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摘要：近年來，隨著世界經濟一體化愈演愈烈，跨國公司的形式越來越常見，其在經濟中的地位越來越重要。伴隨著國內經濟發展的良好勢頭以及巨大的市場需求，吸引著越來越多的公司來華投資，同時，越來越多的中國企業也開始走出去，財務管理作為跨國企業非常重要的環節，其地位的重要性也不言而喻。本文主要論述的是當前我國眾多跨國公司中財務管理等相關工作中存在的一些風險點，并提出了與之相匹配的解決措施與對策，以期能為中國跨國公司的發展起到一定的促進作用。同時，對于走出去的中國跨國企業也有一定的參考意義。

關鍵詞：跨國公司；財務管理；風險管理

在當前世界經濟一體化的大浪潮中，跨國公司作為經濟全球化舉足輕重的重要載體。跨國公司憑借著豐富的經驗、雄厚的資金、先進的管理制度、優秀的專業人才等種種優勢，進行跨行業、跨地區、跨國的戰略經營。從而推動著資源優化配置，使全球經濟日益緊密的聯系在一起。而財務管理因為公司所在國家不同、地區不同、政策不同等其他因素，要因地制宜，有針對性的制定財務管理相關策略，在保證公司的持續健康發展的同時，也要對公司存在以及潛在的風險進行一個整體把控，從而做到防患于未然，將企業的財務風險降低到可以接受的水平，所以說跨國公司的財務風險管理重要性不言而喻。

一、當前的跨國公司財務風險的主要內容

跨國公司財務風險的定義。跨國財務風險是指在跨國公司在生產經營過程中，由于國家環境等不可控因素的存在，使企業在一定時期內所獲取的財務收益與預期收益發生偏差的可能性。財務風險是客觀存在的，其在幾類活動中的具體表現如下所述。

(一)籌資活動

籌資渠道可以分為兩種，一種是向外部借入資金，另外一種由所有者投入資金，借入資金的主要風險在于能否按時還本付息，而由所有者投入資金的主要風險在于是否能按預期進行利潤分配，當實際運行的效益低于預期，無法滿足所有者的投資需求時，所有者可能會考慮撤資，或在進一步擴大生產規模的時候，籌資將出現困難。

(二)投資活動

跨國公司投資活動是公司各項財務管理工作中的核心部分，投資活動的成敗決定著整個跨國公司的生存發展，當投資項目的盈利水平沒有達到企業預期的時候，對企業的影響將是整體性的，因為如果投資活動失敗的話，往往意味著企業的現金流和償債能力也會被牽連，所以當跨國公司進行投資活動時，必須從全球的戰略角度出發，一方面加強各方面的把控，從而提高投資的穩健性，另外一方面也要做好投資失敗的準備，以免企業的資金鏈斷裂，從而給企業帶來滅頂之災。

(三)資金運營活動

企業從原材料到產成品，從產成品到應收賬款，從應收賬款到貨幣資金，在這整個鏈條中，均是企業的資金在運營，具體到跨國企業來說，由于跨國企業出于利益最大化和成本效益原則，往往會全球布局，有時候原材料采購自國外，或者成品銷售至國外，在這個比國內企業更長的資金運行鏈條中，不確定性也較多，如匯率波動對于進口原材料的影響、國內企業的應收賬款回收期普遍逾期的情況，以及應收賬款賬期和匯率波動對于企業的盈利水平可能造成的雙重影響。

(四)收益分配活動

收益分配是指企業通過自身的生產或者運營，最終實現的財務成果即利潤對投資者的分配。收益分配的風險主要是由于收益分配可能對企業今后的生產經營活動帶來的不利影響，其主要表現為三個方面，一是，收益確認的風險，即由于客觀環境因素的影響或會計處理的不當，導致企業少算成本費用，多確認收入收益，從而虛增利潤，使企業提前納稅，或反之，則可能對企業的聲譽有所影響。另一方面是分配收益的形式、時間、金額的把握不當而造成的風險，如果分配過大，可能增加了企業償債能力的風險，如果分配過少，則會挫傷企業投資者的積極性。另外由于不同的國家對于外匯管理和稅收政策不同，比如中國是實行外匯管控的國家，那么對于利潤的分配，不但要考慮企業自身的分配能力問題，還需要考慮的是法律法規層面操作的合規性以及稅收籌劃的問題。

二、如今眾多的跨國企業財務管理中存在的主要問題

(一)外匯風險問題

當前許多跨國企業在財務管理方面所面臨的最大的問題就是外匯問題，即跨國企業在實際運營管理過程中，因外匯匯率的上下波動而導致的企業的資產或者負債增加或者減少的可能性。外匯風險一般又被分為會計風險、經濟風險和交易風險。1.會計風險是指企業的外幣的資產或者負債，在報表期末，需要按照所在國的會計準則要求，將其折算為本國貨幣，當匯率波動時，即使企業的外幣資產或負債的數額并沒有發生變化，但是由于匯率重估，本幣余額會發生變化，這在會計報表上會匯兌損失或者收益的形式來影響企業的財務結果。2.經濟風險是指跨國公司意料之外的匯率變動可能對企業的生產銷售數量、價格、成本、引起企業未來一定期間收益或現金流量減少的潛在損失。跨國公司往往會有較多的采購或者銷售，而從采購到銷售往往需要一定的時間，在這過程中，由于匯率的波動，很可能會導致企業的成本上升或者收益的減少。3.交易風險主要反映以外幣定價的合同或者債券債務的本幣價值，會因為結算或清償發生在匯率變動以后而可能受到的損失或影響。在當今社會，國際結算往往從發貨到收款需要一個周期，短則數十天，長則數月，在這漫長的過程中，外幣的債務或者債權將會因為匯率的波動而發生增加。

(二)跨國公司的融資問題

跨國企業由于規模和組織形式不同，融資的難度和形式也不盡相同，而且有的跨國公司東道國有更低的利率優勢，有的則是投資國的利率更低，有的國家的商業銀行或機構對于外資企業的授信非常謹慎，這對于跨國公司的融資方式選擇上就是一個很大的限制。

(三)成本管理問題

不同的國家人力成本、稅收率、物價水平也不同，跨國企業也就面臨著統籌規劃的難題，如何配置資源才能達到企業成本的最低化和效益的最大化，這是所有跨國公司在經營管理過程需要持續去思考的問題。落實到實際工作中，如何去合理調配跨國公司集團的成本，制定什么樣的轉移價格法，是跨國公司乃至跨國集團最終經營結果最重要的一環。

三、跨國公司財務風險管理的主要對策

(一)利用多種手段降低外匯風險

當前的國際形勢復雜多變，包括歐元和美元在內的一些外幣匯率波動仍然比較大，跨國公司需要綜合考慮匯率變動的各種可能性，預測外匯匯率波動對企業可能產生的影響等。通常情況下，企業可以通過金融衍生工具如遠期匯率合約轉移潛在的匯率風險，也稱之為套期保值。同時跨國公司還可以推行人民幣跨境交易，從而達到轉移外貿業務的匯率風險的效果。

(二)合理規避融資風險，最重要的是為企業尋求長期有效而且成本較低的資金支持

以滿足跨國公司發展的戰略需求。如通過內保外貸的形式，即在國外的母公司進行擔保，國內銀行對子公司進行授信放款，此舉可以解決跨國企業分、子公司在當地融資難的問題，同時也有利于跨國公司集團總部整體上來控制企業的融資風險。如投資國的匯率高于東道國，而且東道國資金充足的情況下，可以考慮通過母公司外債的形式來解決子公司的籌資問題，一方面可以降低融資成本；另外一方面也可以避免以所有者投入的形式所帶來的高稅負或流出外匯管制的問題。

(三)加強成本管理與協調

在不違反所在國家的有關政策法規的前提下，達到統一核算與分配跨國公司的成本，必須要統籌兼顧，通過轉移定價來尋求公司之間利潤分配的最佳平衡點，同時，加強各子公司的預算工作，及時跟蹤實際與預算的差異對比，并在ERP軟件里設置不同的成本中心和利潤中心，明確相關責任人，并將成本和利潤設置到相關責任人的KPI考核指標里，以提高其對于結果的關注度。另跨國公司要善于利用專業的中介機構，因為這些中介結構，他們業務中可能會接觸到各種各樣的跨國公司，對于轉移定價或者一些人力資本的稅務風險以及籌劃，有著豐富的經驗，跨國公司可以從中得到一些經驗借鑒。

四、結語

綜上所述，跨國公司需要根據自身的實際情況，制定出適合本公司的有效措施，來規避一些財務風險，加強自己內部的財務管理，為企業自身的發展保駕護航，這樣才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

財參考文獻：

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作者：丁桂琴 單位：科萊特汽車部件南京有限公司