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1銷售觀起點論的預(yù)算模式的局限性

以銷售為起點的預(yù)算模式是指以銷售預(yù)算的結(jié)果為起點,分別編制銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、成本預(yù)算、利潤預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算等的一種預(yù)算編制模式。這種模式以市場為導(dǎo)向,以銷售為基點,適應(yīng)市場狀況,得到普遍采用。然而,這種模式在理論和實務(wù)上存在以下致命缺陷,不能達到強化公司內(nèi)部控制效率,提高公司價值的預(yù)算管理目標(biāo)。

1.1銷售觀起點論的預(yù)算模式所依據(jù)的假設(shè)不具有現(xiàn)實性

銷售觀起點論的預(yù)算模式隱含的兩個假設(shè)是:①預(yù)算編制者具有強烈追求無限利潤的動機——其唯一限制是銷售;②銷售與利潤的增減變化具有一致性。筆者認為,現(xiàn)代公司制度下的所有者與經(jīng)營者的委托契約、公司利潤內(nèi)涵都內(nèi)生地決定了這兩個假設(shè)都沒有存在的現(xiàn)實土壤。

現(xiàn)代公司制的主要特征就是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離,所有者與經(jīng)營者之間是一種委托關(guān)系,雙方存在明顯的信息不對稱現(xiàn)象。所有者關(guān)心的是投資的回報,而經(jīng)營者則關(guān)心自身的效用最大化(如報酬、社會薪金、隱性福利等),一旦兩者發(fā)生沖突,在信息不對稱的情況下,理性經(jīng)營者的道德風(fēng)險和逆向選擇問題就有可能發(fā)生。在預(yù)算編制上,公司所有者處于直接生產(chǎn)經(jīng)營之外,經(jīng)營者編制預(yù)算并執(zhí)行;所有者當(dāng)然追求利潤,而經(jīng)營者就不一定像所有者那樣在任何情況下都去追求利潤,他往往從自身當(dāng)前利益出發(fā)進行管理決策。或者不計成本和風(fēng)險,片面追求銷售的增長,不正常擴大市場而導(dǎo)致利潤下降,甚至虧本;或者在可以開拓市場增加利潤時,極端保守,怕冒風(fēng)險有損當(dāng)前穩(wěn)定報酬而對市場機會視而不見。可見,作為預(yù)算編制者的經(jīng)營者具有強烈追求無限利潤的動機的假設(shè)是不能成立的。此外,將銷售視為利潤的唯一限制也不合理,利潤目標(biāo)至少須考慮銷售與成本兩方面因素。

公司利潤的內(nèi)涵內(nèi)生地決定了銷售與利潤增減變化并非簡單的一致性關(guān)系。從數(shù)量上看,利潤=(銷售)收入-成本,收入的增長并不必然導(dǎo)致利潤的增長,須考慮對應(yīng)的成本變化情況,過分追逐銷售,造成對市場的過度開發(fā),忽視對成本的管理,會因經(jīng)營風(fēng)險過大而陷入困境。山東秦池酒廠通過奪得中央電視臺的廣告標(biāo)王,迅速占領(lǐng)國內(nèi)白酒市場,但2億元的廣告成本卻壓得它銷聲匿跡。從質(zhì)量上看,利潤是否會帶來凈現(xiàn)金流量的流入是關(guān)鍵,否則,利潤增加往往成為呆賬、壞賬,造成虛假繁榮的陷阱。最后,從利潤與公司戰(zhàn)略關(guān)系看,需要考慮不同的戰(zhàn)略類型及其相關(guān)影響因素對利潤的影響,如市場競爭程度、規(guī)模經(jīng)濟、政府政策等。

1.2銷售觀起點論的預(yù)算模式所反映的經(jīng)營觀念的落后性

公司經(jīng)營觀念經(jīng)歷了產(chǎn)品經(jīng)營和市場經(jīng)營兩個階段,正處于向資產(chǎn)經(jīng)營轉(zhuǎn)變的時期。資產(chǎn)經(jīng)營是指把企業(yè)擁有的一切有形和無形資產(chǎn)通過流動、裂變、組合、集中等方式進行有效地運作,以實現(xiàn)最大限度的資本增值。它強調(diào)要考慮資產(chǎn)的機會成本,在社會范圍內(nèi)優(yōu)化資產(chǎn)產(chǎn)能配置,使各生產(chǎn)要素及其組合市場化,達到整體資產(chǎn)收益最大化。銷售量決定生產(chǎn)數(shù)量的預(yù)算編制思路,使得公司內(nèi)部在是否生產(chǎn),如何生產(chǎn)、生產(chǎn)多少的決策上處于被動地位,不能主動從本部門資產(chǎn)實際產(chǎn)能出發(fā),結(jié)合公司目標(biāo)利潤(或每股收益)進行成本效益考核和模擬市場核算,決定本部門資產(chǎn)收益最優(yōu)化生產(chǎn)預(yù)算。

1.3銷售觀起點論的核算模式可分析的視角具有狹隘性

首先,這種預(yù)算模式與公司財務(wù)指標(biāo)體系相分離,僅反映銷售及相關(guān)的計劃的執(zhí)行情況,不能運用財務(wù)指標(biāo)進行經(jīng)常的預(yù)測、反饋、對比分析,為公司的高層管理者提供資產(chǎn)運營、財務(wù)狀況的及時信息,提高管理、決策質(zhì)量。其次,這種預(yù)算基本上沒考慮外部信息使用者,既不能通過預(yù)算信號向外部信息使用者發(fā)出企業(yè)現(xiàn)時和未來價值的信息,又不能通過外部相關(guān)市場的對管理者的經(jīng)營施加約束,緩解信息不對稱導(dǎo)致的委托治理困境。

2利潤觀起點論的預(yù)算模式的優(yōu)越性

利潤觀起點論的預(yù)算模式就是以目標(biāo)每股收益或利潤水平為起點,分別編制收入預(yù)算、成本預(yù)算,進行反復(fù)平衡,直到實現(xiàn)目標(biāo)利潤為止的預(yù)算編制模式。這種預(yù)算模式,不僅有助于提高所有者和經(jīng)營者對公司計劃和控制能力,改善經(jīng)營管理來影響公司股價,實現(xiàn)公司價值最大化,而且有利于解決公司委托問題,提高信息披露的有用性。

2.1將預(yù)算與企業(yè)的戰(zhàn)略銜接起來

追求利潤是公司經(jīng)營的基本目的之一,公司戰(zhàn)略歸根結(jié)底是為了保持或增加公司的盈利能力。在兩權(quán)分離的情況下,所有者的利潤追求不一定是管理當(dāng)局的目的和方向;而利潤觀起點論的預(yù)算模式可以在目標(biāo)一致的最大可能限度內(nèi)保障管理當(dāng)局的經(jīng)營決策、對公司戰(zhàn)略的設(shè)計和實施符合所有者的利益。2.2強化公司各個層次的經(jīng)營管理

按照杜邦分析法的思路,每股收益綜合而詳細地反映了公司的經(jīng)營狀況。實際上,在杜邦分析法下給出的是投資報酬率,增加負債率就可以得到權(quán)益資本報酬率,進而得到每股收益數(shù)據(jù);反之,從每股收益推出投資報酬率,該指標(biāo)經(jīng)過杜邦分析法的層層分解后,各指標(biāo)所組成的體系就與公司經(jīng)營的各方面息息相關(guān),通過控制每股收益就可以控制整個公司的經(jīng)營活動。通過對財務(wù)指標(biāo)體系經(jīng)常的預(yù)測、反饋對比分析,可及時為公司的高層管理者提供資產(chǎn)運營、財務(wù)狀況的反饋信息。

2.3順應(yīng)資產(chǎn)經(jīng)營的趨勢

以每股利潤為預(yù)算的起點,內(nèi)在地強調(diào)公司經(jīng)營結(jié)果必須達到資產(chǎn)提供者最低投資報酬率(資本的社會機會成本)的要求,否則,所有者就會采取各種形式撤走資本。

2.4有助于解決信息不對稱的委托困境

在我國,公司的財務(wù)預(yù)算由董事會編制,由股東大會批準,由總經(jīng)理為首的管理當(dāng)局負責(zé)執(zhí)行。預(yù)算管理涉及三方主體,且三方的利益考慮和掌握的信息都不同,管理當(dāng)局有更大的管理內(nèi)部信息,董事會次之。如何通過預(yù)算管理降低信息不對稱,協(xié)調(diào)各方利益關(guān)系,達到企業(yè)價值最大化?利潤觀起點論的預(yù)算模式提供了通過每股收益借助市場力量的思路。每股收益是證券市場的一個基礎(chǔ)性的財務(wù)指標(biāo),它直接影響到上市公司的股票走勢。股票價格的變動直接反映著公司執(zhí)行預(yù)算,加強經(jīng)營管理的效果,從而在一定程度上反映了公司管理當(dāng)局的經(jīng)營行為,對其造成外在的壓力,促使其為實現(xiàn)股東利益最大化而勤勉管理。另一方面,管理當(dāng)局也有通過每股收益引致股票價格變化表明良好經(jīng)營的動機,這都有助于緩解信息不對稱導(dǎo)致的委托困境。

2.5有利于與財務(wù)報告體系銜接,增強信息有用性

隨著所有者對公司經(jīng)營信息需求的增強和資本市場信息披露的規(guī)范,財務(wù)預(yù)算的披露問題就十分突出。在證監(jiān)會要求所有上市公司均做盈利預(yù)測披露的情況下,對財務(wù)預(yù)算的信息需求不迫切;隨著監(jiān)督規(guī)范僅要求在配發(fā)、增發(fā)、發(fā)行可轉(zhuǎn)債時強制披露盈利預(yù)測信息,財務(wù)預(yù)算的披露就顯得格外突出。因為監(jiān)管部門要求,凡在股東大會上提及財務(wù)預(yù)算的,也必須在股東大會決議中披露,這導(dǎo)致只在董事會上討論財務(wù)預(yù)算成了普遍做法。我們認為,將利潤觀起點論的預(yù)算公開披露,可以增強財務(wù)信息的前瞻性、及時性和明細化,保護中小股東利益,為外部決策者提供更有用的會計信息。在期初編制的預(yù)算報告中的三張預(yù)算報表所提供的信息顯然有助于對公司年度經(jīng)營情況進行預(yù)測,從而分析股票價格,決定是否購買或持有。在期中,將定期或適時取得的預(yù)算實際進度報告或?qū)嶋H的三張報表與預(yù)算比較,確認差異并予以公開披露,為實現(xiàn)預(yù)算提供了保障,為外部會計信息使用者提供了基于期初預(yù)算所做決策的修正信息,從而及時調(diào)整自己的行為。與此同時,這種預(yù)算的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)與公司的組織結(jié)構(gòu)是一致的,每一層次的單位或個人都對應(yīng)著一定的明確數(shù)據(jù),與其權(quán)利和責(zé)任相聯(lián)系,從而使財務(wù)報告明細化。

3利潤觀起點論的預(yù)算模式的可行性新晨

利潤觀起點論的預(yù)算模式在西方發(fā)達國家早已盛行,它給了決策者更大的決策空間和視角,有助于協(xié)調(diào)管理層和所有者的利益關(guān)系,促使公司經(jīng)營活動與公司價值最大化相一致。在我國,一般是以銷售為預(yù)算起點,且大都不太成功。隨著資本市場的發(fā)展,公司治理結(jié)構(gòu)的完善,以利潤為起點的預(yù)算模式將更有適用性。實際上,邯鋼經(jīng)驗就是一種利潤觀起點論的預(yù)算模式的成功運用。邯鋼經(jīng)驗可概括為“模擬市場核算,實行成本否決”,運用倒推法確定目標(biāo)成本,即單位產(chǎn)品目標(biāo)成本=(市場價格-目標(biāo)利潤);在市價外在確定前提下,首先確定目標(biāo)利潤才可確定單位目標(biāo)成本,在預(yù)算編制上實際就是一種利潤觀起點論模式。

利潤觀起點論的預(yù)算模式的基本思路是,預(yù)算編制從選擇投資報酬率、利潤水平或每股收益開始,且這種選擇由所有者與經(jīng)營者分別進行,通過既定的程序協(xié)調(diào)決定,增強其可執(zhí)行性。經(jīng)營者依據(jù)協(xié)調(diào)后的指標(biāo)計算成本總額和產(chǎn)品數(shù)量,拓展為包括成本預(yù)算在內(nèi)的利潤預(yù)算,與現(xiàn)金預(yù)算、資本預(yù)算一起構(gòu)成全面預(yù)算。

參考文獻

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3于增彪,梁文濤.現(xiàn)代公司預(yù)算編制起點問題的探討——兼論公司財務(wù)報告改進[J].會計研究,2002(3)

摘要我國銷售觀起點論的預(yù)算編制模式在理論和實務(wù)上都表現(xiàn)出很大局限性,分析利潤觀起點論的預(yù)算編制模式的優(yōu)越性和可行性表明,可通過利潤觀起點論的預(yù)算模式加以改進。

關(guān)鍵詞預(yù)算編制銷售觀起點論模式利潤觀起點論模式