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美國主導下的全球金融市場法人識別碼系統的構建

美國財政部金融研究辦公室提出的這一設想迅速在美國國內以及國際社會中引發了廣泛的反響與熱烈的討論。美國各主要政府部門、各大金融機構以及相關組織紛紛表態支持該系統的建立，而英國和歐盟各國金融當局也認同并在原則上支持金融市場法人識別碼系統的構建。此外，國際標準化組織（ISO）等國際組織也表達了為該系統提供技術支持的意愿。在此背景下，美國開始積極推動有關各方就如何建立一個全球性的金融市場法人識別碼系統展開調研和磋商。2011年9月，在美國的倡議下，“二十國集團”下屬的金融穩定理事會就如何在全球范圍內構建金融市場法人識別碼系統舉行了首場研討會。同年11月，在法國舉行的“二十國集團”戛納峰會上，美國力主通過了構建全球金融市場法人識別碼系統的決議。此次峰會授權金融穩定理事會成立專家組對此展開前期調研。在2012年6月“二十國集團”洛斯卡沃斯峰會召開前夕，金融穩定理事會正式了題為《一個全球性的金融市場法人識別碼》的報告。

從內容上看，該報告詳細闡述了當前在全球范圍內建立一個統一的金融市場法人識別碼系統的重大意義，提出了全球金融市場法人識別碼系統的組織和管理架構、運行機制以及數據采集與報送準則。此外，該報告還詳細分析了現階段構建全球金融市場法人識別碼系統面臨的主要問題與挑戰，并在此基礎上提出了35項具體的政策建議。如果將該報告與美國財政部金融研究辦公室此前的《聲明》進行對比，則不難發現，該報告承襲了《聲明》的基本思想與主張。由此可見，全球金融市場法人識別碼系統的構建完全是在美國的主導下進行的。報告中值得關注的兩個問題是，首先，金融穩定理事會建議采納國際標準化組織于2012年5月的ISO17442:2012作為全球金融市場法人識別碼系統的標準，即全球每一位參與金融市場交易的法人實體將獲得一個唯一的20位的數字化識別編碼（由英文字母和數字組成），作為在金融交易和國際金融監管中識別其身份的唯一編碼；與此同時，所有獲得身份識別碼的法人應當向該系統提交諸如公司名稱、地址、法律形式以及工商注冊信息等數據，該數據將通過法人識別碼系統在全球范圍內共享。

其次，金融穩定理事會為這一將在未來國際金融監管框架中占據重要地位的系統設計了一個三級治理架構（見圖1）。按照金融穩定理事會的設想，這一治理架構主要由監管監察委員會、中央運行體以及本土運行體組成。監管監察委員會為該系統的最高執行機構，對該系統的運行負總責；中央執行體負責實施全球統一的規章制度和標準、向全球用戶提供信息查詢服務、整合各本土運行體的數據資源以及向各本土運行體提供技術支持；本土運行體由各成員國分別組建，其主要負責在所轄范圍內向金融法人實體提供系統服務，如收集、驗證和存儲相關數據與信息，接受和登記身份識別碼申請，維護本土數據信息的安全以及開發本土語言服務系統等等①。2012年6月，“二十國集團”洛斯卡沃斯峰會正式批準了金融穩定理事會提交的上述報告，并提出了在2013年3月前初步建成該系統的目標。屆時，首個真正意義上的全球金融信息搜集與分享平臺有望正式運行。

結論性評述以及對中國的啟示

顯而易見的是，在金融市場以及金融交易日益全球化和復雜化的今天，構建一個標準化的金融市場法人識別碼系統既是以美國為代表的各發達經濟體改革金融監管體制的必然要求，而且也是各類金融市場參與方識別交易對手風險和提高風險管理能力的需要。對金融監管機構而言，由于金融市場法人識別碼系統涵蓋了金融市場的全部參與主體，并且各主體須按照統一的數據報送標準向監管機構提交相關信息，這不僅有利于整合在分業監管和多頭監管模式下的金融監管資源，從而提高監管效率，而且還為金融監管機構全面分析和監控系統性金融風險奠定了堅實的微觀基礎，進而有效防止金融風險的傳染與擴散。

對金融市場的各參與主體而言，該系統的規范性和開放性極大地提高了金融市場尤其是金融衍生交易的透明度，進而使得其能夠通過該系統及時掌握和了解交易對手的情況，從而提高其管理“交易對手風險”的能力。總而言之，全球金融市場法人識別碼系統的構建是由美國主導和推動的新一輪國際金融監管框架改革，其核心理念即強調微觀金融數據的搜集、整合、研究與分享在相當程度上代表了今后一個時期全球金融監管改革的主要方向。

盡管美國主導下的全球金融市場法人識別碼系統的構建主要基于發達經濟體自身深化金融監管體制改革的需要，但其仍然為我國推進金融監管體制改革提供了有益的借鑒和啟示。近年來，隨著國際經濟金融形勢的變化以及我國經濟體制改革的不斷深入，我國金融市場的開放度和成熟度日益提高。在此背景下，如何在增強我國金融市場有效性和完善金融市場功能的同時，不斷強化宏觀審慎監管，進而確保我國金融市場的健康、穩定發展，已經成為擺在我國金融當局面前的一個重要課題。全球金融危機過后，各國已經普遍認識到加強宏觀審慎金融監管的重要性，但如何在現行的分業監管和多頭監管模式下，將宏觀審慎監管落在實處，則是備受各國金融當局關注的現實問題。除了在監管體制上有所創新（如美國根據《多德—弗蘭克法》增設了對宏觀審慎監管負總責的“金融穩定監管委員會”）之外，通過構建金融市場法人識別碼系統強化監管部門對微觀金融數據的收集與整合，進而提高對系統性金融風險的監控和預警能力，無疑是一個新的思路。

從長期來看，在有效整合我國微觀金融數據資源的基礎上提高我國金融市場的透明度，對于規范我國金融市場的發展和維護金融體系穩定具有十分積極的現實意義。與此同時，我國作為“二十國集團”和金融穩定理事會的重要成員，不僅有義務，而且也應當積極參與全球金融市場法人識別碼系統的構建，并力爭在國際金融監管框架的改革進程中扮演重要的角色。事實上，這不僅有利于我國在“二十國集團”的框架下合理地主張和維護自身的利益訴求，而且還有利于拓展國內金融機構的國際化視野，并為我國金融監管部門以及各級金融市場主體積累國際交流與合作的經驗。總而言之，現行國際金融監管框架的改革任重而道遠。無論是從確保全球金融體系穩定的大局出發，還是從維護我國自身利益的角度來看，中國作為全球最大的新興經濟體都應當在國際金融監管框架的改革進程中發揮更大的作用，而積極參與全球金融市場法人識別碼系統的構建無疑是實現這一目標的理性選擇。

作者：張啟陽單位：中國人民銀行長春中心支行