前言：我們精心挑選了數篇優質銀行的高質量發展文章，供您閱讀參考。期待這些文章能為您帶來啟發，助您在寫作的道路上更上一層樓。

第1篇

摘 要 隨著人們對銀行服務的要求日益增強，要實現銀行價值最大化，促進金融業的快速發展，高質量的銀行服務仍是近期銀行工作的重點。高質量的銀行服務必須堅持以人為本，理性競爭，不斷推廣渠道建設，注重團隊建設，才能真正樹立優質、高效、快捷、安全的良好形象，從而全面提高銀行的綜合競爭能力。

關鍵詞 高質量 銀行 服務

在日趨成熟的市場經濟中，銀行同業競爭也越來越激烈，金融創新的同時，銀行服務也推向精細化的管理，但隨著人們對銀行服務的要求不斷增強，要實現銀行價值最大化，促進金融業的快速發展，高質量的銀行服務仍是近期銀行工作的重點。

一、切實推廣銀行服務渠道建設

銀行服務渠道是銀行與客戶之間相互交流的信息平臺。服務渠道建設是維系客戶與銀行各種金融產品的橋梁，有利于提升銀行網點的綜合效能。

1、大力推行新型銀行服務業務。銀行依托高新技術逐漸發展新型金融服務，尤其是網上銀行、手機銀行在處理業務上的方便、快捷，且不用排隊的優勢，已逐漸被更多的客戶認同。銀行應充分利用現在的先進網絡系統，強化電子銀行業務，擴展電子渠道服務功能，大力推廣創新型服務產品，實現金融與科技的交融。

2、選擇差別化和個性化的服務。按照客戶習慣推行服務，如今銀行服務營銷中存在的一個共性問題就是：用大體相同的方式對待所有的顧客。銀行服務應當做到的是向顧客提供成熟、可選擇性的服務，在客戶實現自身利益最大化的前提下，實現銀行利益的最大化，即差別化和個性化問題。

對于老年客戶，根據其接受新型事物慢的特點，主推柜臺服務。

對于中青年推行手機銀行、網上銀行辦理業務，減少傳統柜臺壓力，充分利用計算機和網絡平臺，實現電子銀行的渠道推廣與使用。

對于高端客戶實行“一對一”服務，客戶經理根據其需求提供量身定做的金融服務，做到前期營銷與后期維護相結合，提高客戶的滿意度和忠誠度，這將為銀行帶來持久的、高效的收益。

3、加快銀行各部門的聯動，打破多種服務渠道間相互分割的局面，實現信息共享。通過改進網點渠道、服務渠道分流等手段，促進服務渠道網絡形成一個合理分工、協調配合的有機整體，在不斷提高金融服務水平和客戶滿意度的基礎上，實現銀行多渠道集成的價值最大化。

二、觀念轉變，理性競爭

以市場為中心，將銀行優質服務工作化為員工的自覺行動，著力強化員工的服務觀念。

1、真正想客戶之所急，合理安排營業時間。銀行之間的作息時間大致相同，而且營運高峰也類同，但其之間的矛盾暫時無法解決。多數對私客戶喜歡中午和雙休日休息時間辦理業務，但銀行的對私業務柜臺中午、周末雖然不休息，但由于輪班吃飯，周末多數人休息等因素，開的窗口會比其他時段少一些。

對此要求客戶去選擇時間段是不合理的，銀行必須從自身去解決，真正為客戶著想，將輪班吃飯前移或后移，同時根據需求，在確保員工休息的同時，合理安排營業時間，保證中午及雙休日期間對外有足夠的窗口，這才是想客戶之所想。

2、提高服務技巧，培養高素質的服務人才。有針對性的培訓體制對銀行服務質量的提高十分必要。多數銀行都能在崗位技能和新興業務上下功夫，會組織業務競賽、崗位演講等激發員工學習的積極性，但對于服務技巧培訓較少。

銀行面向客戶提供服務，良好的服務態度至關重要。銀行的服務工作不僅要求員工有良好的素質，更要注重服務技巧。不同的顧客有不同的需求，也就采取不同的服務方式，在此國外銀行已走得很遠，有許多值得我們借鑒的地方，加強服務技巧方面的培訓有助于從客戶的語言、態度上分析客戶的心理，全面提高每個員工的親和力和服務水平。

3、銀行服務于客戶，管理層服務于營銷前端。狠抓后臺服務于前臺的觀念，銀行后臺保障服務在很大程度上影響著前臺對客戶的服務質量和效率，對此考核機制不僅僅針對營銷前端，后臺的服務質量也應納入考核范疇。

后臺員工必須有為營銷前臺解決問題的意識。提高管理機構管理能力和業務素質，更有助于指導營銷前端的工作。

監督不是單方的，應為相互的。精湛的技術、高水準的服務不僅針對于營銷前端，銀行的整體服務的提高，才是同業競爭的基礎。

三、團隊建設

在日趨激烈的競爭過程中，銀行的團隊建設尤為重要，團隊建設要建立在相互信任、相互支持的基礎上，堅持以人為本，有計劃有組織地進行。

1、 發現人才，培育人才，提高團隊的含金量。人才資源是銀行重要的戰略資源，挖掘員工潛能，培養員工自我完善的能力，發揮團隊中每個成員的優勢，使團隊的資源實現最大程度的優化，加強人才建設，打造精品團隊。

2、 團隊內部分工要明晰，每個個體必須處于合作、平等、民主地平臺，增進彼此的了解與信賴，默契的合作增強團隊的凝聚力，決定新型服務的成敗。

第2篇

關鍵詞：審計質量；制度環境；債務融資決策；投資者保護

中圖分類號：F239，F811.5

文獻標識碼：A

文章編號：1002-2848-2008(02)-0117-07

一、問題的提出

現代審計具有降低信息不對稱、監督和為投資者提供保險等功能[1]。審計具有的降低信息不對稱功能，可以減輕企業融資前的逆向選擇問題，監督功能可以減輕企業融資后的道德風險問題，而當企業出現經營失效時，審計保險功能則可為投資者追償投資損失提供可能。因此，現代獨立審計的主要作用是，一方面可以降低企業融資成本，另一方面則通過為投資者提供有效保護而促進現代資本市場的深層次發展。國外研究表明，審計尤其是高質量的審計，確實可以降低公司首次公開發行(IPO)時的折價效應和公司的債務融資成本[2，3]。

目前國內學者的研究主要集中于，探討審計質量對企業盈余管理行為、審計意見以及事務所審計收費等方面的影響[4-6]，而沒有就審計質量對企業權益融資成本或者債務融資成本的影響，進行相關的研究，本文則考察審計質量對企業債務融資決策的影響(注: 由于我國金融市場利率決定機制的非市場化，導致銀行貸款利率存在一定剛性，因此直接考察審計質量對我國企業債務融資成本的影響存在一定困難，由此本文選擇考察審計質量對我國企業長期債務融資相對短期債務融資的影響。當然，僅從債務結構角度來研究銀行對貸款風險的考慮，而沒有從債務融資成本，債務結構以及資產抵押等方面來全面考慮銀行的貸款風險是本文可能存在的一個缺陷。)。具體而言，本文主要研究以下兩個問題：一是就中國上市公司而言，審計質量是否會對公司的長期債務融資產生影響呢?二是在不同的制度環境下，比如在不同產權性質的公司中或者在不同金融發展水平的地區，審計質量對公司長期債務融資的影響是否存在差異?

全文的余下部分結構如下：第二部分為文獻回顧，第三部分為制度環境與研究假說提出，第四部分為本文，研究設計，第五部分為實證結果及分析，第六部分為研究結論及啟示。

二、文獻回顧

現代獨立審計可以降低企業內部人與外部投資者之間的信息不對稱[1]，通過對會計信息進行鑒證，審計可以降低信息風險，改進投資者決策，從而為投資者提高有效保護。即使審計本身不能直接產生價值，企業聘請(高質量的)審計師這一行為本身也可以作為一個可信承諾(credible commitment)向投資者傳遞企業會計信息質量可靠、管理層勤勉盡職的信號，從而提高投資者對公司的評估價值[7，8]。Slovin，Sushka and Hudson的研究發現，聘請高質量審計師的公司，其多次權益發行(SEO)所產生的負的公告效應較小，由此證實審計具有降低信息不對稱作用[9]。Copley and Douthett的研究發現，在公司IPO時，風險較高公司通常會聘請高質量的審計師，由此證實審計具有信號傳遞作用[10]。

審計的第二個功能是對企業管理層行為進行監督，通過對企業財務報表進行審查，審計師能夠減少管理層的機會主義行為，從而降低外部投資者與管理者之間的成本。Chow對20世紀20年代美國公眾公司自愿性審計需求的研究發現，為降低管理層(或股東)與債權人之間的利益沖突，負債比率越高的公司和債務契約條款中包含的會計計量指標越多的公司，越可能自愿聘請外部審計師[10]；Becker et al.研究表明，聘請高質量審計師的公司，其盈余管理行為較少，從而表明審計具有監督作用[11]。

審計的第三個功能是對投資者的投資損失提供保險，即當公司經營失敗且審計師存在審計失敗時，審計師應為其審計失敗行為給投資者帶來的損失提供賠償。Menon and Williams的研究表明，當美國Laventhol & Horwath事務所宣告破產時，由該事務所審計的公司股票價格會下跌[12]，Menon and Williams的研究還發現，即使由該事務所審計的公司宣告變更審計師，其股票價格也不會出現變化，從而表明審計具有保險功能。

審計的主要功能與作用表明，審計尤其是高質量審計可以降低企業融資成本。Balvers、McDonald and Miller，Beatty，Willenborg對公司IPO定價行為的研究發現，聘請高質量審計師的公司，其IPO折價相對較低[2][13，14]；Blackwell，Noland and Winters研究表明，在進行債務融資時，接受審計的公司相對未接受審計的公司而言，其支付的利率水平要低[3]；Pittman and Fortin發現，對于剛上市不久的公司，“六大”事務所能夠降低這些公司的債務融資成本，而隨著公司上市年齡的增長，公司與銀行之間的信息不對稱程度會有所減輕，由此會減弱“六大”對公司債務融資成本的影響[15]；Mansi，Maxwell and Miller同樣發現，“六大”以及事務所的審計任期能夠顯著降低公司的債務融資成本[16]。

就國內研究而言，目前學者們還都集中于探討審計質量對企業盈余管理行為、審計意見以及事務所審計收費等方面的影響，而沒有就審計質量對企業權益融資成本或者債務融資成本的影響進行相關研究。本文在借鑒國內外研究成果的基礎上，具體考察審計質量是否會對我國上市公司的長期債務融資產生影響，以及在不同的制度環境下，審計質量對公司長期債務融資的影響是否有所不同。

三、制度環境與假說提出

有關企業資本結構決策的研究表明，在法律體系不健全和公司治理不完善的情況下，銀行較少愿意為企業提供長期債務融資[17，18]，其原因在于：相對于長期債務融資而言，短期債務融資使得銀行能及時、經常地獲得貸款企業有關生產和經營方面的信息，從而有利于銀行對企業進行更加緊密的監督與控制[19，20]；另一方面，當企業面臨破產時，短期債務融資更有利于銀行收回資金[21]。因此，企業想要獲得更多的長期債務融資，就必須向銀行提供更多信息或擔保，銀行為此也要進行更多監督[22，23]。我國金融市場利率決定機制的非市場化，導致商業銀行貸款利率存在一定剛性，這使得商業銀行更可能從債務結構和資產抵押等方面，來考慮它們的貸款風險。同時，由于中國對包括銀行在內的債權人的法律保護較弱，再加上公司治理結構不完善[24]，因此，當商業銀行為上市公司提供貸款時，商業銀行更愿意提供短期債務融資，來對上市公司進行監督和控制[25]。

然而，對于聘請高質量審計師的公司來說，商業銀行有可能愿意提供更多長期債務融資，其原因在于：一方面，高質量審計能更好地發揮降低信息不對稱的作用和監督作用，不僅可以減輕公司在長期債務融資前的逆向選擇問題，而且可以減輕公司在長期債務融資后的道德風險問題；另一方面，高質量審計通常能夠提供更大的保險作用，為公司長期債務的可能違約提供擔保。基于以上分析，本文提出第一個假說。

H1：高質量審計有助于上市公司獲取更多的長期債務融資。

即使高質量審計有助于上市公司獲取更多長期債務融資，但是對于不同性質的公司而言，高質量審計對公司獲取長期債務融資的作用可能存在差別。相比民營上市公司，國有上市公司進行長期債務融資時，高質量審計的作用可能會有所減弱，一方面，中國目前的商業銀行主要為國有商業銀行，在國有上市公司和國有商業銀行共同的國有產權性質下，國有商業銀行更可能出于政治目的而非盈利目的來為國有上市公司提供債務融資甚至是長期債務融資[26，27]。因此，國有商業銀行可能不會重視高質量審計提供的降低信息不對稱和監督；另一方面，國有上市公司通常比民營上市公司存在更為軟化的預算約束[26]，當公司陷入財務困境時，政府更愿意為國有上市公司提供財政支持，由此也可能使得國有商業銀行不會重視高質量審計提供的保險功能。基于以上原因，本文提出第二個假說。

H2：相比民營上市公司而言，高質量審計對國有上市公司獲取長期債務融資的作用有所減弱。

在中國經濟體制改革過程中，各地區銀行改革進程的不同導致中國各地區金融發展水平存在差異[26]，而各地區金融發展水平的不同，有可能使得高質量審計對上市公司獲得長期債務融資的作用也存在差別。具體而言，在金融發展水平比較低的地區，商業銀行收集公司有關生產和經營方面信息的能力比較弱，由此導致商業銀行對公司監督和控制能力的弱化[28]。因此，當上市公司進行長期債務融資時，這些地區的商業銀行可能會更加重視高質量審計提供的降低信息不對稱作用、監督作用以及保險作用。而隨著地區金融發展水平的不斷提高，商業銀行的信息收集能力以及監督和控制能力都會有所增強，因此，商業銀行對高質量審計在公司長期債務融資中的降低信息不對稱作用、監督作用以及保險作用的依賴可能會有所減弱。由此本文提出第三個假說。

H3：在金融發展水平比較高的地區，高質量審計對上市公司獲取長期債務融資的作用有所減弱。

四、樣本選擇與研究設計

(一)樣本選取

本文的研究樣本為2001-2004年在滬、深交易所上市且上市至少滿三年的公司。在樣本選取過程中，我們剔除了以下公司：①金融類公司；②ST、PT公司；③有發行B股或者H股的公司；④當年事務所為國際“五大”的公司；⑤財務數據異常或者財務數據不完整的公司。之所以選取上市至少滿三年的公司，是因為本文采用的是非平衡面板數據(paneldata)，剔除有發行B股或者H股的公司以及當年所聘事務所為國際“五大”的公司，是為了消除這些公司與只發行A股的公司，以及聘用國內事務所公司在公司治理結構方面存在差異所可能產生的對本文研究結果的影響。本文最后得到833家樣本公司，共計3222個樣本觀測值。樣本公司的所有財務數據均來自國泰安信息技術有限公司的《中國上市公司財務數據庫》和《中國上市公司治理結構研究數據庫》。

(二)變量定義

本文主要考察審計質量對中國上市公司長期債務融資的影響，因此解釋變量主要為審計質量、公司性質以及反映中國各地區金融發展水平的指標，即金融深度(Depth)和銀行業競爭程度(Comp)，被解釋變量主要為上市公司的長期負債比率 ，控制變量主要包括上市公司的負債比率、資產結構、成長性、盈利能力、規模以及行業等，各變量的定義如表1所示。其中，對行業這一控制變量的定義，本文是把全部樣本觀測值按照證監會公布的行業分類標準分成12類(金融類除外)，并取11個行業啞變量。

需要指出的是，本文對審計質量的定義，借鑒了李樹華的方法[29]，即按照事務所當年所審計客戶的資產總額為基準來計算事務所的市場份額，市場份額排名在該年度前10名的事務所被定義為高質量事務所，反之為低質量事務所。為度量中國各地區金融發展的狀況，本文將中國大陸32個省、自治區和直轄市分為32個地區，在借鑒King and Levind、Demirgü-Kunt and Maksimovic等度量各國金融發展水平的基礎上，以中國各地區(32個)銀行當年年末總貸款余額與各地區當年GDP的比值，作為中國各地區金融發展深度的指標[30，17]。由于中國銀行業普遍存在著大量不良貸款。因此上述反映中國各地區金融發展深度的指標存在一定缺陷。本文同時借鑒盧峰、姚洋的方法[31]，以中國各地區當年年末除四大國有銀行以外的其它銀行的信貸份額，作為中國各地區銀行業競爭程度的指標。用于度量中國各地區金融發展深度的指標和各地區銀行業競爭程度的指標所需要的數據，全部來自于2002-2005年的《中國統計年鑒》和《中國金融年鑒》。

需要指出的是，本文對審計質量的定義，借鑒了李樹華的方法[29]，即按照事務所當年所審計客戶的資產總額為基準來計算事務所的市場份額，市場份額排名在該年度前10名的事務所被定義為高質量事務所，反之為低質量事務所。為度量中國各地區金融發展的狀況，本文將中國大陸32個省、自治區和直轄市分為32個地區，在借鑒King and Levind、Demirgü-Kunt and Maksimovic等度量各國金融發展水平的基礎上，以中國各地區(32個)銀行當年年末總貸款余額與各地區當年GDP的比值，作為中國各地區金融發展深度的指標[30，17]。由于中國銀行業普遍存在著大量不良貸款。因此上述反映中國各地區金融發展深度的指標存在一定缺陷。本文同時借鑒盧峰、姚洋的方法[31]，以中國各地區當年年末除四大國有銀行以外的其它銀行的信貸份額，作為中國各地區銀行業競爭程度的指標。用于度量中國各地區金融發展深度的指標和各地區銀行業競爭程度的指標所需要的數據，全部來自于2002-2005年的《中國統計年鑒》和《中國金融年鑒》。

(三)描述性統計

表2列出了樣本觀測值的描述性統計。從中可以看出，中國上市公司的平均長期負債比率較低，LD1平均只有13%左右，LD2平均只有20%左右，國內“十大”會計師事務所(按照客戶資產總額排名)的市場占有率并不高，平均只有27%，上市公司中約有77%的公司屬于國有性質。表2的描述性統計結果也顯示，中國各地區的金融發展呈現出較大的差異，用來反映各地區金融發展深度的指標其均值為1.21(中值為1.08)，最小值為0.62，最大值達到3.11；而用來反映各地區銀行業競爭程度的指標其均值0.46(中值也為0.46)，最小值為0，最大值卻達到0.66，這一結果與盧峰與姚洋對中國各地區金融發展狀況的統計結果基本一致。

五、實證結果及分析

(一)對假說1―3的實證檢驗

為了對假說1―假說3進行實證檢驗，本文構造了以下檢驗模型：

由于本文樣本包括了絕大多數上市公司，因此本文采用針對面板數據的固定效應(fixed-effect)模型，來對上述檢驗模型進行估計。表3列出了對假說1―3的實證檢驗結果。表3的第(1)列列出了用金融深度來表示地區金融發展水平的檢驗結果，從中可以看出，AQ的參數估計值為0.037，且在5%的水平上顯著，表明高質量的審計確實有助于上市公司獲得更多的長期債務融資，從而支持了假說1。AQ×Natu的參數估計值為-0.025，且在10%的水平上顯著，表明相比民營上市公司而言，國有商業銀行更多的出于政治目的為國有上市公司提供長期債務融資，以及當公司陷入財務困境時，政府更愿意為國有上市公司提供財政援助導致了國有商業銀行不會重視高質量審計的作用，因此高質量的審計對國有上市公司獲得長期債務融資的作用有所減弱，從而支持了假說2。AQ×Depth的參數估計值為-0.020，且在5%的水平上顯著，表明在金融發展水平比較高的地區，商業銀行信息收集能力以及監督和控制能力的增強會導致對高質量審計作用的替代，因此高質量的審計對上市公司獲得長期債務融資的作用有所減弱，從而支持了假說3。表3的第(2)列列出了用銀行業競爭程度來表示地區金融發展水平的檢驗結果，從中可以看到，AQ的參數估計值為0.087，且在5%的水平上顯著，表明高質量的審計有助于上市公司獲得更多的長期債務融資，從而再次支持了假說1。AQ×Natu的參數估計值為-0.031，且在5%的水平上顯著，表明相比民營上市公司而言，高質量審計對國有上市公司獲得長期債務融資的作用有所減弱，從而再次支持了假說2。AQ×Comp的參數估計值為-0.144，且在5%的水平上顯著，表明在金融發展水平比較高的地區，高質量審計對上市公司獲得長期債務融資的作用有所減弱，從而再次支持了假說3。為了消除其它非金融中介提供的債務融資可能產生的對上述檢驗結果的影響，本文又以按長期借款表示的長期負債以及短期借款、一年內到期長期

① 表3的第(3)列和第(4)列中樣本觀測值之所以減少為3022個，是因為本文剔除了公司短期借款、一年內到期長期負債與長期借款之和為零的樣本觀測值136個，以及由此導致的財務數據不滿足連續三年條件的樣本觀測值64個。負債與長期借款之和表示的總負債計算得到的長期負債比率(LD2)，對上述結果進行了穩定性檢驗。表3的第(3)列和第(4)列分別列出了穩定性檢驗結果①，從中可以看到，無論是采用反映中國各地區金融發展深度的指標Depth，還是采用反映中國各地區銀行業競爭程度的指標Comp，各參數估計值的符號和顯著性基本沒有變化，說明以上檢驗結果具有較好的穩定性。

表中括號內的數字為t值；*、**、***分別表示顯著性水平為10%、5%和1%。另外，從表3第(1)列―第(4)列的檢驗結果可以看到，國有上市公司相對民營上市公司能更多的獲得長期債務融資，這一結果與Brandt and Li發現的國有商業銀行對不同性質的公司存在差別貸款的研究結果相一致[26]；在金融發展水平比較高的地區，商業銀行更愿意為公司提供短期債務融資，這一結果與江偉和李斌的研究結果相一致；上市公司的長期負債比率與公司負債比率、資產結構、盈利能力以及規模之間呈顯著的正相關關系，這一結果與Barclay and Smith 、Guedes and Opler等國外學者的研究結果相一致[32，33]。

(二)消除不同地區間樣本數量差異的影響

由于本文樣本觀測值在各地區間的分布呈現出較大差異，在金融發展水平比較高的地區，如北京和上海等地區，樣本觀測值都有二百多個，而在金融發展水平比較低的地區，如寧夏和青海等地區，樣本觀

① 表4的第(3)列和第(4)列中樣本觀測值之所以減少為2600個，是因為本文在2763個樣本觀測值的基礎上，又剔除了公司短期借款、一年內到期長期負債與長期借款之和為零的樣本觀測值113個，以及由此導致的財務數據不滿足連續三年條件的樣本觀測值60個。測值只有三十多個，這可能對本文的上述檢驗結果造成偏差。為消除因不同地區間樣本數的差異而可能對本文檢驗結果造成的影響，本文又剔除了上市公司數最多的北京和上海兩個地區的樣本觀測值(459個)，最后得到共計2763個樣本觀測值，重新對假說1―假說3進行了穩定性檢驗。從表4第(1)列―第(4)列的穩定性檢驗結果可以看到①，各參數估計值的符號和顯著性不但基本沒有變化，而且各模型的解釋力還有所提高，這說明不同地區間樣本數的差異不會對本文的上述檢驗結果造成什么偏差。

六、結論及啟示

國外經驗研究結果表明，審計尤其是高質量審計的降低信息不對稱作用、監督作用以及保險作用能夠降低企業的融資成本，而國內的學者目前還都集中于探討審計質量對企業盈余管理行為、審計意見以及事務所審計收費等方面的影響，而沒有就審計質量對企業融資成本進而融資決策的影響展開相關的研究。針對以上研究現狀，本文具體考察了審計質量對中國上市公司長期債務融資的影響。本文的研究結果表明，高質量的審計有助于上市公司獲得更多的長期債務融資；進一步的研究發現，在國有上市公司中以及在金融發展水平比較高的地區，高質量的審計對上市公司獲得長期債務融資的作用有所減弱。這一研究成果說明，在法律體系不健全和公司治理不完善的情況下，高質量的審計可以作為一種替代機制，從而幫助企業獲得長期債務融資。本文的研究意義不僅在于拓展了國內外學者對高質量審計作用的相關研究，而且有助于我們更加深入的了解高質量審計在不同制度環境下的作用。

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第3篇

關鍵詞：不完全信息 銀行信貸 信貸配給

我國銀行信貸資金配置的現狀

銀行信貸資金供給會對一國經濟產生重大影響，而現階段我國商業銀行信貸資金配置存在著一些缺陷：第一，由于商業銀行尤其是四大國有銀行前幾年在國家的行政干預下將大量款貸給國有企業，導致不良貸款率較高，因此最近幾年商業銀行加大了風險管理力度，惜貸行為較為突出。2004年第一季度，金融機構人民幣貸款增加8351億元，同比增多247億元；而同期人民幣存款增加1.25萬億元，同比多增1128億元。3月份末，本外幣貸款余額17.9萬億元，而同期本外幣存款余額有23.3萬億元。可見，無論是存量還是增量，銀行存款數額都遠遠大于貸款數額。第二，目前銀行“惜貸”主要是惜對中小企業的貸款，而對國有企業卻照貸不誤。盡管銀行的內部管理體制有了很大的改革，但是受傳統計劃經濟體制的影響，仍擺脫不了政府的干預，其信貸資金在很大程度上仍不斷投向國有企業。有些國有企業經營效益并不好，因此影響了銀行信貸資金配置的效率。例如1998年，我國商業銀行信貸資金的配置主要表現為：我國銀行的資金配置存在著明顯的“所有制歧視”，其中國有企業得到銀行貸款39202.6億元，占銀行貸款總額60613.2億元的較大比重，而非國有企業包括很多中小企業從銀行那里得到的貸款卻很少。銀行信貸的結構與我國的經濟結構已經存在著明顯的不對稱現象：20世紀末，我國中小型企業已經占企業總數99.68%，工業總產值占61.6%，從業人員占72.9%，中小企業為我國的經濟發展作出了巨大貢獻，很多中小企業還是高科技企業，有力支持了國家的科技創新和技術進步，20世紀90年代我國工業新增產值76.6%是中小企業創造的。一方面，大多數中小企業正處于成長期，自身資金積累的并不多，急需銀行貸款的支持，而巨大的資金缺口嚴重阻礙了中小企業的發展。另一方面，很多效益不佳甚至瀕臨虧損的國有大型企業卻能輕而易舉的從銀行貸到款項。銀行信貸的傾斜嚴重背離了我國的經濟發展結構，不利于我國的經濟結構調整和產業升級。

銀行信貸結構失衡的經濟學分析

經濟學對完善和有效率的市場體系做出了一個非常重要的假設：信息是對稱的。事實上，在現實經濟社會中，信息往往是不對稱的，產品的生產者擁有比消費者更多的關于該產品的信息。商品市場是這樣的，銀行信貸市場同樣如此。本文在分析銀行信貸市場時，假定利率是自由浮動的。

面對信貸市場，我們通常認為有兩種類型的銀行貸款――高質量貸款和低質量貸款，首先假定借貸雙方都知道貸款的質量，并且認為高低質量的貸款各占50%，這樣就會像圖A和B那樣顯示兩個不同類型的市場。在A圖中，DH是信譽較好的借款者對貸款的需求曲線，SH是高質量貸款的供給曲線。同樣，在B圖中，DL和SL分別是低質量貸款的需求和供給曲線。在任何給定的條件下，DH曲線均低于DL曲線，這是因為對于信譽較好的借款者來說，較高的貸款利率不能接受，所以在同樣的利率條件下，其貸款需求必然比信譽較差的借款者要少。同樣，SH要低于SL，因為銀行更愿意提供高質量的貸款。如圖所示，高質量貸款的市場利率是I1，低質量貸款的市場利率為I2，I2>I1，兩種類型的貸款均衡數量都是Q1。由此可見，在信貸市場信息對稱時，銀行能夠清楚地了解企業的信用狀況，并根據貸款的風險水平來確定利率，信用狀況較差的企業盡管借款利率提高了，但仍然能夠從銀行借到款。

實際上，銀行的貸款者對企業貸款的質量并不像企業這么了解，企業在借款時也會想方設法隱瞞自身的經營狀況，以有利于借到款。起初，銀行可能會想，他們貸出去的款是高質量的可能性為50%，因為在信息是對稱的情況下，每種貸款的均衡數量都是Q1。因此，在發放貸款時，銀行預期該筆貸款的質量中等。（當然，貸款一段時間以后，銀行會知道該筆貸款的質量）在A圖中，對中等質量的貸款供給用SM表示，它低于SL但高于SH，就如數字顯示的，現在將較少的高質量貸款Q2和較多的低質量貸款Q3貸出。當銀行明白，大多數貸出去的款都是是低質量貸款時，他們的供給就會發生變化，如圖A所示，新的供給曲線可能不斷向上移動，使貸款的組合進一步轉向低質量。供給曲線的移動會持續下去，直到銀行貸款全是低質量貸款為止。此時，貸款利率太高，使得信譽較好的借款者不愿意通過銀行貸款，因此銀行可以正確的假定，他們貸出去的款都是低質量的，而供給曲線就是SL。現實生活中，這種情況是極端的，但是有一點可以肯定，高質量貸款的比例會比銀行在貸款前就預計到的要少。由于信息的不對稱，低質量的貸款會充斥信貸市場。

所以，在信息不對稱的情況下，銀行預計貸款大多數為低質量貸款，銀行可能會提高利率來補償風險。但是，提高利率又會導致企業貸款出現“逆向選擇”，信譽好的企業會因為貸款成本提高而改用其他途徑籌集資金，這樣會導致信貸市場上剩下的都是信譽不好的企業，從而導致低質量貸款占貸款總額比重越來越大。而且，我國商業銀行貸款利率是受到嚴格管制的，利率不能自由浮動，因此銀行就更不可能通過利率手段使信貸市場“出清”。面對信息不對稱，我國商業銀行普遍實行了“信貸配給”，使得信貸市場上貸款供給遠遠小于貸款需求。我國的中小企業大多數處于成長階段，規模較小，抗風險能力還不是很強，加上很多中小企業財務會計制度不健全。由此可見，中小企業貸款難也就不足為怪了。

解決中小企業與銀行間信息不對稱的對策

麥爾斯（myers）和馬吉勞夫（majlus）考察了非對稱信息對企業融資成本的影響，建立了“融資順序理論”，認為債務融資所占企業融資總額比重越高，則企業的質量較高，信譽較好；反之，企業的質量比較低。因為企業的債務融資需要到期還本付息，而股權融資只是根據企業的利潤進行分紅，沒有償還債務的壓力。對于低質量企業來說，債務融資壓力較大，股權融資壓力較小；而對于高質量企業來說，會首選債務融資，因為債務融資只需還本付息就行了，而股權融資卻要根據利潤進行分紅，利潤越高，分紅的數額就越大。但是，以上理論不太適用于我國，因為我國的資本市場發展滯后，中小企業上市融資有很大的障礙。既然這樣，只能尋求其他途徑解決因為信息不對稱而導致的中小企業貸款難問題。

設立專門負責中小企業貸款的中小銀行

與大銀行相比，中小銀行更適合為中小企業融資。中小銀行在對中小企業貸款時往往有信息上的優勢，能解決信息不對稱的問題。關于這種優勢，學者Banerjee曾經提出了“長期互動”假說，認為中小銀行一般為地方性金融機構，通過長期與中小企業合作，對中小企業的了解程度逐步加深，能有效地緩解信息不對稱所帶來的中小企業貸款難問題。

在我國，應該首先在東部地區發展中小銀行，然后逐步推廣到中西部地區。因為我國東部地區民營經濟發達，中小企業如雨后春筍般崛起，產生了大量的貸款需求。1995年全國工業普查數據顯示，小企業的數量，東部、中部各占42%，而西部只占15%，產值東部占到66%，中部占26%，西部只占8%。如果東部的中小企業大量貸款需求得不到滿足，勢必影響經濟的發展，因此銀行首先要滿足東部中小企業的貸款需求，在東部設立中小銀行就是當務之急。

發展資本市場以拓寬中小企業的融資渠道

我國的中小企業貸款難，在很大程度上是由于我國資本市場不發達所造成的，中小企業很難通過股票市場融資。比如，《股票發行與交易暫行條例》規定，發行人股票上市的審批條件之一：發行后的股本總額不少于人民幣50000萬元，對于規模不大的中小企業來說難以達到此要求。因此，我國應發展資本市場，為中小企業的融資開辟新的渠道。我國的證券市場可以專門設立二板市場為中小企業籌資，降低中小企業上市的門檻，并且優先考慮那些技術含量高的科技型中小企業。

建立中小企業誠信記錄檔案

建立誠信記錄檔案后，銀行就可以根據企業以往的貸款記錄來考察企業的信用狀況以及決定是否對該企業發放貸款。假設銀行會根據企業前幾次的履約情況對它安排這次的貸款，如果企業有過哪怕一次的違約行為，銀行這次都不會貸款給它。為了分析問題簡便，假定企業每次借款去投資所得收益均為R，每次貸款應還本息為D，借款期限為一年，市場利率為m 。如果企業違約了，則銀行得不到任何本息。如果企業這次違約了，那么它就不用還本付息了，得到的收益R全歸自己，但是企業以后再也不能從銀行貸到款了。如果企業每次都履約，那么得到的利潤是R-D，以后每次都能從銀行貸到款，折算成現值為 (R-D)/(1+m)+(R-D)/(1+m)2+(R-D)/(1+m)3+……，整理后得到(R-D)/m.如果R

結論

由于信息不對稱導致銀行不愿對中小企業貸款，而許多中小企業正處于成長期，資金的匱乏直接制約其發展，也阻礙了國民經濟的增長。目前，我國商業銀行的信貸結構已經嚴重背離了我國的經濟結構。大力發展我國的資本市場，完善中小企業信用擔保機構等措施都是解決由于信息不對稱而導致中小企業貸款難的方法。另外，對于我國的商業銀行來說，應該調整信貸結構，加大對中小企業、個體經營戶的信貸支持力度，在對中小企業進行信貸時，應該認真分析各方面的情況，以保證貸款的質量。

參考文獻：

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