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摘要：財務報表粉飾行為，指企業經營層為了謀求自身利益，使用某些手段，使企業出具的財務報告背離公司真實業績的行為。而上市公司作為各行各業企業的領頭羊，如果了被粉飾的報告，隱藏自身實際的企業財務狀況，就會產生國家決策依據的數據基礎不實、資本市場資源配置不均、投資者蒙受經濟損失等不良影響。因此，分析上市公司財務報表粉飾行為，對資本市場的健康穩定發展有著重大的意義。文章對我國上市公司財務報表粉飾的動機、危害、手段、識別方法、治理等方面進行研究和探討，以期防止報表粉飾的行為發生。

關鍵詞：上市公司；財務報表粉飾；手段；識別；治理

一、上市公司財務報表粉飾的動機

（一）管理層業績需求目前，我國大部分上市公司采用的是所有權與經營權分離的“兩權分離”制度。在此背景下，管理層業績最直接的體現方式就是財務報表，銷售凈利率、收入增長率、凈資產收益率、應收賬款周轉率、資產負債率等財報指標也是其重要的與績效掛鉤的考核指標。有些管理者為了獲得上級的青睞，得到更豐厚的報酬，很可能通過對財務報表的粉飾來彰顯自己的業績。因此，管理層的業績需求是促使管理層進行財報粉飾的核心動機。

（二）融資需求企業的發展離不開資金的支持，研發產品、擴大產能、開拓市場各方面都離不開資金的支持，在經營現金流不足的情況下，企業融資就顯得尤為重要。上市公司主要的融資渠道為銀行借款及資本市場配股、增發及發行可轉債等。目前金融機構對公司提供貸款的審核條件非常嚴格，對企業應收賬款、存貨、經營活動的現金流等數據十分關注，報表情況不符合銀行規定的企業，很難拿到授信。而在二級市場上、上市公司連續兩年虧損就會被ST，連續三年虧損就有退市的風險，ST或接近ST的企業，往往是財報粉飾的重災區。因此融資需求也是上市公司財務報表粉飾的動機之一。

（三）納稅壓力企業所得稅會導致企業現金流出，有些企業為了減少納稅，降低企業成本，在預計現金流不好并融資困難的前提下，會采取隱瞞收入、延期確認收入等方式偷漏稅、延遲繳稅。企業在減少資金流出的同時，也變相增加了當期稅后利潤。使利潤表失真。

二、上市公司財務報表粉飾的危害

（一）破壞市場經濟秩序如果好多公司為了達到自己不可告人的目的來粉飾報表，那么就很有可能使國家有關部門進行企業經濟調查時調研的樣本數據失真，進而對經濟形勢的判斷失真，很有可能依此發出的宏觀經濟調控偏離實際，對國家造成巨大損失。粉飾而來的報表，也會影響銀行及資本市場上投資公司的判斷，把錢投放到這種靠欺騙走下去的公司，不僅會給投資者造成經濟損失，也會使資金到不了真正成長性好，經營狀態良好的企業中，使真正意義的好公司錯失做大做強的機會。還會使投資者心灰意冷，不再輕易對企業進行投資，這樣的局面也很不利于國民經濟的發展。

（二）危害企業長期發展公司的股東及高層管理者，會通過財務報表情況來總結當年的工作情況，找出自身的優勢與短板，制定下一年度的經營投資方針戰略。若財務報表數據沒有真實反映出企業的營運情況，那么隨之制定的經營方針就不能有的放矢，甚至會起到相反的后果，那么長久以來，勢必會危害企業的發展。而財報造假的事情一旦暴露，對股價經常是致命性的打擊，更有甚者會造成退市的后果，使公司信譽掃地，沒法繼續經營下去。

（三）有損中小投資者利益二級市場上，許多中小投資者投資的依據就是上市公司公告的財務報告等公開數據，他們據此對公司的營運、盈利等一系列指標進行價值分析，找出資產報酬率高、成長性好的公司作為投資對象。而一旦報表被粉飾，那么他們的分析就是空中樓臺，這樣的企業很容易禁不住打擊，股價下跌，股票被深深套牢，給股民造成巨大的經濟損失，也使民眾對投資市場產生失望情緒，不利于社會穩定。

（四）危害會計人員本身財務人員，在領導的壓力或者經濟利益驅使下，對真實的財務報表進行粉飾，這樣長期違背做人基本原則及職業道德的事情，會給當事人帶來巨大的壓力及困擾，尤其是對年輕從業人員的職業生涯發展非常不利。一旦敗露，等于結束了自己的財會專業道路，因為沒有人會再信任這樣一名財務工作者。

三、上市公司財務報表粉飾的手段

（一）資產的粉飾手段及方法高估、虛增資產是企業用來粉飾報表的手段之一。比如企業在利潤達不到預期的情況下，很有可能采取少計提應收款項、存貨、合并商譽等資產項目減值的辦法；企業還有可能把應計入當期損益的費用列報在長期待攤費用或者人為濫用會計估計調整固定資產折舊與無形資產攤銷。這些方法會使報表上資產項目不能真實反映企業的現狀，虛增企業資產價值，虛增利潤，為將來留下潛虧，為之后的經營者和投資者留下隱患。

（二）收入和利潤的粉飾手段及方法虛構、提前確認和推遲確認收入，有些企業鋌而走險，采取虛構經濟業務、虛構材料入科、出庫單據，虛開發票，來年紅沖的方式增加收入，或者在經濟利益已轉移，符合收入確認條件的情況下不確認收入，隱藏收入。對存貨發出成本的計價方式的選擇也在一定程度上給企業帶來了利潤操縱的空間，從而調節成本、利潤。還有些企業利用營業外收支，比如收到的與資產相關的政府補助應列在遞延收益隨著資產使用而攤銷，卻一次性計入營業外收入增加本年利潤。

（三）關聯交易的粉飾手段及方法一些上市公司因為歷史原因，在設立時采用國有企業局部改制的方式，其關聯公司經常與上市公司的高度利益共同體，與關聯公司的交易定價比與其他公司具有靈活性和隨意性，在與關聯公司定價時往往采取彈性定價法，這樣有利于上市公司根據業績需求調整訂單價格與數量，從而調節利潤。另外上市公司與關聯公司之間的費用分攤也很具有靈活性，可以少分攤費用或多分攤費用，從而達到上市公司提高利潤或者隱藏利潤的目的。上市公司與關聯方進行資金拆借，可以有目的的采取低息或者高息的方式，也輕而易舉的調節了利潤。上市公司與關聯公司之間方便的虛構經濟業務，虛構購買商品或者虛構銷售商品，通過調整收入或成本來影響凈利潤。

四、上市公司財務報表粉飾的識別方法

（一）分析外部信息一般公司都會與某個會計師事務所穩定長期的合作，一個上市公司如果頻繁更換會計師事務所，則很有可能是審計師發現了公司存在重大問題，為避免自身卷入，而主動解約。一個公司如果被出具了“非標準無保留意見”的報告時，意味著該公司有審計師無法認可的事項及處理方式，說明該企業極有可能存在財務粉飾的行為。銀行一般在對公司審批發放貸款時，會對公司有全面的財務狀況的評估，如果銀行給予一家公司的貸款授信額度遠小于根據抵押物等價值判斷的應予額度，那么這家公司的財務信息很大概率有掩飾的成分。

（二）分析表內重點項目與指標上市公司通常通過存貨、應收賬款、其他應收款、固定資產、應付款項、收入、成本等關鍵會計項目的虛報來粉飾財務報表，把這些項目與歷年數據進行比較，在同行業其他公司變動不大的情況下，一項或者多項數據異動，就有人為操縱粉飾的可能性，值得進一步分析思考。也可按季度分析，比如空調行業旺季收入減少，淡季收入反而增長這種不符合常理的情況，通常意味著有粉飾的成分。基于杜邦分析法，對上市公司兩到三年的盈利、營運、償債能力等指標進行對比分析，正常上市公司的發展應是相對穩定的，如果個別指標突然變好或變壞，就要深入分析，有沒有充分的理由去支撐這種變動，如應收賬款周轉率突然降低，就很可能是企業虛構了大量的收入。也要注意多指標聯動，比如收入增加，應收賬款不增的情況下，經營現金流反而下降，這種很可能在現金流量表上動了手腳。

（三）迫切性分析粉飾財務報表的行為，離不開動因，在企業ST的邊緣，及已經ST迫切需要摘帽之時，很可能在業績達不到預期的情況下，鋌而走險粉飾報表。另外，當公司準備在資本市場上定增、發債、有大額抵押時，也可能通過粉飾數據來達到自己的目的。

五、上市公司財務報表粉飾的治理建議

（一）完善企業會計準則及相關證券指標企業會計準則對上市公司的賬務處理進行了規范與說明，但是上市公司所處的行業繁多，業務類型多樣，目前階段，我國企業會計準則對某些新興問題并沒有明確的規定，這就給企業粉飾報表留出去了一定的操作空間。且在目前的證券市場上，企業為了不被ST，保持上市主體資格或者為了定項增發、發行可轉債等融資時，對財報的指標是有硬性規定的。企業為了達到上述目的，在業績不達標時，必然會想方設法調節報表。希望未來能在完善會計準則的同時，能建立多維度考核測評公司業績、經營狀態的體系，不再硬卡幾個單一財務指標，那么財務粉飾也就沒有了用武之地。

（二）完善公司治理結構提高管理層的認識，高層領導也要多學多聽，了解基本的財務準繩與法律紀律，不碰紅線，合法經營。完善企業內部監察機構，善用獨立董事制度，三權分立，增強對管理層的制約。有可能的話改變績效工資對業績指標的依賴程度，減少管理層粉飾報表的動機與想法。

（三）加強監管打擊力度目前，我國政府部門對上市公司財報信息披露方面監管與檢查力度還不夠強大，法律與法規對上市公司報表粉飾行為的處罰力度不足，企業管理層違規的違約成本不大。國家應該進一步完善相關法律法規，加大違約成本，使管理層認識到事情的嚴重性，營造良好的財務氛圍和市場環境，造福投資者。

六、結語

本文對上市公司財務報表粉飾行為進行了探討與研究，分析了財務報表粉飾的動機與危害，簡單列舉了常用的財務報表粉飾的方法，又隨之闡述了財務報表粉飾的識別與治理建議，以期為上市公司報表使用者提供一種甄別粉飾報表的方法。希望能給大家帶來一點思考問題的角度與方法。

參考文獻：

[1]李巖.上市公司財務報表粉飾行為及其防范[J].合作經濟與科技,2012(23).

[2]高凌.上市公司財務報表粉飾動因分析與識別研究[J].市場周刊,2017(08).

[3]張夢穎.李孝章.上市公司財務報表粉飾行為及其防范研究[J].中國市場,2015(51).

作者：殷爽 單位：冰輪環境技術股份有限公司