前言：我們精心挑選了數篇優質銀行行業趨勢文章，供您閱讀參考。期待這些文章能為您帶來啟發，助您在寫作的道路上更上一層樓。

第1篇

關鍵詞：中國商業銀行 混業經營 發展趨勢

中國的商業銀行相較于美、英等國家發展較晚法律環境與制度建設相對落后，且具有對行政的依賴度較高的特點，因此，中國商業銀行的發展之路與其他發達國家相比，有著不可忽視的獨特性。然而隨著中國經濟的發展和金融市場、資本市場的發展，混業經營以成為了中國金融業的必然發展方向，正如央行行長周小川指出的，中國金融混業經營試點在法律制度上沒有障礙。這充分表明央行對金融混業經營持積極態度。也就是說，中國金融混業經營的洪流可以開閘放行了。

然而，世界各國的經驗告訴我們，金融混業經營，一方面可以提升資本運作的效率，另一方面卻因為與證券等高風險金融產品捆綁在一起而降低了資金安全系數，所以在不同的經濟、政治條件下對金融行業產生的影響也截然不同。因此，研究在中國獨特的經濟、金融環境下，商業銀行混業經營的趨勢及利弊就極有意義了。

一、商業銀行混業經營的理解

（一）商業銀行混業經營的具體概念

混業經營是一個金融業發展初期出現的一個概念，商業銀行的混業經營，狹義來說，它主要指銀行業和證券業之間的經營關系，金融混業經營即銀行機構與證券機構可以進入對方領域進行業務交叉經營；廣義上的理解是指銀行除經營保險、證券等金融業務外，還持有非金融公司的股份。在美國為首的發達國家，早期的混業經營曾經被嚴格的立法所限制，而當這一概念再次出現在我們的視野的時候，已經有了全新的，較為明確的概念限定與組織形式。現階段商業銀行混業經營模式主要有三種：以德國為代表的全能銀行模式；以英國為代表的銀行母公司模式；以為美國為代表的銀行控股模式。

而在中國，為了有效避免監管，一般會采取第三種，即設立允許經營證券承銷等業務的子公司的模式。

（二）中國商業銀行混業經營的必然性

1、國際金融市場的影響

商業銀行的混業經營已成為了西方發達國家的金融行業發展的主流，面對世界貿易和資本一體化的現狀，世界各國的金融競爭是不可避免的，商業銀行承擔了來自投資銀行與混業經營的全能銀行的壓力，傳統的存貸款業務已無法滿足競爭的需要，因而經營模式的轉變是勢在必行的。

而從需求層面考慮，商業銀行的客戶存在對于多樣化金融產品的需要，商業銀行的混業經營使得商業銀行有能力在較短的時間內有效地位客戶提供存貸款，理財業務，證券投資等多種服務，這也是全能銀行迅速發展壯大的原因之一。

2、國內金融市場的要求

混業經營的是我國商業銀行資產結構改革的必然要求。長期以來，我國商業銀行的資產結構過于單一，信貸資產的比例維持在70%以上，而證券資產與其他資產的種類又很有限。這無形中給商業銀行帶來了很大的風險，尤其在經濟形勢動蕩的情況下，不利于商業銀行分風險，提高經營效率，因此開展混業經營，豐富資產和業務的品種，能夠幫助商業形成資源的有效配置，有效回避風險。同時，由我國資本市場發展帶來的直接融資增加，存款來源減少，也是商業銀行混業經營的動因之一。

（三）中國商業銀行混業經營趨勢的具體表現

1、表外業務種類與比重的增加

由上看見，中國商業銀行的表外業務種類不斷增加，包含了大量規模，占凈收入的比例逐步擴大，標志著我國商業業務正向多元化發展，混業經營趨勢已然顯現了出來。

2、銀行控股的證券經營子公司的增加

首家由銀行控股的證券公司，國開證券于2010年8月25正式掛牌，實現了我國“銀證互補”的首個成功案例，標志和我國商業銀行邁出了混業經營的第一步，隨后，以光大集團、中信集團、平安控股為代表的非銀行金融機構，和以寶鋼、山東電力、海爾為代表的非金融機構，他們通過全資擁有或控股子公司，在控股集團內部為客戶提供全面的金融服務；國有商業銀行也通過與外資合資的方式介入投資銀行業務，如中銀國際控股有限公司、中國建銀投資有限責任公司和工商東亞金融控股公司等。證明了我國商業銀行在混業經營的道路上沒有政策上的實質障礙，而其發展模式將類似于美國的銀行控股模式。

二、商業銀行混業經營可能給中國金融市場帶來的不利影響

盡管商業銀行混業經營在我國存在必然性，但同時也會帶來一些潛在的風險和不利影響，值得引起政府監管部門和整個金融行業關注。

中國的金融市場和資本市場還出在發展的初級階段，尚未形成完善的監管和控制體系，貿然實行混業經營，可能會形成金融市場的壟斷，導致整個行業的混亂。

我國商業銀行的經營管理的經驗及水平有限，過分的擴張綜合性銀行集團的業務范圍和企業規模，可能導致企業內部的管理漏洞，限制企業和行業的發展。

第2篇

留住優質客戶

“以我們的了解，銀行現在都很想和PE機構合作，進行投資。”北京易凱資本的王冉說。

興業銀行投行部人士此前在接受采訪時也指出“銀行現在非常積極地在找私募”，而即使是一些二三級城市的商業銀行公司部、投行部人士也開始嘗試了解“PE的運作規則、中國PE的發展狀況、未來走向以及監管法規等”。

據PE機構人士分析，商業銀行目前的這種PE沖動，很大程度上是以“留住優質客戶”為出發點的。

“各個投資市場都相對萎靡，銀行負利率，而創業板推出后可能的爆發性增長都對銀行的大額存款產生了巨大推拉力。如果銀行不介入PE，這部分資金就會大量流出。”王冉說。

北京建設銀行理財部門一司姓人士指出，如果要開展私人銀行業務就要介入PE，因其是資產配置的重要部分，而更重要的是目前PE投資的回報率相對于其他投資都要高。況且在商業銀行進入PE剛露苗頭之時，誰先占領這個市場誰就賺取了前期利潤。

商業銀行因此不得不主動尋求結束“和PE毫無瓜葛”的時代。至于商業銀行法目前不允許商業銀行直接PE 政策的松動也并非不可能。

硅谷模式提供“借鑒”

招行行長馬蔚華認為，商業銀行介入PE的方式，可以是通過收購PE基金管理公司或信托公司來進行間接投資。此外，商業銀行圍繞PE做一些金融服務方案或者增值服務，也是一個趨勢。

以浦發銀行為例，自其和中科招商簽署戰略合作協議，以“財務顧問+托管“的綜合服務模式為PE機構和成長性企業的投融資需求提供一體化的綜合金融服務后，目前已經和十幾個PE基金建立了類似的合作。

“而在這方面，硅谷銀行做的一向不錯。或許可以供中國商業銀行借鑒。”張征說。

在硅谷模式中，商業銀行和PE基金的合作，商業銀行不僅托管PE基金，還能利用自身的資源為PE基金推薦“合格投資者”、項目來源，對商業銀行而言不僅是PE基金的獨家財務顧問，也可以為融資企業提供財務顧問服務。

“這樣可以大量增加商業銀行的表外業務收入。”張征認為。據了解，以商業銀行托管PE基金算，托管費用大約在千分之零點四到千分之一不等，動輒上億的PE基金對于銀行而言，也是個不錯的生意。

“那些有PE進入的企業，我們會有選擇地跟進貸款”，建設銀行一人士說，因為“PE先期做過盡職調查，相當于先替銀行做了體檢”。而跟進的這種貸款，“可以事先約定把貸款作價轉換成相應比例股權或期權”。這名建設銀行人士進一步解釋說，由PE機構代銀行持有期權，行權之后在PE機構和銀行之間按一定比例分成。

據了解，銀行獲得的利潤有時候可以高達20%，因為銀行控制信息、客戶等優勢資源。

硅谷銀行目前80%的收入來源于商業銀行業務，但他們只貸款給那些有PE機構進入的創業企業以及那些精選的個人。同時硅谷銀行還有10億美元的創投基金，是硅谷349家PE基金的股東。

政策“突破”或可放開

“只要能在風險和投資之間找到平衡點就可以進軍PE市場。”招商銀行行長馬蔚華日前在接受記者的一次采訪時坦言。

如果馬蔚華的說法能得到監管層認可，那么商業銀行PE之路就可能借鑒保險機構，采取“個案審批”的辦法來做。但銀監會相關人士指出，這種情況不太可能，“因為銀監會對商業銀行做PE還是多有顧慮”。

盡管如此，去年工行還是通過控股公司工銀香港投資阿里巴巴成功。這被認為是商業銀行曲線PE的先例。

此外，去年開始火熱的PE市場，也使得中行、招行、光大銀行、交通銀行等商業銀行推出了一些投資PE業務的理財產品。如建設銀行2007年發行了建行財富三號一期和三期，中信銀行也推出了中信錦繡1號和2號理財產品，招商銀行更是發行了金葵花鴻運1號全球私募股權理財財產。

“這些產品都是聯合信托來募集的。”王冉說：“信托作為上市公司的股東，目前還是有法律障礙。”

王冉接著指出：“如果銀行介入的PE是以金融機構股權為投資目標，那操作可行性還會大大降低。因為根據銀監會《中資商業銀行行政許可事項實施辦法》規定，中資非金融機構發起或入股銀行機構必須滿足‘最近3個會計年度連續盈利’。”

另外銀行能接觸到的生產制造以及房地產類企業，由于生產元素價格上漲以及政策性原因目前的狀況都不太好。在對PE的風險控制以及行業判斷上，銀行也沒有經驗。“這大概就是銀監會擔憂的一個重要原因。”王冉說。

在國外包括商業銀行在內的大型金融機構都是PE基金的資金來源，而商業銀行是我國最大的金融資源：保險公司只有3萬億左右的資產，而商業銀行的這一數字為30萬億。

更重要的是，目前在所有的金融機構中，只有商業銀行仍然不允許做PE投資。而像保險資金、社保基金、券商以及信托公司都已經開始了PE實踐。社保基金已經被允許拿出其中的10%投資于PE領域；而保險資金涉足PE領域也由來已久。

第3篇

六大特征造就創新盛宴

2011年銀行業產品創新活躍度進一步提高，創新深度增強，產品之間的整合程度提升，信息技術對于產品創新的支撐度進一步提高，六大創新特征逐步顯現。

三類創新產品支撐銀行業務增長。理財、信貸和銀行卡業務是銀行資產負債表擴張和中間業務收入提升的重要支點，也是產品創新最為活躍的三大領域。從理財產品看，據Wind資訊統計，2011年共有100家銀行發行理財產品總計23413款，發行規模16.5萬億元，實現預期收益的產品占比達98％，這些理財產品為穩定銀行存款，拉動負債增長，維系客戶基礎發揮了重要作用。從信貸產品看，各家銀行為優化客戶結構，提高息差水平，紛紛將中小企業尤其是小微企業信貸作為創新重點，采用抵質押方式創新、擔保模式創新及渠道創新等多種形式，打造中小微企業信貸新產品。從銀行卡產品看，主要圍繞“主題+功能+客戶群”三要素進行組合式創新。銀行在發卡之初，首先鎖定目標客戶群體，根據客戶某一偏好，選擇特定事物作為設計主題，配合獨特的附加服務與使用便利，使“客戶群”、“主題”、“功能”貫通聯結，實現銀行卡產品創新。

負利率環境促使理財產品投資結構趨變。負利率環境使得銀行存款產品銷售受阻，理財產品作為存款利率市場化的前沿陣地，備受市場關注。2011年，理財產品創新主要體現在三大投資風格變化上：一是投資期限結構錯配化。2011年，銀行為追求理財產品的高收益，穩定本行存款資源，紛紛使用“短錢長投”、“滾動發售”等方式，融入短期客戶資金，投資于期限長、收益高的資產類別，利用資金融入與融出的期限錯配，獲得高額理財收益。據統計，期限在6個月以下的理財產品占全部理財產品發行量的88％，期限在3個月以下的理財產品占全部理財產品發行量的68％。二是投資風格相對激進化。迫于通脹壓力，消費者傾向于選擇高收益理財產品以抵消通脹影響，因此非保本理財產品成為各行理財產品創新熱點。資料顯示，2011年非保本理財產品占全部理財產品的比重達62％。三是投資標的多元化。2011年銀行發行的理財產品多為混合型，即一款產品往往投資多個標的資產，“貨幣市場+債券”和“信貸資產+債券”的雙組合理財產品開始占據主導。此外，掛鉤酒類、旅游等市場投資熱點的理財產品也不斷涌現。

客戶細分成為產品創新的重要基礎。以客戶為中心，基于客戶細分進行產品創新，是2011年度產品創新體現的又一特點。在零售業務方面，眾多銀行紛紛針對高端客戶量身定制私人銀行理財產品，并以此為契機加快推動個人財富管理業務。如工商銀行針對其私人銀行客戶設計的“黃金組合”頂級普洱茶投資理財產品；交通銀行為私人銀行客戶提供的“沃德財富私人銀行跨境綜合財富管理服務”等。在信貸業務方面，各家銀行根據企業規模、行業類型、成長階段、經營特色等方面的差異，針對客戶不同特點和需求，采用不同服務渠道或平臺為客戶提供個性化產品服務。如中信銀行針對不同集群業態的中小微企業推出“成長貸”服務方案；華夏銀行針對中關村科技園區企業推出的“龍舟計劃”等。在銀行卡業務方面，銀行卡業務逐步成為銀行零售客戶分層標識，也成為各類高端專屬服務的介質載體。如中國銀行針對私人銀行客戶推出“環球榮耀非同凡享”長城美國運通卡，為客戶提供“1+1+1”管家式金融服務等。

整體金融服務方案創新逐步取代單一金融產品創新。2011年，各家銀行紛紛針對特定客戶群體，推出跨產品線、跨部門的一攬子金融服務方案。如華夏銀行的“龍舟計劃”，針對中關村科技園區科技型企業提供十余種個性化產品和服務，涵蓋多種融資模式，應對初創期、成長期、成熟期企業的不同需求。瑞士聯合銀行（UBS）則打破了投資銀行、公司業務、私人銀行以及全球各業務中心的區域限制，形成了跨區域、跨部門、全球專業人才聯動的一站式服務，為客戶提供以咨詢為核心，涵蓋投資銀行、資產管理及財富管理等多業務領域的金融解決方案。

金融網絡化蓬勃發展勢不可擋。網絡平臺不僅為銀行原有產品及服務提供了全新營銷渠道，同時也是銀行產品創新的主攻方向。一方面，各家銀行紛紛升級網絡銀行，大力發展手機銀行業務，推出各式基于電子銀行的對公及個人金融服務產品，給廣大客戶帶來全新體驗。另一方面，伴隨網絡商戶迅猛增加，各家銀行積極依托網絡平臺，借助網絡技術，大力發展網絡融資業務，實現產融對接。如工商銀行針對資金需求頻率高、周期短的企業，依靠網銀平臺推出“網貸通”產品；交通銀行則針對小微企業和個人開發網絡信貸專屬平臺，系統可根據客戶在線申請的相關信息量身定做最優貸款方案并進行網上預審，授信過程通過網絡實現，最大程度地發揮網絡的便捷優勢。

機構合作成為拓寬創新產品市場空間的重要方式。銀行與其他機構，尤其是與非金融業合作已成為一種趨勢。這一趨勢在銀行卡和信貸產品創新中更為明顯。在銀行卡方面，如光大銀行北京分行攜手北京金逸影城、日本信用會社（JCB）國際信用卡公司共同推出了“光大?金逸”聯名信用卡。建行浙江分行與醫院合作，開通了具有“預約掛號”和“先診療，后結算”功能的“健康龍卡”。中國銀行北京分行攜手招商證券和招商期貨聯合推出北京地區首張銀證期三方聯名卡“長城?智遠”聯名借記卡。在信貸產品方面，如浦發銀行、上海銀行、中國銀行上海市分行與上海市科委、保險經紀公司及太平洋保險公司攜手，通過“政府+保險+銀行”的風險共擔模式，在全國率先推出科技中小微企業履約保證保險短期貸款業務。

五大趨勢打造金融創新方舟

放眼經濟發展與社會變遷，“民營經濟和農村經濟崛起、國民財富分化、金融脫媒以及人口結構變化”共同構成了未來中國經濟和社會發展中的五大熱點問題，商業銀行的產品創新趨勢也會應勢而變，出現五大發展趨勢。

中小企業金融產品異軍突起。中小企業群體是未來銀行創新競爭的戰略紅海，在這一領域，創新將主要集中在兩個方面：一是銀行與機構的合作升級，銀行將以全新的方式與中小企業合作伙伴、電子商務企業、行業協會、第三方評估公司及政府開展合作，通過訂單等方式確認中小企業與大企業的合作關系，通過電子商務企業提供信用評級信息，通過行業協會提供行業發展信息，通過第三方擔保公司或政府提供定向擔保等多種方式評定中小企業主資質，評估其信用水平與償還能力。二是中小企業融資抵質押物范圍擴大，以專利權、音像版權、著作收益權、排污權、特種經營專屬權（如品牌商、汽車4S店等）和商譽商標使用權（如東來順、肯德基等）等特種權力為主的質押擔保授信產品將成為中小企業融資產品的創新重點，這些特種權力與不同行業中小企業的運營特點相結合，經過標準化處理，形成更適用于中小企業的金融產品。

借助小額貸款公司提高農村金融產品創新活躍度。針對農村金融領域，銀行將借助小額貸款公司這一利器，與政府、保險公司、農村信用社、小額貸款公司多方聯動，充分利用地方農業龍頭企業擔保、農業保險公司聯保和政府風險補償基金等手段，通過同業授信方式（銀行對小額貸款公司授信，再由小額貸款公司發放貸款給農戶），降低農戶貸款實際運營成本，實現農村金融產品創新。

財富管理業務品種將進一步豐富。針對高凈值客戶的財富管理產品創新將體現出更加綜合化的趨勢，實現一站式的財富咨詢和管理解決方案。銀行將基于復雜的資產配置方法和工具，系統地評估客戶的金融需求和風險偏好，將涵蓋財務規劃、資產管理、投資、保險、信托、稅務及遺產安排、收藏、拍賣等諸多領域的金融產品和服務進行創造性地組合，并按照客戶貢獻度進行差異化定價，定制出適宜的產品服務解決方案。

以綜合金融服務方案為主導的結構化金融產品創新增多。綜合金融方案創新在未來將得到進一步強化，更多的結構化金融產品將被融入綜合金融方案。銀行通過產品創新將資產的風險與收益進行有限切分，并逐步由單純的貸款資金供給方，轉變為信用風險承擔方和整體金融方案發起方。