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一、美國中央銀行的監管

美國銀行業有5個監管機構。美國聯邦儲備銀行是中央銀行，重要的責任是監督銀行金融系統的運作。聯邦儲備銀行的權力是國會授予的。聯邦系統1913年建立，根據當時的聯邦法案，在12個區建立了聯儲銀行，當時權力運作比較分散，經過幾次重大的改革，變成中央集權比較多的中央銀行。美聯儲董事會是最高決策層，制定金融政策，12個地區銀行執行政策，董事會由總統提名，參議院多數通過，任期4年，根據需要可無限期延長。但是公開市場的運行是由12個地區組成的公開市場管理委員會來進行地區運作。美聯儲與行政、政府的關系：美聯儲主席和政府要保持密切的聯系，每周開一次會議，進行會面；與國會的關系：根據國會賦予的職責，美聯儲向國會報告工作，而且要出席聽證會回答問題。美聯儲在制定貨幣政策方面的作用：1、能夠充分提供就業機會；2、保持物價穩定；3、利率的控制。他們的任務是對商業銀行的金融改善提供服務和監督，但對金融、消費、個人投資者的走向不參與。金融機構有權力經營各種業務，但必須按照銀行法律法規運作，防止銀行進入風險大的經營活動。對聯儲的工作人員要求很嚴，涉及工作有關的人員不允許買賣股票，如果到了一定層次就要詳細公布家庭財務情況，一旦有弄虛作假、偽造文件的現象，將會受到嚴厲的處罰。

二、美國證券業的監管

美國的證券交易管理體制分兩大類：一類是聯邦體系，即美國證券交易委員會，有3000多雇員。該機構1914年建立，管委會成員由總統任命，參議院批準，任期5年，委員是全職的，不代表政府的利益，一旦當上全職，必須和私人企業斷絕來往，每年要向國會提交報告。該機構對美證券行業進行監管，對公眾負責，透明度非常高。聯邦體系下設一個自我管制的行業自律機構，即證券協會，自行制定規章制度。自我管制的機構和組織很多，這些機構每年都要到銀行專門檢查。二類是各州的監管體系和制定的規章。證券機構對聯邦體系和各州體系的法規都必須遵守。如路易斯維爾市的一家投資銀行hilianglgons設立了完善的監管體系，負責對經紀人進行監管，監測經紀人的賬戶，還負責對本公司內部其它工作人員監管，當發現經紀人有非法活動時，就采取責令辭職、罰款、發警告信、取消資格等手段。美國證券業監管的特點：1、制定了一整套嚴密的法律規章。證券委制定了5個聯邦法案或法律。證券委必須在國會的授權下工作，不能超越職權，否則就會上法庭訴訟。2、執法非常嚴格。委員會下設執法部，具有重要的職責，目的是阻止和處罰非法行為。這個機構具有很大的權力，有直接調查的權力，也可以通過經紀人進行傳訊，聽取證詞和提交司法訴訟程序。每年大約有5％的案件移交行政訴訟法庭解決。如果被調查人認罪并愿意賠償損失，根據情節也可取消訴訟，進行庭外處理。如果調查中發現性質惡劣、已涉及到刑事案件，就和司法部合作。證券委對違規者的處罰非常嚴厲，每年都有大量的罰款，罰款額比給證券委的經費撥款多5倍。罰款資金中一部分用于賠償受害人，大部分上繳國家。3、信息披露非常規范。證券委對全行業進行監管，他們不去篩選哪個公司應該上市，但是要求上市公司的財務情況、運作情況及其風險100％的公開，而且提供的數據必須是準確的。如果公司有欺詐行為，委員會就可以采取處罰手段。公司要不斷上報各種要求公開的報告、表格。公司的上市是由公司財務公開情況來決定。在委員會下面有行業自律組織，有權力對協會成員進行管理和處罰，證券協會負責對股票、證券經紀人公司測試發許可證，規范操作，有一個完善的數據庫網絡，哪一個證券公司有受到紀律處分的歷史都可以在網上查到。對公司債券的監管：如果是上市公司則歸證券委管；如果是私募，就不必向證券委報報表；如果發行債券有欺詐行為，證券委就會介入了

三、幾點啟示

美國的金融業經過長期的探索，形成一套行之有效的監管體系和手段，法律制度完備，政府監管和行業自律各司其職。我國在金融業逐步走向市場化的情況下，監管就顯得更為重要。

（一）建立完備的法律體系，加大嚴格執法力度。進一步建立和完善金融監管法規，增強針對性和可操作性；監督金融機構和上市公司規范運作，建立嚴格的獎罰機制，對違規行為實行嚴厲的處罰；完善市場準入和退出機制，做到有進有退，優勝劣汰。

（二）充分發揮市場功能，完善市場運行機制。建立統一的市場規則，為金融機構創造平等的競爭環境，促進金融機構依法獨立經營，減少行政干預，按市場規則辦事。政府不再審批上市企業和債券的發行，改為核準制和備案制。充分發揮券商和中介機構的作用，強化信息披露，增強披露信息的及時性、準確性、透明度，接受社會公眾的監督。

（三）加強行業自律，規范自我管制。建立政府監管與行業自律相結合的監管體系，充分發揮行業協會的作用，實行行業自律。健全行業自律組織機構，完善相關的法律法規，加大管理和處罰力度，規范會員的操作行為。

（四）加強金融行業內控，提升管理水平。一是建立完善的預警機制和內部監督機制，加強風險監測，維護金融安全。二是加強對從業人員的管理和監督，建立嚴格的資質制度、考核獎懲制度、審計制度、稽查制度等，實行有效的權力制衡。

（五）加快金融管理人才的培養，建立新型的金融監管隊伍。采取多種形式全方位對金融管理人員進行培訓，使之盡快適應與國際接軌的需要，努力造就高層次、高素質、高水平的國際金融管理人才。