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摘要：在現有的世界經濟實踐發展演進環境下，中國企業或中方控股企業在參與國外市場環境中的資本運作過程中，通常會在面臨主客觀復雜多變的環境條件，遭遇到一定表現形式的安全風險隱患因素，需要相關領域研究人員加以持續關注。本文選取了華資企業海外業務融資風險防范論題展開了簡要闡釋，通過對華資企業投資海外及對外進出口貿易過程中利率及匯率造成的引致影響進行預警分析及風險規避，并探討如何促進投資及出口業務結構優化。

關鍵詞：華資企業；海外業務；融資業務；風險防范；研究分析

最近幾年以來，伴隨著“一帶一路”國家發展戰略的快速且穩定發展，中國華資企業在參與開展海外融資業務活動和其他類型資本運作活動過程中逐漸深入，并在推進過程中遭遇到越來越多的安全威脅，且所帶來的緊迫感正逐步凸顯，愈加激烈。在以往海外投資過程中不斷積累的基礎上，并伴隨著國內各規模企業在參與海外市場資本運作活動過程中的基本能力的不斷增強，切實通過對系統科學的安全保衛制度體系的建立和持續運作，為身處國外的華資機構以及負有商業活動和資金背負的中國公民提供安全保障，正在成為特定歷史背景之下，我國政府在參與海外風險治理工作實踐過程的基本任務。有鑒于上述研究背景，本文選取了海外安全保衛諸多方面中的金融安全作為具體研究方向，通過利率及匯率兩方面，圍繞華資企業海外業務融資風險防范展開簡要闡釋。

一、利率風險及其防范控制策略

1.利率風險的內涵界定

在現代化國家的宏觀經濟調控政策構成體系之中，利率指標是針對現行貨幣政策體系展開調控干預過程中需要關注的重點項目，并且借由對利率數據指標自身結構特征的調整和干預，能夠實現對真實化投資行為實踐結構的顯著且深刻的影響干預，繼而對特定國家的經濟社會建設發展狀態造成顯著且深刻的影響干預，并且這種影響干預作用在投資結構和投資規模層面具備集中展現。從基礎性的宏觀經濟規律的角度展開闡釋分析，在不同的利率數值指標設置結構條件下，通常會誘導建構形成具備差別化標準分類表現特征的利率構成體系。在真實化的投資和融資市場實踐環境之中，利率數據指標的高低調整行為，能夠直接影響企業實際投資的行業領域類型、企業實際投融資業務活動過程中的期限結構、社會性投資成本的數量規模及投資規模因素。在社會性投資業務活動的綜合性收益獲取規模報酬不變條件下，利率數值指標的下跌和社會投資成本指標水平的降低，通常會誘導企業投資行為需求顯著提升，而利率數值的上升和社會投資成本指標水平的提升，通常會誘導企業投資行為需求發生明顯抑制，而企業在參與對外投融資業務實踐活動過程中發生的利率數據指標意外波動現象，是引致利率風險事件發生的重要誘因。

2.利率風險的防范控制策略

遵照現代經濟學的相關基礎理論，所謂利率掉期，指的是兩個獨立存在的經濟業務實踐參與主體，借由認可和簽訂明確的協議文本，約定在某一特定化的時間期限之內，由簽署協議文本的一方遵照協議文本中約定的條款，與簽訂協議的另一方經濟主體完成一項借款項目，并且在約定的借款本金數額規模維持不變條件下，簽訂協議文本的一方主體提供固定利率指標，簽訂協議文本的另一方經濟主體提供具備條件性限制指標的浮動利率指標。在實際簽訂該項借款業務活動文本之前，雙方經濟主體應當借由平等化信息互通協商的手段，預先商定協議文本中列示的固定利率指標和浮動利率指標設置標準，且在具體確認借款協議文本中約定的浮動利率指標過程中，應當嚴格參照國際金融市場環境中真實存在的浮動性利率數據參考指標展開計算，支持和確保實際確定的浮動利率指標，具備充分的科學性和合理性。在現有的國際金融市場環境的發展轉化背景之下，伴隨著我華資企業參與國外投融資經濟活動行為的力度不斷深入，華資企業在真實化國際資本市場環境中所遭遇的利率風險因素也正在展現出日漸真切的動態變化趨勢，客觀上引致我國部分華資企業在參與海外投融資經濟活動過程中，通常會不可避免地發生以資金損失為代表的經濟風險事件。而我國華資企業想要切實在實際參與的國際資本市場投資與融資業務運作過程中最大限度降低利率風險事件的發生可能性，應當督導我國現有的華資企業主體，在實際參與國際金融市場資本要素運作業務活動過程中，預先了解與所運作項目相關的特定地域的利率經濟指標的基礎水平和變化波動規律，繼而在實際化的業務運作實踐過程中，借由對利率掉價金融運作輔助工具的掌握和運用，最大限度地降低利率風險事件的發生可能性。

二、匯率風險及其防范控制策略

1.利率風險的基本內涵界定

最近幾年以來，伴隨著我國人民幣對外幣特別是人民幣對美元相對價值的不斷提升，我國出口型企業，以及對外投資企業組織，在具體參與針對國際市場環境的有形商品要素出口貿易，以及資金要素對外投資活動過程中，真切地遭遇了一系列表征鮮明的具體問題，給我國相關企業組織在產業市場活動實踐過程中的經濟收益獲取狀態造成了嚴重不良影響。人民幣對其他外幣的相對價格的相對提高，通常會給我國企業開展的商品要素和勞務服務要素出口銷售活動造成阻礙，在出口性商品要素和勞務服務要素的相對價格提升條件之下他，通常會嚴重降低我國出口企業在真實國際貿易市場環境中的綜合競爭力水平，繼而嚴重影響我國現代企業的經營發展質量水平。人民幣對其他外幣的相對價格的相對提高，通常會給我國企業開展的商品要素和勞務服務要素出口銷售活動造成阻礙，引致企業在參與跨國貿易實踐活動過程中的成本支出規模顯著擴增，收入獲取規模顯著減少，繼而給我國出口貿易企業的綜合性經濟收益獲取狀態造成嚴重不利影響。

2.利率風險的防范控制策略

第一，切實針對企業目前持有的應收賬款要素實施買斷處理。所謂應收賬款的買斷業務處理，指的是出口企業在特定條件下，為切實改善和加速企業內部現有流動資金要素的流動速率，獲取到數量充足的流動資金要素支持條件，將企業實際持有和控制的貨品賒銷賬款以無追索權約定轉讓給特定化的獨立金融機構的一種融資業務實踐方式，借由實施應收賬款要素的買斷處理，出口貿易企業能夠將其實際經營業務活動過程中可能遭遇的壞賬事件發生風險轉讓給金融機構，繼而顯著改善提升企業自身實際面對的真實化資金要素安全格局。第二，切實選取比價相對穩定的貨幣形態類型完成出口性商品要素，以及出口性勞務服務項目要素的報價工作環節。要確保實際給出報價過程中依賴的貨幣形態具備較為穩定的幣值水平。確保我國出口貿易公司在日常化經營活動過程中的收益獲取狀態具備穩定性，為特定歷史時期之內我國出口貿易企業的經濟安全構筑支持條件。第三，借由擇取和運用掉期交易的業務處理實踐模式，針對我國出口貿易企業在實際業務運作過程中可能遭遇的長期性匯率風險因素展開干預控制，借由將企業內部在特定經營階段所面對的債務負擔要素轉化成外匯計價模式，切實實現降低業務運作成本，規避匯率風險事件的發生蔓延可能性的實踐目的，支持我國出口企業在實際經營發展過程中切實獲取和保持最佳資金安全狀態。

三、結束語

針對華資企業海外業務融資風險防范論題，本文擇取利率風險及其防范控制策略，以及匯率風險及其防范控制策略兩個具體方面展開了簡要的分析論述，旨在為我國企業在參與對外投資業務活動和融資業務活動過程中資金風險防范控制工作最佳預期目標的順利實現構筑支持條件。切實在中國華資企業主體參與國外投資業務活動和投資業務活動過程中做好風險事件因素的干預控制工作，對于支持和確保我國現代企業在真實國際資本市場之上實現良好優質發展，具備不容忽視的實踐影響意義。

參考文獻

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作者：張耀奇 單位：華南理工大學