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摘要：中小企業是我國經濟發展的重要組成部分，中小企業的發展壯大需要進行多輪融資。由于我國資本市場不完善而出現的融資亂象導致中小企業的融資出現了很多阻礙，限制了中小型企業的發展速度，對我國國民經濟整體的發展影響極大。本文就我國中小企業的融資現狀及存在的問題進行研究，對存在的問題及現狀提出對應的解決措施，為我國中小企業解決融資難題提供有益參考。

關鍵詞：中小企業；融資途徑；融資成本

中小企業發展如今已成為我國市場經濟發展中不可或缺的一部分，在解決我國人口就業方面以及對維持我國經濟快速增長、維護社會良好秩序有著重要的意義。目前我國中小企業融資的五大渠道分別為：民間資本、證券市場、融資租賃、基金、信貸。其中銀行信貸為最常見渠道，即企業直接向銀行借款。因近年來中小企業融資需求增長，各大銀行紛紛出臺相關政策以扶助融資市場秩序的建設，但是中小企業仍然面臨著“融資難”的困擾。由于中小型企業自身的特性，其盈利狀況對宏觀市場波動敏感度極高，宏觀經濟一旦出現回調、增長下滑等情況，中小企業首當其沖。本文就我國中小企業融資存在的問題進行分析研究，嘗試提出一些可行的解決對策，為中小企業融資問題的解決提供一定的理論參考。

1我國中小企業融資存在問題

1.1資本市場直接融資途徑缺乏

資本市場對于中小企業而言準入門檻高，當地方存在資金需求，想要籌集大體量資金時，往往會選擇一些企業，推薦其上市已實現資金籌集。但地方在選擇企業時，往往會選擇發展成熟的大型企業，而不會選擇一些發展中的中小企業。就企業債券市場而言，我國企業債券受到政府嚴格控制，其發行數量、規模都是由國家依據時下具體經濟狀況以及相關宏觀數據制定，由中國人民銀行審批發行。每個企業的上市資格審批、交易資格審查都是由中國證監會完成的，在重重限制之下，中小企業往往會被債券市場拒之門外。因此，從上市到進入資本市場融資對我國中小企業而言是一個十分困難的渠道。

1.2外部融資障礙大

目前，我國中小企業與各大銀行建立起了較為穩定的合作關系，融資便利程度正在逐步提升。但對銀行而言，由于中小企業存在盈利能力不穩定，貿然開展信貸業務，銀行將承擔較大的信貸風險，因此各大銀行處于風控考慮，提高了中小企業的融資門檻，這就為中小企業融資的外部渠道增加了障礙。中小企業取得銀行貸款難點在于抵押物少、擔保人難尋以及時間成本高等。首先，中小企業的運營原始資本就是以自給為主，已將自主資產全部投入原始資本的經營者基本上已拿不出富余的資產進行物質抵押。其次，擔保人難尋：中小企業一般處于初步發展階段，沒有經過長期的市場檢驗，預期的盈利無法準確預估，因此信用評級相對較低，大多數效益較好的企業都不愿意承擔擔保風險，因此中小企業的擔保人較難找。最后，因中小企業信用評級較低，銀行對其的信貸審批流程繁雜，從審批到獲批的時間較長，時間成本高直接影響中小企業的生存問題。

1.3民間融資市場秩序亂

我國沿海發達地區的儲蓄率較高，這意味著我國的民間資本充裕，如上海、廣東等地的民間借貸市場十分活躍，涉及的借貸金額較大。中小企業在面對銀行信貸審批不通過的情況時，為了企業的生存和發展，寧愿鋌而走險的向高利率的民間資本進行非法融資。由于民間資本融資缺乏相關法律法規的約束與管制，秩序極為混亂。監管盲區為一些不法分子提供了法治漏洞，高利貸、地下融資等不法渠道混雜其中，因催收發生的暴力事件時有發生。加之一些地方政府的執法環境較差，為了維護自身利益，一些執法部門對企業逃避銀行債務的行為置之不理,進一步惡化了金融機構的借貸市場秩序。

1.4中小企業融資成本高

我國中小企業金融制度調查報告顯示，中小企業融資成本主要由貸款利息、抵押物登記評估費用、擔保費用以及風險保證金利息組成。其中利息費用相當高昂，且以預留利息名義扣除部分貸款本金的金融機構非常多。如此一來中小企業實際收到的借款僅為借款本金的80%，在背負沉重利息的同時，實際獲得的借款金額并不多，但放棄融資，企業的發展將舉步維艱，這使我國中小企業在融資時常處于進退兩難的局面。

2我國中小企業融資困難的原因

2.1企業方面

2.1.1信息不對稱中小企業往往屬于非上市公司，國家對其財務審計人員專業性的要求無法進行嚴格管控，加之中小企業經營者素質參差不齊，企業的財務制度全憑個人決定，因此，在中小企業的財務制度上常見不規范的現象，如偷稅漏稅現象、多賬本現象等。這些違法現象導致銀行對中小企業風險評級不準確，增加了信貸風險，降低了銀行對中小企業的信任度，因此銀行不敢貿然給中小企業提供貸款。

2.1.2中小企業經營穩定性低根據以上分析可以看出，中小企業市場敏感度極高，易受宏觀市場波動的影響，風險抵御能力較低。據統計，在2008年發生的全球性金融風暴中，我國約有40%的中小企業被迫破產清算。中小企業的倒閉令銀行面臨沉重的損失，銀行壞賬率飆升。由于中小企業存在嚴重不穩定性，一旦遇到較大的風險，銀行愿意給予中小企業的借貸金額就會減少，提供的借貸機會也隨之減少。中小企業的資產運營規模較小，可抵押的資產少，盈利能力不穩定，現金流時常支出大于收入，償債能力低，加之經營者對自身財務的科學規劃能力較低，投資的科學性減弱，企業綜合風險高，破產幾率上升，這些情況都不利于銀行與中小企業展開合作。

2.2市場環境方面

我國的中小企業貸款受限程度高，關鍵原因在于固定資產少，盈利風險相對高，致使中小企業的信用擔保體系不健全，很少有金融機構及大型企業愿意對中小企業實行擔保。因此中小企業在銀行信貸方面融資受阻后，籌集獲取資金的渠道則是風險投資。但我國風險投資渠道較窄，且存在嚴重的不確定性，正常實際收益遠低于預期收益，收益與風險的不對稱，令中小企業從風險投資市場上獲得融資金額偏小甚至虧損。另外，我國中小企業的融資渠道相對較窄，雖然我國致力于推動融資渠道多樣化，但是由于其他渠道運轉尚不成熟，股票等其他外源融資渠道具有較高的門檻，因此從現實情況看，針對初創階段或后續發展階段的企業而言，對自有資金和內部融資的依賴性都非常大。外源融資渠道則以銀行貸款為主，以上兩者手續相對簡單，門檻相對較低，因此中小企業融資渠道拓展難度相對較大。

2.3政策方面

國際上一些發達國家的政府對中小企業融資的扶持力度較大，優惠政策較多，且有與之相對應的中小企業貸款保險等保護措施。而我國對中小企業融資保護機制缺乏專項服務，風險擔保體系尚不健全。發達國家的經驗表明，政府對中小企業的融資擔保實施有效保護和扶持必不可少。政府應對中小企業融資給予一些資金、技術、管理等方面的扶持。但由于我國中介機構行業起步慢、發展速度無法與西方相比，對外直接開放程度低，因此我國中介市場會出現技術壟斷現象以提高利息。這些阻礙都會將盈利空間并不是很大的中小企業融資需求拒之門外。我國在政策上對于中小企業資本市場的有效支持較小無形中增加了我國中小企業的融資難度。

3解決我國中小企業融資問題的相關對策

3.1中小企業自身方面

融資屬于信用變現行為，想要順利融資，中小企業必須加強自身綜合素質的提升。中小企業長期良好的信用狀況以及財務穩健情況有利于獲得銀行貸款的審批資格及其他風險投資類型的戰略投資。企業的預期盈利情況越來越好、對償債能力方面信用狀況越高，給予投資者的資本回報率則越高。因此,企業要想解決融資困難的情況需要從以下幾方面進行改善與提高。第一，企業在正常運營的過程中無論是對消費者還是合作方，都應該樹立誠信為立身之本的意識，決不能作出有關商業欺詐方面的行為，在償債期間，絕不能作出逾期的行為，加強對資金的合理管控，確保能夠按時償債，做到無不良信貸記錄。第二，企業應當樹立憂患意識，順應時展的潮流，在資金運用方面側重往研發技術方面投入,對技術生產線優化升級，提高生產效率的同時也提高產品的質量。第三，運用股權激勵等方式吸引人才進入企業，通過引進高水平人才，不斷地提高企業全體員工的綜合素質以及進一步提高企業管理人員的管理水平。第四，企業產權結構明晰化、規范化，做到權責分明，有利于管理效率在執行方面的提高，進而提高企業總體的管理水平。第五，財務管理需要做到完全的規范化、透明化。企業應及時公布每個季度的運營報告，讓投資者能夠及時了解企業在每個階段的發展情況，有利于作出對企業更好的判斷。隨著社會的發展，企業總體的良好信用狀況是現代化企業生存發展的前提。企業對消費者或合作商講究誠信，其產品業務才有可能得到市場的青睞，企業才能夠獲得正面的盈利。我國中小企業信用狀況不一，某些企業存在較低的信用評價，信用狀況不佳，這些企業的貸款請求很大概率會被銀行拒絕。中小企業的違約還款行為導致銀行需要對貸款資金進行壞賬處理，銀行利益受損。隨著社會誠信系統的不斷完善，這種類型的企業雖然在初期因未還款獲得了貸款金額的“甜頭”，但是信用不良的烙印會永遠伴隨著企業發展。日后無論在哪家銀行進行貸款都會存在無法借貸的現象。因此中小企業切勿被眼前的利益所誘惑，需從長遠的目光來看待問題，立足長遠的利益，遵守契約精神，樹立正確的信用管制，只有健全信用管制，中小企業才能夠在全社會樹立企業良好的信貸信譽，為企業進一步的融資開辟了道路。

3.2市場建設方面

盡快完善各種融資渠道，真正實現多渠道融資。加快對我國中小企業融資擔保及社會信用評價體系的建設，從而為我國中小企業的多渠道融資提供有利的條件。而就為中小企業缺乏擔保抵押物品的問題上，國家應建立專門服務于中小企業貸款擔保機構，由政府出資或參與出資建立起來的擔保機構,根據政策的情況來審批中小企業信貸方面的需求。

3.3政府方面

我國雖然為輔助中小企業融資制定并出臺了一系列的政策和法規。但就目前我國中小企業的融資情況而言，仍存在相關法律法規明顯滯后的現象。國家在制定法律法規時可以從以下幾個方面進行考慮：首先，是把不同類型的中小企業進行劃分，通過不同企業所處的行業情況，制定相應的融資規模和要求；其次，是明文規定各類的金融機構在中小企業信貸方面應有的職能，并且發揮自身在社會上的職能，服務于企業；最后，應該就中小企業貸款的具體管理方法進行研究，確保中小企業能夠獲取信貸資金。

4結語

總之，中小企業融資難的因素非常多，但是經過對企業自身的深入分析，從政府政策方面尋找突破口，加強市場秩序建設，找到解決這些問題的關鍵點，對癥下藥便可最大程度地緩解融資難題。因此，我國應該致力于深入分析中小企業融資難問題，規范融資市場秩序，從根源處解決中小企業融資難題，進一步刺激我國中小企業發展以發揮其對我國市場經濟的推動作用。

參考文獻

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作者：雷晶竹 單位：酒泉鋼鐵有限責任公司