企業稅務籌劃的策略范文
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第1篇
中圖分類號:F812.42 文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)29-0083-02
一、企業稅務籌劃的概念
所謂“籌劃”是指謀劃或者計劃的意思,是事前對事物發展的預期結果進行的計劃和安排。具體到企業的稅務籌劃(Tax Planning)是指企業通過對自己經營行為的事前合理安排和科學籌劃,采用合法手段,以充分利用和享受稅收法規給予的優惠和權利,以達到節稅和延遲繳納稅款的好處,在規避涉稅風險的前提下,降低企業稅務成本,實現企業價值最大化。
二、企業稅務籌劃的目的
通過企業稅務籌劃的概念可以看出,企業稅務籌劃的目的就是要在無風險的前提下實現企業稅務成本的降低和股東權益的最大化。因此,企業稅務籌劃的目的有兩個:一是降低稅務成本;二是實現企業價值(股東權益)最大化。
(一)降低稅務成本
企業稅務成本是指企業因其經營行為依國家稅收法規規定而承擔的以貨幣計量的稅款支出或不能以貨幣計量的法律責任。具體來說,稅務成本包括稅收法規規定的納稅義務支出和因沒有遵守稅收法規而承擔的滯納金、罰款,以及企業承擔的不可用貨幣計量的其他行政和刑事責任,比如吊銷證照、判處刑期等。
因此,企業稅務成本的降低可以分為以下幾個方面。
1.絕對稅額的相對減少。包括征收范圍的縮小、稅基的減少、稅率的降低以及減、免、退等方面享受的優惠,從而實現納稅總額的減少。
2.資金時間價值的利用。延遲納稅是納稅義務人可以選擇的一項法律權利。延遲繳納的稅款所帶來的資金時間價值相對減少了稅款的支出,實現了抵稅效應。
3.避免稅收滯納金和罰款。企業稅務籌劃不僅要考慮稅基、稅率等要素的降低,從而實現納稅總額的減少,還要考慮按稅收法規及時申報納稅,不拖欠稅款,避免產生不必要的稅收滯納金和罰款。
4.規避其他行政和刑事責任。這種稅務成本不能直接以貨幣計量,常常被企業所忽視。但是,企業往往又因為稅務籌劃的這個死角,卻經常付出更加沉重的代價。比如,因為稅務風險導致高層管理人員被判處刑期,從而使企業管理暫時出現困難,進而影響到企業效率或導致其他方面的直接經濟損失,甚至因為稅收的法律責任使企業名譽受損。
(二)實現企業價值最大化
企業是以盈利為目的的經濟組織,其最終的目標是實現企業價值最大化,或者說是實現股東財富最大化,用會計語言表述就是實現所有者權益最大化。而實現企業價值最大化是財務管理的目標,從這一點來說,企業稅務籌劃也是財務管理的一部分。因此,企業稅務籌劃的目的不能以稅務成本最低化為目標,如果以稅務成本最低化為目標,則企業不從事任何生產經營活動,就很容易實現稅務成本為零的最小化目標。但是,顯而易見,這不應該是企業追求的目標。因此,企業稅務籌劃要以降低稅務成本和實現股東權益最大化為并行的雙重目的。
三、企業稅務籌劃的基本思想
(一)遵循合法原則
企業稅務籌劃的最基本思想應該是對合法性原則的貫徹和落實,這是稅務籌劃最根本的出發點。“無規矩不成方圓”,脫離了合法性的約束就談不上什么稅務籌劃,沒有法規限定的稅務籌劃無異于偷稅、漏稅等違法行為。因此,企業稅務籌劃的合法性原則,首先需要企業具備守法意識,并且熟悉稅收法規,這樣才能指導企業經營行為在不同稅種、稅率間合法安排和合理選擇。
(二)著眼稅法要素
在企業合法籌劃的指導思想下,還必須明確稅務籌劃的方向和實現途徑,這就需要企業明確稅法的構成要素。
稅法的構成要素是指各個稅種在立法時必須載明的不可缺少的內容。一般包括總則、納稅義務人、征稅對象、稅目、稅率、納稅環節、納稅期限、納稅地點、減稅免稅、罰則、附則等內容。稅法要素規定了為什么征稅,由誰繳納,征稅多少,什么時間及地點繳納以及不依法繳納有什么后果等。所以,企業稅務籌劃的著眼點應重點放在稅法要素的全面熟悉和謀劃上,在納稅義務人、征稅對象、稅目、稅率、納稅期限及減免退稅等方面下足功夫,以充分利用稅法空間和享受稅收優惠。事實證明,通過對企業同一經營行為的合理安排和科學籌劃是可以實現稅種、計稅依據及稅率等稅法構成要素的改變,從而實現降低稅務成本的目的。
(三)側重事前籌劃
企業稅務籌劃直接體現為企業經營行為或業務運作模式的事前合理規劃和統籌安排。如果經營行為已經完成或者業務運作已經結束,則該業務相應的稅務成本就已經確定,因此,稅務籌劃是事前籌劃,而不是事后的查缺補漏,更不是事后的偷稅、漏稅。它是企業通過事前對業務的合理規劃和科學安排,以實現納稅義務人、稅種、稅目、稅率及減免退等稅法要素的選擇,從而合法的實現減少納稅總額,達到降低稅務成本的目的。
(四)樹立節稅目標
節稅,是納稅人在遵守稅法、尊重稅法的前提下,通過對經營、投資、理財活動的事先籌劃與安排,選擇最優的納稅方案,達到既能夠減輕或延緩稅負,又能夠實現企業的整體財務目標。
企業稅務籌劃目前有狹義和廣義之分。狹義的稅務籌劃是以節稅為目標,在既不違背法律規定,又不違背立法意圖的情況下實現稅務成本的降低;而廣義的稅務籌劃既包括節稅又包括避稅,避稅雖未違背法律規定,但卻違背了立法意圖,各國政府一般都不贊賞這種做法,但是基于“法無明文規定不為罪”的原則,各國也無可奈何,只能通過各種反避稅措施逐步建立或完善法制。也就是說,節稅具有合法性,而避稅雖不違法,但卻不被倡導。因此,基于立法意圖和企業的社會責任感以及樹立良好的公眾形象,建議企業的稅務籌劃應該以節稅為目標。
(五)立足全局戰略
企業是以營利為目的的經濟組織,它的最終目的是以實現企業稅后利潤最大化為目的。所以,企業的稅務籌劃也要緊緊圍繞這個目的開展,僅僅以納稅支出最小化為目的有時可能會有悖于稅后利潤最大化目的的實現。另外,作為集團公司的稅務籌劃,有時往往還要以犧牲個別企業的稅務成本最低化來實現整個企業集團稅務成本的降低,從而實現集團合并報表的稅后利潤最大化,最終實現股東權益的最大化。同時,不管是作為單個企業還是作為企業集團,稅務籌劃有時可能還要以犧牲當期或近期稅務成本的最小化而換取企業或企業集團長遠稅務成本的降低化目的的實現。所以,立足全局戰略有時往往要以犧牲個體或近期的利益為代價,從而有助于全局戰略利益的實現。
(六)提升綜合能力
通過對企業稅務籌劃基本思想的上述分析,可以清晰地看到,企業的稅務籌劃是在熟悉和懂法的前提下,通過對企業或集團全局性戰略的事前合理規劃和科學安排,以節稅目標為指導,實現經營行為在稅種及稅法要素上的合理選擇,從而實現降低稅務成本和股東權益最大化的稅務籌劃目的。而這個稅務籌劃過程貫穿了企業的經營、投資和理財活動,不但要熟悉行業或產業政策、運營模式,還要熟悉法律、財務、會計、稅收等,是一項集知識、經驗、閱歷、組織、協調等各項素質為一體的,要求很高的綜合性管理活動。所以,它不是靠單個人或個別人的能力能夠實現的,它是企業各方面要素協調發揮作用的成果,是企業綜合能力的體現,因此,成功的企業稅務籌劃要以企業綜合能力的不斷提高為前提。
四、企業稅務籌劃的具體策略
有了基本的稅務籌劃思想,要想真正實現企業稅務籌劃的目的,還必須要有具體的籌劃策略作為指導。通過對稅務籌劃的分析與歸類,企業稅務籌劃的具體策略可以分為以下八類。
(一)減免稅策略
減免稅策略是指在合法或不違法的情況下,利用國家對某些納稅人或征稅對象給予的減輕或免除稅收負擔的鼓勵或照顧措施,使納稅義務人成為免稅人,或使納稅人從事免稅活動,或使征稅對象成為免稅對象而免納稅款的稅務籌劃方法。這種方法的核心要點是,在有充分的法律依據的情況下爭取更多的減免稅優惠,并且使減免稅期限最長化。
(二)分割所得策略
分割所得策略是指在合法或不違法的情況下,使所得在兩個或更多個納稅人之間,或者在適用不同稅種、不同稅率和減免稅政策的多個部分之間進行分割的稅務籌劃方法。這種方法的核心要點是分割要有理、有據。比如,營業稅條例中關于總包和分包的規定就是個很好的例子。
(三)扣除策略
扣除策略是指在合法或不違法的情況下,使應稅收入(計稅依據)的扣除額增加而直接減少應稅收入(計稅依據),或調整扣除額在各個應稅期的分布而相對節減稅額的稅務籌劃方法。扣除策略的常用手法是增加扣除項目或提前確認扣除項目,因此,這種方法的核心要點是使扣除項目最多化、扣除金額最大化及扣除的最早化。扣除與特定適用范圍的免稅、減稅不同,扣除規定適用于所有納稅人。比如,折舊中的雙倍余額遞減法就是扣除最早化的一個很好應用。
(四)稅率差異策略
稅率差異策略是指在合法或不違法的情況下,使不同的征收對象或使相同的征稅對象適用不同的稅率,從而直接減少應納稅額的稅務籌劃方法。這種方法的核心要點是盡量使征稅對象適用的稅率最低化,稅率越低,節減的稅額越多。比如,同樣是經營IDC(Internet Data Center――互聯網數據中心,一種電信增值業務)業務的甲乙兩家企業,甲具備IDC業務運營牌照,而乙不具備。甲企業以郵電通信業適用3%的營業稅稅率,而乙卻以設備租賃(租賃機柜或服務器)適用5%的營業稅稅率。因此,乙企業稅務籌劃的方向就是盡快取得IDC運營牌照。
(五)抵免策略
稅收抵免策略是指在合法或不違法的情況下,使稅收抵免額增加的方法,其中,稅收抵免包括避免雙重征稅的稅收抵免和作為稅收優惠或獎勵的稅收抵免。稅收抵免額越大,沖抵應納稅額的數額就越大,應納稅額則越少,從而節減的稅額就越大。這種方法的核心要點是抵免項目最多化、抵免金額最大化、抵免時間盡早化。
(六)退稅策略
退稅策略是指在合法或不違法的情況下,使稅務機關退還納稅人已納稅款的稅務籌劃方法。退稅策略的核心要點是盡量爭取退稅項目最多化,盡量使退稅額最大化。
(七)延期納稅策略
延期納稅策略是指在合法或不違法的情況下,使納稅人延期繳納稅款而取得相對收益(貨幣資金時間價值)的稅務籌劃方法。這種方法的核心要點是延期納稅項目最多化、延期納稅金額最大化及延長期限最長化。
(八)會計政策選擇策略
會計政策是指企業在會計確認、計量和報告過程中所遵循的會計原則以及企業所選用的具體會計處理方法。企業稅務籌劃的會計政策選擇策略是指在合法或不違法的情況下,采用適當的會計政策以減輕稅負或延緩納稅的稅務籌劃方法。這種方法的核心要點是要熟悉會計利潤和應納稅所得額的差異,用足用好以上所述的諸如扣除、抵免及退稅等方法的應納稅絕對額及納稅時間性差異。
以上稅務籌劃的基本思想和具體策略雖有分,但也有并,所以,在企業稅務籌劃的實踐中要做到融會貫通,綜合運用,不能一葉障目,而不識泰山。
第2篇
關鍵詞：中小企業 稅務籌劃 籌劃策略 籌劃方法
隨著我國經濟的不斷發展和綜合國力的不斷提升，我國的中小企業如雨后春筍般迅猛成長，進一步促進了我國經濟的持續發展。稅收是國家用來調控宏觀經濟的重要手段，而企業的目的在于贏利，因而中小企業需要最大限度的降低稅務成本，實現自己最大的經濟效益。稅務籌劃正是這種既讓企業履行納稅的義務的又能享受應有的權利的節稅行為。
一、中小企業進行稅務籌劃的主要策略
（一）降低納稅額
降低納稅額可根據稅收優惠政策進行稅務籌劃，如企業所得稅對境外已繳納稅額的扣除政策，消費稅和增值稅在出口銷售時要按照相應的政策退稅。
（二）選用低稅率
目前我國征收的各種稅收中，稅率存在各種高低不同的情況，如營業稅適用于3%或者5%的稅率，增值稅適用于17%和13%的稅率，這給中小企業稅務籌劃提供了更為廣泛的空間。
（三）縮減計稅依據
納稅額是根據計稅依據進行繳納的，如計稅依據減少，納稅額就會相應減少，因而稅務籌劃可從減少應稅收入或者增加可扣除費用兩方面入手。
二、中小企業進行稅務籌劃的主要內容和方法
如何進行稅務籌劃是中小企業降低稅負成本的關鍵，中小企業進行稅務籌劃的主要內容和方法包括以下幾方面：
（一）增值稅稅務籌劃
增值稅稅務籌劃主要包括以下幾個方面：第一，對納稅人身份進行籌劃，納稅人可分為小規模納稅人和一般納稅人，這兩種納稅人由于實行不同的稅收計算和繳納辦法，而各有其優勢。一般納稅人的優勢在于：可以抵扣增值稅進項稅額，而小規模納稅人不能抵扣；銷售貨物時可以向對方開具增值稅專用發票，小規模納稅人則不可以（雖可申請稅務機關代開，但抵扣率很低）。小規模納稅人的優勢在于：不能抵扣的增值稅進項稅額將直接計入產品成本，最終可以起到抵減企業所得稅的作用；銷售貨物不開具增值稅專用發票，即不必由對方負擔銷售價格17%或13%的增值稅銷項稅額，因此銷售價格相對較低。
因此當企業的不含稅增值率低于17.65%時，一般納稅人稅負低于小規模納稅人，企業應選擇一般納稅人；但如果該企業取得的進項稅額較少，不含稅增值率大于17.65%，也就是產品的增值額很高，那么一般納稅人稅負高于小規模納稅人，則企業應選擇小規模納稅人。
在實際經營決策中，企業為了減輕稅負，實現由小規模納稅人向一般納稅人轉換，必然會增加會計成本。例如增設會計賬薄、培養或聘請有能力的會計人員等。另一方面也要考慮企業銷售貨物中使用增值稅專用發票的問題。如果企業片面追求降低稅負而不申請一般納稅人，有可能產生因不能開具增值稅專用發票而影響企業銷售額。因此，在納稅人身份選擇的稅務籌劃中，企業應盡可能把降低稅負與不影響銷售結合在一起綜合考慮，中小企業可以根據實際需要選擇納稅人的身份，從而降低稅負。
第二、企業投資方向及地點。我國現行稅法對投資方向不同的企業制定了不同的稅收政策。如現行稅法規定：對糧食，食用植物油等適用13%的低稅率；部分新墻體材料產品按增值稅應納稅額減半征收。出口產品退稅等規定。
（二）所得稅稅務籌劃
企業所得稅的稅務籌劃主要分為中小企業籌建和投資過程中的稅務籌劃、融資過程中的稅務籌劃、經營過程中的稅務籌劃。第一，籌建和投資過程中的稅務籌劃。要選擇有利的投資地區，如高新技術開發區內的企業有著15%的低稅率優惠；要選擇有利的投資行業，如新的《企業所得稅法》新增加了非贏利公益組織等機構的優惠政策，中小企業要充分考慮所選行業的優惠條件；選擇合適的企業組織形式，如我國目前有限責任公司要雙重征稅，合伙制企業和公司制企業實行差別稅制，因而在中小企業組建時要選擇合適的形式以降低稅負。第二，融資過程中的稅務籌劃。融資過程中包括租賃經營的稅負、向外借款的稅負、自我積累的稅負等，中小企業要根據自身的特點和風險承擔能力，綜合考慮資金的成本、收益等進行稅收籌劃，實現公司整體利益的最大化。第三，經營過程中的稅務籌劃。一是利用折舊方法和折舊年限進行稅務籌劃，其中折舊年限取決于公司固定資產使用年限，折舊方法可由會計人員自行選擇，使固定資產的折舊有了很多人為因素，從而為稅務籌劃提供了較為廣闊的空間；二是利用存貨計價方法進行籌劃，存貨實際成本的計算方法可以通過加權平均法、先進先出法等，不同的計價方法可引起銷售成本的不同，中小企業要選擇一種合適的計價方法，從而使應繳納的納稅所得額最小。
（三）營業稅稅務籌劃
營業稅的稅務籌劃主要包括應稅項目定價的籌劃和營業行為的籌劃。在應稅項目定價籌劃中，由于消費稅、增值稅規定的應稅項目與營業稅規定的應稅項目不同，且營業稅征稅項目主要是服務業，價格也都是明碼標價的，而在具體的貨物銷售中，可經過買賣雙方議價來確定最終價格，這就為中小企業在申報營業稅時少納稅提供了可能。在營業行為的籌劃中，如現實中多個企業合作建房，由于存在“以物易物交換”和“雙方共同組建一個聯營房”兩種方式的不同，最終導致繳納的營業稅不同，因而中小企業要選擇合適的營業行為以降低稅負。
三、中小企業進行稅務籌劃的主要方法舉例
（一）形式轉化籌劃法
形式轉化主要是在投資環節中轉化投資的形式，這能夠為企業帶來一定的收益。例如：2011年，A、B兩個企業共同投資創立了一個合作企業C，A企業有兩種投資方案，一是將已使用的2010年買進的機器設備以1000萬元的作價作為注冊資本投入，通過商標權作價1000萬元轉入投資的企業C。二是通過商標權作價1000萬元進行注冊資本的投入，將已使用的2010年買進的機器設備進行1000萬元的作價轉入投資的企業C。根據《財政部、國家稅務總局關于股權轉讓有關營業稅問題的通知》規定2003年1月1日以后對不動產或無形資產投資入股進行投資利潤的分配，且共同承擔投資風險的企業行為，不征收營業稅。《財政部、國家稅務總局關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知》中規定，自2009年1月1日以后銷售自己使用過的2009年以后自制或購進的固定資產，要按照適當的稅率進行征收增值稅。根據以上規定，第一種方案中轉讓需要繳納營業稅=1000×5%=50萬元，繳納教育費、城建稅附加=50×（3%+7%）=5萬元，注冊資本不需要交稅；第二種方案中轉讓需要繳納增值稅=1000×17%=170萬元，繳納教育費、城建稅附加=170×（3%+7%）=17萬元，注冊資本不需要繳納營業稅。第二種方案比第一種方案多繳納187-55=132萬元。
（二）組織形式籌劃法
企業在組建時不同的組織形式所涉及的稅種也不同，從而造成納稅額的不同。如某牛奶有限公司想要投資建設一個原料加工企業，該有限公司需要繳納的所得稅為1000萬元，使用的所得稅稅率為25%，但是該原料加工企業在創立初期因為經營和技術問題面臨巨大虧損，每年的虧損額為100萬元，且已投入大量的科研費和設備費。如設立的是子公司，那么虧損的100萬元可在以后每年的利潤中抵減；如果設立的是分公司，虧損額可以合并抵減該有限公司當年繳納的所得額，從而可以少繳納所得稅100×25%=25萬元。
四、結束語
稅務籌劃是在稅法允許的范圍內根據政府稅收政策導向為前提，充分利用稅法對稅收的各種優惠對企業的財務活動進行科學有效安排和規劃，從而減輕稅負的一種行為，它的目標是減輕企業的稅務，從而保證企業經濟效益的最大化。中小企業在進行稅務籌劃時要主要有稅額、稅率以及稅據三種策略，內容包括增值稅、所得稅和營業稅的稅務籌劃，可根據企業形式轉化、資本結構、組織形式等選擇有效的稅務籌劃方式，以減輕企業稅負。
參考文獻：
[1]汪嬌柳.中小企業稅務籌劃探析[J].貴州大學學報（社會科學版），2013（10）
第3篇
在融資決策所考慮的因素中，很多企業把稅收看作是獨立于融資決策之外的因素，沒有把稅收與企業的融資決策有機結合起來。然而，稅收的繳納會直接減少企業的現金流量，勢必影響到企業的融資決策。為此，應該理解稅務籌劃與融資之間存在的關系。 融資是企業財務管理的一項重要內容，每一種融資都需要付出代價，這就是融資成本。為了實現企業價值最大化的財務管理目標，就應降低企業的融資成本。因而企業在進行融資決策時應充分考慮到稅收因素，在符合國家的有關政策前提下，進行合理的稅務籌劃，減輕自身負擔，增加自身價值。另外，企業為了進行合理的稅務籌劃必須具備以下兩個條件：一是要有健全的財務制度，規范企業財會管理；二是要有較高素質的財會人員，熟悉會計與稅法相關知識，能夠正確計算與調整稅收。由此可見，企業融資考慮稅務籌劃不僅能實現企業財務管理的目標，也能提高企業經營管理與會計管理水平。
二、稅務籌劃影響下的融資策略分析
市場經濟環境下，企業可以從不同渠道籌集所需資金，一方面是債務融資，包括銀行借款、發行債券、融資租賃和商業信用；另一方面是權益融資，包括發行股票、留存收益等。而不同的融資渠與方式，都存在一定的資本成本，將影響到企業的稅負水平及預期收益。
第一，不同融資方式的初步比較。一是借貸與留存收益的比較。一般來說留存收益這種融資方式短期內很難完成，當然，也有些實力較強的企業有能力通過自己的生產經營解決資金問題。不過留存收益籌集來的資金投入到企業的生產經營活動之后，產生的相關稅負都由企業自身承擔，因此從稅收角度來看，留存收益沒有獲得稅負減少帶來的利益。然而，借款則不同，它短時間內就可以籌足，速度較快，銀行貸款的利息雖然會降低企業的利潤，但是利息是在稅前支付的，可以降低企業的實際稅負，其融資成本相對較低。因此，利用借貸融資方式能夠減輕企業稅負，是進行合理避稅的一個很好的途徑。二是借貸與股票融資的比較。根據稅法相關規定，企業借貸的利息費用可以沖減當期的企業利潤，而發行股票所支付的股利則不能作為一項費用來處理，兩者的稅收差別就構成了企業進行稅務籌劃的基礎。當然，如果一個企業借貸融資額不斷增加，企業財務風險也會隨著增加。
因此通過上述初步比較，企業向銀行借款所承擔的稅負要低于留存收益、股票融資兩種籌資方式，不考慮財務風險的情況下，采用長期借款融資能給企業帶來更大收益。
第二，稅務籌劃引導下融資的進一步分析。主要包括兩點：
一是長期借款方式下的稅務籌劃。長期借款的利息可以減少企業應稅所得，也能利用財務杠桿的作用增加凈資產收益率。在利息一定情況下，隨著息稅前利潤的增加，單位利潤所負擔的固定利息費用就會相對減少，從而更大幅度的提高投資凈收益，這種由于債務造成投資收益不同程度的影響就是財務杠桿作用。僅從節稅角度來看，企業負債水平越高，節稅效果就愈加明顯。然而，負債比例增加勢必會影響到企業未來的籌資成本及財務風險，因此，并非負債比例越高越好。長期借款的杠桿作用主要體現在提高凈資產收益率方面，可用下面的公式來反映：
設：
總資產為C（定量）；資產負債率為B（變量）；息稅前投資收益率為P（定量）；利息率為I（變量）；
則有：
負債額=C×B，權益資本=C×（1-B，息稅前凈利潤=C×P-C×B×I。
設稅前凈資產收益率為K，則有：
K=（C×P-C×B×I）/C（1-B）=（P-I）/（1-B）+I（其中，0
從公式（1）可知：當P>I時，資產負債率（B）的增加會引起企業凈資產收益率（K）增加，說明財務杠桿發揮正效應；反之當P
假設財務杠桿發揮正效應，稅率為t，則企業所得稅：
T=t×（C×P-C×B×I）=t×C×I（P/I-B） （2）
從公式（2）可知：企業資產負債率（B）越大，企業所得稅（T）就越小，即節稅功能越強；負債比率在一定范圍內，其上升會導致凈資產收益率增大，同時減少企業應納所得稅，體現了負債的稅收庇護作用。從而引出一個稅務籌劃技巧：在投資總額中適當降低注冊資本比例，提高貸款所支付的借款利息，將其列入被投資企業的期間費用而節省所得稅支出。
不過在分析企業負債融資對稅務籌劃造成的影響時，應該注意兩個方面：一方面是資本結構的變動是如何影響企業利潤和稅負的；另一方面是企業為了達到節稅目的及收益最大化應當如何確定合理的資本結構。
因此，通過上述分析可以得出以下兩個結論：
一是負債融資是企業資本成本最低的籌資方式。一方面是由于利息可以在稅前支付，另一方面債權人承擔的風險比投資者低，其要求的報酬率也相對較低。因此，債務籌資的成本往往是最低的，因而可降低企業綜合資本成本，增加企業收益。二是資本成本最低的融資方式，不一定是最佳融資方式。因為提高企業的負債比重，利息費用會增加，從而加大企業的財務風險。這時，企業的投資者和債權人都會要求獲得對等的補償，即要求得到更高的資金報酬率，從而大大提高企業的綜合資本成本。
另一方面租賃方式下的稅務籌劃。隨著經濟的快速發展，租賃業務在企業中得到了廣泛應用。企業租賃往往會涉及到租賃方式選擇問題，常見的租賃方式有經營租賃和融資租賃兩種，由于它們在稅收處理上有不同之處，因此選擇不同的租賃方式，會給企業帶來不同的稅負水平。首先對于融資租賃而言，一方面能快速獲得企業所需資產，另一方面可以直接扣除支付的相關手續費等，但不能直接扣除融資租賃發生的租賃費，不過租入的固定資產可以提取折舊費用并在稅前扣除，從而減少企業所得稅。其次對于經營租賃而言，企業以經營租賃方式取得固定資產，其符合獨立納稅交易原則的租金可根據受益時間均勻扣除。對于關聯企業來說，經營租賃節稅空間更加明顯。對于同一利益集團下的不同公司之間進行經營租賃，可使利潤從盈利方轉入虧損方，稅率相對高的一方轉移到稅率低的一方，從而減少整個集團的納稅支出。例如：某企業集團內部的甲公司某項設備價值140萬元，該設備每年貢獻利潤為20萬元，所得稅率25%，即年應納稅額為5萬元。現將該設備出租給同一集團的乙公司，每年租金收入假設為10萬元（符合獨立核算原則），則甲公司應納營業稅為0.5萬元（10×5%）；而乙公司承租后，年利潤額為10萬元（假定設備貢獻利潤不變），適用稅率15%，則乙公司年應納所得稅1. 5萬元（10×15%）。因此，租賃后，該集團的總體稅負由5萬元降為2萬元（0.5+1.5），減輕稅負達3萬元。
當然對于企業稅務籌劃視角下采用何種租賃方式應考慮以下兩點：一是對于那些更新比較快而且使用時間較短的資產，應該采用經營租賃的方式，反之采用融資租賃的方式。二是對于關聯企業來說，采用經營租賃節稅效果會更好些，而非關聯企業一般則采用融資租賃的方式。
三、稅務籌劃引導下融資應注意問題
在企業進行稅務籌劃的過程中，必須符合企業的戰略發展目標。然而，在實際操作過程中，有些稅務籌劃者不考慮企業的發展戰略，以企業稅負降到最低作為其籌資的目標，這是不正確的。一般而言，最佳的融資方式并非是稅負最輕的融資方案。一個企業稅負減少并不一定代表其整體收益的增加，因為一種稅負減少了，另一種稅負可能又增加了，或者導致其他成本費用的增加。所以必須事先籌劃好思路，不能盲目的籌劃，其中應該考慮的一個非常重要的原則：成本——效益原則。因為任何一項籌劃方案都具有兩面性，當一個企業實施某一籌劃方案時，在取得部分稅收利益過程中，也勢必會因該籌劃方案的實施而付出額外的費用，比如企業在稅務籌劃之前可能要進行稅務咨詢，聘請稅務專家為其籌劃而發生的相關費用等。因此，在企業稅務籌劃視角下進行籌資活動時，必須始終在企業戰略發展前提下，遵循成本效益原則，這樣的籌劃才能真正給企業帶來效益，實現企業利益最大化目標。
參考文獻：
［1］徐江琴、余智敏：《企業長期借款籌資方式的稅務籌劃》，《稅收征納》2004年第12期。
