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摘要：21世紀以來，小微企業已經成為我國經濟中最具活力的組成部分，對推動國民經濟發展有著不可忽視的作用。然而，小微企業的融資問題嚴重阻礙著小微企業的發展，對我國經濟增長也有著不利影響。文章從企業、銀行以及政府的角度分析小微企業的融資現狀、原因以及對策，從而啟發我國對小微企業融資問題的改進。

關鍵詞：小微企業；融資成本；信用風險

一、小微企業概述

小微企業，是指經營權和所有權高度統一，產品或服務種類單一，規模和產值較小，從業人員較小的經濟組織。國家統計局的相關數據顯示，目前經工商登記注冊的小微企業占企業總數的99%，提供了約85%的就業崗位，最終產品價值占國內生產總值的60%，上繳稅費占全國企業的55%。可見，小微企業在經濟增長與社會生活中發揮著至關重要的作用，是推動我國經濟發展的主要力量。

二、小微企業融資現狀

盡管我國金融市場正在不斷發展與創新，但我國小微企業的融資難問題依然普遍存在，主要體現在以下幾個方面。

（一）內部融資不足

由于外部融資困難，我國大多數小微企業的籌資渠道主要是內部融資。據統計，我國小微企業資金來源的26%來自于其內部留存收益的積累。然而，受銷售利潤率和積累時期的限制，小微企業的留存收益相當有限，使小微企業的融資難上加難。

（二）間接融資不足

據全國工商聯統計，95%的小微企業沒有與金融機構發生任何借貸關系，我國金融機構貸款主要集中在大中型企業，其中大型企業覆蓋率為100%，中型企業在90%以上，而小型企業則不足20%。近80%的中小企業長期處于融資受阻的局面，90%以上的私營企業完全靠自籌來解決創業資金問題。

（三）融資風險大

由于小微企業的內部融資和間接融資困難，非正式金融融資方式成為小微企業資金的主要來源之一。然而，非正式金融融資方式缺乏有效的監管，相關法律法規不夠完善，使小微企業的融資具有很大的風險。

（四）融資成本高

由于小微企業尚不成熟，投資人往往向小微企業索取較高的風險溢價，銀行也通常會實行“歧視性”的貸款政策，這給本身盈利水平較低的小微企業帶來了更加沉重的債務負擔。據統計，美國的金融機構對小微企業的貸款利率比對大企業的貸款利率一般高出1%~1.5%。

三、小微企業融資難原因

（一）從企業自身角度分析

1.小微企業特殊的經營模式

我國小微企業多為家族式經營管理模式，由于缺乏高水平的專業管理人員和技術人員，企業往往偏向于追求短期效益而忽略長期發展戰略，管理制度不健全、產品質量不合格現象時有發生，大大降低了小微企業的生產效率，對廣大投資者而言缺乏吸引力。此外，小微企業的財務制度不健全，財務管理不透明，財務信息不暢通，使銀行等金融機構不敢輕易放貸。

2.小微企業特殊的市場定位

我國小微企業大多是勞動密集型企業，技術含量相對較低，自主創新較少，產品單一，往往位于產業鏈中的下游，外部市場的微小波動，如貨幣供給緊縮、產品成本上漲都會給小微企業沉重的打擊，使小微企業的融資更加困難。再者，我國小微企業立足于不同的行業，處于不同的發展階段，小微企業業務的差異化決定了小微企業融資需求的多元化，這進一步增加了小微企業的融資成本，為小微企業融資帶來更大的障礙。

3.小微企業特殊的信用風險

我國小微企業信用意識往往比較淡薄，再加上銀企信息不對稱，逆向選擇和道德風險時有發生，“賴賬”行為屢見不鮮，小微企業的貸款償還違約率不斷上升，與銀行等金融機構經營的安全性、流動性和收益性目標相矛盾。此外，隨著我國大多數銀行都已完成了股份制改造，銀行自負盈虧的使命和利益最大化的動機都將使其對信用風險極大的小微企業避而遠之。

（二）從銀行角度分析

1.利率調節機制欠缺

由于小微企業經營模式、市場定位以及信用風險的特殊性，銀行往往會向小微企業索取更高水平的貸款利率。隨著我國中央銀行對利率浮動政策的相對放開，各銀行等金融機構確定貸款利率的自主性增強，將進一步上調小微企業的貸款利率，使小微企業的融資成本進一步提高。

2.信息處理成本高昂

有的小微企業為了通過銀行等金融機構的貸款審查，向銀行提供虛假信息，導致銀行在核實企業信息時需要花費大量的人力和財力，信息處理成本較高，銀行對分析小微企業經營狀況缺乏動力，導致銀行等金融機構難以對小微企業進行深入了解，淘汰了一部分具有良好發展前景的小微企業的貸款需求。

3.信用擔保體系不完善

銀行出于對自身利益的保護，偏好于土地、房屋等不動產作為擔保抵押貸款的抵押物，而小微企業可用作擔保的土地、房屋等有限，難以提供合乎標準的抵押品。此外，我國大多擔保機構仍為會員制模式，小微企業想要獲得擔保必須定期繳納相應費用，這無疑增加了小微企業額外的融資成本。盡管近年來我國專門為企業提供信貸擔保的擔保公司不斷涌現，但遠不能滿足我國小微企業的擔保需求。

（三）從政府角度分析

1.相關法規的不健全

目前，我國維護中小型企業權益的法規是《中華人民共和國中小企業促成法》，該項法規政策性強，但可操作性較差，與一些發達國家的中小型企業法規相比有明顯的差距。比如美國、日本等中小型企業法規中就市場開放、財稅支持等方面做出了操作性較強的規定。可見，我國沒有從立法方面改善小微企業的弱勢地位，小微企業的融資權益沒有得到法律保障。

2.政策扶植不完善

我國的財政補貼、稅收優惠、貸款援助等政策措施往往向大型企業傾斜，相比之下對小微企業的關注度遠遠不夠，從而嚴重打擊了小微企業擴大生產、創新改革的積極性，導致小微企業融資更加困難，使小微企業進入了“融資難—難融資—融資難”的惡性循環。

四、解決小微企業融資難的對策

（一）從企業自身角度分析

1.完善管理制度

小微企業應該增強員工的責任心與道德感，提高員工的專業水平，規范企業的管理制度，加強企業的內部控制，制定穩中求進的長期經營戰略，使經營方式更加靈活，業務種類更加多樣，經營范圍更加廣泛，從而增強其抵御外部風險的能力，提高信用等級，取得廣大投資者的信任和銀行等金融機構的青睞。

2.完善信息披露制度

小微企業應該及時提供真實、全面和透明的財務信息，降低銀行的信息處理成本，向貸款人充分展現企業的優勢，及時揭示企業的風險，塑造良好的企業形象，提高企業的社會公信力。

（二）從銀行角度分析

1.建立小微企業信貸部門

小微企業資金需求小，頻率高，貸款風險大，在申請貸款過程中金融機構需要層層把關，辦理手續復雜繁瑣。小微企業辦理一筆數額不大的貸款少則一周，多則數月，易導致其錯失商機。因此，有關部門應該督促銀行等金融機構成立小微企業信貸部門，提高對小微企業的貸款額度，放低對小微企業的貸款門檻，簡化小微企業的貸款審批程序，滿足小微企業特殊的資金需求。

2.創新擔保機制

2016年，江西省下發《關于完善小額擔保貸款政策進一步推動創業促進就業的通知》，旨在對小額擔保政策進行調整，擴大小額擔保貸款扶持范圍，降低小額擔保貸款門檻，并允許聯合使用多種擔保方式，取得了較好的進展。因此，積極探索更多擔保機制至關重要，在傳統的不動產抵押之外允許開展有價證券抵押、產成品浮動抵押、商標權抵押、著作權抵押以及專利權抵押等多種擔保方式，可以有效緩解小微企業融資難的現狀。

3.完善業績考核標準

目前，銀行等金融機構的業績考核核心仍然是利潤指標，負責小微企業授信業務的客戶經理往往需要配置更多的客戶才能實現與大型企業授信業務相同的利潤指標，然而這遠遠超出了員工的管轄能力。因此，從事小微企業授信業務的人員工資薪酬普遍偏低，并面臨更大的授信風險，這大大打消了員工的積極性，嚴重抑制了小微企業授信業務的發展。因此，銀行等金融機構應該完善授信人員的業績考核標準，對小微企業授信業務的考核標準應該區別對待。

（三）從政府角度分析

1.完善扶持政策

政府相關部門應該為小微企業融資營造良好的法律環境，完善財政補貼、稅收優惠、貸款援助等扶持政策，考慮建立中小微企業融資扶持基金，降低小微企業融資門檻，鼓勵專為小微企業服務的金融機構的成立與發展，拓寬小微企業的融資渠道。

2.加大資金支持力度

由于小微企業貸款風險大，大部分擔保機構采用抵押、質押等擔保，缺乏優良的風險資金補償機制，增加了小微企業貸款的難度。政府相關部門可以考慮在小微企業專項資金中增加一部分作為金融機構和擔保機構的風險補償，鼓勵其向小微企業貸款。

3.完善信用體系

政府相關部門可以靠考慮在各省成立小微企業信用評價委員會，用于每年在以省為單位評選出信用良好、誠實守信的小微企業，以改善各省小微企業的信用體系，加強小微企業對增強信用意識的重視，完善各省信用體系，重塑小微企業形象，使小微企業得以取信于公眾及各金融機構。

參考文獻：

[1]那涵坤.小微企業融資難淺析[J].現代企業文化,2012(11).

[2]朱莉.小微企業融資問題及對策[J].中國經貿導刊,2012(30).

作者：陳嘉揚 單位：江西財經大學