本站小編為你精心準(zhǔn)備了新經(jīng)濟(jì)下的中小企業(yè)融資環(huán)境分析參考范文，愿這些范文能點(diǎn)燃您思維的火花，激發(fā)您的寫作靈感。歡迎深入閱讀并收藏。

摘要：在我國社會主義新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中小企業(yè)融資的新途徑將是本文探討的焦點(diǎn)。本文從中小企業(yè)融資的相關(guān)概念入手。首先，研究中小企業(yè)融資的特點(diǎn)和新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀；其次，分析造成中小企業(yè)融資難、融資貴的原因，在此基礎(chǔ)上，提出新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下中小企業(yè)融資的新途徑并進(jìn)行深入探討。

關(guān)鍵詞：新經(jīng)濟(jì)環(huán)境；中小企業(yè)；融資特點(diǎn)；融資途徑

前言

目前，經(jīng)濟(jì)下行，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資回報(bào)率低迷和房地產(chǎn)的價(jià)格上漲過快等因素，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成一定程度的影響，金融運(yùn)行呈現(xiàn)出越來越不協(xié)調(diào)的趨勢。雖然市場上看起來資金流動依然比較充裕，但中小企業(yè)融資難的問題始終存在，在金融體系的機(jī)制中，央行貨幣政策的傳導(dǎo)仍然不夠暢通。中小企業(yè)家為了維持企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，數(shù)不勝數(shù)的中小企業(yè)家在向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資無果的情況下，迫于無奈開始向高利貸借款，造成中小企業(yè)的融資成本依舊很高。

1中小企業(yè)融資特點(diǎn)

在我國現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中小企業(yè)的行業(yè)分布主要是在低科技型和勞動密集型。這些企業(yè)的初始發(fā)展資金主要由自有資金或自籌資金構(gòu)成，后期發(fā)展所需資金也存在嚴(yán)重不足的情況；即便近年來政府一直大力鼓勵(lì)商業(yè)銀行進(jìn)行企業(yè)貸款，但實(shí)際情況是，中小企業(yè)得到的支持始終非常有限，并且很大一部分中小企業(yè)因不能滿足要求，無法實(shí)現(xiàn)直接融資。

1.1內(nèi)源融貸始終主導(dǎo)位置

大多數(shù)的中小企業(yè)在起步階段的時(shí)候主要是家族企業(yè)、合伙企業(yè)，從財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營管理這兩個(gè)角度出發(fā)，在如今的社會主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，我國還沒有建立和完善針對這類企業(yè)的相關(guān)經(jīng)濟(jì)管理政策和監(jiān)督機(jī)制，而外部資金出于對投資風(fēng)險(xiǎn)的考慮，他們對于這些財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營管理尚不規(guī)范的中小企業(yè)的看法往往不容樂觀[1]，因此，時(shí)至今日，內(nèi)源融資一直是中小企業(yè)的首選。

1.2直接融資舉步維艱

目前，我國中小企業(yè)直接融資的方式主要有股票融資，債券融資，集資、民間借貸等。由于中小企業(yè)的債券融資一直面臨著被嚴(yán)格限制的局面[2]，長期以來，中小企業(yè)一直把集資作為熱衷的直接融資方式，但任何事情都要從正反兩面來考慮，集資也不例外。一方面，集資的確可以從某種程度上對中小企業(yè)融資難的問題有所緩解，對中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的健康發(fā)展起到了一定程度的支持性作用；另一方面，集資倘若運(yùn)作不恰當(dāng)，很可能發(fā)展為非法集資，非法集資產(chǎn)生的惡劣影響將涉及到企業(yè)、公眾、社會等多個(gè)層面。在金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)“惜貸”甚至“拒貸”的同時(shí)，民間借貸已經(jīng)逐步地滲透，成為了中小企業(yè)融資的中堅(jiān)力量。

1.3間接融資體系不完善

間接融資往往通過金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行，其主要方式包括銀行貸款、融資租賃、票據(jù)貼現(xiàn)等[3]。銀行貸款因?yàn)槭掷m(xù)簡單、方便快捷的優(yōu)勢，深受中小企業(yè)間接融資時(shí)的喜愛。然而，商業(yè)銀行出于對資產(chǎn)質(zhì)量和投資回報(bào)等方面因素的考慮，他們對中小企業(yè)融資始終保持著慣有的謹(jǐn)慎態(tài)度。國家政策的調(diào)整往往偏向大企業(yè)，這對中小企業(yè)在商業(yè)銀行中的貸款也產(chǎn)生了不小的沖擊。

2新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

2.1融資成本更加高昂

中小企業(yè)貸款100萬元和大型企業(yè)貸款一個(gè)億，對于銀行來說，花費(fèi)的成本幾乎是一樣的，但是，在很多時(shí)候，中小企業(yè)的貸款卻相當(dāng)于高風(fēng)險(xiǎn)和低投資回報(bào)率，所以銀行往往更傾向于資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)、征信優(yōu)良、幾乎無風(fēng)險(xiǎn)的國有企業(yè)、地方龍頭企業(yè)。所以，在現(xiàn)實(shí)情況中，中小企業(yè)往往拿不到貸款，甚至就算僥幸拿到了還有可能要隨時(shí)被銀行斷貸，而容易獲得貸款的大型企業(yè)卻經(jīng)常在拿到了資金以后，把資金備存在銀行的賬戶上，用于應(yīng)付其他銀行的還貸，又或者為向虛擬產(chǎn)業(yè)投貸做準(zhǔn)備。

2.2融資風(fēng)險(xiǎn)更高

出于企業(yè)正常持續(xù)經(jīng)營對資金的迫切需求，中小企業(yè)不得不尋找其他的融資渠道。一般情況下與銀行相比，非正規(guī)的金融渠道的準(zhǔn)入條件較低，融資的手續(xù)又更加簡便，所以中小企業(yè)大多都偏向依賴非正規(guī)的金融渠道籌集資金，在這樣的經(jīng)濟(jì)背景下，多種多樣的互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生。在互聯(lián)網(wǎng)金融的初生階段，社會各界曾把它看做中國的民間金融轉(zhuǎn)型升級的一個(gè)希望，但是，越來越多的“雨后春筍”般的偽互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的出現(xiàn)，逐步把這個(gè)市場攪亂了。

3中小企業(yè)融資困境的成因分析

在高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，融資困難已成為社會各界老生常談的問題，正所謂“有果必有因”，因此，本文將從企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府三個(gè)角度切入，深入剖析中小企業(yè)融資困境的成因。

3.1中小企業(yè)的規(guī)模小，基礎(chǔ)差，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大

毋庸置疑，出于對投資風(fēng)險(xiǎn)的考慮，倘若企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，在籌資時(shí)往往需要花費(fèi)九牛二虎之力，相反，倘若企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較小，資金籌集也會相對容易一些。而我國大多數(shù)的中小企業(yè)本身就存在有形資產(chǎn)占比較低、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小等問題，再加上企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不夠健全，內(nèi)控管理不夠完善，顯然，中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與大企業(yè)相比，就像是海里的扁舟與巨輪，中小企業(yè)融資難的問題可見一斑。

3.2中小企業(yè)的信貸等級較低

銀行貸款的基本要求包括安全性、流動性和贏利性。然而，不少中小企業(yè)家的信貸觀念很差[4]，償還意識不強(qiáng)，萬一企業(yè)陷入了金融危機(jī)，企業(yè)家便很可能以各種借口拖欠賬款，逃避債務(wù)，更有甚者直接跑路，造成銀行的賬款運(yùn)作失常的后果，這些行為使得在銀行對于整個(gè)同類企業(yè)的形象形成惡劣的印象，也使得銀行與企業(yè)之間的信用關(guān)系遭受到了嚴(yán)重的破壞，為了維護(hù)自身和他人的利益，銀行，對中小企業(yè)“惜貸”甚至“斷貸”[5]。

3.3政府層面的原因

政府相關(guān)部門對中小企業(yè)融資的扶持力度不夠。在國外，各國政府紛紛制訂了一系列針對企業(yè)的優(yōu)惠扶持政策，從而鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。再反過來看看我國，一直以來，政府大多“偏心”大企業(yè)，無論是在資金流向方面，還是在政策扶持方面，對于中小企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的重視程度明顯比不上大企業(yè)，支持中小企業(yè)的健康發(fā)展的而專設(shè)的金融機(jī)構(gòu)少之又少。除此之外，融資渠道的不夠成熟，經(jīng)濟(jì)政策的不夠完善、各項(xiàng)改革措施間的缺乏配合等等，這些都是間接和直接導(dǎo)致政府的職能發(fā)揮不夠充分的原因，從客觀的角度來看，這些原因也在一定程度上對中小企業(yè)的融資難的問題雪上加霜。

3.4銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理制度不夠完善

近些年，雖然中國人民銀行先后出臺了一系列的貨幣優(yōu)惠政策，但實(shí)際上，各個(gè)國有商業(yè)銀行的貸款審批權(quán)卻越來越向高層部門集中。在授信管理中，各個(gè)國有商業(yè)銀行對于基層銀行的信貸明顯授權(quán)不足。例如有的銀行存在這樣的規(guī)定：只要企業(yè)負(fù)債高、虧損、欠息中達(dá)到一條就都不貸款；只要企業(yè)出現(xiàn)欠息的情況，那么信用評級就馬上下調(diào)；只要新增的貸款有一筆無法按時(shí)收回，就要立即喊停全部的貸款審批。特別是近年來，《金融違法行為處罰辦法》的頒布，使各個(gè)商業(yè)銀行對于信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度變得越來越高，各大商業(yè)銀行針對貸款風(fēng)險(xiǎn)的問題，抱著“上有政策，下有對策”的態(tài)度，把銀行信用貸款的風(fēng)險(xiǎn)與信貸工作人員的升職、薪金、福利等因素聯(lián)系在一起，基本上都實(shí)行了“終身責(zé)任制”，且在此基礎(chǔ)上，追究信貸工作人員的終身責(zé)任。這些規(guī)定首先重挫了信貸工作人員的積極性，同時(shí)，也使中小企業(yè)獲取資金的難度又上升到了新的高度。

4中小企業(yè)融資的新途徑

4.1建立政府系統(tǒng)主導(dǎo)的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)

為了切實(shí)有效地促進(jìn)中小企業(yè)商業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，政府應(yīng)當(dāng)及時(shí)建立和完善政府系統(tǒng)主導(dǎo)的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)。從資金來源的角度來看，不僅可以由中央政府直接審批撥款到地方，也可以與地方政府共同出資；從形式上來說，政府不僅以直接設(shè)立具有針對性的政策性銀行，也可以采用間接的方式，在現(xiàn)有的商業(yè)銀行中設(shè)立一個(gè)具有針對性的政策性業(yè)務(wù)部門。但是這些措施必須以確保專款專用為前提，使政府支持中小企業(yè)發(fā)展的目的得到真實(shí)的體現(xiàn)。

4.2眾籌融資

眾籌融資，主要由項(xiàng)目的籌資者、投資者和眾籌平臺這三個(gè)有機(jī)的組成部分構(gòu)成，是互聯(lián)網(wǎng)金融的一種重要的表現(xiàn)形式。在網(wǎng)絡(luò)平臺的幫助下，創(chuàng)業(yè)者或籌資者在眾籌網(wǎng)站上建立自已的網(wǎng)頁，向投資者介紹項(xiàng)目的情況，為自己的項(xiàng)目設(shè)定眾籌的目標(biāo)與期限，并且籌資者必須在期限內(nèi)完成融資目標(biāo)。如果在設(shè)定的期限內(nèi)籌得目標(biāo)金額，就表示本次籌資活動順利完成，籌資人就可以從第三方眾籌平臺上提取眾籌的資金，并且會通過眾籌平臺，將本次籌資項(xiàng)目的實(shí)施成果向出資人作出真實(shí)、及時(shí)的反饋。

4.3供應(yīng)鏈融資

商業(yè)銀行根據(jù)某一種產(chǎn)品在供應(yīng)鏈上的實(shí)際交易情況和供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)的信用水平，把未來供應(yīng)鏈中因企業(yè)的商業(yè)行為而產(chǎn)生的確定的現(xiàn)金流量作為直接還款的來源，將整個(gè)供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)商業(yè)活動的生態(tài)圈，為供應(yīng)鏈上運(yùn)營前景良好而出現(xiàn)短期資金缺口的中小企業(yè)提供資金融通，這種融資方式被稱作供應(yīng)鏈融資。供應(yīng)鏈融資特點(diǎn)就是以核心企業(yè)為依托，為整個(gè)供應(yīng)鏈中處于弱勢環(huán)節(jié)中的中小企業(yè)提供金融服務(wù)。[6]

4.4物流銀行

物流銀行是把滿足一定要求的貨物質(zhì)押作為信貸條件，以商業(yè)銀行和物流公司為兩個(gè)支點(diǎn)，向貨物所有主（企業(yè)）提供融資服務(wù)。從本質(zhì)上來看，物流銀行其實(shí)是因倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的一個(gè)資金中心。在目前許多中小企業(yè)融資難、銀行貸款難的市場經(jīng)濟(jì)下，倉單質(zhì)押融資的業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)儲運(yùn)在轉(zhuǎn)型升級為現(xiàn)代物流的階段中衍生出來的一個(gè)新型業(yè)務(wù)。

5結(jié)束語

近年來，在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的浪潮下，會有越來越多的中小企業(yè)如雨后春筍般成立，中小企業(yè)也將逐漸成為我國未來經(jīng)濟(jì)增長中不可或缺的主力軍，但融資難、融資貴的問題是中小企業(yè)亙古不變的話題。目前，打破中小企業(yè)融資難的困境依然任重道遠(yuǎn)，但是相信在不久的將來，在政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)三個(gè)層面的共同努力下，隨著各項(xiàng)法律、政策政策措施的科學(xué)制定與落實(shí)程度的不斷提高，這個(gè)難題將逐步得到有效的解決。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉萬格.中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問題及對策分析[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2011（1）：76-138.

[2]呂爽，王淑芹.淺析《小企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》在執(zhí)行中存在的問題及對策[J].新經(jīng)濟(jì)，2016（11）：82-83.

[3]李潤民.中小企業(yè)融資特點(diǎn)及策略[A].合作經(jīng)濟(jì)與科技，2012（15）：64-65.

[4]簡子林，陳巖.關(guān)于中小企業(yè)融資問題研究[N].赤峰學(xué)院學(xué)報(bào)（自然科學(xué)版），2016（10）：70-71.

[5]彭小軍，周萌萌.新形勢下我國中小企業(yè)融資途徑的創(chuàng)新研究[J].時(shí)代金融，2014（5）：174-176.

[6]黃華紅.新形勢下中小企業(yè)融資問題探討[J].財(cái)務(wù)管理，2014（10）：61-62.

作者：白紀(jì)元 單位：浙江海洋大學(xué)