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摘要：

企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)與國家的經(jīng)濟(jì)和企業(yè)的發(fā)展緊密相關(guān)，長時間以來，稅負(fù)問題.一直受到上市公司.的密切關(guān)注，對其的研究牽涉到多個學(xué)科，涵蓋了稅收、會計、經(jīng)濟(jì)以及財政學(xué)等一系列的領(lǐng)域，就研究內(nèi)容方面而言也頗為詳實。本文的目的，就是對企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)影響因素的相關(guān)文獻(xiàn)從稅收和非稅兩個方面進(jìn)行梳理，并進(jìn)行總結(jié)，希望能夠為政府的有關(guān)部門及企業(yè)提供有價值的參考。

關(guān)鍵詞：

稅收負(fù)擔(dān)；影響因素；稅收因素；非稅收因素

一、引言

對于企業(yè)實際稅收負(fù)擔(dān)的研究，是國內(nèi)外眾多學(xué)者關(guān)注的重點。目前西方發(fā)達(dá)國家對于稅收負(fù)擔(dān)的研究在各個方面都有了較為深入的研究，在理論分析與實證分析上都越來越細(xì)致，但國外的背景與政策與我國都不相同，其研究結(jié)論雖然也具有一定的指導(dǎo)意義，卻不太符合現(xiàn)在我國企業(yè)的發(fā)展趨勢。與西方一些國家相比，我國對于稅收負(fù)擔(dān)的研究開始較晚，而現(xiàn)有的研究和結(jié)果大部分是針對理論分析所得，且大部分是對于稅收改革之前稅收負(fù)擔(dān)的研究，尤其是國內(nèi)目前研究大都著眼于整體行業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)研究。本文將稅收的影響因素分析可從兩個角度入手，即稅收和非稅收因素，而后者又涵蓋了行業(yè)和個體兩部分。個體因素一般包括：公司規(guī)模、債務(wù)水平、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、盈利能力、管理層激勵等。

二、基于稅收因素的研究

1.法定稅率。Gupta和Newberry（1997）通過運(yùn)用1982-1987年和1987-1990年的兩個面板數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)美國1986年的稅制改革對公司所得稅稅負(fù)有顯著影響。Richardson（2007）對澳大利亞稅制改革前后的92家上市公司的實際稅負(fù)的決定因素進(jìn)行研究，同時得到了此結(jié)論。2008年國內(nèi)開展了新企業(yè)所得稅之后，法定稅率調(diào)整為25個百分點，低稅率則為20個百分點。李增福(2010)研究了稅改之后，我國上市公司現(xiàn)實稅負(fù)所產(chǎn)生的變化情況。結(jié)果看到，法定稅率的減少，有助于降低企業(yè)所承擔(dān)的現(xiàn)實稅負(fù)情況，這一點和王延明（2002）實際稅負(fù)和法定稅率敏感度較弱的結(jié)論有所差異。其認(rèn)為原因主要是隨著新稅法的執(zhí)行，區(qū)域差異減少，稅收政策的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向性愈發(fā)顯著，針對取消、延緩稅收優(yōu)惠政策的上市公司，因為設(shè)置延緩期不僅僅有效地控制了所得稅，同時也切實地完善了新舊稅法之間有效的過渡。

2.稅收優(yōu)惠政策。就政府而言，也可通過該政策完成一系列的政治和經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，加大宏觀調(diào)控的執(zhí)行效力。對于企業(yè)來說，可以通過稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行合法避稅，降低企業(yè)的稅費(fèi)。對于稅收優(yōu)惠政策對于稅收負(fù)擔(dān)的影響，最早Siegfried（1974）考慮了稅收優(yōu)惠政策，分析得出了生產(chǎn)和礦業(yè)的ETR，結(jié)果看到ETR為39個百分點，這一點較之于法定稅率的52個百分點有著不小的差距，作者提出這方面的差距源于特別條款和稅費(fèi)抵扣等一系列的因素。我國李增福和徐媛(2010)提出稅法實施過程之中，往往會出現(xiàn)一系列的稅收優(yōu)惠，企業(yè)的避稅活動，如此也導(dǎo)致名義稅率常常無法充分地展現(xiàn)出企業(yè)所應(yīng)繳納所得稅的具體情況。湯寅昊（2013）以我國鋼鐵行業(yè)的2007-2011年的數(shù)據(jù)作為樣本，研究發(fā)現(xiàn)稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)稅負(fù)影響最大，且顯著為負(fù)。

3.稅收征管。Michael(1972)就稅收征管對實際稅負(fù)的影響進(jìn)行了研究。他們研究了納稅個體是否在嚴(yán)格的監(jiān)督及約束納稅的情況下會故意的少報收入來避稅，以及造成這種行為的原因進(jìn)行了研究。研究結(jié)果顯示，一是懲罰率越高實際申報額也越高。二是加大稽查力度會使實際申報額升高。三是稅率對收入的影響不能確定。袁建國、后青松及范文林（2015）以我國滬深A(yù)股上市公司2001年至2013年的數(shù)據(jù)為樣本，研究了稅收負(fù)擔(dān)、稅收征管等因素對所得稅有效稅率的影響。研究顯示，稅收征管強(qiáng)度越低，稅收負(fù)擔(dān)越重的公司，有效稅率與法定稅率的差異就越大。

三、基于非稅因素的研究

1.行業(yè)因素。通過有關(guān)學(xué)者的研究結(jié)果可以看到，產(chǎn)業(yè)政策將會對企業(yè)的稅收產(chǎn)生顯著的影響，同時也會使得各個行業(yè)間的有效稅率出現(xiàn)顯著的不同，企業(yè)所在行業(yè)類型同樣會對其避稅活動造成顯著的影響。Rosenberg（1969）通過研究顯示，美國農(nóng)業(yè)、紡織業(yè)、地產(chǎn)業(yè)等多個行業(yè)的避稅活動較之于其他行業(yè)要更為顯著。而Zhan和Adjikari（2003）也將馬來西亞的酒店業(yè)和制造業(yè)作為研究的對象，也發(fā)現(xiàn)這一結(jié)論。我國學(xué)者也曾經(jīng)開展過對此的研究。丁琳（2000）分析了我國21個行業(yè)多達(dá)百家企業(yè)的稅收狀況，得出結(jié)論即各個行業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)具有一定的區(qū)別。張倫俊和李淑萍(2012)也得出此結(jié)論。面向單一行業(yè)的稅負(fù)情況，我國也同樣開展了一系列的研究。李國平和張海瑩（2010）研究了某縣煤企的實際稅收負(fù)擔(dān)水平，結(jié)果表明，企業(yè)實際稅收負(fù)擔(dān)水平高于應(yīng)繳稅費(fèi)負(fù)擔(dān)水平。王素榮、徐明玉（2012）以地產(chǎn)業(yè)作為研究對象，發(fā)現(xiàn)地產(chǎn)業(yè)稅負(fù)要超過其他行業(yè)的稅務(wù)壓力。洪群聯(lián)(2012)針對2005到2009年間國內(nèi)服務(wù)業(yè)稅務(wù)狀況展開了系統(tǒng)的研究，結(jié)果看到，服務(wù)業(yè)稅負(fù)的增長較迅速，金融、批發(fā)和零售業(yè)是稅負(fù)壓力最為顯著的行業(yè)。

2.資產(chǎn)規(guī)模。規(guī)模對于企業(yè)而言無疑是最基本的特征，關(guān)于資產(chǎn)規(guī)模與所得稅稅負(fù)的關(guān)系存在兩種假說。第一類觀點是Siegfried(1974)提出的的政治權(quán)利假說。該假說提出公司規(guī)模越龐大，則其越具備相應(yīng)的實力和動機(jī)進(jìn)行政治游說，并且有足夠的資金聘請專業(yè)人員來進(jìn)行稅務(wù)籌劃。這個假說最早由Porcano（1986）進(jìn)行了實證驗證，作者使用美國的數(shù)據(jù)進(jìn)行了研究，研究表明，資產(chǎn)規(guī)模與企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)呈負(fù)相關(guān)。該假說得到了多人的支持，如Richard和Lanis(2007)的研究也得出此結(jié)論。而Kitao（2010）認(rèn)為其原因主要是由于稅務(wù)部門拓展稅基，同時對大企業(yè)給予給多的稅收優(yōu)惠，從而激勵企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。如此政府不僅僅可以取得更大規(guī)模的稅收，同時也可以顯著的緩解企業(yè)的稅負(fù)壓力。第二類觀點是由Zimmerman(1983)提出的政治成本假說。該假說提出，公司的規(guī)模愈大，則其就越易于遭受公眾的監(jiān)督，同時稅務(wù)部門的監(jiān)管工作也更可以有效的開展，所以其稅負(fù)壓力較之于中小企業(yè)更加顯著。Hanlon（2010）提出若大企業(yè)運(yùn)用一系列的資源實施稅務(wù)籌劃，則往往會由于遭受媒體的負(fù)面關(guān)注而產(chǎn)生一系列的損失，形成政治成本，ETR也相對較高。基于以上兩種假說，國內(nèi)學(xué)者對于資產(chǎn)規(guī)模與稅收負(fù)擔(dān)關(guān)系的研究結(jié)果也各不相同。王延明(2003)研究結(jié)果表明：從1997年開始，資產(chǎn)規(guī)模和ETR之間呈現(xiàn)出正向相關(guān)性，然而資產(chǎn)負(fù)債率在次年和ETR則表現(xiàn)為負(fù)向相關(guān)。安福仁和馬之超（2012）使用面板數(shù)據(jù)分析了我國19個行業(yè)的上市公司有關(guān)財務(wù)信息，結(jié)果表明固定資產(chǎn)規(guī)模和企業(yè)應(yīng)納稅款二者間表現(xiàn)為顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。但劉建權(quán)（2013）通過研究發(fā)現(xiàn)，我國資產(chǎn)規(guī)模比越大的上市公司其稅負(fù)也越大，而這一點也和政治成本假說相統(tǒng)一。

3.債務(wù)水平。由于稅法規(guī)定股利是從稅收利潤中支出，而負(fù)債利息卻可以在稅前扣除，所以企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)會對其ETRs產(chǎn)生一定的影響。從理論上來說，財務(wù)杠桿高的公司，其稅收負(fù)擔(dān)就越低。Richardson和Lanis（2007）的研究證明了資產(chǎn)負(fù)債率與ETRs存在顯著負(fù)相關(guān)。但也有不同的觀點，Defond(1994)和Sweeney（1994）利用就企業(yè)債務(wù)狀況和盈余管理二者間的關(guān)系實施進(jìn)一步的分析，結(jié)論為負(fù)相關(guān)。作者提出企業(yè)為減少債務(wù)違約開支，將不會應(yīng)納稅所得額進(jìn)行控制，而是利用提高會計利潤的措施實施盈余管理，所以企業(yè)的債務(wù)水平與應(yīng)納稅所得額無關(guān)。我國的劉建民，李桂英，吳金光（2013）通過分析了45家汽車制造業(yè)上市公司的財務(wù)信息，發(fā)現(xiàn)兩者之間存在著顯著的負(fù)相關(guān)性。另外，王素榮、張新民（2006）的研究得到的結(jié)論卻恰恰相反，其提出因為債務(wù)資本在一定意義上和權(quán)益資本相近，可以為企業(yè)產(chǎn)生投資回報，同時在財務(wù)杠桿的影響之下也可以為企業(yè)創(chuàng)造更顯著的價值。企業(yè)會充分地運(yùn)用負(fù)債資本提升企業(yè)收益，以期盡可能地提升杠桿效應(yīng)所帶來的影響，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)稅所得基數(shù)顯著提高，進(jìn)而使對應(yīng)的稅務(wù)負(fù)擔(dān)提高。張金海（2015）的研究也得出了這一結(jié)果。

4.固定資產(chǎn)密集度。由于稅法規(guī)定折舊和攤銷可以稅前扣除，理論上而言固定資產(chǎn)密集度與資產(chǎn)的折舊抵稅效應(yīng)相關(guān)聯(lián)，前者越高，后者越大，從而導(dǎo)致企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)也會越低。Stiekney和MeGee（1982）、GrantRichardson（2007）等的研究都發(fā)現(xiàn)資本密集度越大，公司稅收負(fù)擔(dān)越低。但也有不同的結(jié)論，Miao(2009)發(fā)現(xiàn)有效稅率與資本密度并不存在顯著相關(guān)關(guān)系。我國稅法要求，固定資產(chǎn)折舊可以在當(dāng)期稅前進(jìn)行抵扣，不僅如此稅法支持企業(yè)實施加速折舊，因而就理論角度來說，資本密集度愈高，折舊幅度越大，應(yīng)納稅所得相應(yīng)的較低，稅收負(fù)擔(dān)自然會明顯減少。但國內(nèi)學(xué)者王延明(2002)、樸姬善(2005)實驗研究顯示，國內(nèi)資本密集度和ETR均值的反向相關(guān)性并不顯著。

5.管理水平。Doyle（1999）提出，公司股東如若采取基于業(yè)績對經(jīng)營者實施獎勵的薪酬制度，則企業(yè)的ETR將會得到明顯抑制。Graham和Tucker（2006）通過分析顯示，通過實施管理者股票期權(quán)，有助于其積極地采取一系列的措施擴(kuò)大減稅的規(guī)模。Desai和Dharmapala（2008）通過分析顯示，就公司治理而言，若賦予企業(yè)高管股權(quán)激勵，可以有效地減輕企業(yè)的稅負(fù)壓力。但是Philips（2003）通過對應(yīng)的研究了經(jīng)理人和首席執(zhí)行官的薪酬和實際所得稅之間的關(guān)系，結(jié)果看到經(jīng)理人的稅后收入和企業(yè)所得稅稅率之間呈現(xiàn)出負(fù)向相關(guān)性，然而首席執(zhí)行官的稅后收入和企業(yè)所得稅之間則無顯著關(guān)聯(lián)。我國劉華等（2010）提出，增設(shè)涵蓋了薪酬激勵的管理層激勵將會對公司稅務(wù)籌劃產(chǎn)生顯著的影響，進(jìn)而導(dǎo)致實際稅率有所減少，同時公司的所有權(quán)屬性同樣對此產(chǎn)生顯著的影響。相應(yīng)的，呂偉、李明輝（2012）從2001年到2007年將接近四千家制造業(yè)企業(yè)作為研究對象，同時看到伴隨管理層薪酬、股權(quán)激勵的提升，企業(yè)的實際稅負(fù)將會明顯減少，重點是由于管理層獲得了更強(qiáng)的動力來承擔(dān)更顯著的稅務(wù)籌劃風(fēng)險。

6.盈利能力。對于盈利能力與稅收負(fù)擔(dān)的關(guān)系，Jansen（2005）通過實證分析也發(fā)現(xiàn)了其和ETR存在著顯著的正相關(guān)性，作者認(rèn)為企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，相應(yīng)的應(yīng)納稅所得額就會越多，因此企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)就越高。但Adhikari（2006）將馬來西亞公司的有關(guān)數(shù)據(jù)作為研究的基本目標(biāo)，結(jié)果上也充分表明，盈利水平和ETR間有著明顯的反向相關(guān)性。我國的曹書軍，張婉君（2008）通過使用隨機(jī)效應(yīng)模型，發(fā)現(xiàn)在稅收優(yōu)惠廣泛普及的情況下，企業(yè)的獲利水平和股權(quán)結(jié)構(gòu)方會對ETR造成顯著的影響這一結(jié)果，同時得出結(jié)論資產(chǎn)負(fù)債率與ETR呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。周國棟（2012）以2006-2010年我國A股上市的能源企業(yè)為樣本，研究得出了盈利能力對企業(yè)稅負(fù)有負(fù)相關(guān)關(guān)系的結(jié)論。劉愛明和劉冬榮（2011）、王新安、張力多（2014）也支持這一結(jié)論。

7.股權(quán)結(jié)構(gòu)。國企和非國企的效用函數(shù)具有一定的差異同樣給企業(yè)的稅負(fù)帶來了一定的影響。Spooner(1986)提出企業(yè)中的國有控股有助于緩解企業(yè)的稅負(fù)壓力。然而，再將國有股權(quán)比重視作為稅收負(fù)擔(dān)的控制變量的情況下，未曾看到國有控股和企業(yè)稅負(fù)之間具有顯著關(guān)聯(lián)。而TaoZeng（2010）驗證了股權(quán)集中性水平與國際持股對國內(nèi)上市公司稅負(fù)方面所帶來的影響性，結(jié)果看到股權(quán)集中度高的企業(yè)有更低的實際稅負(fù)。其原因可能是因為最大股東是國家的企業(yè)更多的是追求社會目標(biāo)，而不是以稅后利潤最大化為目標(biāo)。就國內(nèi)而言，葉康濤（2005）分析了國家性質(zhì)對公司盈余管理所產(chǎn)生的一系列影響，研究發(fā)現(xiàn)，公司在表現(xiàn)為國家控股的情況下，有著更強(qiáng)的能力掌控非應(yīng)稅項目進(jìn)而科學(xué)避稅，進(jìn)而減少企業(yè)稅負(fù)。曹書軍和張婉君(2008)通過分析發(fā)現(xiàn)，股權(quán)結(jié)構(gòu)和稅負(fù)之間存在著明顯的正向關(guān)系，其提出通過國有大股東控制的公司，大股東可能會利用積極地繳納稅款來提升地方財政收入，進(jìn)而贏得政府對其本人或者是企業(yè)的支持。邢星（2010）的研究支持了這一結(jié)論。

四、結(jié)語

經(jīng)過對國內(nèi)外有關(guān)文獻(xiàn)的研究可以發(fā)現(xiàn)，國外在此方面的研究相對來說較早，有關(guān)的研究大部分是將ETR作為計量的標(biāo)準(zhǔn)，研究范圍比較廣，探討了稅收因素及非稅因素對實際稅率的影響，重點研究了非稅因素對稅負(fù)所產(chǎn)生的影響，同時也給企業(yè)實施納稅籌劃帶來了根本的保障。國外文獻(xiàn)對稅收因素的影響結(jié)論較為統(tǒng)一，都認(rèn)為法定稅率、稅收優(yōu)惠政策及應(yīng)納稅所得額的確定的變化會影響稅收負(fù)擔(dān)的大小。在非稅因素方面，單獨(dú)針對于行業(yè)因素的研究較少，針對個體因素的文獻(xiàn)較多。研究普遍認(rèn)為影響稅收負(fù)擔(dān)的因素主要有資產(chǎn)規(guī)模、資本密集度、負(fù)債比例、盈利能力、薪酬激勵制度、研究開發(fā)費(fèi)用、子公司的數(shù)量等，同時因為研究的上市公司所在的國家的區(qū)別，相應(yīng)的稅收政策不同，最終的結(jié)論也會呈現(xiàn)出一定的差異，這同樣是需要我國學(xué)者需要著力加以分析的核心所在。我國在稅負(fù)影響因素方面的研究相對較遲，就我國特殊國情，國內(nèi)研究者選擇了多個角度，研究對上市公司所得稅產(chǎn)生影響的要素。國內(nèi)在此方面的研究尚且不到位，目前大部分是針對國內(nèi)整體上市公司在新稅法改革前后對應(yīng)的所得稅稅負(fù)的變化進(jìn)行研究，很少有針對應(yīng)納稅所得額的確定方法、稅收征管環(huán)境、稅收優(yōu)惠政策等因素的分析。由于我國在2008年前采取分行業(yè)分地區(qū)的稅收制度，所以我國針對行業(yè)因素及區(qū)域因素的研究較多。通過研究結(jié)果看到，在2008年實施稅改之前，國內(nèi)各個行業(yè)、地區(qū)所承擔(dān)的稅負(fù)具有相當(dāng)大的區(qū)別，新稅法得以落實之后，其對應(yīng)的行業(yè)和地區(qū)性差異將會有所降低。我國對企業(yè)個體因素的研究較少，主要研究了資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、盈利能力、管理層激勵、股權(quán)結(jié)構(gòu)等因素的影響，并且通常將國內(nèi)上市公司整體作為研究的對象來分析。

作者：陳與佳 單位：杭州電子科技大學(xué)