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摘要：大數據給很多學科帶來了巨大的改變，金融工程是融現代金融學、工程方法與信息技術于一體的新興交叉性綜合學科。金融工程的合理應用可以對經濟產生巨大且深遠的影響，比如能夠加快金融深化發展的進程、使金融機構的經營效率和金融宏觀調控效率得到提升，本文對大數據背景下金融工程在我國金融市場的應用與發展探析，提出了促進金融工程在金融市場發展的對策。

關鍵詞：金融工程；金融監管；市場約束

一、金融工程在金融市場的優勢分析

要明確金融工程在金融風險管理中的重要性，科技是第一生產力，經濟是國家發展的第一推動力。金融工程是推動經濟發展的重要推動力，在我國經濟不斷發展的今天，新型金融機構不斷的把我國經濟推向市場化、國際化和現代化，新型金融機構在我國經濟發展中扮演著重要的角色。金融工程在新型金融機構的發展中發揮了巨大的作用。金融工程在金融市場中有以下三點優勢：

1．金融工程提高了金融機構的微觀效率在金融市場中，各種經濟指標和國家政策都處于不斷的變化中。由于國家政策，經濟狀況，消費者需求等的變化，不斷產生對金融市場新的要求。金融工程應該適應市場的變化，根據市場的變化情況及生產出應投資者需求的金融產品，消費者可以迅速的購買到符合自己需求的產品，金融市場的流動速度也會提升。

2．金融工程提高了金融市場的效率隨著金融工程在我國的不斷發展，金融工程技術手段可以為金融市場提供新的金融產品，通過市場對產品的反饋，進行改進。在合同期限、風險規避、市場化能力、支付要求等不同方面對不同的產品進行完善，不斷推出新的金融工具。越來越滿足投資者對金融產品的需求，豐富了投資者的選擇。投資者通過購買滿意的金融產品進行投資，減少投資者對比思考的時間，加快了金融市場科流動性，提高了金融市場的利用效率。

3．加強了金融機構金融周期的敏感度金融系統中總有一個固定的金融周期，在金融周期的相同的時間段內，金融指標相似，如果我們能把握住金融系統的經濟周期，就可以合理的預算到金融風險，將周期性的金融風險消散，以此來合理的規避金融周期帶來的風險。在金融市場經濟發展迅速的時候，面對農村經濟發展的金融機構，應該主要對經濟恢復能力較好的領頭企業進行放貸，這樣可以加速經濟的發展，也會加強金融機構本身的信用等級。另一些容易被金融危機影響的企業需要購買金融產品來規避企業有可能面臨的風險。金融機構應該及時判斷金融周期，預測經濟未來的走勢，對即將到來的風險進行判斷，分析和合理規避。減小金融機構的損失，來實現企業的穩步發展。

二、金融工程的分析方法

1．絕對定價法絕對定價法是根據金融工具具有未來現金流量的特點，采用合適的折現率將現金流量貼為現值從而定出價格。大多數股票和債券的定價都是基于絕對定價法，但此方法很難確定金融工具的未來現金流量以及適當的折現率。

2．相對定價法相對定價法是假設一個基礎產品的價格，利用其與衍生產品的關系進行定價。該方法在對衍生產品進行定價時沒有考慮類似于風險偏好的主觀風險變量。3．基本分析法金融工程基本分析法有三種。第一種是積木分析法，是通過對各種金融產品或工具進行分解和組合，用以解決各種復雜的金融問題。第二種是無套利定價法，是構建兩種投資組合，使其終值相等，則其現值也相等，否則就可以進行套利，套利可以賺取無風險收益。第三種是風險中性定價法，是在進行衍生證券定價時，假設投資者是風險中性的，證券的預期收益率與無風險利率相同，所有的現金流可以通過無風險利率進行貼現得到，計算的衍生證券價格適于非風險中性世界。

三、金融工程在我國發展的制約因素

1．經營主體不到位目前我國的金融機構主體尚未真正獨立，完全適應于市場的經濟制度并未形成，市場上缺乏真正需要規避風險的經營主體。經營主體不到位的主要原因是制度因素。我國現有的金融改革停滯不前是由于不完善體制造成了經濟行為的扭曲。在中國大部分金融機構缺乏真正的利益驅動機制、經濟行為不符合市場競爭的原則。金融機構經常自我交易，損公利私的行為是中國股票市場不斷波動、期貨市場經常出現異常“逼空”，參與國際貿易逆差大于順差的重要原因之一。

2．市場約束我國政府對市場過于密切的管轄，使市場缺少真正意義上的市場均衡價格。國內現有金融市場規模較小，資本市場的發育過于緩慢，信息成本價值高，基本金融工具的規模小且不夠規范。市場約束具體體現在金融價格市場化進程太過緩慢，金融資產價格的市場機制不健全，市場化程度低。此外，利率市場化進程面臨困難，政府全面控制銀行存貨款利率和國債發行利率，同業拆借利率也因參與對象少，交易量小未能體現資本市場的真實供求反應，很難使其作為資本市場的基準利率、匯率、利率、證券和其他金融行為缺乏市場均衡價格，在衍生金融工具市場受約束的背景下，金融工程在我國的發展也受到制約。

3．金融監管體系不成熟目前我國的金融監管法律經過多年的改革，已經不斷系統化，但由于缺乏市場經驗，法規還沒有被廣泛普及。法律法規還存在一定局限性，主要是部分臨時性的管理辦法缺乏一致性、連續性和權威性，這些法規建設滯后對金融市場的發展是極為不利的。中國的金融監管部門與西方發達國家的監管能力和監管力度仍有很大差距，市場發展方向的預測和把握也不夠敏銳，金融監管手段和監管技術無法滿足于互聯網金融創新和金融發展的需要。我國現有的金融法規體系還不太完善，需要通過引進國外先進監管制度和成熟的法規，建立適合自身的金融監管體系。

4．金融技術水平落后目前，我國金融市場在發展上滯后于社會經濟發展，不僅是由于金融體制改革的滯后，技術水平的落后也是一大阻礙。中國的金融理論現在還是屬于基本的理論描述階段，定性的分析和經驗判斷、統計分析、數學分析等現代化科學還沒有被應用在金融理論的研究上。要想有先進經濟體制的建設必須要有技術水平的支持，新技術的成本決定了金融創新的成本，而新技術的大力發展和應用為金融機構的創新提供了一定的技術支持。技術創新現如今是我國在金融上進行創新的一個薄弱環節，通過現有的技術水平和能力還遠遠不能滿足金融工程應用所需的基礎條件。

四、促進金融工程在我國金融市場發展的對策

1．加快改革，培育有效經濟主體為了使金融工程在我國順利發展，目前國內應該加快金融體制改革，穩步推進商業銀行改革，大力引進外資金融機構，促進金融機構間公平競爭，提高金融業的整體服務水平。政府應建立完善金融宏觀調控體系，發展有效金融監管的政策工具，完善政策下達機制，提高基層政策執行效率。通過不斷地加強金融法制建設來培育有效的經濟主體。我們應該多方面借鑒西方發達國家金融產品創新和衍生工具研究的經驗，對有效監管方法和相關法律法規進行引進學習。

2．建立健全市場新機制我國應逐漸完善多樣化的金融市場體系，建立健全市場新機制，加快金融市場的全面發展。國內金融市場體系的完善應立足于金融工具和產品的創新以及市場制度改革，在大力發展資本市場的同時，注重貨幣市場穩步發展，建立和完善資本市場的流通。我們要加快構建多層次資本市場體系，完善市場交易機制，滿足多元化投資融資需求，避免市場交易產生波動。金融機構對金融產品進行創新，利用做空機制來完善資本市場建設，對上市公司資金運作進行規范管理，增強對股東的回報意識。金融機構要引領投資者進行長期投資，逐漸降低市場對政策的依附性。

3．創建高效、科學的金融監管體系在發展金融工程的過程中，應該多學習借鑒國際先進的監管經驗，再結合我國實際國情，提高金融監管的水平。首先，建立統一的監管模式。從戰略角度看銀行、證券和保險之間的關系，盡快建立三個監管機構之間的協調監管制度、對話制度，定期和不定期地對一些重大問題的協調和監管對策進行研究，建立具有中國特色的金融監管模式。其次，金融機構要及時對金融信息進行采集和儲存，以便相關經濟部門核實、整理、分類時隨時調用，從而降低信息不對稱的程度。金融機構要提高響應速度和處理突發事件的能力，建立健全的信息交流體系以及統一的財務信息數據庫。最后，要將金融創新和金融服務業務納入監管范圍，加強全社會防范金融風險能力的監督機制，加強財政監督隊伍建設，提高監管水平和質量。只有這樣中國的金融監管制度能夠真正實現系統化建設，并在金融工程發展中發揮積極作用。

4．大力培養金融工程人才我國在金融體制改革過程中，對于行業內所欠缺的金融人才，政府應該給予更多的支持和優惠政策，除了吸引海歸人才，還必須加強我們自己的金融人才的培養，注重數學分析能力和創新意識的培養，根據國內金融工程的發展趨勢，培養更多的金融工程師。因此，金融工程的學科設計應該在金融學和經濟學的基礎上，運用工程的方法和信息技術的支持，為資本市場發展提供創新的工具和產品，進而解決不同種類的金融問題。金融工程人才的培養要順應經濟市場的發展趨勢，各大高校要積極設立金融工程專業，結合自身教育理念，定向培養金融工程方向的專業性人才。目前各大高校金融工程專業人才的培養目標是：擁有扎實的金融基礎知識、經濟基本原理、對計量經濟、數理統計、數學建模等學科能熟練掌握；擁有嫻熟的計算機操作水平，能對經濟信息作出有效的判斷；擁有敏銳的洞察力，能夠獨立自主學習前沿的金融理論知識，及時掌握國內外金融市場發展進程；擁有一定的金融實務操作能力，能夠結合理論和現實完成各種金融操作；擁有對金融工程基本工具的熟練運用，為不同的衍生產品進行定價。金融工程專業人才要有創新能力，這是最基本的要求，也是金融工程人才最重要的能力。

參考文獻：

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作者：劉曉宇 單位：哈爾濱金融學院