資源基礎跨國并購行為范文
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企業戰略資源的獲取主要有三條途徑:內部開發、外部購買和外部合作。這里的外部購買不僅包括購買目標企業的技術和訣竅,還包括企業并購。資源基礎理論把市場失靈歸結于國外目標企業資源的差異性,這種差異性使目標企業具有某項專有優勢,但這項優勢并不被跨國公司所擁有或掌握。為了獲取該種優勢,跨國公司必須付出更高的成本,或者通過自身的自然積累來培養這種獨特資源花費的成本很高,或者需要相當長的時間延遲。這些因素促使跨國公司通過跨國并購的形式來達到對這種戰略性資源的控制。
該理論不僅重視專有資源的形成和獲得,更加關注專有資源的發展。通過跨國并購,“能夠接觸到東道國的創新,從而產生信息溢出效應,給未來組織學習和成長提供機會”。也就是說,通過對海外目標企業獨特資源和能力進行控制和掌握,使實施并購的企業在原有的資源優勢基礎上開發出一種資源優勢。
資源基礎理論把跨國并購和跨國并購的業績聯系起來進行了分析。但Momsini、Shane和Singh(1998)根據資源基礎理論研究后認為,通過“利用蘊含在被并購企業文化中的多種常規做法與慣例”,充分發揮被并購企業原有資源的特點,減少因文化差異而帶來的資源之間的沖突,實現蘊含于文化差異之中的異質資源的結合,企業間的這種文化差異可以改善并購的業績。Vermeulen和Barkema(2001)經過研究發現,通過跨國并購,企業可以在更加廣泛的范圍內拓展自身的知識和資源,促進知識資源在企業間的轉移和企業之間的相互學習,降低其惰性,從而提高企業績效。
二、從資源基礎論看我國企業的跨國并購
資源基礎理論可以很好地解釋我國中小型民營企業的跨國并購行為。我國的中小企業具有市場機制靈活、資源配置效率較高、技術相對先進等優點,可以形成企業國際化經營的獨特競爭優勢。資源基礎論的核心觀點認為,企業贏利的根源在于其擁有的獨特資源,這種資源存在于企業內部,是無形的且難以模仿的知識。因此企業的跨國并購肯定受到這些獨特專有資源的影響。Bloodgood(1996)認為,中小企業進入海外市場的能力與其累積的有形、無形資源儲備有著直接的關系,有著寶貴的不可模仿、不可替代的資源儲備的企業比其競爭者更具優勢、更易國際化。Westhead(2001)的研究表明,影響中小企業國際化的資源基礎有四類,即一般人力資本資源、企業應對突發事件的財務資源、企業業主的管理能力、企業業主的資歷與知識積累。我國中小型民營企業大都擁有從事進出口的經歷、企業資金相對充裕、信息渠道暢通、擁有較豐富的管理經驗與行業特有知識,這些資源可以使它們形成獨有的競爭優勢。這些處于成長中的中小企業可以通過跨國并購尋找資源、擴大市場。Chandler與Hanks(1994)的研究表明,中小企業的業績表現會隨企業家管理能力的變化而變化。企業家能力是中小企業國際化資源基礎的一個重點。中小企業靈活的經營特點和企業家對整個中小企業的絕對控制,使中小企業的跨國并購具有大企業不具有的獨特的資源基礎。
我國的大型國有企業大都資金雄厚,由于背后有政府的支持,許多企業缺乏有效的管理機構,造成市場對資源的配置效率低下,信息渠道不暢,生產效率不高,核心競爭力相對缺乏。這類企業的資源優勢更多地體現于資金實力相對雄厚、政府的政策支持和較低的勞動力成本,這些資源可以形成企業獨有的競爭優勢。但是隨著國家產業結構的調整和勞動力成本的逐漸上升,這類企業就會漸漸失去這些優勢資源,從而降低其競爭優勢。同時這類企業組織的學習能力相對較差,有自己厚重的企業文化,實施跨國并購后極易因雙方之間激烈的文化沖突無法有效整合資源,最終使并購歸于失敗。
由于資源瓶頸的制約使得這類企業的跨國并購主要體現為對自然資源的追求,通過并購使企業在原有資源優勢的基礎上,獲得新的物質資源,實現企業的價格競爭優勢。這從我國大型鋼鐵企業并購國外鐵礦石企業就可以看出來。作為鋼鐵生產大國、消費大國和出口大國,我國對鐵礦石的需求量不斷增大,但自然資源的特性決定了其無法通過內生增長的方式獲得,只能通過外購的方式取得并控制。鋼鐵企業并購鐵礦石企業的主要目的就是獲取對方的鐵礦石資源,幫助企業獲得穩定的供應渠道,以應對鐵礦石原料日益飆升的價格,使其獲得價格競爭優勢,從而提高企業在國際市場上的價格競爭力。
綜觀我國企業的跨國并購行為,不管是中小企業還是國有企業,除了應該重視并購帶來的資源獲取外,更應重視資源的整合效果。只有這樣才能形成企業獨有的資源基礎,實現企業真正的競爭優勢,最終提升我國企業的核心競爭力。
