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《河北金融》2017年第2期

摘要：2015年，首次提出了“供給側結構性改革”重要思想,其實質是改革公共政策的供給方式，更好地與市場導向相協調。本文立足陜西實際,對金融支持供給側結構性改革的五大任務進行具體分析總結,提出了工作中存在的突出問題,進而提出相關政策建議:進一步激發全社會投資活力;切實保護銀行債權;改進房地產市場管理等。

關鍵詞：金融支持；供給側結構性改革；對策建議

近年來，中國人民銀行西安分行按照陜西省委、省政府和人民銀行總行推進供給側結構性改革的部署，逐項落實供給側結構性改革的五大任務，通過加大貨幣政策工具運用，綜合施策引導金融機構“合理合規”去產能，助力房地產去庫存，降低實體經濟融資成本以及加大對弱勢產業和民生領域的金融支持，初步探索出了金融支持供給側結構性改革的“陜西模式”，值得借鑒和參考。

一、主要做法和成效

（一）充分發揮央行窗口指導職能，引導金融機構合理合規“去產能”

2016年以來，人行西安分行加大信貸正常窗口指導力度，在轉發總行等四部委《支持鋼鐵煤炭行業化解過剩產能實現脫困發展的意見》的基礎上，專門下發了《關于金融支持陜西省工業穩增長調結構增效益的指導意見》，其中就推動化解過剩產能進行了專門部署，要求金融機構對陜西省鋼鐵煤炭等行業中產品有競爭力、有市場、有效益的優質企業繼續給予信貸支持，幫助有前景的企業渡過難關。支持工業企業積極穩妥化解產能過剩，對產能嚴重過剩行業未取得合法手續的新增產能建設項目，一律不得給予授信；對長期虧損、失去清償能力和市場競爭力的“僵尸企業”，或環保、安全生產不達標且整改無望的企業及落后產能，堅決壓縮退出相關貸款。據人行西安分行專項數據統計顯示，截至2016年11月末，陜西省鋼鐵行業貸款余額33.2億元，較年初增加6.7億元，表外融資余額58.8億元，同比下降33.8%。煤炭行業貸款余額1190億元，較年初減少75.5億元，同比僅增長1.8%，表外融資余額214.8億元，較年初減少42.1億元；債券融資余額723.8億元，同比增長2.8%。最新數據顯示，陜西省煤炭行業年底將完成全年去產能任務，鋼鐵行業已提前4年完成“十三五”去產能任務，化解過剩產能雖使鋼鐵、煤炭行業總產值下降，但企業利潤則有不同程度增長，企業競爭力和盈利能力有了新的提升。

（二）充分發揮利率定價自律機制作用，促進房地產市場加速“去庫存”

在2016年2月2日收到人總行《關于調整個人住房貸款政策有關問題的通知》后，人行西安分行當天即轉發文件至省內各商業銀行、人行各分支機構。召集相關金融機構召開陜西省市場利率定價自律機制會議，按照“因地施策，分類指導”原則，確定省內居民家庭首次購買普通商品住房的商業性個貸最低首付比例為20%，各金融機構可根據借款人的信用狀況和還款能力自主上浮首付比例。數據顯示，個人住房貸款新政進一步降低了首付款比例，降低了購房門檻和購房成本，有效激活了市場需求，住房貸款加速增長。2016年10月末，陜西省個人住房貸款余額3303.29億元，同比增長17.3%，較2016年上半年上升1.1個百分點，比年初增加417.78億元，同比多增109.51億元。2016年前三季度，西安市商品房銷售面積超過1700萬平方米，商品房價格出現明顯上漲，商品住宅去化周期降為11個月，房地產市場呈現加速去庫存態勢。

（三）實施差別化信貸政策，推動直接融資發展，審慎穩妥“去杠桿”

一是實施差別化信貸政策，優化實體經濟杠桿結構。充分發揮貨幣政策工具的引導支持功能，引導更多資金向“三農”、精準扶貧領域傾斜。截至2016年11月末，陜西省支農、扶貧再貸款余額合計102.8億元，陜西省58個貧困縣（區）法人機構使用貨幣政策工具享受優惠利率，全省涉農貸款余額5787.65億元，較年初新增329.85億元。二是積極持續推動直接融資發展，改善企業負債結構。人行西安分行聯合北金所舉辦“銀行間債券市場服務實體經濟的主要舉措和創新”專題座談會，聯合中債增公司舉辦債券信用增進業務創新與發展座談會，推動陜西省債券市場持續擴容、債券增信方式逐步豐富。2016年1-10月，陜西省境內非金融企業發行各類債券總額為1354.90億元，比上年同期增長12.35%。三是積極鼓勵金融產品和機制創新。各家金融機構全年推出了“精準脫貧貸”“紅色老區富民貸”“移民搬遷貸”“產業脫貧貸”“企業吸納就業脫貧貸”等40余種扶貧信貸新產品。推動了以支持農村土地流轉、多樣化抵（質）押貸款方式支持糧食生產規模經營主體、農民專業合作社“訂單農業”貸款、集體土地自建房抵押貸款等為代表的多項涉農金融服務創新。（四）推動貸款加權平均利率穩步下行，企業“降成本”效果明顯召開金融機構合格審慎評估培訓會議，對金融機構開展現場指導，提升地方法人金融機構應對利率市場化的能力。2016年，陜西省共有19家地方法人通過評估并被吸納為自律機制成員（基礎成員3家，觀察成員16家），全部成員數目達32家（基礎成員16家、觀察成員16家），具備發行同業存單資格的金融機構達32家，較上年增長了128%。邀請人民銀行總行、外匯交易中心以及其他地區金融機構的利率專家開展利率市場化改革培訓，指導金融機構發行同業存單和大額存單，提高利率定價能力。人民銀行西安分行標準化存貸款抽樣統計顯示，截至2016年10月，全省貸款余額加權平均利率為5.53%，較上年同期下降0.67個百分點，當月發放貸款加權平均利率為5.27%，較上年同期下降0.82個百分點。

（五）信貸對小微企業、保障房建設、基礎設施等領域保持較高支持力度，助力“補短板”

2016年10月末，陜西省小微企業本外幣各項貸款余額3246.04億元，同比增長17.44%，比年初新增350.60億元；保障性住房開發貸款余額1077.25億元，同比增長61.60%，比年初新增400億元；基礎設施領域（主要包括電力熱力燃氣水生產供應業、交通運輸倉儲郵政業和水利環境公共設施管理業）貸款余額6185.23億元，同比增長8.18%，比年初新增468.12億元，由于基礎設施建設多為政府主導，政府債務置換對其貸款余額影響較大（2016年1-10月政府債務置換776億元），因此若考慮政府債務置換的因素，基礎設施領域的貸款增速會更高。

二、存在的突出問題

（一）目前地方民營煤礦退出缺乏有效政策支持

2016年2月國務院下發《關于煤炭行業化解過剩產能實現脫困發展的意見》（國發〔2016〕7號）后，國家能源局、國家煤監局等部門先后出臺了一系列對應的支持和保障措施。但對地方民營煤礦而言，并未有具體的實質性的政策措施出臺，同時，國家下撥的工業企業結構調整專項獎補資金，也與民營煤礦關系不大。財政部出臺的《工業企業結構調整專項獎補資金管理辦法》中明確了專項獎補資金是用于支持地方政府和中央企業推動化解產能過剩工作的獎補資金，主要用于國有企業職工分流安置工作，也可統籌用于符合條件的非國有企業職工分流安置。但該辦法中只提及了中央企業和1998年以來下放地方的煤炭企業，并未涉及民營企業退出產能職工分流安置的獎補。由于獎補等政策措施不明確，許多規模較小、生產經營狀況不佳的煤礦處于觀望態勢，未主動申請退出產能，一定程度上減緩了過剩產能出清。

（二）住房公積金覆蓋面窄、提取困難，直接導致公積金個貸率偏低

陜西省屬于西部欠發達地區，在公積金政策執行中能正常繳存住房公積金的多為國家機關、事業單位和效益較好的國企在職職工，相當一部分民營企業和私營企業，往往因為種種原因不給職工建立公積金賬戶，導致現有的住房公積金覆蓋范圍受限。同時，近年來日益壯大的城鎮個體工商戶、自由職業者、外來務工人員和進城農民等群體均沒有繳存住房公積金。從而導致能夠享受公積金貸款的往往是經濟條件較好的群體，對公積金貸款的需求不夠強烈，而大部分迫切需要公積金貸款的群體卻因為沒有繳存公積金，無法享受公積金貸款。此外住房公積金提取范圍狹窄、手續過于繁瑣問題突出。居民在申請公積金貸款時必須首先向公積金受托銀行提出申請并提交資料，受托銀行初審后再提交公積金中心，審批完成后交擔保公司辦理抵押登記手續，隨后公積金中心才能劃撥資金給受托銀行，再由受托銀行將資金轉賬給售房單位，僅完成公積金使用的前期步驟就要一至兩個月時間，而商業貸款僅需要10天左右就能完成。從最新數據看，截至2016年3季度末，陜西省公積金個人住房公積金賬戶為399.87萬戶，全省各公積金管理中心公積金繳存余額合計為945.56億元，個人住房公積金貸款余額為670.02億元，個貸率僅為70.86%，仍顯著低于全國平均水平。

（三）陜西省民間投資仍面臨諸多制度障礙

根據西安市統計局調查顯示，民營企業對當前政策環境評價為“三不高”，即政策知曉率不高，政策落實好評度不高，和政府服務滿意度不高，這三個方面好評率均在50%以下，盡管政府推出了一批PPP項目作為政策和資金的主要支持對象，寄希望于民間資本的投資熱情，但由于PPP項目門檻高，需要經過復雜的許可和審批程序，周期過長，項目收益分配存在一定分歧，導致民間資本參與PPP項目積極性不高，部分措施落實不到位影響投資。

三、對策建議

（一）進一步激發全社會投資活力，為信貸投放創造有利切入點

一是簡化投資流程，在保留環評、規劃等事項外，其他非關鍵事項均不納入投資項目審批或核準程序。二是落實中央放寬投資范圍和降低準入門檻政策，著力營造公平競爭和信息充分披露的市場環境，提高民間資本投資積極性，促進PPP項目發展。三是充分發揮專項建設債券基金、產業投資基金的作用，引入第三方專業服務機構，搭建政府、銀行和企業的對接平臺，加快項目實施。

（二）切實保障銀行債權，為不良貸款處置提供便利條件

一是各級財政部門應加大投入，擴大省市企業應急轉貸基金規模，對于發展前景較好而面臨階段性貸款償還困難的企業，應急轉貸基金應及時給予臨時性流動資金支持。二是加快貸款核銷前保全、訴訟、追償、執行終結等司法追索程序，為銀行核銷不良貸款提供必要條件。三是加快陜西金融資產管理公司等AMC平臺的業務發展，通過市場化方式進行不良資產定價，有效承接銀行不良資產。

（三）改進房地產市場管理，加強對整體經濟增長的拉動力

一是住建和統計部門應建立統一的房地產市場銷售、庫存信息平臺，規范統計標準和統計口徑，及時向社會公布房地產去庫存的進展情況，引導市場主體根據最新市場動態及時調整決策。二是全面梳理房地產市場管理有關制度，對不適合當前市場發展情況的規定進行及時修訂，穩妥推進簡政放權。對于確需保留的審批項目，積極推行網上審批、多部門并聯審批，簡化房地產企業辦事流程，為金融支持房地產企業發展提供良好的政策環境。

參考文獻:

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［2］約瑟夫.熊彼特.經濟發展理論［M］.北京：中國社會科學出版社，2009.

［3］林衛斌，蘇劍.供給側改革的性質及其實現方式［J］.價格理論與實踐，2016（1）：16-19.、

作者：馮偉 單位：中國人民銀行西安分行