)出口貿(mào)易，就要實(shí)施必要的金融市場管理機(jī)制，由中央銀行實(shí)施戰(zhàn)略性措施，對人民幣的投資和結(jié)算業(yè)務(wù)以擴(kuò)大，以促進(jìn)中國對外貿(mào)易的增長。對于中國的人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，周邊國家持有接受的態(tài)度會(huì)促進(jìn)人民幣在世界各地流通，將更多國家的貨幣吸納到國家儲(chǔ)備中，可以有效地降低通貨膨脹的壓力。為了能夠更好地預(yù)防人民幣匯率波動(dòng)而產(chǎn)生的國際投機(jī)行為，在金融市場監(jiān)督管理中，還要在實(shí)施監(jiān)督控制的同時(shí)，建立預(yù)警機(jī)制，以提升人民幣的跨境流動(dòng)的控制力。

四、結(jié)語

第2篇

【關(guān)鍵詞】農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)；變更；會(huì)計(jì)質(zhì)量；影響

變更后的注冊會(huì)計(jì)師的謹(jǐn)慎程度從總體上顯著低于沒有變更的注冊會(huì)計(jì)師，這一結(jié)果表明變更后的注冊會(huì)計(jì)師沒有保持實(shí)質(zhì)上的獨(dú)立性；一個(gè)理性的投資者有理由相信，變更了會(huì)計(jì)事務(wù)所的會(huì)計(jì)意見是不可信的[1]。特別是對于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)而言，信息披露的真實(shí)性和會(huì)計(jì)質(zhì)量問題，需要構(gòu)建會(huì)計(jì)監(jiān)督管理體系，對其進(jìn)行有力的保障。

一、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)審計(jì)委員會(huì)與會(huì)計(jì)事務(wù)所變更

獨(dú)立性被看作是有效審計(jì)委員會(huì)的最重要特征，獨(dú)立的審計(jì)委員會(huì)成員比內(nèi)部董事或灰色董事更注重對財(cái)務(wù)報(bào)告的監(jiān)督，對于會(huì)計(jì)事務(wù)所的變更，需要相關(guān)的審計(jì)委員會(huì)進(jìn)行正確的判斷，要保證會(huì)計(jì)質(zhì)量問題，同時(shí)要對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行監(jiān)督，要獨(dú)立于審計(jì)委員會(huì)之外的職能，具有一定的獨(dú)立性。這就要求注冊會(huì)計(jì)師要有能力獨(dú)立完成對財(cái)務(wù)報(bào)告的審核和監(jiān)督職能。

通過審計(jì)委員會(huì)的各成員要有專業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和水平，對相關(guān)任務(wù)具有獨(dú)立完成審核和監(jiān)督的能力，在這個(gè)過程中如果注冊會(huì)計(jì)師對某個(gè)成員的水平和職能給予負(fù)面的評價(jià)，對于審計(jì)委員會(huì)來說其監(jiān)督的職能將會(huì)受到很大的影響。同時(shí)對于各個(gè)成員而言，要有一定的判斷能力，注冊會(huì)計(jì)師與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)管理層之間的分歧根源所在，要能夠具有盡量降低變更可能性的能力，因?yàn)樽兏蟮臅?huì)計(jì)意見是沒有實(shí)質(zhì)意義的，這會(huì)使管理層運(yùn)用這一點(diǎn)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊行為，這就需要審計(jì)委員會(huì)在應(yīng)對這種分歧時(shí)要具有及時(shí)溝通的能力，并能夠調(diào)節(jié)注冊會(huì)計(jì)師與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)管理層的分歧所在，認(rèn)識(shí)到管理層利用變更調(diào)節(jié)的真正目的，從而完成對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)有效的會(huì)計(jì)，因?yàn)檫@種會(huì)計(jì)事務(wù)所的變更意見是會(huì)影響到會(huì)計(jì)的質(zhì)量，有可能這種變更帶來巨大的負(fù)面影響[2]。

二、樣本選擇與數(shù)據(jù)

我們選擇了2010年和2012年度發(fā)生會(huì)計(jì)事務(wù)所變更，且能夠公開搜集到審計(jì)委員會(huì)成員名單的90家農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)作為樣本，在剔除了數(shù)據(jù)缺失的上市農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)后共得到82家研究樣本。在這個(gè)樣本中，要選擇會(huì)計(jì)事務(wù)所沒有發(fā)生變更的上市農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)作為對照樣本。這些數(shù)據(jù)均收集于相關(guān)部門提供的上市農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)情況和網(wǎng)絡(luò)上農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部相關(guān)資料，通過對比分析，采用數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)軟件SPSS13.0進(jìn)行數(shù)據(jù)整理和統(tǒng)計(jì)。

由此提出如下假設(shè)：

H1：在控制了財(cái)務(wù)狀況變化和盈余管理因素的影響之后，會(huì)計(jì)事務(wù)所的變更對注冊會(huì)計(jì)師的謹(jǐn)慎程度有顯著影響，變更后的注冊會(huì)計(jì)師的謹(jǐn)慎程度顯著低于沒有變更的注冊會(huì)計(jì)師。

如果H1假設(shè)成立，則表明在會(huì)計(jì)事務(wù)所變更過程中存在“收買會(huì)計(jì)意見”的現(xiàn)象。

H2：在其他條件相同情況下，由上市農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)控制權(quán)轉(zhuǎn)移所導(dǎo)致的事務(wù)所變更與會(huì)計(jì)質(zhì)量的相關(guān)性。

如果H2假設(shè)成立，則表明事務(wù)所變更與會(huì)計(jì)質(zhì)量的正相關(guān)。

H3：與會(huì)計(jì)師事務(wù)所存在捆綁關(guān)系的獨(dú)立董事的事務(wù)所更換與會(huì)計(jì)質(zhì)量的關(guān)系。

如果H3假設(shè)成立，則表明事務(wù)所更換與會(huì)計(jì)質(zhì)量有關(guān)系。

三、數(shù)據(jù)分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

通過對樣本數(shù)據(jù)的分析，對審計(jì)委員會(huì)對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)告的監(jiān)督職能所表現(xiàn)的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行核實(shí)，同時(shí)這些參數(shù)要有利于對審計(jì)委員會(huì)處理會(huì)計(jì)事務(wù)所變更所表現(xiàn)出的職能進(jìn)行評價(jià)，如表2所示，首先可以看出審計(jì)委員會(huì)的開會(huì)次數(shù)能夠判斷各個(gè)成員在履行財(cái)務(wù)報(bào)告監(jiān)督職能的相關(guān)情況，是否有效地運(yùn)用這種職能來處理好注冊會(huì)計(jì)師和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)管理層之間的利益關(guān)系，這種會(huì)計(jì)事務(wù)所的變更的過程會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)帶來質(zhì)量問題，因此需要非常謹(jǐn)慎地態(tài)度來對待變更的意見。這種變更一般是由于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)管理層和股東的利益受到損失時(shí)想通過會(huì)計(jì)事務(wù)所的變更來達(dá)到利益調(diào)節(jié)的目的，對于這種變更會(huì)計(jì)事務(wù)所是不能同意，并且了與會(huì)計(jì)注冊師的意見保持一致性[3]。

（二）回歸分析

控制變量中，董事長變更、上年非清潔會(huì)計(jì)意見和財(cái)務(wù)困境與會(huì)計(jì)事務(wù)所變更顯著正相關(guān)，股權(quán)制衡度與會(huì)計(jì)事務(wù)所變更顯著負(fù)相關(guān)，與預(yù)期一致，而農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)規(guī)模與會(huì)計(jì)事務(wù)所變更不存在顯著的相關(guān)關(guān)系。

從以上樣本的情況可以看出，對于顯著性水平主要所映出會(huì)計(jì)事務(wù)所的變更與審計(jì)委員會(huì)的監(jiān)督職能密切相關(guān)，審計(jì)委員會(huì)的成員是否會(huì)因?yàn)楸晦r(nóng)村金融機(jī)構(gòu)管理層和股東們收買會(huì)計(jì)意見，而會(huì)給農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)帶來更大的損失，還是與獨(dú)立的注冊會(huì)計(jì)師的意見保持一致，做到謹(jǐn)慎行事，不能因?yàn)楣芾韺雍凸蓶|們因?yàn)樗阶缘睦娑鴵p害整個(gè)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的利益，這就需要審計(jì)委員會(huì)真正地行使監(jiān)督職能[4][5]。通過變更會(huì)計(jì)事務(wù)所而“收買會(huì)計(jì)意見”的行為主要發(fā)生在連續(xù)虧損和扭虧的上市農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中，特別是連續(xù)虧損的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)表現(xiàn)得更加明顯[6]。

四、加強(qiáng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)質(zhì)量監(jiān)管的對策建議

第3篇

消費(fèi)者保護(hù)是歐洲監(jiān)管局的主要目標(biāo)之一。2012年，因金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的設(shè)計(jì)、運(yùn)營及推廣問題導(dǎo)致消費(fèi)者利益受損的事件逐漸增多，引起了歐洲監(jiān)管當(dāng)局的注意，隨即對歐盟成員國的國家主管機(jī)關(guān)開展了調(diào)查。調(diào)查結(jié)果顯示，在銀行、保險(xiǎn)和證券投資領(lǐng)域，不合適的產(chǎn)品監(jiān)督管理機(jī)制在損害消費(fèi)者利益的同時(shí)，還造成金融市場信心下降，以及金融機(jī)構(gòu)審慎經(jīng)營環(huán)境受到影響。為了加強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù)，促進(jìn)金融體系的穩(wěn)定性、有效性和完整性，歐盟于2013年底了《歐洲監(jiān)管當(dāng)局制造者產(chǎn)品監(jiān)督管理流程共同立場》（簡稱《共同立場》）。

《共同立場》對制造者內(nèi)部產(chǎn)品監(jiān)督管理機(jī)制提出了八項(xiàng)原則性要求，強(qiáng)化了金融消費(fèi)者保護(hù)的事前預(yù)防機(jī)制，展現(xiàn)出歐洲監(jiān)管當(dāng)局新的思考方向，以及歐洲金融消費(fèi)者保護(hù)相關(guān)機(jī)制與實(shí)踐的新趨勢。鑒于此，筆者擬對上述新規(guī)的內(nèi)容進(jìn)行簡要分析，以期對我國金融消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管和實(shí)踐的完善有所裨益。

內(nèi)容評析

與以往金融消費(fèi)者保護(hù)相關(guān)規(guī)定相比，《共同立場》在監(jiān)管對象、內(nèi)容和方式方面有所突破，呈現(xiàn)出一些新的特點(diǎn)。

監(jiān)管對象范圍擴(kuò)大化。隨著金融市場的蓬勃發(fā)展，跨行業(yè)、跨地區(qū)的金融活動(dòng)日益頻繁，金融活動(dòng)主體也呈現(xiàn)多元化的態(tài)勢。《共同立場》沒有使用一般監(jiān)管規(guī)定常用的“金融機(jī)構(gòu)”的概念，而是用“制造者（Manufacturer）”的表述方式來定義監(jiān)管對象，明確將其界定為“以制造活動(dòng)為目，根據(jù)歐盟立法屬于一家或多家歐洲監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管范圍，負(fù)責(zé)研發(fā)和發(fā)行產(chǎn)品或合并、生產(chǎn)、變更產(chǎn)品的自然人和法人”。這一界定，實(shí)際上是擴(kuò)大了監(jiān)管對象的范圍，從作為法人的“金融機(jī)構(gòu)”擴(kuò)展至包含自然人和法人的“制造者”，實(shí)現(xiàn)了對涉金融消費(fèi)者保護(hù)主體的全覆蓋。

利用原則性規(guī)定提高規(guī)則的適用性。歐盟的國家聯(lián)盟性質(zhì)決定了過于剛性、具體的規(guī)則可能無法適應(yīng)各成員國的國情以及不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管需求，從而影響規(guī)則的施行效果。為提高規(guī)則的適用性，《共同立場》采用原則性規(guī)定的形式，有針對性地出臺(tái)較為彈性、宏觀的八項(xiàng)原則，為各成員國、各監(jiān)管機(jī)構(gòu)后續(xù)根據(jù)各自實(shí)際情況出臺(tái)具體規(guī)定預(yù)留了一定空間，確保了新規(guī)的有效性。

將產(chǎn)品監(jiān)督管理嵌入制造者內(nèi)部治理體系。《共同立場》第一項(xiàng)原則就規(guī)定了制造者應(yīng)當(dāng)建立一套持續(xù)的基礎(chǔ)產(chǎn)品監(jiān)督管理流程，并不斷對其進(jìn)行完善和審查。此外，第二項(xiàng)原則對制造者的管理層提出了明確要求，執(zhí)行董事會(huì)必須支持產(chǎn)品監(jiān)督管理流程，高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)確保產(chǎn)品推出之前和之后均符合該流程相關(guān)規(guī)定，并且要留存充足的評估記錄。上述規(guī)定，使產(chǎn)品監(jiān)督管理成為制造者內(nèi)部治理架構(gòu)和高級(jí)管理層的最終責(zé)任，迫使制造者高層對該事項(xiàng)給予足夠重視。

高度重視“事前、事中、事后”全過程的產(chǎn)品監(jiān)督管理。《共同立場》圍繞市場調(diào)查、產(chǎn)品研發(fā)、推出、營銷、運(yùn)營和運(yùn)作的全過程確立了一系列原則，幾乎可以說是全方位、無死角的監(jiān)管規(guī)定。如在產(chǎn)品研發(fā)之前，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)產(chǎn)品的目標(biāo)市場并認(rèn)真分析其特性，以確保產(chǎn)品符合消費(fèi)者的需求和利益；產(chǎn)品研發(fā)后，必須進(jìn)行產(chǎn)品評估和測試，包括壓力測試；在設(shè)定產(chǎn)品費(fèi)用和功能時(shí)，應(yīng)采取適當(dāng)措施保證透明度；產(chǎn)品推廣和營銷階段，須選擇適合目標(biāo)市場的不同渠道進(jìn)行銷售，并提供清晰、準(zhǔn)確、及時(shí)的信息等。同時(shí)，制造者還需定期監(jiān)測產(chǎn)品的運(yùn)營和運(yùn)作情況，確保其繼續(xù)滿足消費(fèi)者的利益，并在合適的條件下對產(chǎn)品的合規(guī)性進(jìn)行審查。此外，當(dāng)可能導(dǎo)致消費(fèi)者利益受損的問題出現(xiàn)或即將發(fā)生時(shí)，制造者有責(zé)任采取適當(dāng)措施進(jìn)行補(bǔ)救或賠償。

啟示與借鑒

《共同立場》的出臺(tái)，給我國金融消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管和金融機(jī)構(gòu)相關(guān)實(shí)踐帶來啟示，有一定的借鑒和參考作用。

直面新現(xiàn)象、新問題，及時(shí)出臺(tái)針對性的規(guī)定，適時(shí)調(diào)整監(jiān)管對象界定。在經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮中，金融消費(fèi)者保護(hù)的相關(guān)體制機(jī)制是否完善，對消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)是否及時(shí)，已經(jīng)成為各國（地區(qū)）金融市場競爭力的重要指標(biāo)。作為成熟、穩(wěn)健的金融市場，歐盟十分重視消費(fèi)者保護(hù)，歐洲監(jiān)管當(dāng)局持續(xù)監(jiān)測、密切關(guān)注著涉及金融消費(fèi)者利益問題的新變化，并且迅速作出反應(yīng)。不僅針對金融產(chǎn)品和服務(wù)損害消費(fèi)者利益問題，及時(shí)出臺(tái)了針對性規(guī)定，還適時(shí)從監(jiān)管對象定義上強(qiáng)化了全面監(jiān)管。

過于剛性、具體的規(guī)則并不必然帶來良好效果，借鑒原則性規(guī)定模式。過于嚴(yán)格細(xì)致的監(jiān)管規(guī)定雖然能保證政策執(zhí)行的準(zhǔn)確性和透明度，但卻缺乏靈活性，很可能影響到實(shí)際適用。歐洲監(jiān)管當(dāng)局所采取的原則性規(guī)定模式，為各成員國和監(jiān)管機(jī)構(gòu)因地制宜地出臺(tái)具體規(guī)定，以及各金融機(jī)構(gòu)結(jié)合自身情況發(fā)展出各具特色的產(chǎn)品監(jiān)督管理體系，提供了最大便利。反過來，各機(jī)構(gòu)遵循原則的實(shí)踐過程，使《共同立場》得到廣泛適用，確保金融消費(fèi)者保護(hù)的立法目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。

立足國情，有效吸收普適性規(guī)定，避免盲目借鑒。制定《共同立場》之前，歐洲監(jiān)管當(dāng)局在歐盟成員國范圍內(nèi)，專門針對制造者產(chǎn)品和服務(wù)問題導(dǎo)致消費(fèi)者利益受損的情況進(jìn)行了全面調(diào)查，并在附件中分別指出了各國的普遍性問題。可見，《共同立場》是基于歐盟既有監(jiān)管體系、立足于歐洲市場現(xiàn)狀的產(chǎn)物。因此，我國在借鑒相關(guān)監(jiān)管規(guī)定時(shí)，應(yīng)充分考慮當(dāng)前國情和現(xiàn)有監(jiān)管體制，有效吸收普適性的規(guī)定，避免盲目移植。

將涉消費(fèi)者保護(hù)產(chǎn)品監(jiān)督管理納入金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理體系。國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)雖然多數(shù)構(gòu)建了自身的產(chǎn)品監(jiān)督管理體系，但并未將消費(fèi)者保護(hù)納入考量范圍。因金融產(chǎn)品和服務(wù)問題引發(fā)糾紛，甚至給消費(fèi)者造成損失的案例層出不窮。因此，金融機(jī)構(gòu)十分必要將涉消費(fèi)者保護(hù)產(chǎn)品監(jiān)督管理嵌入到公司治理體系中，厘清董事會(huì)、高級(jí)管理人員在此方面的責(zé)任和工作職責(zé)，清晰界定各相關(guān)部門職能，明確在公司治理、組織架構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略、文化建設(shè)等方面構(gòu)建職責(zé)分明、導(dǎo)向明晰的管理體系。