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摘要：

在經濟飛速發展的時代，占據主要地位的金融行業也在迅速發展。對于金融行業的資金方面，我國金融企業大多需要通過融資來流通企業資金。文章敘述了金融企業融資存在的風險，以及企業內部控制存在的問題，對我國金融企業再融資風險內部控制的現狀進一步研究，并提出了一些建議與思考，以期金融企業提高融資風險質量加強內部控制起到借鑒的作用。

關鍵詞：

金融企業；再融資；風險；內部控制

隨著全球經濟的逐漸發展，我國的經濟也得到了迅速發展，產業結構改變，農業所占份額逐漸下降，而金融行業的發展所占比例越來越大，金融行業的發展也越來越受到大家的重視。特別是在我國加入WTO(WordTradeOrganization,世界貿易組織)之后，我國的金融體制得到了不斷改革、完善，使得我國的金融行業逐漸步入正軌，金融行業不僅支持著我國經濟的迅速發展，在對企業的資金等方面也發揮著巨大的作用，但是其存在的問題也不容忽視。

一、對金融企業再融資的解讀

金融企業是指執行業務需要金融監管部門授予的金融業務許可證的企業，主要包含取得銀行業務許可證的銀行、公司等，例如郵政儲蓄銀行、國有商業銀行、股份制商業銀行、投資公司、金融資產管理公司、金融租賃公司等；或者取得證券業務許可證的證券公司、期貨公司和基金管理公司等；或者取得保險業務許可證的各類保險公司等。融資，是貨幣資金的融通，是企業通過不同的方式和方法在金融市場上籌集或者貸放資金的一種活動；或者是企業籌集其生產、經營需要的資金的一種經濟活動。而再融資是相對于首次股票發行（IPO,InitialPublicOffering）來說，是指上市公司在證券市場上除首次公開發行融資外的為本企業經營需要融入、融出資源的行為。再融資能更好地推動上市公司的發展。再融資的方法有配股、增發和發行可轉換債券。他們都能非常有效的為企業融通貨幣資金，也會改變企業資金的結構，但是，他們的融資所需的條件不同、融資的效果也不相同，也就導致了雖然他們都是再融資的方法，卻也存在不同之處。我國金融企業再融資的主要方式是股權融資，對于金融企業來說，再融資是一種直接性的融資方式，可以通過發行股票和債券較快地、直接地達到企業融資的目的，所以，再融資是很多企業常用的、也特別喜歡的方法，它能促進企業的發展。

二、我國金融企業再融資的主要風險

金融企業的再融資方式中的配股是指金融企業根據企業發展的需求，在相關規定的基礎上向原有的股東進行進一步的資金籌資的行為。在金融企業采用配股的過程中，必須遵守我國證券監管部門制定的配股政策，而證券監管機構沒有完全的獨立性，政府才是評判金融企業是否具有配股資格的審批者，同時，政府又是我國股票市場的有力的監督機構，在多種因素的影響下，使得監督管理機構不能完全獨立。而且，證券監管機構把握著決策權和控制權，一定會存在著和小股東所掌握的信息不完全對稱的情況，也就會使得本企業的配股存在非常大的風險。金融企業的再融資方式中的增發新股是指對原有的股東、社會的所有的投資者發放股票的行為，這種再融資的方式主要是金融企業對外部進行增加企業資金、增加股東的一種方式。目前，我國的證券市場的制度并不完善，金融企業的信息不能完全公開透明，也就導致了外部的股東不能完全掌握企業的信息、證券市場上所有人掌握的信息不完全對稱。而企業內的股東能夠更加正確的、全面的、真實的了解企業的所有信息，當其進行增發新股時，企業外的股東不能清楚地了解增發新股的目的，也就會使企業增發新股的成本大大增加，導致風險增大、付出的代價很高。在全球經濟共同發展的今天，各國之間的經濟往來越來越密切，各國之間的金融企業的資金流通增加，當一個國家發生金融危機時很容易影響到其他國家和團體，例如2008年的美國次貸危機就嚴重影響了世界的經濟發展。各國之間匯率的變化也很難確定，匯率的變化會影響企業的資金流通，也會給金融企業帶來無法估計的損失和金融風險。

三、我國金融企業內部控制及其現狀

1.關于我國金融企業內部控制所謂內部控制，本質上是企業單位內部采取的自我調整的一種方法手段和措施，其目的是實現企業的經營目標，在確保企業經營方針的執行條件下，保護企業資源的完整性、安全性，并且要保證企業的會計信息的正確性、可靠性，保證企業經營經濟活動的有效性和適用性。對于企業而言，內部控制，就是企業的管理層和全體企業員工共同執行、為了達到企業控制的目標的全過程。根據財會[2008]7號《企業內部控制基本規范》，內部控制包括五大目標:合理保證企業經營管理合法合規、資產安全、財務報告及相關信息真實完整，提高經營效率和效果，促進企業實現發展戰略。內部控制制度的重點是嚴格會計管理，設計合理有效的組織機構和職務分工，實施崗位責任分明的標準化業務處理程序。根據內部控制制度的作用不同，一般可將其分為內部會計控制和內部管理控制。內部會計控制范圍直接涉及會計事項各方面的業務，主要是指財會部門為了防止侵吞財物和其他違法行為的發生，以及保護企業財產的安全所制定的各種會計處理程序和控制措施。例如，由無權經管現金和簽發支票的第三者每月編制銀行存款調節表，就是一種內部會計控制，通過這種控制，可提高現金交易的會計業務、會計記錄和會計報表的可靠性。而內部管理控制范圍涉及企業生產、技術、經營、管理的各部門、各層次、各環節，其目的是為了提高企業管理水平，確保企業經營目標和有關方針、政策的貫徹執行。例如，企業單位的內部人事管理、技術管理等，就屬于內部管理控制。

2.我國金融企業內部控制的現狀企業的內部控制主要目的是提高企業的經營效率、充分地運用企業本身的各種的資源對企業本身進行全面調節和約束的控制方法，它能夠主動地的規避一些不必要的風險，有利于企業向更好的方向發展。完善的內部控制制度是企業管理全面工作的根本，是企業全面發展的重要保障。1997年，我國中國人民銀行頒布了第一個關于金融機構的內部控制的部門規章《加強金融機構內部控制和指導原則》，我國的金融企業內部控制也有了一定的規范，自此金融機構的監管部門也相繼出臺了一些關于金融企業內部控制的法律法規、規章制度，用于規范企業的內部環境。2008年5月22日，《企業內部基本控制規范》頒布，規定該企業內部控制規范自2009年7月1日實施。此規范制度旨在加強和規范企業內部控制，提高企業經營管理水平和風險防范能力，促進企業可持續發展，維護社會主義市場經濟秩序和社會公眾利益；此規范提出了應由企業董事會、理事會、經理層和全體員工共同實施；提出了企業內部控制應當遵循全面性原則、重要性原則、制衡性原則、適應性原則及成本效益原則；企業在進行內部控制時應當包括內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、內部監督等要素；并對內部環境、風險評估、控制活動等做出了詳細的規定。但是我國的金融企業仍然存在著一些內部控制方面的問題：其一，企業的內部控制意識不夠，內控環境不完善。我國的金融企業內管理層的內控意識薄弱，從而使得企業內的部分員工也缺乏內控意識，對金融風險防范沒有完全的理解，使得企業內部控制也不能更好的執行。其二，對金融企業內的風險評估不全面。金融行業作為近些年來迅速發展的行業，也是一個極為特殊的行業，它存在的風險很大，包括內部風險與外部風險，所以對其的風險是很難全面的、準確評估的。其三，企業內部控制活動缺乏有效性。在國際金融的影響下，我國的金融企業要面對的的風險種類在日益增加、風險也逐漸增加。內部控制體系不健全導致控制活動失靈，內部控制手段缺乏靈活性，金融企業的內部控制活動也就寸步難行了。其四，企業內部控制的信息溝通缺失、信息傳達不準確。我國的金融企業發展時間短、各方面不完善，也就導致金融機構沒有統一的信息交流溝通系統，在風險評估方面不能全面的、準確的評估，更不能將金融業內的風險信息及時的反饋給企業的管理層。并且企業內的各級管理人員及員工之間不能及時溝通、交流，也就導致了部分重要的信息不能傳遞到管理層，有關的信息缺失，企業內的風險將大大地增加。其五，企業內部控制監督部門執行力度不夠。在實際的金融行業內，我們不難發現大多的企業對于內部管理是由多個部門共同管理，沒有統一的制度、沒有統一的觀點也就導致了監管部門的松懈，問題出現前沒有部門進行防范，問題出現后部門之間相互推脫責任。特別是我國的國有企業，這種現象尤為嚴重，沒有監管力度嚴格的外部監管，內部監管一直松懈，導致了管理效率低下，內部部分機構虛有其表，也就會出現很多腐敗、尋租等違反規范的行為。[3]

3.我國金融企業再融資風險內部控制現狀通過上文對我國再融資風險的現狀及內部控制的現狀的描述，我們不難看出我國金融企業再融資風險內部控制制度中存在著很多問題。以往單一的股權再融資的方式已經無法滿足上市企業資金的合理流通，財務方面也不能較好的發揮其調節功能，從而股東們的利益達不到最大化。我國證券監督管理委員會的統計數據表明，我國金融企業再融資的方式更多地傾向于股權再融資，而不是不采用增發可轉換債券等方式。部分正在發展的金融企業達不到再融資中增發、配股的要求，而一些能夠達到增發、配股的金融企業在證券市場中進行“圈錢”行為，所得的錢不能很好地使用，這就使得證券市場的資金不能合理的分配。再融資的金融企業用非法手段來提高自己市場價格，內部監督體系不健全，監控執行力度不足，有些管理人員還以權謀私，增加自己的利益降低員工利益。企業內的風險評估機制不完善、風險評估體系不全面，企業沒有明顯的風險意識、沒有有效的風險管理系統。雖然不能規避全部風險，但是可以通過預計來降低風險。綜上所述，可以清楚地了解我國金融企業再融資風險內部控制還存在著很大的問題，對于再融資風險內部控制的進一步完善急需解決。

四、對我國金融企業再融資風險內部控制的建議

1.建立完善的法人機構縱觀發達國家的金融企業的法人機構，比如美國，他們都擁有完善的法人結構并且以適合自己的企業為主。一個完善的法人治理結構，是良好的發展企業內部控制環境的保障，能提高企業全部員工的內部控制意識。如果企業不僅有董事會，還有一定數量的外部股東作為獨立的董事，就會使監事會的監督力度大大增強，董事會也會增強對自己的管制，使得企業內部控制的環境更加良好，為企業風險內部控制制度打定較好的基礎。

2.增強我國金融企業對再融資風險的防范對于風險內部控制，應該體現到全部的相關經濟投資風險和再融資風險的部門，將市場的信息公開化、透明化，讓投資者知道更多的企業相關信息，避免投資者因為信息不對稱可能導致的逆向選擇，健全相關的法律規定，成立有效的監督部門，讓投資者更加相信企業。

3.進一步完善金融企業的風險評估制度完善的風險評估制度，能提高企業對金融危機的抵御能力。全面地收集有關風險的信息，對信息進行整理、分析，對風險做出初步評估，估計其影響程度；對風險信息做出專業的判斷，可以通過制定合適的風險模型，對每次的風險做不同的等級劃分，并且制定對不同等級風險相應的處理措施。

4.建立并完善對金融企業內部風險責任主體的考核制度不同的經濟主體在不同的風險中會收獲不同的經濟利益，與此同時，經濟主體也應該承擔自己應當承擔的責任。建立全面的風險責任考核制度，會使每次的風險有明確的責任主體承擔；合理的考核制度，在符合法律法規的前提條件下，會使得責任主體嚴肅對待自己的責任，規范自己的一切行為，使得金融企業再融資風險內部控制更加謹慎，堅持審慎性原則。

參考文獻

[1]鄧暾.我國金融企業再融資內部風險控制研究[D].北京：財政部財政科學研究所,2012(5).

[2]財政部,審計署,等.企業內部控制基本規范[S].財會[2008]7號.

[3]劉芳.我國上市公司股權再融資問題研究[D].成都：西南財經大學,2008(12).

[4]宋立偉.金融企業內部控制及風險防范[J].合作經濟與科技,2014(4):74-75.

[5]劉青,王玉蔚,孫陶.基于RAROC模型在商業銀行風險管理中的應用[J].遼寧師范大學學報（自然科學版）,2015(1):22-28.

作者：和振華 劉青 楊超 單位：遼寧師范大學數學學院