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《黨政研究雜志》2016年第5期

摘要:

P2P網(wǎng)絡(luò)集資依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)融資活動(dòng)，具有主體多元化、交易網(wǎng)絡(luò)化等特點(diǎn)。“異化”的P2P經(jīng)營(yíng)行為在損害出借人財(cái)產(chǎn)利益的同時(shí)擾亂金融秩序，刑法必須要進(jìn)行規(guī)制，要以傳統(tǒng)意義上的P2P經(jīng)營(yíng)行為為規(guī)制界限，將“異化”的P2P經(jīng)營(yíng)行為納入刑法規(guī)制范疇。“異化”的P2P網(wǎng)絡(luò)集資行為涉及非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪，界定的關(guān)鍵是以集資用途以及資金占有為切入點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)非法占有的目的的認(rèn)定。

關(guān)鍵詞:

網(wǎng)絡(luò)集資;非法吸收公眾存款罪;集資詐騙罪

近幾年來(lái)，作為新型的互聯(lián)網(wǎng)借貸模式———P2P網(wǎng)絡(luò)集資，在我國(guó)得到迅速發(fā)展。與傳統(tǒng)的融資形式相比，P2P網(wǎng)絡(luò)集資實(shí)現(xiàn)金融與互聯(lián)網(wǎng)的有機(jī)結(jié)合，突破銀行融資與民間借貸的局限性，促進(jìn)金融市場(chǎng)融資形式的改革與創(chuàng)新。P2P網(wǎng)絡(luò)集資模式在為中小企業(yè)的發(fā)展提供新型融資途徑的同時(shí)拓寬社會(huì)公眾的投資渠道。在P2P網(wǎng)絡(luò)融資模式不斷探索與發(fā)展的同時(shí)，不規(guī)范的P2P經(jīng)營(yíng)行為暴露了這一融資模式存在的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與法律風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年期間P2P融資平臺(tái)有896家發(fā)生問題，同比增長(zhǎng)326%。［1］大量P2P融資平臺(tái)的倒閉以及負(fù)責(zé)人攜款潛逃等惡性事件的出現(xiàn)，在損害社會(huì)公眾財(cái)產(chǎn)權(quán)益的同時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及社會(huì)穩(wěn)定造成嚴(yán)重的影響，引發(fā)刑法學(xué)界對(duì)P2P融資模式進(jìn)行探討。在具備融資優(yōu)勢(shì)的同時(shí)P2P網(wǎng)絡(luò)融資模式是否存在法律風(fēng)險(xiǎn)，刑法如何規(guī)制以及利用P2P平臺(tái)實(shí)施的犯罪行為如何定性。這些問題關(guān)系著P2P網(wǎng)絡(luò)集資的進(jìn)一步發(fā)展以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，是當(dāng)前刑法學(xué)界和司法實(shí)踐亟須解決的難題之一。

一、P2P網(wǎng)絡(luò)集資行為界定

P2P融資模式作為第三方的金融服務(wù)中介，為借款人與出借人提供融資平臺(tái)。P2P網(wǎng)絡(luò)融資的本質(zhì)是實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的借貸。也就是說(shuō)借貸雙方通過(guò)P2P平臺(tái)，進(jìn)行信息交互、自由競(jìng)價(jià)、完成轉(zhuǎn)移支付，最終達(dá)成借貸關(guān)系。P2P網(wǎng)絡(luò)集資模式突破傳統(tǒng)融資方式的局限，促進(jìn)金融融資體系的改革與創(chuàng)新，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)融資市場(chǎng)的供需平衡。與傳統(tǒng)融資形式相比，具有無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)但同時(shí)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，主要具有以下特點(diǎn):從交易的形式來(lái)分析，P2P網(wǎng)絡(luò)融資以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)交易過(guò)程網(wǎng)絡(luò)化。P2P融資平臺(tái)實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)與金融的有機(jī)結(jié)合，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)借貸雙方的“直接交易”。借貸雙方身份的注冊(cè)與驗(yàn)證、交易信息的與獲取以及交易的完成都通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)。融資模式突破地域與時(shí)間的限制，在降低融資交易成本的同時(shí)實(shí)現(xiàn)融資信息的廣泛同步分享。與此同時(shí)，由于當(dāng)前我國(guó)征信系統(tǒng)不完善，信用數(shù)據(jù)的缺失使得P2P網(wǎng)絡(luò)融資模式存在一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患。從借貸的主體來(lái)分析，P2P網(wǎng)絡(luò)融資主體多元化。P2P網(wǎng)絡(luò)集資，又稱“人人貸”，將融資交易的主體從中小型企業(yè)逐步擴(kuò)大到個(gè)人，滿足了社會(huì)大眾投資理財(cái)?shù)男枨蟆Ｗ鳛樾屡d的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)，短時(shí)間內(nèi)規(guī)模得到迅速發(fā)展，參與融資主體范圍不斷擴(kuò)大。參與借貸的主體多元同樣使得P2P網(wǎng)絡(luò)融資一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，造成的社會(huì)危害性難以估量。綜上，P2P網(wǎng)絡(luò)集資行為的本質(zhì)是實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的借貸，以借貸雙方信用為基礎(chǔ)，依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)融資活動(dòng)，具有主體多元化、交易網(wǎng)絡(luò)化等特點(diǎn)。此外，P2P平臺(tái)依托互聯(lián)網(wǎng)籌集資金與流轉(zhuǎn)，直接實(shí)現(xiàn)了融資雙方之間的資金體外循環(huán)。［2］網(wǎng)絡(luò)融資脫離金融媒介，一方面提高融資交易效率，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展;另一方面缺乏相應(yīng)的監(jiān)督審查，導(dǎo)致監(jiān)管上的空白。作為新興的融資模式，促進(jìn)金融融資市場(chǎng)體系的改革，但對(duì)此法律如何規(guī)制并不明確。法律適用的不明確以及監(jiān)管制度的缺失使得P2P網(wǎng)絡(luò)融資模式出現(xiàn)“異化”行為，對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及社會(huì)的穩(wěn)定產(chǎn)生嚴(yán)重的威脅，需要刑法對(duì)此進(jìn)行回應(yīng)。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)集資刑法介入問題探析

(一)P2P網(wǎng)絡(luò)集資刑法介入的必要性

在當(dāng)前信用體系不完善、相關(guān)法律制度監(jiān)管缺失的環(huán)境下，P2P網(wǎng)絡(luò)集資不規(guī)范經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象層出不窮。大量P2P融資平臺(tái)陷入經(jīng)營(yíng)困境、倒閉的事件不斷出現(xiàn)，P2P網(wǎng)絡(luò)融資模式下的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)突破原有“信息中介”的性質(zhì)，出現(xiàn)了“異化”的P2P經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。利用P2P平臺(tái)開展的非法集資活動(dòng)侵害民眾的出資利益，威脅經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)穩(wěn)定，對(duì)此有必要進(jìn)行刑法規(guī)制。首先，“異化”經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的出現(xiàn)。大量P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)突破原有的經(jīng)營(yíng)模式，參與到交易的過(guò)程之中，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)施非法活動(dòng)。一方面，大量平臺(tái)“自我融資”現(xiàn)象的出現(xiàn)，違法擅自開展自融業(yè)務(wù);另一方面，一些平臺(tái)為了獲取更多的中間利潤(rùn)，擅自設(shè)立資金池開展相關(guān)的融資活動(dòng)。此外，由于我國(guó)信用體系的不完善，為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模一些P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)擅自開展擔(dān)保業(yè)務(wù)，對(duì)借款人利用平臺(tái)開展的非法集資活動(dòng)采取默許態(tài)度甚至提供幫助。其次，“異化”的P2P平臺(tái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)侵害了民眾的出資利益，威脅經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)穩(wěn)定。一方面，一些平臺(tái)忽視自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)盲目投資繼而引發(fā)倒閉，致使出資人的財(cái)產(chǎn)利益受到重大損失。另一方面，P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)擅自開展禁止性的業(yè)務(wù)，有關(guān)負(fù)責(zé)人攜款潛逃的惡性事件也不在少數(shù)。甚至有些P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的設(shè)立是為了實(shí)施非法集資活動(dòng)，借助P2P平臺(tái)騙取社會(huì)大眾的資金，損害出資人的財(cái)產(chǎn)利益，造成惡劣的社會(huì)影響。這些異化的經(jīng)營(yíng)行為嚴(yán)重限制了P2P網(wǎng)絡(luò)集資行業(yè)的發(fā)展。綜上所述，P2P平臺(tái)的集資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)存在嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)與法律風(fēng)險(xiǎn)，有必要將其納入刑法規(guī)制的范圍。規(guī)范P2P平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)行為，保障社會(huì)大眾的出資利益，打擊利用融資平臺(tái)開展的犯罪活動(dòng)，推進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)融資模式健康有序的發(fā)展。

(二)P2P網(wǎng)絡(luò)集資行為刑法規(guī)制的限度

P2P網(wǎng)絡(luò)集資作為新興的融資服務(wù)方式，具有傳統(tǒng)融資方式所不具有的優(yōu)勢(shì)，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要的意義。但由于當(dāng)前信用體系不完善、相關(guān)監(jiān)管措施的缺失，P2P經(jīng)營(yíng)行為出現(xiàn)“異化”，利用P2P平臺(tái)實(shí)施非法活動(dòng)的事件頻發(fā)，P2P經(jīng)營(yíng)行為隱藏著較大金融風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)造成的危害后果難以估量。因而以傳統(tǒng)意義上P2P網(wǎng)絡(luò)集資行為為界限進(jìn)行刑法規(guī)制，將“異化”的集資行為納入刑法的規(guī)制范圍，而對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展有益的傳統(tǒng)意義上的集資行為則排除在罪圈之外。［3］司法實(shí)踐中以“非法吸收公眾存款罪”打擊非法集資活動(dòng)，無(wú)視集資用途的差異，混淆了直接融資行為與間接融資行為的界限。［4］司法實(shí)踐中刑法對(duì)直接融資行為的規(guī)制，使得中小企業(yè)通過(guò)P2P平臺(tái)的融資行為在一定情形下構(gòu)成非法吸收公眾存款罪，兩者存在一定的契合。因此如何將傳統(tǒng)意義上的集資行為排除在犯罪之外，實(shí)現(xiàn)兩者的平衡是刑法規(guī)制限度的關(guān)鍵所在。筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)以構(gòu)成要件為切入點(diǎn)，限定犯罪的集資用途以及提高入罪門檻，實(shí)現(xiàn)對(duì)本罪構(gòu)成要件的限縮。一方面，集資用途應(yīng)當(dāng)進(jìn)行限定，以此取消對(duì)直接融資行為的限制。借款人在籌集資金之后從事的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)影響行為的定性，也就是說(shuō)集資用途的差異影響對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)集資行為的認(rèn)定。對(duì)于本罪應(yīng)當(dāng)將集資用途限定在用于高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，例如進(jìn)行貨幣、資本經(jīng)營(yíng)或投資證券、期貨等。集資活動(dòng)在不同程度上都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，融資之后開展正常的實(shí)體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)小于上述投資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，最高人民法院出臺(tái)的《解釋》①中對(duì)于融資之后從事實(shí)體經(jīng)營(yíng)的行為從輕處理。原因在于集資用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的行為風(fēng)險(xiǎn)較小，行為人的主觀惡性較小。因而對(duì)于集資活動(dòng)用于風(fēng)險(xiǎn)較低的領(lǐng)域可以排除在非法吸收公眾存款罪的范圍之外，從而使得P2P模式下借款人的融資活動(dòng)排除于刑法規(guī)制的范圍，保障中小企業(yè)的合法融資途徑;另一方面，適當(dāng)提高入罪門檻。《解釋》從集資的數(shù)額、集資對(duì)象的人數(shù)以及造成的經(jīng)濟(jì)損失三個(gè)方面設(shè)立本罪的入罪門檻。①與當(dāng)前P2P網(wǎng)絡(luò)集資的發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，本罪設(shè)立的門檻相對(duì)較低。P2P網(wǎng)絡(luò)融資借助互聯(lián)網(wǎng)突破地域限制，具有廣泛性。多數(shù)參與融資的主體人數(shù)多達(dá)數(shù)百人，籌集資金的數(shù)額高達(dá)上百萬(wàn)甚至更多。如此，多數(shù)的P2P網(wǎng)絡(luò)集資行為將會(huì)受到刑事追究。因而有必要適當(dāng)提高入罪門檻，將一定程度上的借款人的融資行為排除在刑法規(guī)制的范圍之外，從而保障借款人的融資途徑，為P2P網(wǎng)絡(luò)集資的發(fā)展賦予一定空間同時(shí)，對(duì)嚴(yán)重的集資行為予以打擊進(jìn)一步規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)集資行為的司法認(rèn)定

在“異化”的P2P經(jīng)營(yíng)模式下，利用平臺(tái)實(shí)施非法集資活動(dòng)，嚴(yán)重侵害了出借人的財(cái)產(chǎn)利益，同時(shí)擾亂我國(guó)的金融秩序，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及社會(huì)穩(wěn)定產(chǎn)生嚴(yán)重威脅，應(yīng)當(dāng)受到相應(yīng)的刑事追究。“異化”的P2P網(wǎng)絡(luò)集資行為主要涉及非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪以及非法經(jīng)營(yíng)罪等罪名。非法經(jīng)營(yíng)罪的判斷較為容易，但前兩個(gè)罪名的界限并不明顯，因而本文主要對(duì)“異化”的P2P網(wǎng)絡(luò)集資行為涉及兩罪的情形進(jìn)行區(qū)分認(rèn)定，以期為司法實(shí)踐中的認(rèn)定提供理論依據(jù)。

(一)“異化”的P2P網(wǎng)絡(luò)集資及其運(yùn)營(yíng)行為

在“異化”的P2P經(jīng)營(yíng)模式之下，通過(guò)P2P平臺(tái)開展非法集資活動(dòng)，符合非法集資犯罪的特征。其一，違法相關(guān)的規(guī)定，P2P平臺(tái)擅自開展融資活動(dòng)，符合非法集資犯罪的非法性特征;其二，P2P網(wǎng)絡(luò)集資實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)和金融的對(duì)接，相關(guān)集資業(yè)務(wù)的宣傳利用互聯(lián)網(wǎng)開展，符合非法集資犯罪的公開性的特征;其三，出資人的收益取決于P2P網(wǎng)絡(luò)集資事先向出資人的承諾(收益遠(yuǎn)高于同期銀行利率)，而并非是借款人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，符合非法集資犯罪的利誘性特征;其四，P2P網(wǎng)絡(luò)集資參與主體廣泛，籌集資金以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，面向不特定的社會(huì)公眾，符合非法集資犯罪的社會(huì)性特征。通常情況，“異化”的P2P經(jīng)營(yíng)行為有四種運(yùn)營(yíng)模式。一類是設(shè)立P2P平臺(tái)，實(shí)施詐騙活動(dòng);第二類是未經(jīng)批準(zhǔn)擅自開展自融業(yè)務(wù)，籌集資金實(shí)現(xiàn)平臺(tái)自身的發(fā)展;第三類是開展期限錯(cuò)配業(yè)務(wù)，長(zhǎng)標(biāo)拆成多個(gè)短標(biāo)滾動(dòng)發(fā)行用以吸引投資;第四類為平臺(tái)吸收資金后用于市場(chǎng)投資，投資收益用來(lái)還本付息。四種運(yùn)營(yíng)模式并非單一存在于P2P網(wǎng)絡(luò)集資中，多種模式可以并存，對(duì)于集資行為性質(zhì)的認(rèn)定沒有影響。

(二)非法吸收公眾存款罪與集資詐騙罪的適用

司法實(shí)踐中“異化”的P2P網(wǎng)絡(luò)集資行為如何定性存在爭(zhēng)議，成立集資詐騙罪要求以“非法占有”為目的，因而定性的關(guān)鍵在于“非法占有目的”的判斷。但是如何判斷缺乏可操作的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體的行為進(jìn)行分析。《解釋》中主要從集資用途以及資金占有兩個(gè)方面對(duì)七種“非法占有目的”行為進(jìn)行規(guī)定。

1．非法占有目的的認(rèn)定

首先，“非法占有目的”的認(rèn)定主要從集資用途角度進(jìn)行分析。一方面，以集資是否用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為依據(jù)判斷。將籌集的資金并非用于或主要用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而是進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的投資甚至進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)，可以認(rèn)定具有非法占有的目的。另一方面，但如果集資用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因正常的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或是經(jīng)營(yíng)不善等客觀原因?qū)е伦陨硖潛p，致使資金無(wú)力返還。這種情形下不能認(rèn)定具有主觀上非法占有的故意。集資之后在客觀上具有償還能力的情形下，采用揮霍、隱匿以及逃避的方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的占有導(dǎo)致資金無(wú)法返還的情形，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為非法占有。其次，即使集資用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，但行為人承諾的收益明顯超出正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈利，在這種情形下應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為具有非法占有的目的。行為人以客觀上不可能實(shí)現(xiàn)的收益為條件實(shí)現(xiàn)集資，其行為本身具有不法占有的性質(zhì)。［5］明知其承諾收益明顯超出經(jīng)營(yíng)盈利，對(duì)于出資人的利益無(wú)法保障，最終無(wú)力返還資金是必然結(jié)果，在這種情形下，行為人的集資行為具有的非法占有的目的。

2．“異化”的P2P網(wǎng)絡(luò)集資行為的罪名適用

具體到實(shí)踐中的“異化”的P2P平臺(tái)經(jīng)營(yíng)行為，通常情況下有四種運(yùn)營(yíng)模式。不同運(yùn)營(yíng)模式下“異化”的P2P網(wǎng)絡(luò)集資如何定性，首先對(duì)行為是否構(gòu)成非法集資犯罪，再對(duì)行為是否具有非法占有目的進(jìn)行判斷，從而確立罪名的適用。設(shè)立P2P平臺(tái)，實(shí)施詐騙活動(dòng)。P2P平臺(tái)的設(shè)立門檻較低，無(wú)需資本注冊(cè)等硬性標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定。一些不法分子利用監(jiān)管的疏漏，以設(shè)立平臺(tái)為名，以此實(shí)施非法詐騙活動(dòng)。以高收益吸引出資人的投資進(jìn)行資金籌集，平臺(tái)最終倒閉負(fù)責(zé)人攜款潛逃。在未取得有關(guān)部門批準(zhǔn)的前提下，設(shè)立平臺(tái)實(shí)施詐騙活動(dòng)，平臺(tái)的設(shè)立以及相關(guān)的集資行為具有違法性。平臺(tái)的設(shè)立是為騙取錢財(cái)，實(shí)施相關(guān)的集資行為最終實(shí)現(xiàn)資金的占有，構(gòu)成集資詐騙罪。擅自開展自融業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)意義上的P2P平臺(tái)是作為第三方的信息中介，并不參與掌握資金。“異化”的P2P經(jīng)營(yíng)行為以平臺(tái)為基礎(chǔ)，作為借款人向出資人籌集資金，之后用于進(jìn)行自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。平臺(tái)以借款人的身份參與到具體的交易行為，向社會(huì)大眾籌集資金，構(gòu)成非法集資犯罪。平臺(tái)集資之后從事正常經(jīng)營(yíng)行為，構(gòu)成非法吸收公眾存款罪;將籌集的資金從事非法業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)資金的占有，構(gòu)成非法集資罪。開展期限錯(cuò)配業(yè)務(wù)。為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模和吸引更多的短期投資，P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)將長(zhǎng)標(biāo)拆分成多個(gè)短標(biāo)滾動(dòng)發(fā)行，通過(guò)以新償舊的方式返還到期資金。一旦發(fā)生資金鏈的斷裂，平臺(tái)經(jīng)營(yíng)陷入困境甚至倒閉，產(chǎn)生的后果難以估量。平臺(tái)擅自經(jīng)營(yíng)此項(xiàng)業(yè)務(wù)，威脅經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)穩(wěn)定，屬于非法集資犯罪的范疇。平臺(tái)并未將籌集資金用于其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。集資后用于市場(chǎng)投資。P2P平臺(tái)籌集資金之后，將資金用于市場(chǎng)投資，行為構(gòu)成非法集資犯罪。根據(jù)市場(chǎng)投資的風(fēng)險(xiǎn)類型，判斷非法占有的目的。一般情形下，平臺(tái)集資之后用于非法投資或是將資金投入高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，否定資金客觀償還的可能，具有非法占有的故意。將資金用于非法投資，不具有返還的可能性。投資于高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，將出資人的財(cái)產(chǎn)置于危險(xiǎn)境地，構(gòu)成集資詐騙罪。

參考文獻(xiàn)：

［1］網(wǎng)貸之家．2015年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)年報(bào)簡(jiǎn)報(bào)［EB/OL］．［2016－01－01］．

［2］宣剛．論P(yáng)2P網(wǎng)絡(luò)借貸犯罪的刑法適用［J］．山東警察學(xué)院學(xué)報(bào)，2014(6)．

［3］劉憲權(quán)，金華捷．P2P網(wǎng)絡(luò)集資行為刑法規(guī)制評(píng)析［J］．華東政法大學(xué)學(xué)報(bào)，2014(5)．

［4］劉憲權(quán)．刑法嚴(yán)懲非法集資行為之反思［J］．法商研究，2012(4)．

［5］張明楷．詐騙罪與金融詐騙罪研究［M］．北京:清華大學(xué)出版社，2006:505．

作者:薛芳 單位:山東大學(xué)法學(xué)院