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關鍵詞：高管梯隊理論；財務背景；審計費用

一、引言

Hambrick和Mason（1984）提出的高管梯隊理論認為，高管背景特征的不同會影響企業高管的個人特質。而高管的個人特質、性格等不同，又深刻影響著企業決策與公司治理。cfo（首席財務官）在企業發展中扮演著越來越重要的作用，社會的發展和進步也對CFO提出了更高的要求。在以往研究中，對財務背景和經歷的考察大多集中于高管、CEO等，而對CFO財務背景特征的研究較少。在上市公司中，CFO不僅僅負責企業的財務報告，還要參與企業的戰略制定和監管等工作，CFO在企業財務活動中具有重要指導地位，所以CFO具有財務背景特征對企業的發展具有重要意義。隨著經濟的發展和審計重要性的提高，審計費用逐漸成為審計研究領域的重點問題，國內外很多學者都對審計費用有所關注。Simunic（1980）使用審計定價模型分析了影響審計收費的因素，從此國外越來越多的學者開始了對審計費用的研究，不同國家的學者分別立足本國的審計市場考察審計費用的影響因素。我國對審計費用的研究大多是基于審計定價模型展開的，劉斌等（2003）主要考察企業特征、蔡吉甫等（2007）主要考察公司治理、李明輝等（2012）主要考察事務所特征、馬東山等（2018）主要考察外部環境等對審計費用的影響。關于管理者背景特征對審計費用影響的研究，權小鋒等（2018）研究發現，高管從軍經歷可以降低公司審計費用。張俊民等（2013）研究發現，高管審計背景增加了公司審計費用。池玉蓮等（2019）研究認為，高管法律背景提高了公司審計費用。以上研究表明，管理者的背景特征會影響公司審計費用。本研究對CFO財務背景與審計費用的考察具有一定意義。使用2009—2017年滬深A股上市公司數據，考察了CFO財務背景對上市公司審計費用的影響，發現CFO財務背景可以顯著降低公司審計費用。本研究為上市公司完善高管團隊建設提供了依據，擴展了審計費用的影響因素研究。

二、理論分析與研究假設

近年來，有關高管背景特征和經歷的研究逐漸興起。財務背景是企業管理者的一個重要背景特征，對企業的財務狀況和經營管理會產生影響。國內外很多學者都考察了高管財務背景或經歷對企業帶來的影響：Matsunaga等(2015)研究認為，CEO財務經歷對企業信息披露質量有正向影響作用。李小林等（2018）研究發現，CEO財務經歷可以降低企業權益資本成本。趙文平等（2015）研究認為，高管財務工作經歷可以抑制企業真實盈余管理。陳駿等（2017）研究認為，企業“一把手”的財務背景對企業內部控制有效性有積極作用。由此可以看出，財務背景的企業高管擁有財務專業知識和經驗技能，對企業的決策和內控等產生一定影響。CFO負責企業的財務工作，所以CFO擁有財務背景可以更好地促進其工作的開展和執行。以往文獻中關于審計費用的影響途徑包括審計成本和審計風險兩個角度：程昔武等（2018）研究認為，真實盈余管理一般代表企業存在較多的內部控制缺陷，注冊會計師在審計時會投入更多的時間和精力，增加審計成本，提高審計費用。鄧文濤等（2018）研究發現，內部控制有效性可以降低企業審計費用，主要因為有效的內控體系可以使得審計效率提升同時減少審計工作量，從而降低審計費用。CFO作為企業財務工作的負責人，其財務專業水平和工作經驗對企業的發展至關重要，財務背景的CFO在企業戰略制定、財務管理及監督活動中能更好地發揮專業經驗和工作技能優勢，完善公司內部治理，提高企業內部控制質量，從而降低審計費用。依據高管梯隊理論，企業高管背景特征差異對高管的性格特質和價值觀等具有一定影響，不同背景和經歷會塑造不同的性格特質。由于財務工作的繁瑣性，一般而言，從事財務工作的人做事比較認真仔細，財務背景可以使得CFO具備認真細致的性格和做事態度，在財務工作中更加盡職盡責，減少財務工作中的差錯幾率。事務所在對企業進行審計時，由于企業的財務差錯少，審計工作時間成本降低會使整個審計成本降低，從而降低企業審計費用。基于上述分析，我們提出以下假設：CFO財務背景可以降低企業審計費用。

三、研究設計

（一）樣本選擇與數據來源選取2009—2017年滬深A股上市公司為樣本，并進行以下篩選：第一、剔除數據缺失的公司樣本。第二、剔除金融保險業的公司樣本。第三、控制年份和行業并對所有的連續型變量進行1％和99％的縮尾處理。共13600個觀測值，數據來自CSMAR數據庫，使用stata12進行數據處理。

（二）模型設定與變量定義本研究嘗試構建以下回歸模型：FEE＝α0+α1FINBACK＋α2FIRST＋α3SIZE＋α4LEV＋α5ROA＋α6GROWTH＋α7LOSS＋α8BOARD＋α9INDR＋α10DUAL＋α11STATE＋α12OPINION＋α13BIG10＋α14CHANGE＋α15INSHR＋λYEAR＋ωIND＋ε1.被解釋變量審計費用（FEE）為本研究的被解釋變量，計算方法為上市公司審計費用取自然對數。2.解釋變量CFO財務背景（FINBACK）為本研究的解釋變量，如果CFO擁有財務背景，則賦值為1，否則為0。3.控制變量本研究選取以下控制變量：第一大股東持股比例（FIRST）、公司資產規模（SIZE）、資產負債率（LEV）、資產收益率（ROA）、公司成長性（GROWTH）、是否虧損（LOSS）、董事會規模（BOARD）、獨立董事比例（INDR）、兩職合一（DUAL）、產權性質（STATE）、審計意見類型（OPINION）、是否十大會計師事務所（BIG10）、審計師是否變更（CHANGE）、機構投資者持股比例（INSHR）。

四、實證分析

（一）描述性統計本研究主要變量的描述性統計結果如下：FEE的均值為13.666，標準差為0.6957，表明樣本公司的審計費用差異不大；FINBACK的均值為0.9969，說明財務背景CFO在樣本公司中所占比重較大；FIRST最小值為0.0877，最大值為0.7482，說明樣本公司中第一大股東持股比例差別較大；SIZE的最大值為25.7996，最小值為19.2130，說明企業規模差異不大；LEV的差別較大；ROA的最小值為-0.2130，最大值為0.2205，存在一定差異；GROWTH的最小值為-0.6042，最大值為2.9687，說明公司成長性存在差異；STATE的均值為0.3912，說明樣本中國有企業的比重較小；BIG10的均值為0.5777，說明有57.77％的樣本公司選擇十大會計師事務所進行審計；INSHR的最小值為0.0042,最大值為0.8768，表明樣本中機構投資者持股比例存在較大差異。

（二）實證分析CFO財務背景與審計費用的回歸結果，如下表所示：從表中可看出，CFO財務背景與審計費用在5％的水平上顯著負相關，說明CFO財務背景可以降低企業審計費用，這與本研究的假設一致。在控制變量中，公司規模、是否虧損、獨立董事比例、十大會計師事務所、機構投資者持股比例等均與審計費用顯著正相關；公司第一大股東持股比例、兩職合一、產權性質、事務所變更等與審計費用顯著負相關，控制變量的符號與預期一致。

（三）穩健性檢驗在穩健性檢驗中，考慮到CFO其他特征對研究結果的影響，我們加入CFO個人特征變量重復上述回歸過程，加入回歸的變量包括CFO年齡、持股數、性別、工資、海外背景。穩健性檢驗結果發現，在控制CFO個人特征變量后，CFO財務背景與審計費用在5％的水平上依然顯著負相關，與本研究的假設一致，說明CFO財務背景可以降低公司審計費用。

五、結論及建議

（一）結論從高管梯隊理論出發，考察了CFO財務背景與上市公司審計費用之間的關系，發現企業擁有財務背景的CFO可以降低企業的審計費用。本研究提高了對CFO財務背景重要性的認識，豐富了CFO背景特征研究，擴展了審計費用的影響因素。

（二）建議上市公司的審計費用受多方面因素的影響，與公司內部高層管理人員的財務專業技術水平息息相關，結合本研究提出以下建議：第一、企業在人才選拔和聘任時要關注其財務背景為企業帶來的影響，要意識到財務工作經驗的重要性，發揮財務背景CFO的優勢來促進企業發展。第二、企業要全面認識影響審計費用的因素、CFO財務背景對審計費用的影響，以完善企業內部治理。

參考文獻：

[3]陳駿，朱晨曦.內部控制是“一把手工程”嗎?———基于高管財務背景的研究視角[J].財務研究，2017（4）：46－59.

作者：周兆斌 單位：貴州財經大學會計學院