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《國際金融雜志》2016年第10期

摘要：

本文從供給側(cè)改革內(nèi)涵出發(fā)，分析了供給側(cè)改革與銀行資產(chǎn)質(zhì)量之間的關(guān)系，從“短期和長期”、“存量和增量”、“數(shù)量和質(zhì)量”三個(gè)維度和“行業(yè)配置”、“客戶選擇”、“產(chǎn)品類型”、“區(qū)域布局”四個(gè)角度，闡述了供給側(cè)改革對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響。根據(jù)分析，本文提出了銀行應(yīng)對供給側(cè)改革的策略，并建議銀行應(yīng)當(dāng)把握供給側(cè)改革的機(jī)遇，調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型、增效益，實(shí)現(xiàn)自身的“供給側(cè)改革”。

關(guān)鍵詞：

供給側(cè)改革；銀行資產(chǎn)質(zhì)量；不良資產(chǎn)清收處置

一、供給側(cè)改革的內(nèi)涵

供給側(cè)改革就是要是從供給、生產(chǎn)端入手，通過解放生產(chǎn)力和提升競爭力來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。具體而言，就是要淘汰落后產(chǎn)能、清理僵尸企業(yè)，將發(fā)展方向鎖定在新興、創(chuàng)新領(lǐng)域，創(chuàng)造新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。其重點(diǎn)應(yīng)聚焦于“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板”五大任務(wù)。去產(chǎn)能，核心是處置僵尸企業(yè)，保人不保企，出清過剩產(chǎn)能；去杠桿，意味著貨幣政策不再泛水漫灌，微觀上有序打破剛性兌付；去庫存要求通過“人的城鎮(zhèn)化”去房地產(chǎn)庫存，但絕不能采用“首付貸形式加杠桿去房地產(chǎn)庫存”的做法；降成本就是要降低整體稅負(fù)，取消不合理收費(fèi)，減少行政審批；補(bǔ)短板，重在科技和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的五大任務(wù)是整體設(shè)計(jì)，各項(xiàng)任務(wù)之間具有關(guān)聯(lián)、互補(bǔ)作用。

二、供給側(cè)改革與銀行資產(chǎn)質(zhì)量的聯(lián)系

中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)步入新常態(tài)，增速放緩的很大一部分原因，就是供給側(cè)越來越不適應(yīng)市場需求的變化，其存在的結(jié)構(gòu)性矛盾降低了資源的配置效率。我國銀行業(yè)資產(chǎn)主要分布在供給端傳統(tǒng)行業(yè)。截至2015年末，制造業(yè)在四大國有商業(yè)銀行表內(nèi)信貸余額為55000億元，占全部公司信貸的24%，是第一大信貸投向行業(yè)；房地產(chǎn)行業(yè)表內(nèi)銀行信貸余額為18559億元，占比為8%。供給側(cè)改革從生產(chǎn)端入手會壓縮制造業(yè)、房地產(chǎn)等行業(yè)的過剩產(chǎn)能和庫存，因而會間接影響到銀行在這些行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量。盡管2015年末銀行貸款在固定資產(chǎn)投資中所占比例已經(jīng)下降到11%，但銀行仍是社會融資的重要來源，而且在債券發(fā)行、承銷等直接融資渠道中，也占有舉足輕重的地位。穩(wěn)定銀行資產(chǎn)質(zhì)量、合理調(diào)整銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，是順利完成供給側(cè)改革的必要條件。供給側(cè)改革是一個(gè)系統(tǒng)工程，將從“三個(gè)維度，四個(gè)角度”對銀行資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生影響。三個(gè)維度是指“短期和長期”、“存量和增量”以及“數(shù)量和質(zhì)量”，四個(gè)角度是指“行業(yè)配置”、“客戶選擇”、“產(chǎn)品類型”和“區(qū)域布局”。

(一)三個(gè)維度

1.短期和長期的維度

供給側(cè)改革主要聚焦于“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板”五大任務(wù)。從具體操作看，各階段有不同的著力點(diǎn)，其影響也有短期和長期之分。其原因主要是特定時(shí)期內(nèi)五大任務(wù)的側(cè)重點(diǎn)不同。從短期來看，對銀行資產(chǎn)質(zhì)量影響更直接的是前三大任務(wù)。當(dāng)前我國產(chǎn)能過剩行業(yè)大面積虧損，企業(yè)經(jīng)營效益下滑嚴(yán)重。作為重災(zāi)區(qū)的鋼鐵行業(yè)，2015年主營業(yè)務(wù)累計(jì)虧損超過1000億元，同比增虧24倍，且多家大型企業(yè)都出現(xiàn)巨虧。如鞍鋼虧損45.9億元、馬鋼股份虧損48.04億元、重慶鋼鐵虧損59.8億元、武鋼預(yù)虧68億元。另據(jù)中國煤炭協(xié)會的統(tǒng)計(jì)，2015年煤炭行業(yè)虧損面也已超八成。目前，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的主要矛盾集中表現(xiàn)為“產(chǎn)能過剩”、“庫存高企”、“高杠桿”。國家為化解過剩產(chǎn)能、房地產(chǎn)庫存和高杠桿風(fēng)險(xiǎn)而采取的措施，在宏觀經(jīng)濟(jì)疲弱的背景下，可能會導(dǎo)致產(chǎn)能削減、壞賬涌現(xiàn)、失業(yè)率上升等問題，甚至使經(jīng)濟(jì)進(jìn)入通縮的負(fù)循環(huán)，還可能因此放大社會矛盾。在這種情況下，銀行資產(chǎn)必然會受到或多或少的損失。從長期來看，化解風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)也是銀行調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的過程，銀行會對產(chǎn)能過剩行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)、高杠桿制造業(yè)的客戶群體進(jìn)行重新篩選，制定更高的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)整此類行業(yè)客戶結(jié)構(gòu)，淘汰落后產(chǎn)能和僵尸企業(yè)。在這一過程中，銀行應(yīng)將劣質(zhì)資產(chǎn)剝離，以騰挪出信貸空間用于優(yōu)質(zhì)客戶、優(yōu)質(zhì)行業(yè)，發(fā)掘新的利潤增長點(diǎn)。長期來看，這有利于提高資產(chǎn)質(zhì)量。

2.存量和增量的維度

如何又快又好地發(fā)展增量業(yè)務(wù)是供給側(cè)改革中銀行面臨的重要課題。存量和增量業(yè)務(wù)表明銀行選擇的發(fā)展方向。供給側(cè)改革不僅會影響銀行存量資產(chǎn)的質(zhì)量，而且也會成為增量資產(chǎn)質(zhì)量的重要決定因素。“重資產(chǎn)”、“負(fù)債長”等特點(diǎn)一直伴隨著我國商業(yè)銀行的成長，并在我國銀行市場化過程中發(fā)揮了重要作用，使我國銀行的資產(chǎn)、利潤率等指標(biāo)一躍成為世界一流。但是隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，以及新的商業(yè)模式、產(chǎn)業(yè)模式不斷涌現(xiàn)，傳統(tǒng)的銀行資產(chǎn)增長方式已經(jīng)不能完全貼合市場需求，銀行業(yè)同質(zhì)化產(chǎn)品競爭也日趨激烈，利潤水平隨之下降。存量業(yè)務(wù)按照以往銀行資產(chǎn)的發(fā)展思路，供給側(cè)改革“去產(chǎn)能、去庫存”任務(wù)將直接對產(chǎn)能過剩、房地產(chǎn)行業(yè)的存量業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。此類存量業(yè)務(wù)的發(fā)展，將會隨著行業(yè)內(nèi)部客戶選擇標(biāo)準(zhǔn)的提升而逐漸受到限制。特別是供給側(cè)改革的不斷深入，將進(jìn)一步提升行業(yè)的集中度，使優(yōu)質(zhì)客戶擁有了更多的話語權(quán)；而銀行則會加劇對客戶的競爭，導(dǎo)致授信集中度提升，定價(jià)水平下降，綜合收益隨之下降。在這種形勢下，銀行會加強(qiáng)不良貸款的清收力度，縮小產(chǎn)能過剩行業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口，對行業(yè)內(nèi)客戶實(shí)施差異化的信貸策略，完善風(fēng)險(xiǎn)管控體系。供給側(cè)改革“過剩行業(yè)釋放存量資源”和“新興行業(yè)吸收增量資源”兩個(gè)環(huán)節(jié)缺一不可。對于過剩行業(yè)的產(chǎn)能化解和信貸存量釋放固然重要，但也不能忽視新興行業(yè)對增量的吸收。部分銀行之所以仍在支持僵尸企業(yè)，其中一個(gè)重要原因就是因?yàn)榇媪繕I(yè)務(wù)被釋放之后無法尋找到合適的增量業(yè)務(wù)。這必然會導(dǎo)致銀行利益受損。供給側(cè)改革將培育新經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)、新經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、新增長模式。而為配合供給側(cè)改革的推進(jìn)，銀行增量業(yè)務(wù)應(yīng)更多地投向于受益于改革的新興經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。

3.數(shù)量和質(zhì)量的維度

供給側(cè)改革推出的背景是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速下滑，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)的需求側(cè)工具不但無法修正經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向，反而導(dǎo)致了更深層次的問題。我國銀行經(jīng)過近十幾年的高速發(fā)展期，已經(jīng)成為反映我國經(jīng)濟(jì)狀況的一面鏡子。與宏觀經(jīng)濟(jì)一樣，銀行資產(chǎn)的增長方向也存在求數(shù)量（穩(wěn)增長）還是保質(zhì)量（調(diào)結(jié)構(gòu)）的問題。銀行通過保質(zhì)量、調(diào)結(jié)構(gòu)來配合“去產(chǎn)能”、“去庫存”等政策，會影響相關(guān)分行的資產(chǎn)質(zhì)量。其表現(xiàn)就是生息貸款規(guī)模下降、不良余額上升等。改革過程中銀行會面臨資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整不到位、力度不夠等問題；同時(shí)，尋找新資產(chǎn)的成本可能會使銀行資產(chǎn)數(shù)量擴(kuò)張放緩甚至進(jìn)入負(fù)增長。這些將在很長一段時(shí)間內(nèi)影響銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。短期內(nèi)，穩(wěn)增長與調(diào)結(jié)構(gòu)之間可能存在矛盾；但從長期看，穩(wěn)增長與調(diào)結(jié)構(gòu)是一致的。結(jié)構(gòu)調(diào)整是銀行可持續(xù)增長的重要動力和保障，去產(chǎn)能、去杠桿有助于結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)濟(jì)的長期健康發(fā)展。處理好銀行資產(chǎn)質(zhì)量“穩(wěn)”與“調(diào)”的關(guān)系，關(guān)鍵是要把握好“度”，掌握正確的方法論，把深化供給側(cè)改革作為主要抓手。

(二)四個(gè)角度

1.行業(yè)配置

銀行資產(chǎn)分布在經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)行業(yè)，行業(yè)發(fā)展形勢決定了銀行資產(chǎn)質(zhì)量。供給側(cè)改革通過直接和間接兩個(gè)渠道影響銀行的行業(yè)配置。直接渠道指供給側(cè)改革五大任務(wù)中提到的需要改革的行業(yè)，具體包括“產(chǎn)能嚴(yán)重過剩”、房地產(chǎn)等行業(yè)。其中，首當(dāng)其沖的“去產(chǎn)能”行業(yè)是鋼鐵和煤炭行業(yè)。明確五大任務(wù)后，面對嚴(yán)峻的行業(yè)形勢，政府出臺了一系列化解過剩產(chǎn)能的政策。為響應(yīng)國家政策，國內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)普遍加強(qiáng)了對產(chǎn)能過剩行業(yè)的授信管理。房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)過高速發(fā)展期后，三四線城市庫存風(fēng)險(xiǎn)暴露，供給側(cè)改革著力于去庫存。房地產(chǎn)開發(fā)貸款讓位于個(gè)人購房貸款，成為銀行重點(diǎn)發(fā)展的業(yè)務(wù)。間接渠道指供給側(cè)改革影響經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，銀行順應(yīng)供給側(cè)改革，需將資源配置到受益的領(lǐng)域。從生產(chǎn)角度看，供給側(cè)改革將導(dǎo)致第三產(chǎn)業(yè)占比上升；第二產(chǎn)業(yè)中傳統(tǒng)工業(yè)占比下降，新興產(chǎn)業(yè)占比上升。鑒此，未來的銀行資產(chǎn)配置中，第三產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)的占比將得到提升。從收入角度看，供給側(cè)改革將引發(fā)經(jīng)濟(jì)蛋糕的重新分配：減稅將導(dǎo)致生產(chǎn)稅凈額占比下降，加速折舊和產(chǎn)能去化將導(dǎo)致固定資產(chǎn)折舊占比短期上升、長期趨降，降低成本和產(chǎn)能去化將導(dǎo)致企業(yè)營業(yè)盈余占比上升；勞動力跨地域、跨部門的加速流轉(zhuǎn)以及人力資本的提升，將推動勞動者報(bào)酬上升，加速企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)水平的提升，消費(fèi)金融因此將成為未來銀行著重發(fā)展的業(yè)務(wù)。

2.客戶選擇

供給側(cè)改革是銀行重新選擇客戶的機(jī)遇。在去產(chǎn)能、去庫存行業(yè)中，銀行會調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，向優(yōu)質(zhì)客戶傾斜信貸資源。客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整不僅是選擇優(yōu)質(zhì)客戶的過程，也是對客戶群體的重新分配。銀行客戶群體可以分為個(gè)人、企業(yè)和政府三類。根據(jù)社科院測算，截至2014年底，非金融企業(yè)部門杠桿率（部門債務(wù)占GDP的比重）高達(dá)123.1%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于政府部門（57.8%）和居民部門（36.4%），在國際上也處于較高水平，是杠桿風(fēng)險(xiǎn)最為集中的部門。供給側(cè)改革的重要任務(wù)之一就是壓降企業(yè)的高杠桿。這在短期內(nèi)會影響銀行企業(yè)客戶資產(chǎn)的質(zhì)量，而從長期看則會逐步降低企業(yè)客戶的信貸占比。居民部門在房地產(chǎn)去庫存中將起到越來越重要的作用，個(gè)人消費(fèi)貸款中購房貸款仍有較大的發(fā)展空間。與國際水平相比，我國政府部門負(fù)債較高，但仍然低于主要發(fā)達(dá)國家。在供給側(cè)改革推進(jìn)緩慢、經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，國家仍需要通過提升財(cái)政支出來為經(jīng)濟(jì)托底。國務(wù)院2014年印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)43號文），規(guī)范了地方政府性債務(wù)管理。據(jù)此預(yù)計(jì)，未來政府部門的銀行信貸將逐漸被債券融資替代，但是政府客戶在銀行的總體融資規(guī)模仍會上升。

3.產(chǎn)品類型

銀行為適應(yīng)供給側(cè)改革下的新形勢，不僅需要重新配置資產(chǎn)、調(diào)整結(jié)構(gòu)，還需要關(guān)注新的產(chǎn)品、模式帶來的業(yè)務(wù)機(jī)遇。目前，“債轉(zhuǎn)股”、“投貸聯(lián)動”、“資產(chǎn)證券化”已經(jīng)進(jìn)入試點(diǎn)或在一定范圍內(nèi)鋪開，成為銀行應(yīng)對供給側(cè)改革的重要工具；同時(shí)，“產(chǎn)業(yè)基金”、“應(yīng)收賬款融資”等創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式也獲得了銀行認(rèn)可，成為重要的資產(chǎn)發(fā)展方向。債轉(zhuǎn)股和資產(chǎn)證券化是銀行盤活存量貸款的途徑。債轉(zhuǎn)股在運(yùn)用合理的情況下，可以降低企業(yè)的杠桿率，暫時(shí)擺脫債務(wù)困擾，為謀求更大的發(fā)展提供空間，有助于銀行提升資產(chǎn)質(zhì)量；資產(chǎn)證券化可以盤活存量信貸資產(chǎn)，有助于提升資本使用效率、加快信貸資源流轉(zhuǎn)，為銀行經(jīng)營擴(kuò)大空間。投貸聯(lián)動是為企業(yè)創(chuàng)新活動提供股權(quán)和債權(quán)相結(jié)合融資方式的探索，銀行在拓展某些行業(yè)時(shí)可以使用投貸聯(lián)動工具，創(chuàng)造出貼合需求的產(chǎn)品。

4.區(qū)域布局

區(qū)域分化是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的自然規(guī)律，經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有區(qū)域特征。改革開放以來，東部地區(qū)由于開放較早、政策傾斜力度大，形成了長三角、珠三角等城市群。這些城市群成為我國改革開放的排頭兵，經(jīng)濟(jì)活力和發(fā)展水平均較高。供給側(cè)改革實(shí)施過程中，國家“一帶一路”、“長江經(jīng)濟(jì)帶”、“京津冀一體化”三大戰(zhàn)略的重點(diǎn)地區(qū)將成為新經(jīng)濟(jì)增長集群。供給側(cè)改革是一次地區(qū)重新洗牌的機(jī)會，主動適應(yīng)新常態(tài)的地區(qū)將脫穎而出，成為銀行優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的集中地。隨著改革的不斷深入，全國各區(qū)域?qū)⒊尸F(xiàn)出不同的發(fā)展水平。若銀行在地區(qū)準(zhǔn)入上把握較好，則供給側(cè)改革將給銀行資產(chǎn)質(zhì)量帶來區(qū)域性的提升。在國內(nèi)產(chǎn)能過剩的背景下，企業(yè)有迫切的“走出去”的需求。在“一帶一路”戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，銀行應(yīng)伴隨企業(yè)“走出去”的步伐，增加海外資產(chǎn)的配置比例。需要注意的是，在這一過程中，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量受海外市場國別風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)的影響會越來越大。

三、結(jié)論和銀行的應(yīng)對策略

供給側(cè)改革會從方方面面影響銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。對此，銀行不能簡單地把供給側(cè)改革看作是對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的負(fù)面因素，而是應(yīng)把握供給側(cè)改革帶來的機(jī)遇，努力調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型、增效益，實(shí)現(xiàn)自身的“供給側(cè)改革”。

(一)加強(qiáng)不良資產(chǎn)清收處置，為業(yè)務(wù)發(fā)展贏得空間

隨著經(jīng)濟(jì)下行，結(jié)構(gòu)化矛盾日漸突出，銀行不良貸款加速暴露。產(chǎn)能過剩企業(yè)過于依賴銀行融資，而銀行資產(chǎn)的很大一部分也集中在產(chǎn)能過剩行業(yè)。供給側(cè)改革“去產(chǎn)能”的任務(wù)要求堅(jiān)決退出僵尸企業(yè)，銀行產(chǎn)能過剩行業(yè)的不良資產(chǎn)必然會快速增長。因此，只有妥善處理銀行不良資產(chǎn)，銀行才能騰挪出信貸空間，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。在上世紀(jì)90年代的“三年脫困期”，銀行配合國家“去產(chǎn)能”，在不良資產(chǎn)處理方面積累了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)時(shí)政府和銀行的主要做法有三點(diǎn)：第一，加快沖銷壞賬。盡快沖銷破產(chǎn)企業(yè)壞賬，同時(shí)對于兼并重組企業(yè)的未付利息部分也可以作為壞賬沖銷，大大降低了企業(yè)負(fù)擔(dān)。第二，借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，組建資產(chǎn)管理公司，剝離不良資產(chǎn)，讓銀行輕裝上陣，為銀行未來上市鋪平了道路。第三，補(bǔ)充銀行資本金。央行通過降準(zhǔn)、發(fā)行特別國債、直接注資等途徑，提升銀行的資本充足率，以增強(qiáng)銀行應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力。應(yīng)當(dāng)清醒地認(rèn)識到，我國經(jīng)濟(jì)正處于增速換擋期，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長失速，新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)尚未形成，鋼鐵、煤炭等行業(yè)產(chǎn)能過剩程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過上世紀(jì)末。當(dāng)前我國資本市場日漸成熟，股權(quán)、債券等多種資本市場工具為銀行創(chuàng)新清收處置方法提供了寶貴條件。銀行應(yīng)當(dāng)充分利用不良資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股等手段，借助資本市場，提升不良資產(chǎn)清收處置水平，間接提高貸款的周轉(zhuǎn)速度，增強(qiáng)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

(二)提升行業(yè)研究能力，為業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型指明方向

不良資產(chǎn)處置可以為銀行發(fā)展業(yè)務(wù)贏得空間。在釋放不良資產(chǎn)占據(jù)的業(yè)務(wù)空間后，優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)發(fā)展是供給側(cè)改革下銀行提升未來競爭力的關(guān)鍵。在經(jīng)濟(jì)下行、各行業(yè)普遍增速放緩的背景下，銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型不能離開強(qiáng)大的行業(yè)研究能力。需求下滑使得周期性行業(yè)飽受產(chǎn)能過剩之苦，銀行資產(chǎn)質(zhì)量也受到很大沖擊。目前看，一方面，國內(nèi)銀行對周期性行業(yè)，特別是鋼鐵、煤炭行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度估計(jì)不足；另一方面，在產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)暴露后，銀行又缺乏對該類行業(yè)管控策略的研究，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)敞口不斷擴(kuò)大，最終造成不良率持續(xù)攀升的局面。因此，銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對行業(yè)授信的研究，切實(shí)防止行業(yè)授信過度；同時(shí)，要建立預(yù)警體系，力爭做到“早預(yù)警、早報(bào)告、早管控”，將風(fēng)險(xiǎn)控制前移至第一道防線，將行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析嵌入到貸前調(diào)查，并提高行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因子在信用審批階段的權(quán)重。為實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型目標(biāo)，銀行還需加大對戰(zhàn)略性新興行業(yè)的跟蹤、研究，完善相關(guān)行業(yè)信貸政策，把握業(yè)務(wù)機(jī)會，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，積極提供信貸支持；同時(shí)，深入挖掘相關(guān)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈特性、企業(yè)經(jīng)營模式、項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)等，分析行業(yè)對銀行金融服務(wù)和產(chǎn)品的需求內(nèi)容，細(xì)化信貸政策，引導(dǎo)和規(guī)范業(yè)務(wù)發(fā)展。

(三)加快創(chuàng)新發(fā)展步伐，實(shí)現(xiàn)銀行的“供給側(cè)改革”

銀行在管控風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，仍需兼顧發(fā)展，從客戶、產(chǎn)品和區(qū)域上加快創(chuàng)新、調(diào)整結(jié)構(gòu)，謀求業(yè)務(wù)發(fā)展。銀行應(yīng)制定差異化的信貸策略，實(shí)施客戶分層，著力優(yōu)化行業(yè)信貸結(jié)構(gòu)。要結(jié)合實(shí)際情況，建立產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)信貸余額管控計(jì)劃，騰挪出的限額空間優(yōu)先滿足優(yōu)質(zhì)客戶的需要；要盡早制定“僵尸企業(yè)”標(biāo)準(zhǔn)，對于主體生產(chǎn)設(shè)備、工藝或主導(dǎo)產(chǎn)品被列入國家相關(guān)政策明令淘汰的企業(yè)，對節(jié)能環(huán)保不達(dá)標(biāo)且整改無望的企業(yè)，要堅(jiān)決壓縮直至退出存量信貸；在強(qiáng)化對產(chǎn)能過剩行業(yè)全口徑管理、控制集中度風(fēng)險(xiǎn)的前提下，應(yīng)加大對優(yōu)勢企業(yè)兼并、重組、整合過剩產(chǎn)能、轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)產(chǎn)以及產(chǎn)品和技術(shù)升級的信貸支持；應(yīng)主動研究客戶需求特點(diǎn)，根據(jù)客戶需求設(shè)計(jì)產(chǎn)品服務(wù)方案，如供給側(cè)改革下行業(yè)內(nèi)部重組、并購增多，銀行可借機(jī)為重點(diǎn)客戶牽頭籌組銀團(tuán)貸款、并購貸款，以及提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)，在實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)客戶業(yè)務(wù)增長的同時(shí)，促進(jìn)行業(yè)內(nèi)部效率的提升；要順應(yīng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，利用產(chǎn)品協(xié)助國內(nèi)企業(yè)“走出去”；要緊抓全方位開放新格局的戰(zhàn)略機(jī)遇，立足“一帶一路”戰(zhàn)略，主動挖掘客戶“走出去”的融資需求，通過專業(yè)化的產(chǎn)品為企業(yè)提供一攬子金融服務(wù)。

作者:李斌 楊福勝 單位:中國銀行總行授信管理部行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)