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摘要：

關(guān)系型借貸建立在關(guān)系專用投資的基礎(chǔ)上，是一種“軟”信息。企業(yè)與金融機構(gòu)通過這種“軟”信息建立起長期的、多維的合作關(guān)系，從而實現(xiàn)“雙贏”。文章在對關(guān)系型借貸理論簡述的基礎(chǔ)上，通過分析調(diào)查問卷結(jié)果，總結(jié)出農(nóng)村中小企業(yè)融資難的原因，最后從企業(yè)、銀行和政府三個方面提出解決農(nóng)村中小企業(yè)融資問題的建議。

關(guān)鍵詞：

農(nóng)村；中小企業(yè)；關(guān)系專用投資；借貸

農(nóng)村中小企業(yè)融資難的實質(zhì)是經(jīng)濟發(fā)展與金融資源配置的關(guān)系問題。農(nóng)村中小企業(yè)本身存在先天的缺陷，特別是可用于融資擔(dān)保的資產(chǎn)規(guī)模小，缺乏信用支持，以及由于信息不對稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險等因素。所以中小企業(yè)融資條件與正規(guī)金融機構(gòu)信貸政策本身就是一對矛盾，這種矛盾既是市場選擇的結(jié)果，也是市場失靈的表現(xiàn)，而具有準市場交易特征的關(guān)系型借貸，可以成為正規(guī)金融機構(gòu)特別是中小銀行有效克服這種市場失效的選擇。

一、關(guān)系型借貸的內(nèi)涵

關(guān)系型借貸（Relationshipbanking），是在關(guān)系專用投資的基礎(chǔ)上，貸款方獲得專有客戶非公開的私人信息，并提供特定的金融服務(wù)給客戶，借貸雙方開展長期、多維的合作。非公開的私人信息是關(guān)系型借貸的基礎(chǔ)，它包括借款人的性格、品德、可信賴性以及個人影響力等。這種“軟信息”一般是通過借貸雙方長期的接觸、多次的借貸以及其他形式取得，如通過上下游企業(yè)及經(jīng)營者的道德品行、供應(yīng)商的情況等各種渠道獲知一些信息，然后根據(jù)平時信息的積累加以判斷形成的。與財務(wù)報表、抵押擔(dān)保等標準的數(shù)碼信息相比較，它們對形成正確的中小企業(yè)融資決策作用更大。所以，關(guān)系型借貸在解決信息不對稱方面具有獨特的價值，可以改善農(nóng)村中小企業(yè)的貸款可得性，有效避免道德風(fēng)險和機會主義行為，減少交易成本。關(guān)系型借貸在我國具有極強的生命力。特別在浙江民間金融最為發(fā)達，這主要得益于該地區(qū)以中小企業(yè)為主體的民營經(jīng)濟發(fā)達、民間資本充裕。在溫州，中小企業(yè)和“地下錢莊”的關(guān)系就是一種典型的關(guān)系型融資雛形。一般來講“，地下錢莊”大多集中在鄉(xiāng)鎮(zhèn)，具有很強的地緣性，其放貸對象一般是本鄉(xiāng)鎮(zhèn)的企業(yè)，由于它們對個人信用及私人關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的依賴性較強，所以它們對其所服務(wù)的中小企業(yè)經(jīng)營狀況及相關(guān)信息較為熟悉。

二、農(nóng)村中小企業(yè)融資難原因

為了深入剖析農(nóng)村中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，筆者對河北省石家莊市郊縣中小企業(yè)進行了調(diào)查。調(diào)查始于2014年10月，結(jié)束于2014年12月，采用調(diào)查問卷方式。總共發(fā)放問卷300份，回收286份，回收率95.3%，有效調(diào)查問卷為272份，有效率90.7%。從調(diào)查問卷的回收結(jié)果來看，這次調(diào)查的有效回收率較高，調(diào)查結(jié)果基本滿意，達到這次調(diào)查的目的。此次樣本數(shù)據(jù)主要涉及到農(nóng)村中小企業(yè)基本情況和融資狀況，樣本企業(yè)基本情況主要包括企業(yè)建立時間、雇員數(shù)量、所屬行業(yè)、法人代表受教育程度和企業(yè)財務(wù)狀況等問題。融資狀況主要包括：銀企關(guān)系情況、企業(yè)資信情況及其他貸款渠道等。通過對調(diào)查結(jié)果的分析可知，影響農(nóng)村中小企業(yè)融資難的內(nèi)外部原因主要有：

1.農(nóng)村中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因。通過調(diào)查農(nóng)村中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因主要是企業(yè)規(guī)模小且抗風(fēng)險能力差、抵押物不足、缺乏有效擔(dān)保、企業(yè)信用等級低、財務(wù)制度不健全、交易成本高、自由資金比例達不到銀行最低要求、信息不對稱、等內(nèi)部因素。調(diào)查結(jié)果發(fā)現(xiàn)，認為企業(yè)規(guī)模小且抗風(fēng)險能力差樣本企業(yè)有185家，占68.01%；認為抵押物不足和缺乏有效擔(dān)保的分別占65.44%和66.54%；樣本中有163家企業(yè)認為財務(wù)制度不健全是影響融資的內(nèi)部原因，占59.93%；超過85%的企業(yè)認為信用等級低是導(dǎo)致融資困難的主要原因；融資成本高被認為是最重要的內(nèi)部因素，高達93.01%；70.59%的樣本企業(yè)認為自由資金達不到銀行最低要求也是融資難的一個原因；另外，80.88%的樣本企業(yè)認為信息不對稱是阻礙企業(yè)融資的重要原因。具體情況見表1。通過上述調(diào)查問卷相關(guān)數(shù)據(jù)的分析，本文將農(nóng)村中小企業(yè)融資難的內(nèi)部因素歸納為以下幾個方面：第一，信用觀念不強，信用狀況不佳。不少農(nóng)村中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者缺乏必要的法制觀念及信用觀念，隨意改變貸款的用途，更嚴重者惡意拖欠貸款，逃避債務(wù)的現(xiàn)象日趨嚴重，從而影響了金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款的積極性，最終導(dǎo)致農(nóng)村中小企業(yè)通過銀行進行融資的可能性變小。第二，財務(wù)制度不透明，信息不對稱。多數(shù)企業(yè)的財務(wù)報表不經(jīng)過會計師事務(wù)所審計，財務(wù)狀況不透明,信息不對稱，容易發(fā)生“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”，銀行無法對企業(yè)基本經(jīng)營情況和財務(wù)狀況進行判斷,很難及時收集到真實有效的信息，對企業(yè)資信狀況進行客觀的評估，因此農(nóng)村中小企業(yè)的融資難度較大。第三，治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范，管理水平低。農(nóng)村中小企業(yè)多是家族式企業(yè),沒有公司章程,產(chǎn)權(quán)制度不明晰,易受內(nèi)部人控制。多數(shù)中小企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范，缺乏必要的監(jiān)督和約束，致使農(nóng)村中小企業(yè)在利潤分配過程中注重短期利益，缺乏長久經(jīng)營的意識。農(nóng)村中小企業(yè)制度不健全，管理粗放，整體業(yè)績不高，這些都在一定程度上影響農(nóng)村中小企業(yè)的融資。第四，農(nóng)村中小企業(yè)的規(guī)模小。農(nóng)村中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模小，一方面，企業(yè)自有的資金少，很難達到銀行要求的自有資金的比例；另一方面，由于企業(yè)規(guī)模小，就不如大企業(yè)的抗風(fēng)險能力強，極容易受到經(jīng)濟波動的影響，并且容易退出市場。所以，企業(yè)難以獲得長期貸款融資。

2.農(nóng)村中小企業(yè)融資難的外部原因。農(nóng)村中小企業(yè)的發(fā)展也深受外部因素的影響，這些因素包括金融環(huán)境、政策環(huán)境、經(jīng)濟發(fā)展等多方面的因素。本文按照外部因素對農(nóng)村中小企業(yè)融資影響程度的大小進行排序，見表2。從調(diào)查的結(jié)果來看，政府政策環(huán)境對農(nóng)村中小企業(yè)融資難度影響最大，排在第一位，所占的比重為31.61%；市場環(huán)境和金融環(huán)境對農(nóng)村中小企業(yè)融資影響次之，排在第二位和第三位，比重分別占25.57%、22.10%。這三個因素對農(nóng)村中小企業(yè)融資難度的影響很大。接下來的因素是經(jīng)濟環(huán)境、社會法律環(huán)境、社會信用環(huán)境和文化環(huán)境，它們對中小企業(yè)的融資難度也有著不同程度的影響，但相對之前的三個因素來說，它們對農(nóng)村中小企業(yè)融資難度的影響程度較小。第一，金融資源的供給與需求不平衡。國內(nèi)的金融市場尚不發(fā)達，企業(yè)通過上市直接融資門檻較高，只能通過間接融資的方式尋求滿足。金融資源配置效率低，資金供給方提供的資金得不到及時的償還，造成了資金方面的損失，導(dǎo)致金融資源的有效供給不足，造成金融資源的配置效率低下，使得企業(yè)的資金需求得不到滿足。此外，針對農(nóng)村中小企業(yè)專門設(shè)立的金融機構(gòu)數(shù)量少，借貸供給的總量不足。目前我國農(nóng)村金融機構(gòu)主要包括農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲蓄、農(nóng)村金融合作社等金融機構(gòu)，而農(nóng)村村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村小額貸款機構(gòu)在部分地區(qū)進行試點，由于金融機構(gòu)的數(shù)量較少，所提供的資金借貸量遠遠不能滿足我國農(nóng)村中小企業(yè)對資金的需求量。第二，目前，我國關(guān)于中小企業(yè)融資的相關(guān)法律有待完善，融資法律的缺失，使得企業(yè)“逃債”行為嚴重，導(dǎo)致銀行損失增加。對拖欠債務(wù)不還的行為制裁效率越高，農(nóng)村中小企業(yè)就越愿意遵守借貸合約，履行還款義務(wù)；但是，相關(guān)法律條款漏洞多，企業(yè)失信所付出的代價低，農(nóng)村中小企業(yè)故意不還貸的行為嚴重。第三，由于企業(yè)的投融資主要是通過資本市場進行的，所以對于市場環(huán)境主要是從資本市場的角度進行分析的。首先，資本市場機構(gòu)單一。資本市場是企業(yè)進行投融資的重要場所，然而，我國資本市場的結(jié)構(gòu)不合理,市場層次少、交易品種不夠豐富,缺少適合不同企業(yè)不同階段需求的多層次市場體系。其次，資本市場發(fā)展緩慢，進入門檻高。我國農(nóng)村中小企業(yè)尚不能在資本市場上直接融資。由于我國資本市場尚處于起步階段，場外市場不夠發(fā)達，增加了農(nóng)村中小企業(yè)在資本市場直接融資的難度。第四，目前，我國針對農(nóng)村中小企業(yè)的融資政策還相對較少。中央及各省市雖然出臺了相關(guān)政策來支持農(nóng)村中小企業(yè)的發(fā)展，使得農(nóng)村中小企業(yè)融資環(huán)境有了一定的改善，但是很多政策難以落實，融資難問題依然嚴重。

三、農(nóng)村中小企業(yè)融資狀況分析

1.銀行貸款是企業(yè)融資優(yōu)先考慮的融資方式。雖然目前銀行貸款不是農(nóng)村中小企業(yè)的主要融資方式，但是當(dāng)企業(yè)需要資金需求時，首先考慮的仍然是銀行貸款。樣本企業(yè)中82.72%的企業(yè)在融資時會首先考慮銀行貸款，62.87%的企業(yè)優(yōu)先考慮個人儲蓄，優(yōu)先考慮合伙投資和其他的企業(yè)超過20%，其他方式均低于20%。此外親朋借貸也是一項主要的資金來源，但并不是企業(yè)優(yōu)先考慮的融資方式，這是因為親朋借貸具有局限性，不適合作為企業(yè)長期穩(wěn)定經(jīng)營的資金來源。所以，目前來看，銀行貸款仍是企業(yè)優(yōu)先考慮的融資方式（見圖1）。

2.生產(chǎn)經(jīng)營資金缺口較大。資金是企業(yè)正常運轉(zhuǎn)必不可少的要素之一，尤其對于農(nóng)村中小企業(yè)來說，沒有資金就難以得到長久穩(wěn)定的發(fā)展。通過調(diào)查，多數(shù)企業(yè)認為制約其發(fā)展的主要因素是資金問題，占樣本企業(yè)總數(shù)的40.07%。現(xiàn)階段農(nóng)村中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營資金缺口依然較大，絕大多數(shù)企業(yè)的資金缺口在50~100萬元之間，占35.29%。其次是資金缺口在50萬以下的占25%。雖然資金缺口在500萬以上的只有5.89%，但這依然表明農(nóng)村中小企業(yè)的資金缺口較大。因為農(nóng)村中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營范圍狹窄，短期資金需求量較大且額度較小。所以50萬元左右的資金缺口對于農(nóng)村中小企業(yè)來說已經(jīng)是一個較大的數(shù)字（見表3）。

3.農(nóng)村中小企業(yè)的融資方式多樣化。從生產(chǎn)經(jīng)營資金來看，超過40%的企業(yè)主要通過個人儲蓄、親朋借貸、來獲得資金。70.59%的樣本企業(yè)選擇其他，這里的其他應(yīng)該是指企業(yè)的資本積累，所以比重較高，僅有不到40%的企業(yè)能夠通過銀行獲得貸款。而無論是創(chuàng)業(yè)資金還是生產(chǎn)經(jīng)營資金，信用投資、政府投資、海外投資和風(fēng)險投資的比重均較低，低于20%，這與農(nóng)村企業(yè)所處地位和環(huán)境有很大關(guān)系。

四、促進關(guān)系型借貸在農(nóng)村中小企業(yè)的應(yīng)用

金融工作者要轉(zhuǎn)變觀念,充分認識“軟信息”和關(guān)系型借貸在“三農(nóng)”融資中的重要性。“軟信息”和“硬信息”一樣,都可以作為金融機構(gòu)發(fā)放貸款的依據(jù),都可以降低貸款風(fēng)險,保障貸款安全。金融機構(gòu)可以選擇基于“軟信息”的關(guān)系型貸款,也可以選擇基于“硬信息”的交易型貸款。具體選擇那種方式取決于金融機構(gòu)獲得相關(guān)信息的成本和貸款對象所能提供的信息兩個方面。在“三農(nóng)”缺乏“硬信息”的現(xiàn)實下,開發(fā)和利用“軟信息”、重視和采用關(guān)系型貸款技術(shù)對于緩解“三農(nóng)”融資難題具有重要現(xiàn)實意義。基于此，本文對關(guān)系型借貸今后的發(fā)展提出以下幾點建議：第一，促進中小商業(yè)銀行發(fā)展。鑒于小銀行在中小企業(yè)貸款中的優(yōu)勢，要從根源上解決中小企業(yè)融資難的問題，必須建立一個以產(chǎn)權(quán)明晰、自負盈虧的中小銀行為主體的中小金融機構(gòu)體系。此外，要吸引民間資本對現(xiàn)存城市商業(yè)銀行、農(nóng)村和城市信用合作社進行產(chǎn)權(quán)和治理結(jié)構(gòu)改造，增強現(xiàn)有中小銀行的資本實力。第二，利率市場化。由于中小銀行一般要以相對較高的資金收益率來吸引民間資金，因此必然要求較高的貸款利率作為風(fēng)險補償。利率市場化可以使銀行通過利率調(diào)整與抵押變化的結(jié)合完善信貸條款，為中小企業(yè)提供量身定制貸款標準，在通過長期接觸獲得信息的同時贏得必要資金，激勵其與中小企業(yè)發(fā)展有價值的、密切的借貸關(guān)系。第三，中介機構(gòu)與信用環(huán)境。政府應(yīng)提供支持，健全社會中介服務(wù)，完善中小企業(yè)擔(dān)保體系，鼓勵建立多形式、多層次貸款擔(dān)保公司，尤其應(yīng)鼓勵民間建立和發(fā)展社會信用調(diào)查評估等中介機構(gòu)，允許這些機構(gòu)在以獨立法人身份承擔(dān)民事責(zé)任的基礎(chǔ)上對有關(guān)用戶有償提供中小企業(yè)信用成果；減少資產(chǎn)評估環(huán)節(jié)、降低貸款擔(dān)保、資產(chǎn)評估的收費標準，規(guī)范抵押管理辦法；加快社會信用制度建設(shè)，培育良好的社會信用意識，創(chuàng)造更好的中小企業(yè)融資環(huán)境。第四，監(jiān)管與扶持。政府需要對中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)之間的融資行為提供扶持，引導(dǎo)中小企業(yè)關(guān)注長遠利益，扶植產(chǎn)業(yè)發(fā)展；維護和管理信用秩序，即打擊虛假信用、嚴懲騙取信用等信用欺詐行為，對信用信息失真的企業(yè)和中介機構(gòu)一定要根據(jù)相應(yīng)法律加以懲治。

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作者：王雨晨 單位：太原科技大學(xué)