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《金融理論探索》2017年第2期

摘要：企業財務管理活動包括許多方面，其中最為重要的是企業營運資金管理。對于我國企業而言，在全球經濟危機的大背景下，如何有效合理的管理企業營運資金顯得尤為重要。在當前的社會背景下，企業營運資金的合理管理有助于幫助企業安全度過經濟危機，從而贏得各種挑戰。文章結合現有資料和經驗以及實際情況，提出了一些改善企業營運資金管理的辦法以用來應對金融風暴，幫助企業走出困境，贏得更多經濟效益，并且獲得長足發展。

關鍵詞：金融危機；營運資金；收益；風險

在全球金融危機的大背景下，企業生產營運已經越來越艱難，其中出現經營困難的企業存在的普遍現象是企業流動資金減少，造成這種現象的原因有融資環境不斷變差、材料和能源價格上漲以及個人薪資水平上漲等等。

一、金融危機影響下的企業資金

世界經濟受到嚴重重創之后，社會經濟下的企業開始面臨日益艱難的生存局面。所以，企業為了追求經濟效益最大化并且度過經濟危機，獲得長足發展，首先必須要嚴格管理現金和應收款項，科學合理的配置現金流量來提升企業資金運用效果；其次，企業還應避免出現資金閑置的狀況，以此來確保企業營運資金的正常運行。

二、金融危機背景下我國企業營運資金管理存在的主要問題

（一）周轉資金不足，融資較困難

目前，國內的一些企業建立的融資體系還屬于起步階段。雖然地方政府和銀行對部分民營企業分別給予財政方面和信貸方面的支持以緩解這些民營企業的困境。但是令人遺憾的是，提供信貸支持的一些機構還存在一定的缺陷，總而言之，這些周轉資金不足的企業還是面臨融資難的問題。

（二）現金管理的不嚴格導致資金的閑置或者不足

首先，一些民營企業擔心周轉資金問題，導致了現金閑置問題的出現；其次，許多企業并沒有閑置資金再利用的觀念，也沒有合理的資金使用計劃。

（三）只重視錢財導致資產浪費嚴重

一些企業并不重視庫房的管理，即使制定了嚴格的庫房管理制度，也只是擺設罷了，基本沒有相應的執行力度，或者企業的庫房管理制度本身就不完善。無人去追究庫存數量是否對等，也無人去追究庫房里的產品是否保存良好，這些現象導致資產浪費嚴重。

（四）不重視現金流量管理導致營運資金浮動大

目前，對于大多數民營企業而言，管理好企業營運資金的流量依舊必不可少，因為這些企業都存在一個共同的問題，那就是只重視企業產品的銷售而不在乎企業資金的管理。這樣的問題在經濟繁榮時期不會對企業帶來巨大影響，但是不可否認的是，在金融危機來臨之際，經營現金流入量的減少會給企業帶來滅頂之災。

三、金融危機背景下企業資金營運短缺的原因分析

（一）金融危機下中小企業資金營運短缺的原因

企業內部營運資金管理不善。目前，大多數企業雖然有相應的營運資金管理計劃，但是，實際情況就是這些計劃幾乎都是關于銷售或者利潤的，關于系統資金的計劃使用沒有只言片語；或者令人憂心的是，部分企業根本就不存在相應的資金使用計劃，這不得不讓人憂心企業資金的利用率甚至是企業面臨危機時能否有相應的承擔能力。企業外部融資困難。自從改革開放以來，我國的企業進行融資的途徑就很少，一是中小型企業進行的內部融資，另一是即將上市公司進行的外部融資。這就使得企業營運資金不充足，面臨較大的資金缺口。

（二）融資環境的惡化

由于金融危機的影響，造成了財政政策緊縮，這也就使得企業融資成本大幅度上升。畢竟，面臨金融危機時，銀行和金融機構為了自身的發展肯定要采取相對謹慎的貸款政策以此來規避自身風險，若是企業無法滿足相應要求，自然得不到貸款資金，這也就造成了企業資金短缺的現象出現。

（三）資金營運外部環境的惡化

對外貿易企業尤其缺乏風險意識、盲目追求高利潤的出口企業面臨的損害是相當嚴重的。這些企業往往不進行風險評估，忽視了賒銷策略所帶來的弊端。

（四）企業資金營運管理的內部因素

首先，企業在生產經營中肯定要關注的是利潤是否增長、企業產品市場占有率是否上升，這本身無可厚非，但是令人遺憾的是，大部分企業都忽視了企業營運管理，使得營運資金的利用率低，進而造成了營運資金管理制度的落后；其次，在面臨金融危機時，市場購買力不斷下降，這就導致了企業產品的經銷困難，產品大量積壓，資金難以及時回轉，也就無法保證有充足資金來支持企業的生產經營。

（五）應收賬款管理水平低

在金融危機的大環境下，很多客戶都會延期付款，這就導致了企業的資金難以及時回轉。大量的賒銷以及盲目擴大銷售市場會增加企業壞賬損失的風險，資金周轉日期無限期延長，也會導致企業資金的難以回轉。據大數據顯示，大多數企業的內部激勵機制亟待完善，這就造成了企業應收賬款周轉率大幅下降，增加了壞賬損失的可能性。除此之外，債務和資產的關系以及資產結構等存在一些致命性問題，無法杜絕經濟型犯罪的產生，一些單位和個人利用職權和管理漏洞來收賄受賄、營私舞弊，不顧及集體利益，造成應收賬款錯誤，這就給企業的發展帶來致命性打擊，最終導致企業破產。

四、金融危機背景下企業營運資金管理對策

在金融危機的大環境中，企業如果不想破產在危機中屹立不倒進而謀求生存和更好的發展，就必須建立有效且合理的營運資金管理制度。這就需要企業深入了解當前的社會環境，做好市場調研工作，有效的利用自身優勢和社會資源。

（一）積極創造融資渠道

良好的企業形象能為企業的長足發展加不少分，這就需要企業有良好的信用記錄，在市場競爭中不采用惡性競爭方式，與銀行和金融機構保持良好關系，這樣才能增加銀行或金融機構的資金支持的可能性。不局限于當前單一的融資方式，積極尋求更多更好的融資方式，例如股權投資和債券融資。對于股權投資，需要企業有優秀的銷售業績和良好的發展潛力，注入新鮮的血液能給企業帶來新的生機和發展機會。而對于債券融資而言，這種新的融資方式有很多優勢，金融市場日趨完善，不用擔心會出現不可控的因素會導致融資失敗。除此之外，隨著經濟的發展，產生了更多金融工具可以幫助企業融資。首先，要重視企業管理中的財務管理，要重視財務管理中的資金管理，要重視資金管理中的現金流量管理。其次，企業要跟上時代腳步，運用最先進的管理理念，增強現代企業管理制度創新的意識，企業領導要不斷學習以擁有豐富的資金管理知識和經驗。

（二）現金管理對策

在金融危機的大環境下，資金鏈斷裂會給企業造成致命性打擊。在產品經營生產過程中，必須要提高資金利用率，縮短資金回轉日期，這樣才能增強現金流的管理，保障企業營運資金的安全。對于優秀的企業家和發展勢頭良好的企業而言，降低產品質量這種方式是絕對不可取的，但是可以通過創新來降低成本投入以期增加企業利潤。由此，企業可以利用廣大員工的好的想法來尋求創新的方式，并且可以通過相應的獎勵措施來鼓勵員工建言獻策，以此來提高企業產品的質量，從而推動產品銷量的增加，加快資金回轉，進而讓企業在金融危機下屹立不倒，并且獲得能長遠發展的機會。

（三）應收賬款管理對策

首先，企業應該對應收賬款建立一個責任到人的制度，防止賬款回收期無限延長和收賄受賄等現象的出現。其次，在金融危機的大背景下，延長應收賬款信用期有利有弊，在增加銷售額的同時也會增加壞賬損失。因此，要提高資金利用率來防止壞賬損失的增加。最后，面臨金融危機時，為了獲得更多的營運資金，可以加大折扣的力度。在金融危機的背景下，企業首先要謀求生存的可能，進而再尋求發展的機會。因此，對于此時的企業而言，關乎生存的資金比關乎發展的利潤更為重要。一直以來，企業的真實經營情況都是由營運資金的總量來反映的，而不是企業的賬面利潤，例如，許多應收賬款未能及時收回，即使是企業的賬面利潤很高，也不能確保企業在面臨金融危機時不會破產。

五、結論

為了能有效應對金融危機，并在危機中屹立不倒尋求發展可能，進而在危機中謀求長足發展的機會，就必須做好相應的應對舉措。這就要求企業在危機面前保證有充足的營運資金，建立相應的完善的資金管理制度來保障資金可以平穩有序的運轉，不會出現資金鏈斷裂的可能。若是企業能做到上述舉措，那么該企業的財務風險將大大降低，從而能確保在金融風暴來臨之際可以大大提高生存幾率。

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作者：1.閆鋒；李京遐 單位：1.慶陽職業技術學院，2.慶陽市第七中學