在线观看国产区-在线观看国产欧美-在线观看国产免费高清不卡-在线观看国产久青草-久久国产精品久久久久久-久久国产精品久久久

美章網(wǎng) 精品范文 證券稅收論文范文

證券稅收論文范文

前言:我們精心挑選了數(shù)篇優(yōu)質(zhì)證券稅收論文文章,供您閱讀參考。期待這些文章能為您帶來啟發(fā),助您在寫作的道路上更上一層樓。

證券稅收論文

第1篇

關(guān)鍵詞:證券市場、證券稅收體系、稅收政策

我國的證券稅制是以流轉(zhuǎn)稅為主體的,證券所得稅和財產(chǎn)稅處于相對次要的地位。對于證券流轉(zhuǎn)課稅的規(guī)定較為健全,近年來稅收杠桿對證券市場的調(diào)節(jié),也主要體現(xiàn)在印花稅的稅率調(diào)整上,而證券所得稅和證券財產(chǎn)課稅在我國尚未形成體系,我國還需要在相當(dāng)長的時期內(nèi)保持以流轉(zhuǎn)課稅為主的稅制結(jié)構(gòu),這是符合國情的。證券稅收的整體稅負水平,可以略高于世界平均水平,這也是各國證券市場發(fā)展初期的共同特點。以上兩個特點決定了我國目前構(gòu)建證券稅收體系的重點在于具體稅種的完善。

一、證券交易環(huán)節(jié)的課稅政策

根據(jù)我國現(xiàn)行證券稅收政策,在證券二級市場上買賣股票的行為應(yīng)當(dāng)繳納印花稅。證券交易印花稅自開征以來,在增加財政收入、調(diào)節(jié)證券市場方面發(fā)揮了巨大作用,但隨著證券市場的進一步發(fā)展,這一稅種在運行過程中也出現(xiàn)了一些問題,主要表現(xiàn)為:一是在稅收立法上缺乏規(guī)范性?,F(xiàn)行證券交易印花稅是在缺少基本稅收法規(guī)依據(jù)的條件下所做的變通,套用《中華人民共和國印花稅暫行條例》第11個稅目“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)”和第13個稅目“權(quán)利許可證照”的規(guī)定,就稅收法律依據(jù)而言是不嚴謹?shù)?,因為印花稅稅目采取的是列舉法,股票并不在列舉范圍內(nèi),而且在“無紙化”的交易形式下并不存在實體的收據(jù),因而對股票憑證征稅的依據(jù)不足。況且“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)”一般是指不動產(chǎn),比照執(zhí)行理由并不充分。由此可見,印花稅條例中缺乏對證券交易征稅的專項稅目,以此為依據(jù)征稅不夠規(guī)范。二是稅收調(diào)節(jié)范圍偏窄,稅率設(shè)計單一?,F(xiàn)行的證券交易印花稅僅對二級市場上的股票交易征收,而對國庫券、金融債券、企業(yè)債券、投資基金等的交易不予征稅,課稅范圍較窄,不僅影響了證券稅收的調(diào)節(jié)面,而且也造成了“窄稅基、重稅負”的局面。此外,證券交易印花稅由證券交易所電腦系統(tǒng)自動扣劃,區(qū)別于一般的印花稅納稅人在應(yīng)稅憑證上加貼印花稅稅票自行完稅的方式;現(xiàn)行證券交易印花稅收入由中央和地方分享,也與印花稅的地方稅屬性不符??傊S著我國證券市場的發(fā)展和稅制改革的深化,開征證券交易稅以取代證券交易印花稅已成為我國證券稅制建設(shè)的必然選擇。

考慮到我國的實際情況,證券交易稅的設(shè)計如下:

1.課稅對象。目前證券交易印花稅的課稅對象主要限于二級市場上的股票交易,而對國債等券種則不征稅。從實際情況看,這些券種籌集建設(shè)資金的功能主要體現(xiàn)在發(fā)行環(huán)節(jié),而在證券市場上的交易性質(zhì)則與股票相同,而且交易過程中同樣存在投機行為。在二級市場上,國債已擺脫了政府籌資工具的特性,只是作為一個交易品種出現(xiàn),投資者看中的也是它轉(zhuǎn)讓能夠增值獲利,從這一意義上講,它同股票并無區(qū)別,因此這些券種也應(yīng)納入證券交易稅的課稅范圍。按照普遍和公平原則,證券交易稅的課稅范圍應(yīng)涵蓋所有進行交易的有價證券。因繼承和贈予而發(fā)生的證券轉(zhuǎn)讓不作為此稅的課稅對象,這兩類非交易性轉(zhuǎn)讓宜分別納入遺產(chǎn)稅和贈予稅的課稅范圍。

2.納稅人。證券交易稅宜實行單向征收,以證券交易中的賣方為納稅人,改變目前證券交易印花稅雙向征收的辦法。這樣做有利于證券持有人形成“惜售心量”,吸納更多資金入市,從而利于鼓勵長期投資、擴大證券市場容量。同時,證券交易稅的納稅人較原證券交易印花稅應(yīng)有所擴大,既包括在證券市場上出售有價證券的單位和個人,也包括出售未上市證券的單位和個人。

3.稅率。證券交易稅的稅率可按證券種類實行差別稅率,以便有效地對某些特定券種加以扶持,體現(xiàn)國家的宏觀投資政策。我國目前的證券交易印花稅稅率雙向總計為4‰,與其他國家的相應(yīng)稅種相比稅率較高,但考慮到我國近期內(nèi)還不具備開征資本利得稅的條件,對轉(zhuǎn)讓證券的調(diào)節(jié)功能將全部由證券交易稅承擔(dān),因此不宜盲目大幅降低稅負,以免妨礙其發(fā)揮調(diào)節(jié)證券市場的功能。稅負水平宜保持開征前后的平穩(wěn)過渡。可以根據(jù)實際情況微幅調(diào)低,但不宜大幅減低。借鑒國外經(jīng)驗,結(jié)合我國的實際情況,在尚未開征資本利得稅的條件下,將證券交易稅的稅率定在2‰較為合適。

4.起征點。一些學(xué)者認為,我國現(xiàn)行證券市場存在著嚴重的信息不對稱現(xiàn)象,中小投資者在信息的獲取方面處于相對劣勢,利益容易受到侵犯,為保護其投資積極性,應(yīng)在證券交易稅中設(shè)置一個起征點。這一出發(fā)點是合理的,但從性質(zhì)上看證券交易稅屬于行為稅,即對證券交易行為進行調(diào)節(jié),理應(yīng)具有普遍性,不應(yīng)受金額所限,而且如果設(shè)立起征點,很容易導(dǎo)致投資者采取“化整為零”的方式來避稅,影響證券交易稅的實施效果。因此我國的證券交易稅不宜設(shè)置起征點。

5.稅收管轄權(quán)。我國現(xiàn)行證券交易印花稅是作為共享稅來管理的,在收入劃分上實行中央與地方分享,由中央政府和深滬兩地按一定比例分成,這樣其他資金來源地政府就被排斥在收益分享之外,同時深滬兩地政府由于受地方利益的驅(qū)使,兩地交易所爭奪企業(yè)上市與追求高額成交量的過度競爭在所難免,這在客觀上激化了各級政府的矛盾,也不利于證券市場的規(guī)范發(fā)展。因此,改革后的證券交易稅在收入劃分方式上應(yīng)作調(diào)整,實行中央、深滬兩地與其他地區(qū)共同分享的政策,由中央政府與各地政府按確定比例分成。具體操作方式可以有兩種選擇:一種是按照上市公司所在地來確定稅收收入的歸屬;另一種則是按照投資者交易地來確定如何劃分。兩者比較,前者由于我國目前上市公司大多集中在經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū),而邊遠及經(jīng)濟相對落后地區(qū)上市公司較少甚至沒有,如果以上市公司所在地為標準劃分證券交易稅收入,將不利于各地區(qū)均衡發(fā)展,但隨著人們理財觀念的更新,邊遠及經(jīng)濟相對落后地區(qū)的股民人數(shù)將呈上升趨勢,采用后一種方法則可以避免這一弊端。有鑒于此,宏觀政策上理應(yīng)向中西部地區(qū)傾斜,筆者認為采用后一種方式較為合適。

二、證券投資所得的課稅政策

綜觀各種觀點,爭論的焦點主要集中在股份制公司究竟是“虛擬法人”還是“實體法人”上。按照“虛擬法人”理論,股份制公司實質(zhì)是股東與公司之間的一種契約,公司只是為實現(xiàn)股東的投資目標的一種組織形式,股東與公司的最終利益是一致的,公司這個經(jīng)濟團體并沒有獨立于股東利益之外的特殊利益,因而在對股份公司征收公司所得稅之后,就不應(yīng)再對股東獲得的股息和紅利征收所得稅,否則就會導(dǎo)致對同一課稅對象的重復(fù)征稅。而“實體法人”理論認為公司與投資者之間為相互獨立的不同經(jīng)濟實體,股份公司的利益并不完全等同于股東的利益,按照這一理論,股份公司取得應(yīng)稅所得應(yīng)繳納公司所得稅,其股東分得的股息和紅利也應(yīng)繳納相應(yīng)的所得稅?;趯ι鲜鰞煞N理論的不同認識,就形成了不同的所得稅制度。

我國股份制企業(yè)的大批涌現(xiàn)和正式的股票交易的出現(xiàn)是在20世紀90年代以后,相應(yīng)地1994年的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法暫行條例》和《中華人民共和國個人所得稅法》中都明確規(guī)定:股息、紅利收入為所得稅的應(yīng)稅收入。從實際運作來看,我國有關(guān)的所得稅法具有以“實體法人”理論為基礎(chǔ)的所得稅制度的特點,這主要體現(xiàn)在個人投資者股利收益的課稅上。我國《個人所得稅法》規(guī)定:個人擁有債券、股票而取得的股息和紅利收入,按照20%的比例稅率繳納個人所得稅,并且不允許扣除任何費用,這實際上是對同一筆股利收益征了兩次稅。這種狀況嚴重違背了公平原則,如不及時糾正,就很難從根源上解決證券市場上投機過度的問題。

從解決方案來看,主要有扣除制、差別稅率制、免稅制和抵免制幾種方案可供選擇。考慮到我國財政的承受能力,目前不宜采用免稅制,幾種方案對比,較為合適的辦法是采用歸集抵免制。具體而言,即對個人投資者獲得的已納過企業(yè)所得稅的股利收入繼續(xù)征收個人所得稅,但允許將上一環(huán)節(jié)已繳納的企業(yè)所得稅視同本環(huán)節(jié)已納稅款從其應(yīng)納稅額中部分或全部扣除,以此來部分或全部消除重復(fù)征稅現(xiàn)象。對公司所獲股利則保持現(xiàn)行的征稅辦法。

對于國有股、法人股也應(yīng)適用同種稅率征收所得稅。從更深遠的意義來看,對包括國有股、法人股在內(nèi)的所有股東課征相同的股利所得稅,將國家股東、法人股東和個人股東置于同等地位上,有利于實現(xiàn)“同股、同權(quán)、同利”的目標,可以加快國有股上市流通的步伐。

對于股票股利,目前規(guī)定以派發(fā)紅股的股票票面金額為計稅依據(jù)課征個人所得稅。由于紅股收益具有很大的虛擬性和不確定性,在分配股票股利時,股東并沒有得到實際的收益,其后是否能夠獲得收益還要取決于市場因素所決定的價格走勢,因此有些學(xué)者主張對其免稅。但這一利潤分配形式對我國證券市場有著特殊影響,對其課稅的主要意義并不在于籌集收入。由于這種形式既不需公司支付現(xiàn)金,又因可能引劇股價上漲而深受投資者歡迎,因而送紅股被上市公司廣泛使用,但高比例的派送紅股不利于上市公司樹立回報投資者的意識,又因會引起股價上揚而助長投機氣氛,同時還會帶來隱性擴容效應(yīng),如果不對其加以引導(dǎo)必然弊大于利。因此在我國證券市場尚處于初級階段的條件下,權(quán)衡對紅股征稅的利弊,有必要繼續(xù)保持對股利征稅的現(xiàn)行辦法,同時通過完善證券法律法規(guī)等來強化對上市公司的約束力,以抑制公司盲目送紅股的行為。

三、證券交易所得的課稅政策

證券交易所得作為資本利得的一種,具有偶然性與不規(guī)律性等特點,它在證券市場中具有“牽一發(fā)而動全身”的特殊效應(yīng)。從我國情況來看,一方面投資者對開征證券交易所得稅的承受能力還不足,同時在稅收征管方面仍存在著一些技術(shù)上的問題,因此目前還不具備開征證券交易所得稅的條件。但從長期來看,隨著我國證券市場的日漸規(guī)范,投資者心理的成熟及征管水平的提高,開征證券交易所得稅是一個必然趨勢。設(shè)計證券交易所得稅需考慮以下幾個問題:

1.計稅依據(jù)的選擇。從形式上看,證券資本利得的實現(xiàn)有3種標準:一是只要證券市場上某種證券的價格高于該證券的買入成本,即視為證券增值實現(xiàn);二是當(dāng)投資者實際出售證券所獲收入高于其買八成本,凈收益劃歸投資者的資金賬戶時,作為證券資本利得實現(xiàn);三是當(dāng)投資者將轉(zhuǎn)讓證券所獲凈收益撤出股市時,視為證券資本利得實現(xiàn)。這3種判斷標準實際上是證券投資過程中的不同環(huán)節(jié),選擇不同標準即是確定不同的課稅環(huán)節(jié),其對投資者及證券市場的影響也大不相同。如果以第一種方法為基礎(chǔ),即證券交易所得一經(jīng)產(chǎn)生,就應(yīng)當(dāng)被確認并予以課稅。這其中有兩個問題:一是價值尚未實現(xiàn)的資本增值不易測量和計算,實際操作起來工作量很大,結(jié)果也不一定準確;二是對尚未變現(xiàn)的增值部分課稅,可能會導(dǎo)致一些現(xiàn)金不足的投資者被迫出售其持有的證券,這將會降低資源的配置效率,不利于證券市場發(fā)展。如果采用第三種標準,由于投資者連續(xù)投資,在兌現(xiàn)離場時資本利得的確定及虧損的彌補等問題很難確定,實際操作時困難很多。而如果采用第二種標準,即只有當(dāng)證券售出。賬面增值已經(jīng)成為現(xiàn)實增值時,才對實現(xiàn)了的轉(zhuǎn)讓收益征收證券交易所得稅,這樣可以避免以尚未實現(xiàn)的潛在的“虛擬所得”為征稅依據(jù)帶來的一系列問題。鑒于我國證券市場尚處于起步階段,并且稅收征管水平也較低,三者相比較,選擇第二種方法較合適,即以投資者已實現(xiàn)的增值收益作為計稅依據(jù)。

2.稅負的確定。從促進證券市場發(fā)展的角度看,證券交易所得稅稅負不宜過重。一方面,由于證券交易所得的獲得往往要經(jīng)歷一個周期,在其中的某一年度內(nèi)收入大量實現(xiàn),而在其他年度則寥寥無幾,對其征稅會產(chǎn)生“集中效應(yīng)”。另一方面,對證券交易所得課以重稅,可能會導(dǎo)致“鎖定效應(yīng)”,即投資者為達到避稅目的,被迫采取不出售或推遲出售證券的方法,這將干擾證券市場的正常運行,削弱證券市場的活力。

3.鼓勵長期投資和再投資。為鼓勵投資者再投資。對單位及個人所獲得的資本利得用于再投資的部分,可以減征或免征證券交易所得稅;還可以通過運用差別稅收政策,區(qū)別對待長期投資與短期投資,抑制巨額游資頻繁進出證券市場以減輕由此引起的市場波動。

綜上所述,我國構(gòu)建證券稅收體系的總體目標是在保持整體稅負較低的前提下,形成一個由多稅種構(gòu)成的多環(huán)節(jié)調(diào)節(jié)的稅收政策體系。這一體系有明確的法律依據(jù),各稅種之間相互銜接,揚長避短,共同發(fā)揮調(diào)節(jié)證券市場的功能。

參考文獻

(1)周正慶《證券市場導(dǎo)論》,中國金融出版社1998年版。

第2篇

1.資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的方式?jīng)Q定納稅義務(wù)的發(fā)生。

國際上常見的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移方式有真實銷售、擔(dān)保融資和信托。

如果采用擔(dān)保方式進行融資,從法律的角度來說,這種權(quán)利擔(dān)保一般要采用質(zhì)押形式。我國《擔(dān)保法》第75條對可以質(zhì)押的權(quán)利作了列舉式規(guī)定,雖然對其中第4項“依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利”的規(guī)定是為了概括可能的情形,但也容易引起爭議。在實踐中,傾向于擴大解釋的“肯定說”認為,只要符合可出質(zhì)權(quán)利的一般特性要求,所有的財產(chǎn)權(quán)均可以出質(zhì):“否定說”認為,應(yīng)嚴格遵守法定質(zhì)押原則,即如果沒有法律上的明確規(guī)定,其他權(quán)利均不得出質(zhì);第三種觀點認為,符合出質(zhì)權(quán)利一般特性要求的權(quán)利原則上可以出質(zhì),但如果權(quán)利本身不具有商業(yè)上的穩(wěn)定性、又不能控制的,則不宜作為質(zhì)押的標的。因此,在沒有明確規(guī)定的情況下,資產(chǎn)轉(zhuǎn)移方式采取“擔(dān)保融資”有可能面臨是否合法的問題。這種潛在的“權(quán)利瑕疵”既決定了后來的一系列交易的合法性,也決定了相關(guān)的納稅義務(wù)。因為,稅收的強制性原則體現(xiàn)在依法征稅,從廣義來理解,這種“依法”不應(yīng)當(dāng)只是針對稅收相關(guān)法律法規(guī),而應(yīng)當(dāng)及于其他法律,也就是說不合法的行為不征稅,可見,采取“擔(dān)保融資”雖可能帶來稅收上的好處,但這是以可能無法受到法律上的保護為前提的。

如果采取信托方式轉(zhuǎn)移資產(chǎn),發(fā)起人將資產(chǎn)信托給SPV.該種方式將。很可能使證券化的資產(chǎn)與原始所有人保持千絲萬縷的聯(lián)系,影響證券信譽等級。特別是按照大陸法系的“一元所有權(quán)論”,信托財產(chǎn)的所有權(quán)仍為發(fā)起人所有,一旦發(fā)起人破產(chǎn),該資產(chǎn)理所當(dāng)然應(yīng)為破產(chǎn)財產(chǎn)。因此,發(fā)起人對證券發(fā)行的長遠考慮應(yīng)當(dāng)優(yōu)先于稅收利益上的考慮。

為了真正地使SPV與發(fā)起人的破產(chǎn)風(fēng)險隔離、有效實現(xiàn)信用增級以及保護投資者,真實銷售的做法應(yīng)當(dāng)受到鼓勵。至于相關(guān)的納稅問題,在所得稅方面,《企業(yè)所得稅暫行條例》及《實施細則》已做了一般性規(guī)定,即便發(fā)起人對轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)不具有私法上所說的所有權(quán),無法適用“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入”這一稅目,也有“其他收人”進行補充;營業(yè)稅方面,則規(guī)定了一定的稅收優(yōu)惠:如果對信達、華融、長城和東方資產(chǎn)管理公司接受國有銀行的不良債權(quán),則免征銀行銷售轉(zhuǎn)讓不動產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及利用不動產(chǎn)從事融資租賃應(yīng)當(dāng)繳納的營業(yè)稅。

除上述三種情形外,發(fā)起人能否采取對外投資或資產(chǎn)置換的做法呢?首先,從對外投資來說,發(fā)起人所擁有資產(chǎn)的權(quán)利決定了對外投資的限制,《公司法》明確規(guī)定股東可以用貨幣出資,也可以用實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù),土地使用權(quán)出資,這就排除了以類似應(yīng)收賬款等的債權(quán)進行出資的情況;其次,發(fā)起人將控制SPV的部分或全部股權(quán),這將無法實現(xiàn)真正的破產(chǎn)隔離。因此,對外投資的做法在資產(chǎn)證券化的過程中是不可行的。就資產(chǎn)置換來說,稅法規(guī)定如果是整體資產(chǎn)置換交易,作為交易補價的貨幣性資產(chǎn)占換入總資產(chǎn)公允價值不高于25%的,經(jīng)稅務(wù)機關(guān)審核確認,雙方均不確認資產(chǎn)的所得或損失。筆者認為,如果發(fā)起人通過資產(chǎn)重組而非股權(quán)重組的方式轉(zhuǎn)移資產(chǎn),既可以避免發(fā)起人與SPV之間的控股關(guān)系,以做到真正的破產(chǎn)隔離,也存在雙方都避免所得稅納稅義務(wù)的可能性,但可能因此產(chǎn)生增值稅、營業(yè)稅等納稅義務(wù)。

因此,對各種資產(chǎn)轉(zhuǎn)移方式做出詳細規(guī)定很有必要,尤其是判定真實銷售和擔(dān)保融資的標準,才可能進一步細化納稅義務(wù)發(fā)生的有關(guān)規(guī)定。

2.資產(chǎn)轉(zhuǎn)移所發(fā)生的費用、損失是否允許扣除。

發(fā)起人要為其“真實銷售”產(chǎn)生的財產(chǎn)收入或其他收入納稅時,相關(guān)的費用是否允許扣除就成為隨之而來的關(guān)鍵問題?,F(xiàn)行的稅法并未對資產(chǎn)證券化作出具體的規(guī)定。實踐中,一般是以財產(chǎn)轉(zhuǎn)移收益扣除財產(chǎn)轉(zhuǎn)移的成本、費用、稅金、損失后的余額計算財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的應(yīng)納稅所得額。從稅收公平的角度來看,對于計提的壞賬準備、資產(chǎn)減值準備等應(yīng)當(dāng)從取得成本中扣除,也就是不能再在稅前重復(fù)扣除;而如果資產(chǎn)轉(zhuǎn)移發(fā)生損失,也應(yīng)允許在稅前予以扣除。

二、SPV的稅收問題

1.基于SPV本身的稅收問題。

主要包括SPV法人居民身份的認定和SPV設(shè)立形式引起的稅收差異。不同國家的法人居民身份認定規(guī)則有所差異,如公司組建地、中心管理和控制、公司所在地、實際管理機構(gòu)所在地及總機構(gòu)等。對于實行居民稅收管轄權(quán)的國家來說,居民法人與非居民法人的稅收待遇是不同的。通常對于居民法人需要就全球所得納稅,而非居民法人往往只就來源于本國的所得納稅。各國法人居民身份認定規(guī)則的差異為SPV的避稅留有空間。

對于SPV的設(shè)立,依據(jù)我國《公司法》可能采取的形式為有限責(zé)任公司(含國有獨資公司)、股份有限公司,國外還包括信托型SPV.從稅收的角度來說,除了內(nèi)外資企業(yè)所得稅存在稅收待遇的差別外,在我國SPV的設(shè)立形式本身并不會影響應(yīng)納的稅收。值得一提的是,雖然股份有限公司的設(shè)立要求較高,審批手續(xù)也相對復(fù)雜,而有限責(zé)任公司的注冊資金要求較低,但是對于日后的資信評級、信用增級及證券發(fā)行,股份有限公司則可能因其注冊資金等較高的設(shè)立要求而占據(jù)比較優(yōu)勢。另外,如果資產(chǎn)化的證券受我國《公司法》及《證券法》的約束,那么要發(fā)行股權(quán)類證券前,有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)首先改組為股份有限公司,才可能符合我國《證券法》所規(guī)定的股票公開發(fā)行條件;而對于發(fā)行債權(quán)類證券,《公司法》規(guī)定股份有限公司的凈資產(chǎn)額應(yīng)不低于人民幣3000萬元,有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元。因此,在對于信托型SPV沒有詳細而明確的規(guī)定前,如果考慮到日后的證券發(fā)行問題,在我國設(shè)立SPV采取股份有限公司的形式無疑是較為合適的。

2.基于資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和發(fā)行證券的稅收問題。

首先,SPV的取得資產(chǎn)支出面臨著納稅扣除的問題。依據(jù)我國稅法,在進行納稅扣除時,有關(guān)支出應(yīng)當(dāng)先區(qū)分收益性支出和資本性支出。發(fā)起人與SPV之間約定的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移方式及轉(zhuǎn)讓金額的支付方式都可能影響對支出性質(zhì)的判斷,從而適用的納稅扣除方法也將有所不同。比如,一次性支付資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的標的金額,應(yīng)當(dāng)視為資本性支出,并依據(jù)對于該資產(chǎn)規(guī)定的攤銷年限進行攤銷,這類支出通常不允許在稅前一次性扣除。如果是按債務(wù)的償還進度分期支付轉(zhuǎn)讓的金額,依據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制和實質(zhì)重于形式的原則,應(yīng)當(dāng)認定為收益性支出較為合適。如果涉及國家公共基礎(chǔ)設(shè)施等的資產(chǎn)證券化,可以采取一定的稅收鼓勵性措施,在資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的納稅扣除上予以一定的扶持。

其次,還可能涉及到對SPV支付給非居民投資者的“證券”投資所得扣繳預(yù)提稅的問題。資產(chǎn)證券化主要有轉(zhuǎn)遞結(jié)構(gòu)(pass-throughstructure)和轉(zhuǎn)付結(jié)構(gòu)(pay-throughstructure)兩種基本結(jié)構(gòu)。通常轉(zhuǎn)遞結(jié)構(gòu)主要以受益權(quán)證的形式出現(xiàn),一般而言,這種受益權(quán)證代表持有人對證券化資產(chǎn)不可分割的所有者權(quán)益歸屬于股權(quán)類證券;而轉(zhuǎn)付證券主要以債券的形式出現(xiàn),這種債券代表持有人對證券化資產(chǎn)的一項債權(quán)而歸屬于債權(quán)類證券。此外,資產(chǎn)證券化運用的工具還包括優(yōu)先股和商業(yè)票據(jù)。這兩大類“證券”的所得符合《聯(lián)合國范本》和《OECD范本》關(guān)于投資所得的認定標準。為此,相關(guān)的投資所得將涉及扣繳預(yù)提稅的問題。我國在對外投資所得一直堅持收入來源地稅收管轄權(quán)。依據(jù)我國《外商獨資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》,外國企業(yè)在中國境內(nèi)未設(shè)立機構(gòu)、場所,而取得的來源于中國境內(nèi)的利潤、利息、租金、特許權(quán)使用費和其他所得,或雖設(shè)立機構(gòu)、場所,但上述所得與其機構(gòu)場所沒有實際聯(lián)系的,除國家另有規(guī)定外,應(yīng)按收入金額征收預(yù)提所得稅。目前減按10%的稅率征收。這意味著居民SPV在向非居民投資者支付證券的股息、利息等時,需要扣繳預(yù)提稅。實踐中,各國對此的做法也有所差別。如美國國內(nèi)收入署規(guī)定:美國發(fā)行人發(fā)行的歐洲票據(jù)(銀行貸款發(fā)行可能例外),如果是以無記名形式發(fā)行的折扣證券,且初始到期日不超過183天,在符合規(guī)定的條件下,可免除20—30%的本金(含折扣)應(yīng)納的代扣稅。這種預(yù)提稅的稅收優(yōu)惠在很大程度上是為了鼓勵資本的輸人。

三、投資者的稅收問題

第3篇

一、我國證券稅收制度的現(xiàn)狀及問題

從世界發(fā)達國家來看,其政府都無例外地利用證券市場為人們提供籌資和投資場所,充分利用有價證券融資特點,集中社會資金,優(yōu)化生產(chǎn)要素的合理配置,促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化。由于證券稅法具有強制性、固定性等特性,大多數(shù)國家都注重利用稅收手段對證券市場上的投資行為進行調(diào)節(jié),使證券市場朝著健康方向發(fā)展。稅收對證券業(yè)起著導(dǎo)向作用,因為稅收開征與停征、稅收減免、稅率的升降對證券業(yè)風(fēng)險性、投機性起著高與低、擴張與抑制的影響,可以增強股民的風(fēng)險意識和投資意識。

通過在一定范圍內(nèi)選擇不同的納稅方法等鼓勵性或限制性措施,可以達到促進或抑制證券市場的目的。如果對公開上市公司股票的資本收益免稅或減稅,對公開上市證券投資的個人或企業(yè)所分得的股息、紅利實行低稅率,能起到鼓勵個人或法人購買證券的作用。從證券發(fā)行角度來看,還本付息是在稅前支付或在稅后支付,對證券供給會產(chǎn)生重大影響。如果還本付息是在稅前支付,就可將它計入成本,在籌資成本(與銀行貸款相比)相同情況下,企業(yè)就會大量發(fā)行股票和債券,增加證券供給。從證券轉(zhuǎn)讓角度來看,如果證券交易的稅負較重,投資者寧可長期持有,減少轉(zhuǎn)讓頻率,從而減少證券的供給。相反,證券的供給就會增加。

目前,我國證券市場稅收調(diào)節(jié)力度不夠,主要體現(xiàn)在:

(1)我國把有價證券作為一種法定權(quán)益證書列入印花稅的征稅對象,用征收印花稅來取代證券交易稅。1990年6月,深圳經(jīng)濟特區(qū)在股價暴漲時,為適度調(diào)節(jié)炒股收益采取了向賣方征收6‰的稅收。后來,參照香港的作法,借用我國印花稅法的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)稅目對股票交易雙方各征3‰的印花稅。1991年上海參照深圳經(jīng)驗,對股票交易課征了3‰的印花稅。1992年國家稅務(wù)局和國家體改委聯(lián)合發(fā)文肯定了上述做法,從而建立了我國股票交易的稅收制度。

印花稅是以商業(yè)活動和產(chǎn)權(quán)、特許權(quán)的轉(zhuǎn)移行為所立書據(jù),以及使用、領(lǐng)受的憑證為征稅對象的一種稅??梢姡』ǘ愂菓{證稅,用其代替證券交易環(huán)節(jié)的行為稅,顯然是不科學(xué)的;再有,我國利用印花稅代替證券交易稅,且對證券買賣雙方都征收3‰的稅,不利于國家利用稅率作為經(jīng)濟杠桿,抑制不法分子投機行為,規(guī)范證券機制順利運行。因此,我國應(yīng)停征印花稅,采納國際通常做法,征收證券交易稅。

(2)1994年國家宣布股票轉(zhuǎn)讓所得暫不征收個人所得稅。我國現(xiàn)階段在對個人股民的股票交易不納稅的情況下,用印花稅來補充所得稅的空白。免收股票交易所得稅從宏觀上看,有鼓勵投資者參與股市的一面,但也存在著一定的負面影響。但是,我國現(xiàn)行證券稅制中對證券投資征收的稅種只有證券投資所得稅(主要是股息、紅利征稅)和印花稅,且互不交叉,彼此缺乏有機聯(lián)系,難以發(fā)揮調(diào)節(jié)資金流量和證券結(jié)構(gòu)的作用。

(3)我國現(xiàn)行證券投資所得稅法對企業(yè)所得僅規(guī)定了對企業(yè)債券所得利息征稅,對各種國債、金融債券及重點企業(yè)債券免征利息所得稅,并且允許企業(yè)將貸款利息列入成本,貸款與國家銀行或儲蓄于國家銀行所取得的利息一直是免稅的內(nèi)容。對從事國庫券交易所獲得的增益及國庫券交易行為也都沒有納入稅收政策中,使稅收在個人投資中缺乏有效的調(diào)節(jié)作用,對金融資產(chǎn)多樣化也同樣缺乏適當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)。

(4)我國現(xiàn)行證券投資所得稅主要體現(xiàn)在對股息、紅利征稅上。根據(jù)《企業(yè)所得稅暫行條例》第五條規(guī)定:利息收入和股息收入征收33%的比例稅率?!秱€人所得稅法》第二條規(guī)定,利息、股息、紅利所得,適用20%的比例稅率,實行源泉課征;對股息、紅利的征稅沒有與企業(yè)所得稅和個人所得稅相銜接,出現(xiàn)重復(fù)征稅。實際上,股東得到的股息、紅利是企業(yè)稅后純利的分配,但按現(xiàn)行稅法規(guī)定,股東在取得這部分收入的同時,還應(yīng)再繳納所得稅,這顯然是有悖稅收公平原則的。

“他山之石,可以攻玉”,研究國際上證券稅制,我們發(fā)現(xiàn)各國一般通過征收證券交易稅,證券交易所得稅、證券投資所得稅這幾種手段來發(fā)揮稅收對證券市場的調(diào)節(jié)作用。試分述之并提出針對上述我國有關(guān)問題的建議。

二、證券交易稅

對證券交易行為征稅,各國有不同的看法。有的國家認為既然是交易,就應(yīng)與一般商品流轉(zhuǎn)一樣課稅;有的國家則從鼓勵資本流動的角度出發(fā)免予課稅。

世界大多數(shù)國家和地區(qū),如日本、韓國、意大利、瑞士、西班牙、阿根廷、以及我國臺灣地區(qū)都征收證券交易稅。在日本,有價證券交易稅是由資本利得的形式轉(zhuǎn)化來的,原來的出售股份所得金額的5.5‰降至3‰,可轉(zhuǎn)移公司債券和附認股權(quán)證的公司債券的轉(zhuǎn)讓稅收則從原來銷售金額的2.6‰降至1.6‰;在韓國,對股票出售者按銷售額的0.2%征收證券轉(zhuǎn)讓稅;我國臺灣從1987年開始開征了證券交易稅,稅率為6‰;新加坡、泰國等一些國家則對證券轉(zhuǎn)讓者征收印花稅;在英國,對證券購買者征收1%的交易稅;在德國,對交易雙方征收0.8%的交易稅;美國在證券市場形成初期,開征證券交易稅,目前業(yè)已停征。

可見,證券市場發(fā)育初期,各國為加強對證券市場的管理和引導(dǎo),征收交易稅是很普遍的現(xiàn)象,而且很多國家的證券交易稅都存在過較長時間,如美國、英國等,只是近幾年才隨著形勢的發(fā)展變化而逐步取消。目前發(fā)達國家多采用證券交易稅名稱(或證券轉(zhuǎn)移稅、證券周轉(zhuǎn)稅),很少征收證券印花稅。而即使少數(shù)征收證券交易印花稅的國家和地區(qū)也不再征收證券交易稅,二者只居其一。

我國把有價證券作為一種法定權(quán)益證書列入印花稅的征稅對象,針對這種情形,有關(guān)專家建議改成“證券交易稅”。取消或替代征收印花稅,認為有利于證券市場公平競爭和合理監(jiān)管。

筆者贊同這種觀點并認為我國應(yīng)停征印花稅,開征證券交易稅.凡是上市交易的股票、企業(yè)債券、金融債券和國家債券,都應(yīng)征稅。各國開征證券交易稅都是以證券交易額為基稅,而稅率一般比較低,如日本從0.1%到3%,比利時股票5.5%,債券1.4%。我國證券交易稅的稅率采用復(fù)合稅率,即根據(jù)不同的交易對象規(guī)定不同的納稅比率,股票交易投機性大且收益也大,債券交易投機性小收益也較小,因而股票交易稅率要高于債券交易稅率,股票交易稅稅率可考慮定為2‰,債券稅率為1‰。納稅人既可以是經(jīng)批準從事有價證券出售業(yè)務(wù)的證券公司、信托投資公司等也可以是在證券交易所、證券公司及信托投資公司從事有價證券出售業(yè)務(wù)的單位和個人。證券交易稅由賣方交納稅,而證券承銷商、證券經(jīng)紀人、受讓人負有代扣代交義務(wù)。

三、證券交易所得稅

個人所得稅因其收入的數(shù)量和在財政稅收政策中的意義被譽為“稅中之后”?,F(xiàn)代意義上的個人所得稅最早是1799年在英國產(chǎn)生的。從各國所得稅法的理論和實踐看,應(yīng)稅所得可界定為:法人和自然人在特定時間具有合法來源性質(zhì)的并以貨幣形式表現(xiàn)的純所得,從總體上可概括為經(jīng)營所得、財產(chǎn)所得、勞動所得、投資所得、其他所得五類。財產(chǎn)所得又分為兩類:一類是不動產(chǎn)所得和動產(chǎn)所得,另一類是因財產(chǎn)包括各種動產(chǎn)和不動產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓過程中所產(chǎn)生的溢余收益,這類所得通常稱為資本利得。當(dāng)股票轉(zhuǎn)讓時,轉(zhuǎn)讓值與持有值會發(fā)生差異,當(dāng)轉(zhuǎn)讓收入大于持有成本時,便產(chǎn)生收益;反之,出現(xiàn)損失。從稅收理論上講,對收益征稅屬于所得稅范疇。但它是否是一種盈利。如果征稅,是征收“普通所得稅”還是“資本利得稅”?目前除馬來西亞、新加坡、墨西哥、香港、南非外,大多數(shù)國家和地區(qū)都征收了證券交易所得稅或資本利得稅,但對其征稅的具體規(guī)定又各有千秋。

有的國家,如德國、奧地利在稅收結(jié)構(gòu)中沒有單列資本利得稅這一稅種,而是把它看作是普通所得的一部分直接課征所得稅。

有的國家在稅法中作了明確規(guī)定,轉(zhuǎn)讓證券增益屬于資本利得范疇,與普通所得稅一樣征收所得稅或資本利得稅,美國、英國、西班牙、比利時、日本、澳大利亞即如此。如美國規(guī)定將其與土地、建筑物等不動產(chǎn)一并列入資本利得課稅,并依其持有期間長短分為長期資本利得(1年以上)和短期資本利得,在稅率設(shè)計上,個人長期資本利得視同一般所得,稅率為28%,短期資本利得為38.5%。此外,如果長期與短期資本損失大于資本增益時,其損失可全部沖抵一般所得,但減除額不得超過3000美元。日本對自然人取得的這部分資本利得采取兩種繳稅方式,納稅人可任選一種:一是在取得銷售收入時按銷售價繳納1%的稅收;二是按正常程序在提交納稅申報時按凈資本利得繳納26%的所得稅,對居民公司分配的股息征收20%預(yù)提稅。法國對個人因出售股票而取得的資本利得中超過28.1萬法郎的部分征稅,稅率為16%,對公司則分短期(2年以內(nèi))、長期分別征42%和15%的資本利得稅。

還有一些國家由于在政策上不傾向于把資本利得和經(jīng)營利潤等同起來,而對其采取了一些特殊的稅收征免規(guī)定。

國際經(jīng)驗表明,隨著經(jīng)濟的發(fā)展,個人所得稅的比重將逐步高。美國著名現(xiàn)代財政學(xué)家馬斯格雷夫在60年代曾對近40個國家的有關(guān)資料進行分析,得出結(jié)論:間接稅占稅收收入的比重與人均國民生產(chǎn)總值呈負相關(guān),而個人所得稅與人均國民生產(chǎn)總值呈正相關(guān)。即隨著一國經(jīng)濟的增長和人均國民生產(chǎn)總值的增長,間接稅在稅收收入中的比重將相應(yīng)下降,個人所得稅的稅收收入比重將相應(yīng)上升。從我國現(xiàn)實看,近幾年來,特別是1994年以來,我國個人所得稅都保持了很高的增幅(年均遞增50%以上),這充分說明我國個人所得稅稅源潛力巨大,我國目前已具備提高個人所得稅收入比重的經(jīng)濟基礎(chǔ)。與此同時,據(jù)財政部財政科學(xué)研究所的一份課題報告顯示:我國目前個人所得稅的征收面尚不足總?cè)丝诘?%,個人所得稅的平均稅負亦不足1%,遠遠低于世界各國平均水平。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展,我國個人的收入會朝多樣化、復(fù)雜化、多渠道的方式發(fā)展,可以將資本所得、超勞動報酬所得、股票交易收入納入征收范圍,以拓寬稅基。

我國要不要征收證券交易所得稅,始終存在贊成和反對兩種意見。

贊成說認為:(1)從稅法理論上講,居民和企業(yè)的這部分買賣價差收益應(yīng)作為個人收入征收個人或企業(yè)所得稅,凡是有收益就要征所得稅;(2)我國實行的是社會主義市場經(jīng)濟,共同富裕是社會主義的本質(zhì)要求,國家理所當(dāng)然地要利用稅收杠桿來緩解收入分配懸殊的矛盾,縮小市場機制可能帶來的兩極分化的消極作用。

反對說認為:(1)在證券市場發(fā)育初期,由于資本利得稅在很大程度上增加了投資風(fēng)險,降低了居民投資信心,因而不宜開征證券交易所得稅;(2)資本利得稅的征收,還必須充分考慮到具體操作中的可行性,若盲目開征,不僅增加課稅成本,而且還可能出現(xiàn)大量逃稅現(xiàn)象,最終導(dǎo)致稅收調(diào)節(jié)目標的失敗。

我國目前沒有開征證券交易所得稅,修改后的《個人所得稅法》采取列舉的方式,將個人應(yīng)稅所得分為11項,有關(guān)利息、股息、紅利所得問題,新個人所得稅法在外延上大大擴展了原個人所得稅法所定義的“存款、貸款及各種債券的利息收入及投資的股息、利息收入,它不僅包括因現(xiàn)金債權(quán)、股權(quán)而取得的利息、股息、紅利所得,而且還包括了個人因持有實物債權(quán)而取得的這類所得。為了適應(yīng)我國股份制和證券業(yè)的發(fā)展,新個人所得稅法增加了對”個人轉(zhuǎn)讓有價證券、股權(quán)、房屋、機器設(shè)備、車船等所得“的財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的規(guī)定。這是一個進步。

筆者認為應(yīng)完善企業(yè)證券交易所得稅,試點征收個人股票交易所得稅。開征證券交易所得稅是順應(yīng)國際潮流,符合所得稅原理,有利于增加國家財政收入和國家宏觀調(diào)控證券市場的能力。課征證券交易所得稅對于公平收入分配,引導(dǎo)投資結(jié)構(gòu)合理化,防止大戶操縱證券市場均有積極功效。

現(xiàn)在我國試點開征對全社會來說,是十分必要的和十分合理的。非金融機構(gòu)和個人的證券(股票)行為一直免征營業(yè)稅,促進股市造就出的百萬、千萬富翁,其股票交易收益如果對所得稅不征收,這種影響是負面的。從稅源的角度看,個人證券交易是一個巨大的、潛在的稅源。美國證券行業(yè)吸引的資金約占全國資金三分之一,銀行業(yè)占三分之二。如果將我國銀行業(yè)和證券業(yè)發(fā)展來比較,可以看出證券交易行業(yè)的發(fā)展加速度更快。我國證券業(yè)資產(chǎn)總額中的個人資產(chǎn),高的時候可能達到7500億,少的時候也會在3800億元。銀行資產(chǎn)總額雖然更大,但總體經(jīng)營效益不好,信貸資產(chǎn)形成呆帳過多。相比之下,證券交易的收入是現(xiàn)貨交易,即時清潔,記錄完整,電腦處理業(yè)務(wù)的自動化程度高,所得稅計算和操作比較容易。

征收股民個人股票交易所得稅的最大顧慮是影響市場的個人參與。個人股民的資金與銀行的個人儲蓄有直接聯(lián)系,個人儲蓄多,銀行貸款增多,反之,個人股民入市的多了,銀行儲蓄就要下降,銀行工商企業(yè)貸款就相應(yīng)減少。從國家金融市場總額來看,此消彼漲,此漲彼消,只是不同市場不同資金的轉(zhuǎn)換。另外股票轉(zhuǎn)讓個人所得稅,目前還是集中在小部分人身上的一種所得稅,參與證券交易的“股民”不會超過1500萬人口,占我國總?cè)丝诓坏?.17%,對全國經(jīng)濟影響不大,不象銀行個人儲蓄那樣大眾化。

股票投資正日益成為個人證券投資的重要渠道,但是我國股市尚不規(guī)范,多數(shù)上市公司利用股市賺錢的動機極為強烈。在投資回報方面,他們更熱衷于送紅股、股分拆細甚至配股,而不是實實在在地派發(fā)現(xiàn)金紅利。投資者對現(xiàn)金股利這一投資回報的期待已逐漸轉(zhuǎn)化成對新增股分走出填權(quán)效應(yīng)的期望,這樣投資者就可以通過拋出股票獲利。可以說在我國,股息紅利與股票轉(zhuǎn)讓收益相比,在多數(shù)情況下是微不足道的。

從現(xiàn)階段看,我國試點征收個人股票交易所得稅的外部條件已經(jīng)基本具備:

一是隨著多年來大張旗鼓的稅法宣傳,稅收知識的廣泛普及,公司納稅意識已有很大提高,隨著利息所得稅的開征,公民對稅收的心理承受能力進一步加強,不至于排斥和抗拒個人股票交易所得稅;二是經(jīng)過20年的個人所得稅征管實踐,我國已積累了豐富的個人所得稅征管經(jīng)驗,稅收征管水平有了很大提高,正在穩(wěn)步推行的稅收計算機網(wǎng)絡(luò)化管理,為個人股票交易所得稅的科學(xué)征管提供了基本的條件;三是從1999年10月1日對居民身份實行終身號碼不變制,以及2000年4月1日開始實施的存款實名制,是科學(xué)地掌握納稅人收入來源,防止稅收流失,提高征管效率的有效保障;四是我國法律制度和會計制度進一步健全,并與國際慣例接軌,亦有利于個人股票交易所得稅這個國際化稅種的征收。

當(dāng)然,相對于西方發(fā)達國家而言,我國個人所得稅征管水平相對較低,征管手段還相對落后,但西方發(fā)達國家較為完善的個人所得稅也不是一蹴而就的,也經(jīng)歷了逐步發(fā)展和完善的過程。因此,我們在構(gòu)建證券交易所得稅時要立足于現(xiàn)有的條件,并在實踐中逐步加以完善。必須把握以下幾點:

第一、對證券交易或轉(zhuǎn)讓的增益所得也是一種廣義資本所得,對證券資本因買賣而發(fā)生的增值所得或資本利得,是由證券資本價格波動的結(jié)果,是一種不能預(yù)期的利得,其出發(fā)點是投資,如果濫加征稅或稅負過重,將導(dǎo)致對原有資本的剝奪,所以,國際通常采用低稅率的資本利得稅,加之我國證券市場剛起步,急需國家扶持。因此,其稅率要從低,并規(guī)定一定數(shù)額的免征額,我們可以考慮把其稅率定為3%。為了促進證券市場穩(wěn)定發(fā)展,在稅收政策上應(yīng)把長期投資和“短線操作”區(qū)分開來,對其分別適應(yīng)不同稅率,以達到鼓勵投資,制約投機行為的目的。

第二,由于證券資本的增值包含不可預(yù)期所得,包含通貨膨脹的因素,它是一種投資承擔(dān)風(fēng)險成功的報酬,所以對這種資本增益應(yīng)給予較寬的優(yōu)惠,規(guī)定適當(dāng)?shù)拿舛愵~或扣除額,可以參照我國目前開征特許權(quán)使用費征稅的做法。對于買賣國家發(fā)行的公債所得可以按實際常規(guī)給予免稅待遇。對于中長期證券交易所得給予稅收優(yōu)惠,如對賣出持有兩年以上的證券所得可以減半或減少一定比例交納所得稅。應(yīng)規(guī)定凡是年從事證券交易收益在3萬元以下者免征。

第三,各國立法皆規(guī)定了納稅人在納稅后的一段時期內(nèi),如證券交易出現(xiàn)虧損,可以申請一定的稅收抵免,返還部分稅金。我國證券市場正處于初級階段,采納這一國際慣例,對于證券市場健康發(fā)育具有積極作用。

四、完善證券投資所得稅

綜觀各國所得稅法,公司與自然人無不為獨立的納稅主體,這樣,在實踐中就出現(xiàn)了一個問題,即作為納稅人的公司其所得在依法征收公司所得稅后,稅后利潤中的一部分以股息形式分配給股東時,股東是否還要納稅。

對此,各國所得稅法實踐中曾經(jīng)有基于兩種不同理論。

一種是“法人實存說”,該理論認為,法人是一個獨立于它的股東而實際存在的經(jīng)濟實體。對法人的所得,向法人征稅,對股東的所得,向股東征稅,是兩個不同納稅人的事情,并不存在重復(fù)征稅的問題。日本在1950年以前,法國在1965年以前,就是持這種理論,它們對法人和股東分別征收所得稅。

另一種是“法人虛構(gòu)說”,該理論認為,法人不過是一種法律上的虛構(gòu)物,它僅為股東所得提供渠道。如果對法人的所得征稅,那么,就應(yīng)該完全排除對股東的股息所得征稅,否則,就屬重復(fù)征稅,違反公平稅負原則。美國在1935年以前就是持這種理論,它對股東取得的股息所得是不課稅的。

隨著各國所得稅法與公司法的發(fā)展和完善,對法人和股東雙方分別征稅,已日漸成為世界各國政府財政利益之所在。各國逐步折衷調(diào)和而趨向大致統(tǒng)一.即對分配股息的法人,仍就其未分配股息前的全部所得征收所得稅;對取得股息的股東,原則上將從法人已稅所得中分配的股息所得計入總所得予以課稅,但可給予一定的稅收優(yōu)惠,以消除或減輕對公司股息重復(fù)課稅因素。

證券投資所得稅是根據(jù)投資者所獲得的股息、紅利、利息收入來征收的。由于證券投資所得稅充分體現(xiàn)了稅負公平原則,各國幾乎都利用它來調(diào)節(jié)投資者的收入水平,縮小社會貧富差距。世界上絕大多數(shù)國家都對證券投資所得予以征稅,但各國征稅方法不盡相同。

美國稅法規(guī)定,個人所獲得的股息、紅利屬于“任何來源的所得”范圍,列入毛所得內(nèi),在計算凈所得時允許扣除借款利息;對公司所獲得股息、紅利,則作為公司所得稅的應(yīng)稅所得額計列,計征公司所得稅。據(jù)德國個人所得稅法第20條規(guī)定,相對于工作收入的是資金財產(chǎn)收入,這是來源于資金財產(chǎn)的托付而取得的盈利。它可分成三類,其中包括盈利來自于參與資本公司以及工商的經(jīng)濟團體,如股息,紅利。

我國所得稅法對股息所得在實踐中有三種作法:一是對內(nèi)資企業(yè)的股息所得不作任何扣除,計入其所得總額中按33%稅率課稅;二是對外商投資者從外商投資企業(yè)取得的利潤(股息)和外籍個人從中外合資經(jīng)營企業(yè)分得的股息、紅利,免征所得稅;對持有B股或海外股的外國企業(yè)和外籍外人,從發(fā)行該B股或海外股的中國境內(nèi)企業(yè)所得的股息(紅利)所得,暫免征收企業(yè)所得稅和個人所得稅;三是對中國公民取得的股息所得并不適用工資薪金所得九級超額累進稅率,而是一次性地適用20%的比例稅率.

我國應(yīng)當(dāng)允許股份制企業(yè)扣除分配的股息,僅就余額部分征收企業(yè)所得稅,以消除由于對分配股息部分既征企業(yè)所得稅又征個人所得稅而產(chǎn)生的重復(fù)課稅現(xiàn)象。

主站蜘蛛池模板: 国产精品久久久久久免费 | 麻豆精品在线 | 国产综合亚洲欧美日韩一区二区 | 国产精品久久久久久久久久久威 | 国产综合久久 | 成人欧美一区二区三区视频不卡 | 亚洲精品在线免费观看视频 | 福利在线小视频 | 在线播放国产区 | 在线视频日韩欧美 | 色资源在线观看 | 在线观看成人小视频 | 自拍偷拍 欧美日韩 | 国产看色免费 | 国内自拍第100页 | 亚洲性久久久影院 | 国产男人天堂 | a级毛片在线免费观看 | 日本免费一区二区三区在线看 | 欧洲欧美人成免费观看 | 婷婷六月久久综合丁香可观看 | 播五月综合 | 亚洲综合激情六月婷婷在线观看 | 开心色99| 羞羞首页登录界面入口免费 | 自拍电影网站 | 亚洲欧美一级久久精品 | 久久久精品久久久久久久久久久 | 久久精品久 | 制服丝袜 自拍偷拍 | 婷婷综合社区 | 亚洲天堂色 | 四虎网址大全 | 在线看片一区 | 欧美亚洲自拍偷拍 | 亲热网站| 欧美一区二区三区久久久 | 99热精品在线播放 | 亚洲欧洲国产成人综合一本 | 日韩一区二区精品久久高清 | 亚洲综合成人网在线观看 |