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第1篇

1.企業融資受限。

企業融資困難是全世界企業共同面臨的難題之一,我國企業的融資更是因為國家明文規定受到了很大的限制。由此導致我國不少企業不能夠很好的從市場中直接獲得融資,多數的企業便采取銀行貸款的單一方式進行融資。而銀行金融機構對企業融資又有著諸多限制和規定,這更加劇的企業融資困難的問題。

2.企業對投資缺乏科學的分析論證。

由于企業不了解行業的市場走向,在其運作的過程中會出現投資項目獲利低、甚至是虧損的現象。此外,在沒有對投資方向進行進一步的了解和把握就盲目投資,一旦企業進入經營階段就長期處于虧損的狀態之下。

二、流通企業該如何建立起自己的財務預警機制

1.加強流通企業對企業內部的財務控制。

在企業內部要建立崗位責任制,結合流通企業的經營特點和現狀,對資金、采購、存貨、信息管理等進行嚴格的責任制。要確保各個業務各個部門互不相容,互相監督和制約。在流通企業的內部控制中還應注意以下幾點:第一,對資金的控制。建立健全資金審批工作,一切資金的流動都要經過資金支付申請、資金支付審批、資金支付辦理這三個環節,層層把關做到對資金流向的有效監控。第二,對采購、付款及存貨管理的監控。要制定明確的采購流程,對供應商采取供應商評價制度。同時要根據企業的銷售計劃和實際銷售量合理制定采購和存貨計劃。第三,對銷售業務與收款業務的監控。要科學合理的設置銷售與收款業務機構,謹慎的配備有能力的員工。要明確部門的職責與分工。要嚴格控制銷售、發貨與收款流程,管理好應收的賬目,登記好未收的賬目。

2.合理運用企業財務預警指標。

流通企業的預警指標要求:流通企業預警指標的設置要有較強的操作性,要符合成本效益的原則。在此基礎上,企業要選擇能夠反映企業的獲利情況、償還債務的能力、未來發展趨勢和資金儲備能力的指標。此外,流通企業是生產者和消費者之間的橋梁,所以在考慮預警指標時應包括:企業的運營能力指標、企業的發展潛力指標等等。當預警指標完成后,可以根據企業的實際發展情況和大的市場背景下自行合理調控。下面,筆者就幾個重要指標進行分析。

2.1企業的運營資金。

對企業資金的有效監控和管理可以保證企業在一定時間內,對自己的債務以及盈利情況有一個大致的了解和把握,不至于引發負債到期而導致資金流動混亂的情況。企業的運營資金越大,企業大財務狀況越穩定,相對的企業的生產活動也就進行的越順利。但是企業資金的流動性也會因此大大降低。所以要將企業的運營資本控制在一個相對穩定且流動性較強的范圍內。企業可以參考同行業平均運營資金來制定本企業的運營資金預警區間。

2.2資產負債率。

由于融資渠道困難,多數企業的負債對象比較單一,導致了我國零售企業的資產負債率較高,這也反應了我國流通企業的償債風險要高于國際水平。流通企業可以通過自身的情況及時調整企業的資本結構,降低償債的風險。

2.3毛利率。

通過營業毛利率,能夠清楚的反映出企業采購成本是否合理,商品的銷售價格是否合理,同時還能夠反應出銷售策略是否合理。將每一月,每一季度,每一年的企業毛利率形成數據,就能夠看到其變化趨勢,幫助企業直觀的分析和找出預警超標的原因。

2.4利潤的增長率。

利潤的增長率可以有效的反應企業的發展狀況和發展能力。企業的利潤增長率過慢,對企業自身的發展有不利影響,但是企業利潤增長率過快又存在著一定的風險。企業可以綜合企業發展的各個因素制定利潤增長率。若企業的標準利潤增長率為7%,那么其預警區間可設置為6.5%到7.5%。

2.5企業的或有負債率。

或有負債率是指可能發生的債務。這種負債率不會直觀的表現在企業的負債情況上,但是若不及時注意它也會為企業帶來一定的影響。企業的或有負債率越低,企業的長期償債能力就越強,企業要設置合理的預警區域,保證對或有負債率的實時監控。

2.6企業存貨的周轉率。

企業存貨的周轉率可以反映企業在采購、儲存、運輸及銷售方面的情況。也能夠直觀的反映流通企業的運作情況。所以企業要根據實際情況確保庫存量既安全,又要符合企業的資本投入量。

三、結語

第2篇

1.物流金融的概念

從廣義上講,物流金融是指面向物流運營全過程,應用各種金融產品,實施物流、資金流、信息流的有效整合,組織和調節供應鏈運作過程中貨幣資金的運動,從而提高資金運行效率的一系列經營活動。從狹義上講,物流金融是指企業以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿易流轉狀態且符合要求的產品向銀行抵押作為授信條件,運用物流公司的物流信息管理系統,將銀行的資金流與企業的物流進行結合,向公司提供融資、結算等服務于一體的銀行綜合服務業務。

2.物流金融的作用

物流金融其實就是物流的組成部分。現代物流本身就包括商品流通過程中的資金流和信息流,因此,可以認為物流金融是物流業務發展的內在的、客觀的需要,同時,物流金融也是物流企業提供物流增值服務的主要內容之一。

融資企業。物流金融業務利用動產質押突破了傳統固定資產抵押模式,緩解了貸款企業急需的流動資金;物流金融作為一種新的融資模式,有效降低企業50%的融資成本,加快了資金周轉率;貸款企業利用銀行的資金與物流企業的規范化、信息化管理,縮短了銷售周期、降低產品庫存,加快了產品周轉,提高了資金利用率。

銀行。物流金融業務為銀行完善結算支付工具,提高中間業務收入創造了機會;銀行在發展該業務的同時,也開發了新的客戶群體,培育了潛在的優質客戶;銀行通過承兌匯票業務不僅可以快速吸收存款,還通過銀承貼現獲得了一定的利潤;銀行通過和物流公司的合作,極大地降低了資金風險,據有關銀行統計物流金融的壞賬率低于0.2%,大大低于銀行現有業務的壞賬率。

生產企業。生產商參與物流金融業務,可以提高企業資金回籠速度,加快了資金周轉,降低了運營成本;解決了下游經銷商的周轉資金,生產企業可以穩定并拓展銷售網絡,有效擴大了產能。

物流企業。物流業與金融業結合,創造了一個跨行業、相互交叉發展的新業務空間,為同質化經營向差異化經營的轉變提供了可能;物流企業通過融資物流業務,在獲得物流業務的報酬之外還可以得到為企業提供增值服務的報酬,這種報酬通常是與融資金額或與貨物價值相掛鉤,從而極大地提高了自身的盈利水平;利用融資物流業務,物流企業可以快速切入核心企業的供應鏈,從核心企業向其上游和下游拓展,延伸服務鏈條。

二、物流金融發展現狀

隨著現代物流的發展,物流金融已經成為世界各大物流企業新的利潤來源。世界最大的船運公司馬士基、快遞物流公司UPS等都在大力開展物流金融業務,這些跨國公司依托良好的信譽和強大的金融實力,結合自己對物流過程中貨物實際監控,在為發貨方和貨主提供物流服務的同時,也提供物流金融服務,如開具信用證、倉單質押、票據擔保、結算融資等,這樣不僅吸引了更多客戶,而且在物流金融活動中還創造了可觀的利潤。以UPS為例,為了推進物流金融服務,公司于2001年5月并購了美國第一國際銀行,將其改造成UPS金融部門。在UPS提供的物流金融服務中,UPS在收貨的同時直接給出口商提供預付貨款,貨物即是抵押,這樣,小型出口商們得到及時的現金流;UPS再通過UPS銀行實現與進口商的結算,而貨物在UPS手中,也不必擔心進口商賴賬的風險。對于出口企業來說,借用UPS的資金流,貨物發出之后立刻就能變現,如果把這筆現金再拿去做其他的流動用途,便能增加資金的周轉率。

國內物流金融業務發展處于探索階段,但近年來發展速度很快。國內大型物流倉儲企業因為具有天時、地利、人和的先決條件和較大規模、良好行業信譽和充足資本儲備,在物流金融業務拓展方面呈現出明顯的優勢。2005年以來,國內多家第三方物流公司和銀行攜手開展物流金融的新業務。中國誠通集團在全國各主要城市擁有近100家大型倉庫,占地面積1500多萬平方米,庫房面積200萬平方米,貨場面積370萬平方米,擁有鐵路專用線120多條,存儲能力為1000萬噸,年吞吐能力為4000萬噸,擁有國內最大的倉儲企業中國物資儲運總公司,該公司與中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行和中國農業銀行四大國有商業銀行、中信實業銀行、廣發銀行等十幾家金融機構建立合作關系,為500多家客戶累計提供質押監管融資近200億元,抵押產品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類。①2005年12月22日,該公司與中國建設銀行簽署《銀企合作協議》,開展監管貨物、倉單質押、動產質押、指定付款買方信貸(保兌倉)等物流金融業務。中遠物流從2006年開始探索物流金融業務,已先后與國內14家銀行簽訂了框架協議,目前開發項目累計達到300多個。業務模式在倉單質押、保兌倉基礎上,中遠物流還結合自身優勢打造了海陸倉操作模式,即銀行為進口商開立信用證向國外的生產商購買貨物,進口商繳納一定比例的保證金,其余部分以進口貨物的貨權提供質押擔保的貨押業務。中國對外貿易運輸(集團)總公司于2006年7月與中國工商銀行簽署了《物流金融戰略框架協議》,在該協議中雙方約定在物流監管與商品融資、物流結算、物流保理、物流擔保和客戶信用風險管理方面共同研發新產品,聯結雙方的服務平臺,延伸客戶服務范圍,為客戶提供高效、低成本的增值服務。

三、企業物流金融的主要業務模式

1.代收貨款

第三方物流企業在將貨物送至收貨方后,貨方收取貨款,并在一定時間內將貨款返還發貨方。第三方物流企業收取現款后,由于時空、技術條件等限制,一般需要滯后一段時間向供方返款,隨著不斷的收款付款業務的開展,在一定的時間后就會積淀下相當規模的資金,不僅方便了客戶,而且也大大改善了企業的現金流。代收貨款模式常見于BtoC業務,并且在郵政物流系統和很多中小型第三方物流供應商中廣泛開展。

2.墊付貨款

墊付貨款模式是發貨人委托第三方物流供應商墊付扣除物流費用的部分或者全部貨款,第三物流供應商向提貨人交貨,根據發貨人的委托同時向提貨人收取發貨人的應收賬款,最后第三方物流供應商與發貨人結清存款。這樣既可以消除發貨人資金積壓的困擾,又可以讓雙方放心。在墊付貨款模式中,除了發貨人與提貨人簽訂的《購銷合同》之外,第三方物流供應商還應該與發貨人簽訂《物流服務合同》,在該合同中發貨人應無條件承擔回購義務。

3.倉單質押

倉單質押分為典型倉單質押模式和綜合倉單質押模式。

典型倉單質押模式是倉單質押的基本模式,融資方把貨物存儲在金融機構指定的倉庫后,憑倉庫開具的貨物倉儲憑證即倉單向金融機構申請融資,金融機構根據貨物的價值向客戶提供一定比例的融資。第三方物流企業根據融資方與金融機構簽訂的質押貸款合同以及三方簽訂的倉單質押業務合作協議書,根據質押物寄存地點的不同,對融資企業提供兩種類型的服務:一是對寄存在本企業倉儲中心的質物提供倉儲管理和監管服務;二是對融資方寄存在經過金融機構確認的本企業之外的其他社會倉庫中的質押物提供監管服務,必要時才提供倉儲管理服務。綜合業務型倉單質押模式。金融機構根據第三方物流企業的規模、經營業績、運營現狀、資產負債比例以及信用程度,授予第三方物流企業一定的信貸額度,第三方物流企業可以直接利用這些信貸額度向相關企業提供便捷靈活的質押貸款業務,由第三方物流企業直接監控質押貸款業務的全過程。這種運作模式把大部分的業務操作集中到第三方物流企業身上,金融機構只要負責對第三方物流企業進行統一授信,其他的都由第三方物流企業負責。

倉單質押業務通過倉儲企業作為第三方擔保人,有效地規避了金融風險,既可以解決貨主企業流動資金緊張的困難,同時保證銀行高利貸安全,又能拓展倉庫服務功能,增加貨源,提高效益。

4.保兌倉業務

保兌倉業務是倉單質押的延伸。在保兌倉業務模式中,制造商、經銷商、第三方物流供應商、銀行四方簽署保兌倉業務合作協議書,經銷商根據與制造商簽訂的購銷合同,向銀行繳納一定比率的保證金,一般不少于經銷商計劃向制造商此次提貨的價款,申請開立銀行承兌匯票,專項用于向制造商支付貨款,由第三方物流供應商提供承兌擔保,經銷商以貨物對第三方物流供應商進行反擔保。第三方物流供應商根據掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額,并收取監管費用。銀行給制造商開出承兌匯票后,制造商向保兌倉交貨,此時轉為倉單質押。通過保兌倉,大大緩解了交易雙方的現金壓力,提高了資金周轉,真正實現了制造商、經銷商、第三方物流和銀行的多贏。

5.物流保理

物流保理模式是保理市場迅速發展的產物,客戶在其產品置于第三方物流企業監管之下的同時,就能憑提單獲得物流企業預付的貨款,貨物運輸和保理業務的辦理同時進行。

ZHONG可指物流企業聯合金融機構為其他中小企業提供的融資服務。從保理業務的服務內容來說,物流保理業務與銀行保理業務無本質不同,但是其經營的主體由銀行變為了第三方物流企業,使物流和金融流的聯系更為緊密。

與金融機構相比,第三方物流企業在對客戶的供應鏈管理中,對于買賣雙方的經營狀況和資信程度都有相當深人的了解,在進行信用評估時不僅手續更為簡捷方便,風險也能夠得到有效控制。金融機構保理業務的主要風險來自于買賣雙方的合謀性欺騙,一旦金融機構在信用評估時出現失誤,就很可能財貨兩空,而在物流保理業務中,由于貨物尚在物流企業控制之下,可以降低這一風險。

即使第三方物流企業因無法追討貨款而將貨物滯留,由于對該貨物市場有相當的了解,與該行業內部的供應商和銷售商具有廣泛的聯系,在貨物變現時能夠享受到諸多的便利,使貨物得到最大程度的保值。

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第3篇

（一）企業金融涉及公司的治理

企業金融中涉及到公司的治理，公司制企業的出現，以及發展，隨之而來的就是企業的治理問題，一個企業的治理直接關系到企業的發展，如何治理好公司，以及怎樣的治理才能夠使企業的利益達到最大化，如何才能夠是企業治理為企業的發展做出更積極的，有利的影響，這是企業治理，以及企業金融必須要特別仔細的考慮的問題之一，企業金融在企業治理問題上，要尤其的注意，盡量的是企業金融對于企業的治理，在最大的程度上，最企業的發展起到促進的作用，千萬不能忽視企業治理企業發展的作用，所以在企業金融對企業的治理過程中一定要格外地小心謹慎。

（二）金融危機是不容忽視的

隨著近年來金融危機的時有發生，企業金融對于企業發展作用的弊端也就凸顯出來了，金融危機會對企業造成一定的影響，這是大家眾所周知的。而金融危機有的時候又是不可避免的，金融危機的發生必然會對企業造成不可避免的損失，嚴重的時候，金融危機對一個企業造成的影響，還很有可能是致命的。有不少的企業在金融危機中破產。金融危機的影響，也引起了大家對于企業金融對企業發展關系的重視，如何預防和應對，企業金融對企業發展的不利影響，逐漸引起了人們的重視。

二、企業金融與企業發展關系的對策建議

（一）進行科學合理地資源配置

為企業爭取最大的利益，充分考慮到企業的發展，為企業在日后的發展打下良好的基礎。企業金融要充分利用好企業豐富的客戶資源，企業的客戶資源，無疑在企業金融中起到了十分重要的作用，客戶資源在企業金融中占有十分重要的比重，所以企業的客戶資源在企業金融中也就占有非常重要的地位。企業金融一定要好好利用這一優勢，重視資源的分配，對企業的客戶資源，進行科學合理地配置，爭取使企業的客戶資源優勢發揮到最大，從而使企業金融在企業發展中，起到更加積極的促進作用，使企業金融更好地為企業的發展服務。

（二）企業金融必然會影響到公司的治理

由于我國的企業并不能夠直接地提供金融服務，所以就需要對公司進行治理，通過一定的企業金融組織來提供金融服務，所以就必然會涉及到公司的治理，只有有效地治理，使企業金融組織能夠更有效率，更好地為企業提供金融服務，才能使企業金融能夠不至于在企業的發展中拖后腿。這樣才為企業金融對企業發展起到促進作用，提供機會。要想使企業金融能夠更有利于企業的發展，就必須要對企業進行治理，對企業的參股對象，以及集團的控股，都要進行嚴格地治理，以保證企業金融組織更好地發展，同時還要對企業的生產經營狀況重視，一個企業的生產經營狀況，對企業的發展起到了至關重要的作用。用科學合理的手段，使企業能夠有一個更廣闊的發展前景。

（三）企業金融有一定的風險性

金融危機的發生，也是人們意識到了企業金融對企業發展造成的巨大的負面影響，所以要努力地，盡可能地避免金融危機的發生，企業金融中要尤其的注意，盡量避免危機的發生，這就要求降低風險，利用企業金融的分散功能，盡量地是使風險分散開來，要想降低風險，通常情況下，就要降低回報，所以在企業金融中，一定要將究平衡，不能一味地追求高回報，這樣的話，就會使風險性增強，而風險性的增強，就加大了導致危機的可能性，所以企業金融一定要衡量好。而企業金融要想盡可能地避免危機的發生，就要盡量的降低風險，而降低風險的有效的措施，就是分散風險，分散風險的同時，也會對企業發展起到一定的促進作用，從而更有利于企業的發展。是企業能夠更好更快的發展，而風險的降低，也為企業營造了一個相對來說，更加安全，更加有利于發展的環境，所以在這一點上來說，企業金融和企業發展也是相互促進的。

三、總結