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第1篇

關(guān)鍵詞：低碳經(jīng)濟(jì) 氣候變化 清潔發(fā)展機(jī)制 能源 印度

一、全球低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展概況

低碳經(jīng)濟(jì)是以低能耗、低排放、低污染為基礎(chǔ)，以減少對(duì)化石能源的依賴、減低溫室氣體排放為標(biāo)志的一種新型經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，實(shí)質(zhì)是通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新改善能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)，從而優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。如今，低碳經(jīng)濟(jì)成為全球認(rèn)可的一種可持續(xù)發(fā)展經(jīng)濟(jì)方式。

同屬于發(fā)展中國(guó)家的中國(guó)和印度，都是亞洲大國(guó)，都面臨著發(fā)展經(jīng)濟(jì)、擺脫貧困和保護(hù)環(huán)境的巨大壓力。在碳金融的道路上，中國(guó)和印度兩國(guó)都擔(dān)任著重大責(zé)任，為亞洲和世界做出較大貢獻(xiàn)，但是，中印兩國(guó)低碳發(fā)展的道路卻有所不同。

二、印度低碳經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r

作為亞洲的另一經(jīng)濟(jì)大國(guó)，印度在低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展上日趨成熟。無(wú)論是在碳金融的發(fā)展機(jī)制，還是碳融資的政策環(huán)境，印度較中國(guó)更為成熟。

首先，從碳排放量來(lái)看，美國(guó)的人均排放量是19.1，澳大利亞18.7，加拿大17.4，中國(guó)4.6，印度只有1.2。而各國(guó)在全球二氧化碳排放中的份額，印度排在第17位。從十九世紀(jì)八十年代開(kāi)始，印度的能源利用效率得到提高，在過(guò)去20年中印度的GDP增長(zhǎng)在8％以上，工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)率達(dá)到8%，能源消費(fèi)卻只有4％，單位GDP耗量從0.3降到0.16。其次，碳排放權(quán)交易的重要形式――清潔發(fā)展機(jī)制在新興工業(yè)國(guó)中國(guó)和印度出現(xiàn)了不同發(fā)展趨向。當(dāng)中國(guó)的CDM還局限于大企業(yè)圈子，而在印度已經(jīng)變成一種新的民間管理形式，形成了一股自下而上的推動(dòng)力。再次，場(chǎng)內(nèi)碳交易和碳融資方面，印度國(guó)內(nèi)也已經(jīng)形成了較為寬松優(yōu)越的環(huán)境，有力支持了印度本地CER的出口。兩個(gè)交易所推出了碳金融衍生品交易，包括多種商品交易所(MCX)推出的歐盟減排許可（EUA）期貨和5種核證減排額（CER）期貨，以及印度國(guó)家商品及衍生品交易所于2008年4月推出的CER期貨。印度所簽發(fā)的CER與中國(guó)簽發(fā)的相比，具有2-3歐元的溢價(jià)，流動(dòng)性更高。

三、印度碳金融道路對(duì)國(guó)內(nèi)碳金融發(fā)展的啟示

1、中國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展概況

中國(guó)已成為全球認(rèn)可的最具潛力的減排市場(chǎng)，根據(jù)《京都議定書(shū)》的規(guī)定，我國(guó)在2012 年之前不需承擔(dān)溫室氣體減排義務(wù)，只能以發(fā)展中國(guó)家的身份參與CDM下項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)。從2006年起，中國(guó)超過(guò)美國(guó)，一躍成為目前世界上最具有潛力的碳減排市場(chǎng)和最大的清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目供應(yīng)方。截至2009年9月,國(guó)家發(fā)展改革委批準(zhǔn)的清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目數(shù)量達(dá)到2200個(gè),簽發(fā)的減排量約為1.5億噸,合作項(xiàng)目主要集中在新能源和可再生能源、節(jié)能和提高能效等方面。在碳交易的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，2008 年以來(lái)，北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境能源交易所、天津排放權(quán)交易所為代表的交易所紛紛成立，其他省份也在加緊籌備成立碳排放交易所。自2007年推出中國(guó)綠色碳基金以來(lái)，先后在北京、山西、大連、溫州等地相繼啟動(dòng)，規(guī)模不斷擴(kuò)大；商業(yè)銀行也積極跟進(jìn)，推出了CDM 項(xiàng)目融資和掛鉤碳交易的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品以及CDM 融資顧問(wèn)等業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，并得到快速發(fā)展。

2、中國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展障礙

與鄰國(guó)印度相比，目前國(guó)內(nèi)低碳經(jīng)濟(jì)及碳金融市場(chǎng)發(fā)展依然遇到不少瓶頸。除了政府規(guī)制上的欠缺，低碳經(jīng)濟(jì)認(rèn)識(shí)不到位，民間組織與相關(guān)金融組織的參與程度均欠火候。

首先，國(guó)人對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)、CDM機(jī)制和“碳金融”的認(rèn)識(shí)尚不到位，民間與金融機(jī)構(gòu)參與力量不足。印度企業(yè)在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到不可或缺的作用，企業(yè)不僅能夠足夠的信貸支持開(kāi)發(fā)單邊CER，并且企業(yè)自身也愿意承擔(dān)開(kāi)發(fā)的成本以及風(fēng)險(xiǎn)。兩家印度的碳交易所成立后，本地CER在市場(chǎng)上流通，形成了比較充沛的供給。另外，印度的環(huán)保NGO組織力量不可小覷，提高了公民環(huán)保意識(shí)。印度金融機(jī)構(gòu)較中國(guó)來(lái)說(shuō)介入更為深入，中國(guó)的金融系統(tǒng)目前還沒(méi)有把環(huán)境權(quán)益作為金融機(jī)構(gòu)可以投資的產(chǎn)品。低碳經(jīng)濟(jì)、清潔發(fā)展機(jī)制和“碳金融”是隨著國(guó)際碳交易市場(chǎng)的興起逐漸被中國(guó)所認(rèn)知的，由于在中國(guó)經(jīng)歷的時(shí)間短，國(guó)內(nèi)許多企業(yè)并沒(méi)有認(rèn)識(shí)到其中的潛在商機(jī)。到目前為止中國(guó)還沒(méi)有用市場(chǎng)化來(lái)解決環(huán)境問(wèn)題，中國(guó)的金融實(shí)體也沒(méi)有參與到解決環(huán)境問(wèn)題中來(lái)。

其次，政府在低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中還未起到應(yīng)有的作用，低碳經(jīng)濟(jì)實(shí)施環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算和實(shí)施水平應(yīng)得到提高。印度的金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和大量民間組織基于自身判斷，能夠承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，其場(chǎng)內(nèi)碳交易能夠推出并保持一定成交量，這是市場(chǎng)的選擇。從更深層次看，還這與一個(gè)國(guó)家對(duì)整體環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算和控制的戰(zhàn)略選擇有關(guān)，與該國(guó)的企業(yè)對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和把握的意愿及能力有關(guān)。盡管中國(guó)政府比較重視低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但目前仍缺乏配套的碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展扶持政策，由于沒(méi)有明確的激勵(lì)政策和優(yōu)惠措施，致使銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)在動(dòng)力不足。地方政府也僅僅局限于眼前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而忽略了排污權(quán)等碳金融的交易。國(guó)家政府機(jī)構(gòu)首當(dāng)制定和完善碳金融的法律法規(guī)體系，規(guī)范碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

四、基于印度低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中國(guó)碳金融發(fā)展建議

同屬于發(fā)展中國(guó)家的中國(guó)和印度，都是亞洲大國(guó)，都面臨著發(fā)展經(jīng)濟(jì)、擺脫貧困和保護(hù)環(huán)境的巨大壓力。通過(guò)總結(jié)印度的低碳發(fā)展歷程以及低碳經(jīng)濟(jì)對(duì)策，為中國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)啟示。中國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展不僅要注意加強(qiáng)低碳技術(shù)的創(chuàng)新和大規(guī)模使用，而且要配合社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制機(jī)制的改革與調(diào)整，及早周密地籌劃發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的總體戰(zhàn)略。

第一，發(fā)揮政府主導(dǎo)作用，完善法律法規(guī)，形成低碳發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制，從政府、企業(yè)和公眾多種層面推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。借鑒歐美大國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，在條件相對(duì)成熟時(shí)創(chuàng)建碳市場(chǎng)，研究制定價(jià)格形成機(jī)制；制定財(cái)稅激勵(lì)政策，綜合考慮能源、環(huán)境和碳排放的稅種和稅率，引導(dǎo)企業(yè)和社會(huì)行為，形成低碳發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制。國(guó)家應(yīng)鼓勵(lì)地方政府盡快出臺(tái)相關(guān)的地方低碳經(jīng)濟(jì)法規(guī)，規(guī)范低碳經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵、模式、發(fā)展方向和評(píng)價(jià)體系等。

第二，加強(qiáng)民眾及民間組織的參與程度。目前，中國(guó)民眾對(duì)低碳消費(fèi)意識(shí)還略顯淡薄，沒(méi)有養(yǎng)成良好的節(jié)能減排的消費(fèi)習(xí)慣、生活方式和交通出行方式。政府應(yīng)當(dāng)大力將低碳概念列入城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)范當(dāng)中，為我國(guó)未來(lái)的低碳發(fā)展創(chuàng)造條件。

第三，中國(guó)低碳發(fā)展的道路離不開(kāi)技術(shù)創(chuàng)新，應(yīng)要實(shí)現(xiàn)促進(jìn)國(guó)家低碳技術(shù)的創(chuàng)新和應(yīng)用。大力推廣高能效、低排放技術(shù)，逐步建立起和清潔能源、可再生能源和新能源以及森林碳匯等多元化的低碳技術(shù)體系，為低碳轉(zhuǎn)型和增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變提供強(qiáng)有力的技術(shù)支撐。并且要加強(qiáng)國(guó)際政府間合作，引進(jìn)先進(jìn)的國(guó)際合作機(jī)制和國(guó)際領(lǐng)先技術(shù)，制定行業(yè)能效與碳強(qiáng)度標(biāo)準(zhǔn)，使我國(guó)重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域的低碳技術(shù)、設(shè)備和產(chǎn)品達(dá)到國(guó)際先進(jìn)乃至領(lǐng)先水平。

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第2篇

關(guān)鍵詞：甘肅；經(jīng)濟(jì)發(fā)展；金融

中圖分類(lèi)號(hào)：F127 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）11-0-01

甘肅省地處我國(guó)中北部，改革開(kāi)放以來(lái)，甘肅省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平明顯滯后于東部地區(qū)省份，對(duì)于甘肅省來(lái)說(shuō)加快發(fā)展迫在眉睫。當(dāng)前，正值國(guó)家《西部大開(kāi)發(fā)“十二五”規(guī)劃》積極實(shí)施這樣難得的發(fā)展機(jī)遇，而甘肅省金融發(fā)展的落后狀況卻不能滿足目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融支持的要求。以下我們根據(jù)甘肅省情，從金融角度提出幾條促進(jìn)甘肅省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的建議：

一、發(fā)展多元化的金融機(jī)構(gòu)體系

現(xiàn)在，甘肅省的金融機(jī)構(gòu)體系仍然是以國(guó)家控股商業(yè)銀行為主體，金融工具較為單一。而甘肅省經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求是要構(gòu)建既能夠與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)又能推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的多元化金融機(jī)構(gòu)體系，需從兩方面入手改進(jìn)：

首先，甘肅省金融業(yè)要走開(kāi)放式的發(fā)展道路，吸引區(qū)域外資金的流入。適當(dāng)放寬金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入，給予政策上的特殊優(yōu)惠。鼓勵(lì)全國(guó)性的金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu)在甘肅省設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，盡快為甘肅省建立起一套多元化的金融組織機(jī)構(gòu)。

其次，相較全國(guó)性的商業(yè)銀行而言，地區(qū)性的商業(yè)銀行更傾向于支持本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展。提高保持單一制的地方性金融機(jī)構(gòu)在區(qū)域金融組織結(jié)構(gòu)中所占的比重能夠有效的避免資金向外流失，保障地方建設(shè)資金的需求。

二、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)同時(shí)確定發(fā)展重點(diǎn)

（一）優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)。金融資本對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助力效果取決于我們是否高效利用了資金。要做到這一點(diǎn)，在做出投資決策的時(shí)候必須考慮與甘肅省產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策相配合，使資金的投放有的放矢，能夠起到引導(dǎo)甘肅省區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化的作用。

具體來(lái)說(shuō)，對(duì)于甘肅省區(qū)域內(nèi)的建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)該統(tǒng)一規(guī)劃，統(tǒng)籌管理，堅(jiān)決杜絕出現(xiàn)重復(fù)建設(shè)項(xiàng)目和經(jīng)濟(jì)效益低下的建設(shè)項(xiàng)目。嚴(yán)格監(jiān)督資金的使用狀況，資金的投放去向，落實(shí)責(zé)任制，避免投入資金流失和被挪用。另外，資金投入的方式也應(yīng)該轉(zhuǎn)變，由原本的平均化投入向有重點(diǎn)的投入轉(zhuǎn)化，從原本的單一方式投入資金，轉(zhuǎn)化為多方式、多渠道投入資金。

（二）在優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)之上選擇支持重點(diǎn)。有限的資金要用到最關(guān)鍵的地方，選擇能夠帶動(dòng)甘肅省地區(qū)整體經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的關(guān)鍵部分作為投入支持的重點(diǎn)。

1.優(yōu)化升級(jí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。針對(duì)甘肅省省情可以從以下方面對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)實(shí)行優(yōu)化。首先，扶持有色冶金產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)骨干企業(yè)快速發(fā)展，并建立有色金屬新材料的研發(fā)機(jī)構(gòu)，為持續(xù)發(fā)展埋下伏筆；其次，扶持裝備制造業(yè)，建立以蘭州石化通用設(shè)備、電機(jī)制造、天水電工電器、機(jī)床制造、電子信息為主的裝備制造產(chǎn)業(yè)集群；第三，支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，一方面積極開(kāi)發(fā)風(fēng)能、太陽(yáng)能等新能源產(chǎn)業(yè)，另一方面生物醫(yī)藥和新材料產(chǎn)業(yè)也要加大投入力度加快發(fā)展；第四，甘肅省歷史文化厚重，省內(nèi)有敦煌石窟、麥積山石窟等寶貴歷史文化遺產(chǎn)，為甘肅省發(fā)展旅游業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)奠定了基礎(chǔ)，應(yīng)該加大旅游業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)的投入。

2.深化體制改革。要大力推進(jìn)國(guó)有企業(yè)的股份制改造進(jìn)程，積極推動(dòng)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組；加強(qiáng)企業(yè)間合作；提高對(duì)中小企業(yè)發(fā)展支持的力度，加快推進(jìn)發(fā)展較好的企業(yè)上市；要積極的推行投資體制改革措施，一方面降低民間資本的市場(chǎng)準(zhǔn)入，充分利用民間資本，另一方面，簡(jiǎn)化項(xiàng)目的審批程序，為投資創(chuàng)造良好環(huán)境。

3.基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)形成發(fā)展制約瓶頸，公路、鐵路、民航、水利和城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是甘肅省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，可以針對(duì)特定的項(xiàng)目通過(guò)在金融市場(chǎng)發(fā)行債券等方式籌資，來(lái)加大基礎(chǔ)建設(shè)的金融資金投入，為地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。

三、加快資本市場(chǎng)發(fā)展

資本市場(chǎng)的建立和發(fā)展對(duì)于推進(jìn)一個(gè)國(guó)家或者地區(qū)的金融深化來(lái)說(shuō)是必經(jīng)之路。加快甘肅省資本市場(chǎng)發(fā)展，可以從以下兩個(gè)方面入手：

（一）充分發(fā)揮股票市場(chǎng)的融資能力。對(duì)于甘肅省那些已經(jīng)上市的企業(yè)而言，要想持續(xù)發(fā)展、持久的從金融市場(chǎng)中得到資金支持只能依靠企業(yè)的不斷創(chuàng)新，不斷制造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。這要求企業(yè)要不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，持續(xù)的進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新來(lái)打造企業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。甘肅省地區(qū)的中小型企業(yè)可以充分利用中小企業(yè)版和創(chuàng)業(yè)板股票市場(chǎng)融資，那些發(fā)展好、有條件的企業(yè)還可以發(fā)行H股、S股和N股到國(guó)際性的金融市場(chǎng)融資，走向國(guó)際化。

（二）促進(jìn)債券市場(chǎng)的發(fā)展。

1.發(fā)展甘肅省企業(yè)債券市場(chǎng)。企業(yè)債券是常見(jiàn)的企業(yè)外部融資方式，也是資本市場(chǎng)重要的融資工具之一。我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于股票市場(chǎng)，這種不平衡增加了股市融資的壓力，也制約了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

債券發(fā)行應(yīng)該實(shí)行債券發(fā)行核準(zhǔn)制，消除歧視。考慮企業(yè)債券可能出現(xiàn)的兌付風(fēng)險(xiǎn)，一方面在發(fā)行企業(yè)的選擇上應(yīng)該優(yōu)先那些實(shí)力強(qiáng)、發(fā)展前景好、盈利能力強(qiáng)和負(fù)債率低的企業(yè)發(fā)行債券；另一方面，可以從發(fā)行制度上控制，比如債券發(fā)行更多采取擔(dān)保、抵押和質(zhì)押等保證形式，嚴(yán)格限制信用發(fā)行；另外成立信用擔(dān)保公司，或者由企業(yè)聯(lián)合出資構(gòu)建企業(yè)信用擔(dān)保基金也是很好的方式。

2.地方政府債券融資。按照我國(guó)《預(yù)算法》規(guī)定，只有經(jīng)過(guò)特別立法和國(guó)務(wù)院的批準(zhǔn)，地方政府才可以發(fā)行地方政府債券。目前我國(guó)地方政府債券融資是由中央政府代為發(fā)債的模式。但是，試點(diǎn)省市外已將地方政府自行發(fā)債提上了日程，我們可以期待在不遠(yuǎn)的將來(lái)，地方政府可以自主發(fā)行地方政府債券，助力本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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第3篇

關(guān)鍵詞:低碳經(jīng)濟(jì);金融支持;政策建議

中圖分類(lèi)號(hào):F124.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1003-9031(2010)06-0019-03DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.06.05

一、主要國(guó)家低碳戰(zhàn)略

2003年,英國(guó)政府在能源白皮書(shū)《我們能源之未來(lái):創(chuàng)建低碳經(jīng)濟(jì)》中首次提到低碳經(jīng)濟(jì)概念,低碳經(jīng)濟(jì)是一種以低能耗、低污染、低排放和高效能、高效率、高效益為主要特征,以較少的溫室氣體排放獲得較大產(chǎn)出的新經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。2007年聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)為2012年以后控制溫室氣體排放制定了“巴里島路線圖”,當(dāng)前以歐美為主要發(fā)達(dá)國(guó)家已開(kāi)始采取一系列實(shí)際行動(dòng)向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。英國(guó)先后引入了氣候變化稅、氣候變化協(xié)議、排放貿(mào)易機(jī)制、碳信托基金等多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策,推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。德國(guó)政府提出實(shí)施氣候保護(hù)高技術(shù)戰(zhàn)略,先后出臺(tái)了5期能源研究計(jì)劃。歐盟在平衡與協(xié)調(diào)各成員國(guó)的基礎(chǔ)上,于2008年12月形成了歐盟的低碳經(jīng)濟(jì)政策框架。丹麥、芬蘭、荷蘭、挪威、意大利和瑞典等國(guó),對(duì)燃燒產(chǎn)生二氧化碳的化石燃料已開(kāi)征國(guó)家碳稅。歐盟以外發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛提出了低碳戰(zhàn)略。日本相應(yīng)引入了能源稅和碳稅制度,2008年6月,日本首相福田康夫以政府的名義提出日本新的防止全球氣候變暖的對(duì)策,成為日本低碳戰(zhàn)略形成的正式標(biāo)志。美國(guó)政府分別在2005和2007年實(shí)施《能源政策法》和《低碳經(jīng)濟(jì)法案》,為發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)提供了法律保障。聯(lián)合國(guó)也積極應(yīng)對(duì)氣候變化,于1988年與世界氣象組織建立了政府間氣候變化專業(yè)委員會(huì)。2008年聯(lián)合國(guó)將世界環(huán)境日的口號(hào)定為“轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念,推行低碳經(jīng)濟(jì)”,顯示了對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的高度關(guān)注。

二、低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展與國(guó)際金融市場(chǎng)

1997年12月,149個(gè)國(guó)家和地區(qū)在聯(lián)合國(guó)框架下簽定了有法律約束力的國(guó)際條約《京都議定書(shū)》,成為控制碳(CO)排放的一個(gè)全球性制度。它給出了“工業(yè)化”國(guó)家企業(yè)在一個(gè)具體時(shí)間范圍內(nèi)降低氣體排放的目標(biāo)。同時(shí),提供了3種靈活減排機(jī)制:“國(guó)際排放貿(mào)易”、“聯(lián)合履行”和“清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)”,這些機(jī)制及全球?qū)Φ吞冀?jīng)濟(jì)發(fā)展新模式的認(rèn)同催生了相對(duì)應(yīng)的金融行為。

(一)碳交易市場(chǎng)中介

碳交易可分兩大類(lèi):一是配額交易。買(mǎi)家在“限量與貿(mào)易”體制下購(gòu)買(mǎi)由管理者制定、分配(或拍賣(mài))的減排配額,如《京都議定書(shū)》下的分配數(shù)量單位,或者歐盟排放交易體系下的歐盟配額。二是項(xiàng)目交易。買(mǎi)主向可證實(shí)減低溫室氣體排放的項(xiàng)目購(gòu)買(mǎi)減排額,最典型的此類(lèi)交易為CDM下核證減排量以及聯(lián)合履行機(jī)制下的減排單位。目前全球有四個(gè)交易所專門(mén)從事碳金融交易,有歐盟的EU ETS、澳大利亞的New South Wales、美國(guó)芝加哥氣候交易所(CCE)和英國(guó)的UK ETS。在排放交易流程中,金融機(jī)構(gòu)在整個(gè)交易過(guò)程中所扮演的角色主要是登錄、交易與結(jié)算三個(gè)部分。

(二)風(fēng)險(xiǎn)投資

風(fēng)險(xiǎn)投資基金的傳統(tǒng)投資方向主要是IT產(chǎn)業(yè)、生物和新材料領(lǐng)域。但是新的動(dòng)向表明風(fēng)險(xiǎn)投資或國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者正積極參與碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展新領(lǐng)域。以英國(guó)碳信托為例,其投資于離岸風(fēng)力發(fā)電場(chǎng),雖然目前的技術(shù)成本昂貴,但在政府支持下,有望至2020年減少6000萬(wàn)噸二氧化碳的排放。

(三)提供流動(dòng)性

如美國(guó)銀行與芝加哥氣候交易所和歐洲氣候交易所的控股股東氣候交易公司(CLE)成立了一家合資機(jī)構(gòu),出資1000萬(wàn)美元以戰(zhàn)略投資者身份入股該公司,開(kāi)發(fā)與碳排放權(quán)相關(guān)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。該行將擴(kuò)展現(xiàn)有溫室氣體減排目標(biāo),向芝加哥氣候交易所,歐洲氣候交易所和芝加哥氣候期貨交易所3家機(jī)構(gòu)提供流動(dòng)性支持。

(四)創(chuàng)新環(huán)保概念理財(cái)產(chǎn)品

以荷蘭銀行為例,該行通過(guò)對(duì)各類(lèi)上市公司股價(jià)表現(xiàn)的研究發(fā)現(xiàn)近年來(lái)開(kāi)展環(huán)保業(yè)務(wù)的上市公司股價(jià)表現(xiàn)遠(yuǎn)好于股市綜合指數(shù),于是選擇這些公司為樣本股,設(shè)計(jì)了氣候指數(shù)和水資源指數(shù),并推出收益與上述指數(shù)掛鉤的氣候和水資源環(huán)保理財(cái)產(chǎn)品。這兩個(gè)產(chǎn)品推出后深受歡迎,僅通過(guò)歐洲一家大型超市便賣(mài)了3000萬(wàn)瑞士法郎。

(五)碳減排期貨、期權(quán)市場(chǎng)

《京都議定書(shū)》簽訂以來(lái),碳排放信用之類(lèi)的環(huán)保衍生品逐漸成為西方機(jī)構(gòu)投資者熱衷的新興交易品種。全球最大的實(shí)物商品期貨期權(quán)交易所紐約商業(yè)交易所控股有限公司在2008年3月17日正式推出了碳期貨及期權(quán)的首批產(chǎn)品,分別為:歐盟排放配額(EUA)期貨和期權(quán),經(jīng)核證的減排量(CER)期貨,季節(jié)性氮氧化物排放額度合約,年度氮氧化物排放額度期貨和二氧化硫排放額度期權(quán)合約。[1]

三、金融風(fēng)暴下各主要國(guó)家減碳行動(dòng)

2008年金融危機(jī)給各國(guó)實(shí)現(xiàn)減碳目標(biāo)帶來(lái)了挑戰(zhàn),各國(guó)政府紛紛采取行動(dòng)。美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬提出的擴(kuò)大內(nèi)需方案中不乏再生能源建設(shè)等低碳科技投資,韓國(guó)、日本、中國(guó)在美國(guó)之后也相繼推出相似計(jì)劃,以下為美、韓、中在綠色投資上的相關(guān)措施。

(一)美國(guó)的減碳行動(dòng)

美國(guó)將投資清潔能源經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)造500萬(wàn)的新工作機(jī)會(huì),在未來(lái)十年將投資1500億以提升新一代生質(zhì)燃料與硬體設(shè)備、促進(jìn)再生能源商業(yè)規(guī)模的發(fā)展,資助低排放燃煤電廠、投資高技術(shù)的制造業(yè)等,確保美國(guó)擁有第一綠色科技所需的技能。①

(二)韓國(guó)的減碳行動(dòng)

韓國(guó)將在未來(lái)四年投資400億美金在環(huán)境計(jì)劃上,包含能源保存、再回收、減碳、預(yù)防海水淹沒(méi)、發(fā)展國(guó)家四大河流和保存森林資源等,透過(guò)“新綠色方案”刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和創(chuàng)造近百萬(wàn)的工作機(jī)會(huì)。②

(三)日本的減碳行動(dòng)

日本政府提出的“新綠色方案”,計(jì)劃透過(guò)各式各樣的方法,從目前五年70兆日幣增加至100兆日幣(約1.06兆美金)用來(lái)擴(kuò)大綠色投資及工作的市場(chǎng),投資在住戶的低碳電力裝置和低碳汽車(chē)等,而該措施將會(huì)在這段期間內(nèi)增加80萬(wàn)到220萬(wàn)的工作機(jī)會(huì)。③

(四)中國(guó)的減碳行動(dòng)

中國(guó)政府將此輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)看成是創(chuàng)造新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量提高的機(jī)遇,加大了投資刺激。中國(guó)4萬(wàn)億刺激經(jīng)濟(jì)投資中,有2100億屬于低碳經(jīng)濟(jì)生態(tài)環(huán)保投資,占全部投入的5%;國(guó)有控股的商業(yè)銀行每年1000億元的節(jié)能減排信貸投入。④

四、低碳經(jīng)濟(jì)在中國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀

(一)政策支持情況

中國(guó)作為世界第二大能源生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó),第二大CO2排放國(guó),高度重視全球氣候變化問(wèn)題,并為應(yīng)對(duì)氣候變化做了大量工作。先后于1998年簽署《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》、2002年批準(zhǔn)了和《京都議定書(shū)》。雖然作為發(fā)展中國(guó)家,中國(guó)沒(méi)有像發(fā)達(dá)國(guó)家那樣承擔(dān)減排責(zé)任,但仍積極行動(dòng),開(kāi)展節(jié)能減排工作。“九五”、“十五”以及“十一五”計(jì)劃均設(shè)定了主要污染物排放量。2007年6月,中國(guó)政府了《中國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化國(guó)家方案》,確定了中國(guó)長(zhǎng)期應(yīng)對(duì)氣候變化的框架。同年,國(guó)務(wù)院印發(fā)了《節(jié)能減排綜合性工作方案》,提出了45條具體工作安排,國(guó)家發(fā)改委制訂的《單位GDP能耗考核體系實(shí)施方案》明確提出了對(duì)各省級(jí)人民政府要實(shí)行節(jié)能減排的問(wèn)責(zé)制和一票否決制。2007年11月,中國(guó)政府成立了國(guó)有政策性清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)基金。建立中國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制基金是中國(guó)政府再應(yīng)對(duì)氣候變化國(guó)際合作領(lǐng)域的一項(xiàng)創(chuàng)舉,不僅是資金使用方式的新機(jī)制,更是落實(shí)節(jié)能減排的行動(dòng)新機(jī)制。[2-3]

(二)金融介入情況

一是碳交易。目前我國(guó)碳排放權(quán)交易的主要類(lèi)型是基于項(xiàng)目的交易,因此我國(guó)“碳金融”更多的是指依托CDM的金融活動(dòng)。2008年4月23日,全球最大保險(xiǎn)商――美國(guó)國(guó)際集團(tuán)宣布在華注資200萬(wàn)美元,投資新疆和四川的溫室氣體減排項(xiàng)目,購(gòu)買(mǎi)其31萬(wàn)噸的二氧化碳補(bǔ)償額度指標(biāo),這一數(shù)字約占其全球業(yè)務(wù)部門(mén)溫室氣體排放總量的一半。⑤二是節(jié)能減排投融資。國(guó)外投資銀行和從事碳交易的風(fēng)險(xiǎn)投資基金已進(jìn)入中國(guó),對(duì)具有碳交易潛力的節(jié)能減排項(xiàng)目進(jìn)行投融資。如成立于2007年3月的沛雅霓資本公司,旨在投資中國(guó)碳排放交易市場(chǎng)。沛雅霓資本公司在中國(guó)的啟動(dòng)資金高達(dá)4億歐元,主要業(yè)務(wù)是向中國(guó)的減排項(xiàng)目提供資本和技術(shù)支持,以減輕全球環(huán)境的壓力,它專注于通過(guò)投資可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)良好回報(bào)以及碳信用的管理。①三是金融產(chǎn)品創(chuàng)新。一是信貸產(chǎn)品創(chuàng)新。2006年興業(yè)銀行基于品牌和市場(chǎng)價(jià)值與IFC合作簽署了《能源效率融資項(xiàng)目合作協(xié)議》(即《損失分擔(dān)協(xié)議》),成為國(guó)內(nèi)首家推出“能效貸款”產(chǎn)品的商業(yè)銀行。根據(jù)該協(xié)議,IFC向興業(yè)銀行提供2億元人民幣的本金損失分擔(dān),以支持最高可達(dá)4.6億元人民幣的貸款組合。興業(yè)銀行則以IFC認(rèn)定的節(jié)能、環(huán)保型企業(yè)和項(xiàng)目為基礎(chǔ)發(fā)放貸款,IFC則為貸款項(xiàng)目提供相關(guān)的技術(shù)援助和業(yè)績(jī)激勵(lì),并收取一定的手續(xù)費(fèi)。能效貸款并非只是提供信貸產(chǎn)品,而是深挖節(jié)能減排行業(yè)的供應(yīng)鏈,除了向節(jié)能減排企業(yè)提供融資支持外,還提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù),并幫助能夠產(chǎn)生二氧化碳等溫室氣體減排量的企業(yè)發(fā)現(xiàn)碳交易價(jià)值。二是理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新。中國(guó)銀行和深圳發(fā)展銀行分別推出了“掛鉤海外二氧化碳排放額度期貨價(jià)格”的理財(cái)產(chǎn)品;中國(guó)銀行上海分行推出的美元1年期“掛鉤二氧化碳排放額度期貨價(jià)格”產(chǎn)品,除了高達(dá)15%的預(yù)期最高年收益率頗具競(jìng)爭(zhēng)力以外,該產(chǎn)品系國(guó)內(nèi)首個(gè)注入“控制全球變暖和溫室氣體排放”概念的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,為保本浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品,投資期限1年,投資實(shí)際收益將取決于二氧化碳排放額度期貨價(jià)格月度平均表現(xiàn),預(yù)期最高年收益率可達(dá)15%。[4]

五、國(guó)際經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)金融支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的啟發(fā)及建議

全球眾多金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)以低碳經(jīng)濟(jì)為契機(jī),開(kāi)始利用金融力量解決以地球溫暖化為首的各種環(huán)境問(wèn)題。中國(guó)作為世界第二大能源生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó),第二大CO2排放國(guó),應(yīng)該調(diào)動(dòng)社會(huì)各界力量推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn),提前做好準(zhǔn)備,通過(guò)杠桿和利益?zhèn)鲗?dǎo)機(jī)制影響其它行為主體。

(一)建立相關(guān)法規(guī)制度

目前,低碳經(jīng)濟(jì)還是一個(gè)嶄新的、幼小的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,其最大風(fēng)險(xiǎn)就是政策風(fēng)險(xiǎn),有了穩(wěn)定的政策支持才能理性而有序引導(dǎo)資金走向。政府在制定一系列環(huán)境相關(guān)的法律、法規(guī)、政策、條例、標(biāo)準(zhǔn)時(shí),應(yīng)考慮金融方面因素,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)捕捉低碳經(jīng)濟(jì)下的商業(yè)機(jī)會(huì),推動(dòng)適合中國(guó)國(guó)情的環(huán)境金融產(chǎn)品發(fā)展。通過(guò)制定《節(jié)能減排貼息貸款管理辦法》方式,明確金融扶持政策,實(shí)現(xiàn)信貸資金對(duì)節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)發(fā)展支持制度化、持續(xù)性。

(二)培養(yǎng)中介市場(chǎng)

目前中國(guó)設(shè)立了清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)基金和中國(guó)綠色碳基金(民間基金),以支持低碳發(fā)展的資金需要。中介市場(chǎng)是開(kāi)展CDM機(jī)制的關(guān)鍵,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極參與,充分發(fā)揮其資金中介和交易中介的作用,可利用既有交易平臺(tái)或交割平臺(tái)的專業(yè)知識(shí)與技素來(lái)規(guī)劃相關(guān)交易制度,提供未來(lái)建構(gòu)碳交易市場(chǎng)的基礎(chǔ),同時(shí)參與購(gòu)買(mǎi)或者項(xiàng)目業(yè)主聯(lián)合開(kāi)發(fā)CDM項(xiàng)目。

(三)加大信貸資金投入

金融機(jī)構(gòu)的貸款和投資行為,會(huì)直接影響各個(gè)行業(yè)和項(xiàng)目的能源消耗和碳排放。因此,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)利用其資金投向引導(dǎo)低碳技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用。一方面加大對(duì)技術(shù)改造貸款的投放,支持包括節(jié)能和清潔能源、煤的清潔高效利用、油氣資源和煤層氣的勘探開(kāi)發(fā)、可再生能源、核能、碳捕集和封存、清潔汽車(chē)技術(shù)、農(nóng)業(yè)和土地利用方式等涉及溫室氣體排放新技術(shù)的研發(fā),扭轉(zhuǎn)我國(guó)目前能源生產(chǎn)和利用、工業(yè)生產(chǎn)等領(lǐng)域技術(shù)水平落后,技術(shù)開(kāi)發(fā)能力和關(guān)鍵設(shè)備制造能力差的局面。另一方面,通過(guò)簡(jiǎn)化對(duì)小型汽車(chē)和小排量汽車(chē)貸款程序等手段,引導(dǎo)消費(fèi)觀念改變,推行低碳消費(fèi)理念。

(四)加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新

銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)和機(jī)構(gòu)投資者在發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)過(guò)程中,研究開(kāi)發(fā)環(huán)境和金融互動(dòng)下的金融工具創(chuàng)新。如偏向于環(huán)境相關(guān)產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金、環(huán)境產(chǎn)業(yè)投資基金、環(huán)境金融市場(chǎng)中的對(duì)沖基金運(yùn)作、養(yǎng)老基金長(zhǎng)期投資的環(huán)境金融產(chǎn)品選擇和風(fēng)險(xiǎn)管理、商業(yè)銀行低碳項(xiàng)目貸款以及環(huán)境信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等、政策性銀行大型項(xiàng)目環(huán)境結(jié)構(gòu)性金融支持、主導(dǎo)和參與全球多邊參與基金的設(shè)立、綠色金融和企業(yè)債券的發(fā)行等等。應(yīng)加快形成價(jià)格發(fā)現(xiàn)的碳交易市場(chǎng)和機(jī)制,并開(kāi)發(fā)相應(yīng)的衍生環(huán)境金融工具。

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