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【摘要】

我國商業銀行起步比歐美發達國家晚，隨著金融全球化發展，我國商業銀行經營管理方面勢必需要進行大規模的改革，所以自2006年以來四大國有商業銀行先后完成了股份制改革。本文以我國上市銀行中的中國工商銀行為例，分析近年來工商銀行的財務指標及發展狀況，找出存在的問題及改進措施。

【關鍵詞】

資本充足率；負債規模；流動比率；貸款規模

一、引言

20世紀80年代，伴隨金融自由化的影響，全球商業銀行的經營方式和競爭格局一直處于迅速的發展變革之中。而此時中國的商業銀行業組織體系才剛剛形成。步入20世紀90年代，國際金融領域形勢的變化對商業銀行再一次產生深遠影響，國際銀行業競爭激化，金融業務與工具的不斷創新以及全球金融一體化的趨勢明顯，勢必導致我國商業銀行走向改革的道路。商業銀行上市以后，無論是資產、負債還是現金流量方面都比上市前產生較大的變化。

二、公司概況

中國工商銀行成立于1984年，是中國最大的商業銀行。2005年10月25日，中國工商銀行股份有限公司由財政部、中央匯金投資有限公司發起設立，2006年分別在A股、H股上市。伴隨著近年來的改革與發展，工商銀行已經從成立之初的主營工商業務成長為具有高質量效益和規模發展的綜合性銀行。

三、中國工商銀行2009～2013年財務狀況

中國工商銀行近年持續成為世界市值第一的銀行以及最盈利銀行。縱觀其近五年來的財務報告，我們可以逐一進行分析：

（一）資本充足率根據《新巴塞爾資本協議》的主要精神，最低資本要求是商業銀行監管的重要支柱之一，所以資本充足率作為銀行穩健經營的一項重要指標，有著深遠的意義。從表1中我們看到2009-2013年中國工商銀行的資本凈額呈現出穩步增長的趨勢，且每一年的資本凈額相較于前一年的增長率都有20%左右。這五年期間，資本凈額翻了整整一倍之多。從表2中也可以看出工商銀行的資本充足率遠超《新巴塞爾資本協議》中要求的8%，核心資本充足率遠超4%。雖然資本充足率只是相對于銀行的資產負債狀況而言的，資本充足并不一定說明銀行沒有倒閉的風險，但是由于工商銀行的資本充足率較高，若出現突發性風險，可通過留存的盈余公積、未分配利潤等資本來彌補風險造成的損失，減緩壓力。并且工商銀行的盈利能力較強，通過利潤留存等內源性防護又可以補充核心資本，平衡資本的供給與需求，能夠保持長遠穩健的發展。

（二）負債規模與結構中國工商銀行近5年負債規模隨著資產總額的增加而逐年增加，至2013年負債規模增長放緩，很大可能性是因為中國工商銀行的經營規模以及資產規模比較龐大，為了可持續性發展，做到大而不倒，通過放緩規模增長的腳步以實現結構性的改變。我們比較一下負債結構的變化。從2009年至2013年，可以看到工商銀行有意調整負債結構，客戶存款的占比每年都有所下降，從2009年的88%調整到2013年的82.9%。同業及其他金融機構存放款項也是逐年遞減，由8.4%降至4.9%。相反，拆入資金和已發行債務證券占負債總額比例逐漸上升，從而改善資金來源渠道的單一性和對存款的過度依賴，使得銀行的資金結構可以實現多元化，提高抗風險的能力。

（三）流動性狀況流動性和盈利性作為商業銀行的兩個最突出的特點相互制約。如果銀行的現金資產占全部資產比重過高，就會導致盈利水平下降。近年工商銀行人民幣的流動性比率始終保持在30%左右，而外幣的流動性比率除了2011年底過高以外其余時間均保持在60%左右，存貸款比例也同樣保持在60%左右，所有指標均達到監管部門要求。這與工商銀行動態調整流動性管理策略，有效應對階段性、季節性因素影響密不可分。上表8展示了工商銀行近5年的流動性缺口。2009年以來，流動性缺口總額、逾期/及時償還、一個月內項目的負缺口也逐年增加，說明客戶的短期存款在不斷增加，而2013年末的一個月內流動性負缺口減少，主要由于同業或其他金融機構拆入款項減少所致。除2012年外，其他各年1-3個月的負缺口逐年增加，主要原因是該期限內的客戶存款增加，而2012年是由于同期的同業或其他金融機構拆出款項增加所致。3個月至1年期限的缺口變化是由于客戶存款以及債券投資的變化導致。1年至5年的缺口變化主要由客戶中長期貸款及中長期投資的變化引起。然而工商銀行的活期存款沉淀率較高，再加上持有高流動性的央行票據等資產，總體上來看流動性儲備充足。

（四）貸款規模與結構表9中我們看到，2009年以來工商銀行每年的貸款總額都在上升。事實上，隨著前一年貸款總額基數的逐漸增大，每一年貸款的增長比率逐漸在減小。從貸款結構方面來看，工商銀行的貸款業務類型主要是公司類貸款、票據貼現和個人貸款三大類，其中公司類貸款一直是貸款的主體，平均每年的占比都達到了70%以上，其次是個人類貸款。從行業來看，較重要的分別是制造業、交通運輸業、批發零售業、電力熱力業、水利環境業及房地產業。2009年起，制造業、批發零售業的貸款占比逐年上升，其他四大行業均逐年下降。2009-2010年，交通運輸、倉儲和郵政業是占比最重的行業，2011年后，制造業迎頭而上，成為貸款占比最大行業。同樣作為第二產業，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業由于是國家的公共基礎設施，具有壟斷和相對飽和特點，所以貸款占比近年來有所下降。房地產行業由于國家對房價政策的相關規定以及房屋的供求關系，貸款占比也在逐年下降。

（五）非利息收入及主要來源工商銀行不斷發展中間業務，如信用卡、私人銀行、投資銀行業務，規范銀行理財產品設計，推進貴金屬、資產托管、養老金業務的發展，同時穩固現金結算與管理的優勢。根據下表看出，近年來工行的非利息收入、手續費及傭金凈收入、其他非利息收益均表現出逐年上漲。

四、經營問題與改進

綜上對中國工商銀行分析后，我們看到中國工商銀行具有較好的盈利性，能夠通過保持資產和負債的結構來保證較好的流動性來穩健經營。但工行80%以上的負債都來源于客戶存款，這樣就對保持充分的流動性提出了較大難題。日后的發展中可嘗試再增加發行債券、拆入資金等渠道進行融資，提高安全性以防范客戶提前支取的風險。從貸款結構來看，工商銀行大規模進入的行業相對比較保守，有些行業可能收益不是很大，日后可嘗試增加一定比例的新興產業的貸款，如環保、節能等行業，使得貸款的結構和風險更加均衡。從非利息收入這個角度來看，該行的非利息收入每年增長率很不穩定，包括其中的手續費及傭金凈收入以及其他非利息收益，說明中國工商銀行的中間業務還不是很完善，依靠中間業務來取得穩定的收入來源還不是非常可靠。在日后的經營發展中，尤其是目前我國利率逐漸市場化的背景下，工商銀行應該著重中間業務的收益，拓展客戶、提升服務質量，進行產品創新以及完善營銷手段，從而提升銀行的收益。

作者：陳思 單位：中國工商銀行數據中心