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《時(shí)代金融雜志》2014年第二十一期

一、比特幣的缺陷及發(fā)展轉(zhuǎn)向

比特幣首先受到挑戰(zhàn)的是其匿名性特點(diǎn)。不同于傳統(tǒng)貨幣依賴賬號(hào)系統(tǒng)，需要收集交易雙方信息來完成交易，比特幣用戶只需根據(jù)網(wǎng)絡(luò)完整的交易數(shù)據(jù)查詢每個(gè)賬號(hào)的流水信息，而無從知曉對(duì)應(yīng)的現(xiàn)實(shí)用戶。對(duì)此，支持者認(rèn)為這會(huì)成為人類歷史上第一次從技術(shù)上保障了個(gè)人財(cái)產(chǎn)神圣不可侵犯；而反對(duì)者辯駁這會(huì)為社會(huì)的穩(wěn)定帶來挑戰(zhàn)，例如“洗錢”等非法交易便會(huì)由此滋生。其次，比特幣的風(fēng)險(xiǎn)太大。第一，虛擬貨幣本身的貯存和交易形式備受黑客攻擊等網(wǎng)絡(luò)威脅。在過去幾年，各大比特幣交易平臺(tái)曾先后遭到黑客攻擊，致使比特幣大量“失竊”；第二，漲跌無度招致炒作風(fēng)險(xiǎn)。從發(fā)行到現(xiàn)在經(jīng)歷三次暴漲暴跌，比特幣開始成為人們投機(jī)炒作的工具和價(jià)格泡沫的代名詞，雖然由于市值小易受莊家價(jià)格操控暴漲驟跌，但仍難以估計(jì)投資風(fēng)險(xiǎn)；第三，缺乏監(jiān)管。比特幣若一直得不到各國(guó)政府認(rèn)可，就很難被廣泛使用，而一旦政策出臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管，其生存空間將更加堪憂。比特幣的兩面性開始讓金融市場(chǎng)產(chǎn)生動(dòng)搖，也讓其原始屬性發(fā)生了變化。一些交易平臺(tái)的破產(chǎn)致使用戶損失慘重，似乎意味著比特幣要想繼續(xù)生存和繁榮下去，就不得不接受某種形式的監(jiān)管；而愈發(fā)嚴(yán)重的比特幣價(jià)格炒作，也讓其顯出了越發(fā)濃厚的商業(yè)性質(zhì)———越來愈多挖礦人的目的不是消費(fèi)，而是進(jìn)入資本市場(chǎng)兌換實(shí)體貨幣，從而逐漸喪失貨幣屬性。中本聰曾就比特幣使用者要求維基解密接受比特幣捐贈(zèng)事件發(fā)表言論，闡述自己反對(duì)比特幣被運(yùn)用于現(xiàn)實(shí)商業(yè)活動(dòng)的理由，認(rèn)為比特幣還處于萌芽階段，若不能妥善處理，只會(huì)毀了比特幣。如此，比特幣發(fā)展到現(xiàn)在似乎已經(jīng)違背了中本聰?shù)某踔浴Ｏ啾瓤焖俦煌诰虻耐稒C(jī)價(jià)值，比特幣的貨幣屬性發(fā)展緩慢又艱難。事實(shí)上，上述所述優(yōu)缺點(diǎn)只是比特幣特性中的典型，如果不能解決穩(wěn)定性、權(quán)威性和監(jiān)管等方面的問題，它仍不可能成為一種真正的貨幣。

二、比特幣的創(chuàng)新價(jià)值及建議

雖然比特幣有種種讓人質(zhì)疑的缺陷，但這樣一種在短時(shí)間內(nèi)能引起學(xué)者熱烈討論的事物，必定有它獨(dú)到的借鑒意義。首先就比特幣的開發(fā)技術(shù)，本身就標(biāo)志著巨大的技術(shù)進(jìn)步。比特幣的加密軟件系統(tǒng)標(biāo)示著技術(shù)的飛越發(fā)展，激發(fā)了許多網(wǎng)絡(luò)自由論的討論。數(shù)學(xué)理論和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)開始共同支撐這個(gè)無需任何中央機(jī)關(guān)和金融機(jī)構(gòu)便可進(jìn)行數(shù)字金融交易的系統(tǒng)。（SimonJohnson，2013）這種技術(shù)的創(chuàng)新，讓貨幣實(shí)現(xiàn)去中心化的愿景有了光明，這也是它最大、最成功的創(chuàng)新。貨幣非國(guó)家化的概念始于哈耶克，他主張將自由競(jìng)爭(zhēng)引入貨幣領(lǐng)域引入，廢除中央銀行制度，允許私人發(fā)行貨幣，在自由競(jìng)爭(zhēng)過程鐘會(huì)發(fā)現(xiàn)最優(yōu)質(zhì)的貨幣。

而比特幣的出現(xiàn)不僅解決了長(zhǎng)期困擾法幣的通脹和非公平性，更填補(bǔ)了匿名支付的缺陷；同時(shí)也使得交易成本降至零。面對(duì)傳統(tǒng)貨幣不斷出現(xiàn)的問題，縱使去中心化的缺陷無法掩蓋，我們?nèi)钥蓞⒖急忍貛诺脑O(shè)計(jì)初衷———借鑒去中心化理念，嘗試逐漸考慮引入貨幣競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制來面對(duì)金融危機(jī)。雖然這很瘋狂也很難實(shí)現(xiàn)，需要全球通力合作才能最終形成一套成熟的貨幣制度，但如果連初始設(shè)想都否決，最后的成功更無法想像。其次，匿名導(dǎo)致的非法交易漏洞仍需自律監(jiān)管。如果從社會(huì)穩(wěn)定層面，匿名交易不可取。但僅依靠外部監(jiān)管，似乎又與去中心化的構(gòu)想相悖。所以建立合適的虛擬貨幣自律機(jī)制或許是一套可行方案。虛擬貨幣的自律核心，是需要虛擬貨幣的管理者和交易者能夠開發(fā)出交易信息集中和分析系統(tǒng)，能夠檢測(cè)大額不合規(guī)交易，以此增加虛擬貨幣的合法性和信賴度，防止用戶利用虛擬貨幣通過交易平臺(tái)實(shí)施洗錢等違法犯罪行為。

最后，任何事物都需要為大眾所接受并運(yùn)用才能稱為成功的開發(fā)。長(zhǎng)期以來，公眾已經(jīng)認(rèn)定貨幣必須由某個(gè)最初的創(chuàng)造者創(chuàng)造并統(tǒng)一發(fā)行，貨幣價(jià)值或由國(guó)家公信力，或由國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力等其他因素確定，這種根深蒂固的想法使得大多數(shù)民眾很難理解和接受諸如比特幣等新事物的產(chǎn)生。所以應(yīng)該通過對(duì)金融知識(shí)的普及，讓民眾正確認(rèn)識(shí)貨幣本質(zhì)、理性看待虛擬貨幣、合理防范投資風(fēng)險(xiǎn)，正確引導(dǎo)和警告民眾對(duì)待虛擬貨幣的態(tài)度。比特幣本身的顛覆性，勢(shì)必會(huì)讓它面臨巨大的輿論及政治壓力，但作為新事物無可厚非。只是盲目的打壓和追捧一定會(huì)讓新事物在還沒發(fā)出本身的閃光點(diǎn)時(shí)就夭折，只有積極的看到本身的創(chuàng)新借鑒價(jià)值，才能在讓我們?cè)谖磥砻鎸?duì)問題的時(shí)候產(chǎn)生新的思路。

作者：吳奇蒙單位：南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院