本站小編為你精心準備了商業銀行融資風險現狀及對策參考范文，愿這些范文能點燃您思維的火花，激發您的寫作靈感。歡迎深入閱讀并收藏。

一、引言

政府融資平臺是各級政府組建的承擔城市基礎設施融資、建設和運營職能的國有公司。政府融資平臺一般由國資委出資成立,在政府信用和財政補助的支持下,通過向銀行和社會融資,承擔行業主管部門委托的項目建設和運營職能。政府融資平臺對于促進城鄉統籌發展、擴大投資和刺激經濟增長發揮了重要作用。一般而言,政府融資平臺經營壟斷程度較高,管理市場化程度較低;項目建設和運營周期長,資金需求量大;償債資金來源易受國家政策影響,政府融資平臺的償債資金來源有兩個,一是政府賦予的收費權帶來的基礎設施收費收入,二是財政補貼,主要來自土地出讓金形成的財政收入。

政府融資平臺的經濟學意義在于:按市場化原則進行融資運營,在基礎設施建設完成后收取可涵蓋正常經營支出及可償還借款本息的費用,提高了社會基礎設施標準和公共品更新速度,使消費者提前在支付一定成本的情況下享受高品質的公共品服務。

政府融資平臺自2008年實施宏觀經濟刺激政策以來,充分利用積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策,承擔了城市基礎設施建設主力軍角色,也成為了各家商業銀行貸款投放主要對象。據統計,全國目前約有2600多家各級地方政府投融資平臺,總負債從2008年的1萬億元迅速增長到2009年的5萬億元,至2010年上半年總負債已達8萬億。[1]-[2]政府融資平臺的巨額負債對銀行的風險管理提出挑戰,出于種種原因商業銀行在對政府融資平臺貸款進行風險管理時面對種種困難,本文旨在通過分析商業銀行在政府融資平臺風險管理中面臨的困境,提出一些針對性的對策建議。

二、商業銀行對政府融資平臺風險管理的困難

(一)項目評估困難

政府融資平臺所從事的大多是基礎設施建設項目,如高速公路、橋梁、交通樞紐、輸送管道等,此類項目具有經營周期長、政策性強、壟斷程度高等特點,因此銀行對于此類項目進行評估面臨更多的困難。基建項目的經濟效益面臨的不確定性較之其他項目更多,基建項目較多的評估參數調整直接影響項目經濟效益,進而影響項目還款能力和項目貸款期限,項目評估的困難加大了對政府融資平臺的信貸風險控制難度,項目評估困難主要來自于以下三方面:

第一,經營周期長。經營周期包括建設周期和運營周期,一般的項目投資建設多為1-2年,而政府融資平臺所涉及項目建設周期多為3-5年,建設周期越長,各種生產資料的價格波動越大,對項目建設成本的預測評估難度越大,項目能按時完工運營的風險越高,成本的波動自然直接影響項目未來還款的收益,進而增加貸款償還風險。較長的運營期一般與還本付息期限匹配,運營成本的預測評估也因時期較長而困難,因此經營周期長增加了風險判斷的困難。

第二,服務價格容易受政府政策影響。政府融資平臺所從事的基建項目服務價格一般采取聽證審批制,政府在服務價格調控上具有決定權。當地方政府實施民生工程或者優化投資環境時,某些項目的收費價格可能會發生較大變化,甚至將為零(如取消二級公路收費),價格的不可預期的變化使此類項目評估面臨較大風險。

第三,“X非效率”。政府融資平臺由于其壟斷性,常常伴隨較低的經營效率,其經營風險不易識別、難于控制。政府融資平臺大多是該領域的壟斷經營者,因此其運營成本存在剛性和不易衡量性,在沒有其他競爭對手作為參照的時候,存在較為普遍的高運營成本和“X非效率”問題,因此加大了運營成本的預測的困難,增加了效益評估的風險。

(二)銀行的弱勢地位具有風險放大效應

由于政府融資平臺所從事的項目建設資金需求大,在各家銀行所面臨的各種層次的資金需求市場上具有較高的市場份額和壟斷性,是各銀行競相爭奪的優質客戶,在市場談判時居于強勢地位。因此,在日趨激烈的金融市場競爭中,單個銀行常常處于弱勢地位。銀行的弱勢地位不僅體現在價格上,而且體現在各種貸款條件的落實上,體現在貸前、貸中和貸后的管理上,政府融資平臺的強勢地位導致其不積極配合信貸管理,信貸管理多個環節的風險產生疊加效應,加大了銀行整體風險管理的困難。

(三)財政償債能力和意愿較難評估

政府融資平臺某些項目無法產生足以償還貸款本息的收費收入,而主要依靠財政資金作為還款來源,財政資金還款在諸多方面與企業不同導致了銀行風險管理的困難,尤其是財政償債能力和意愿較難評估,主要原因包括:

第一,財政資金支付貸款本息與企業償債程序不同。財政資金還款需要通過特定的行政審批流程,例如納入財政預算、政府部門之間公文傳遞等,行政流程存在諸多銀行、政府融資平臺———借款方不可控制的區域。

第二,財政負債水平是不完全信息。鑒于財政數據公布的限制,銀行一般很難了解政府財政所承擔的負債和或有負債,因此在評估償債風險的時候存在巨大的信息不對稱,大多數地區政府均將財政負債情況作為政府機密不予公開。

第三,財政償債的積極性和效率均不同于借款方。由于政府部門并不是貸款責任主體,其償債積極性和違約責任均不同于一般企業,此種區別也會加大財政還款的不確定性,增加償還本息的逾期風險。

第四,財政收入過于依賴土地出讓收入,風險集中。由于稅制改革和發行債券限制,政府增加財政收入的渠道有限,因此在很大程度上仍主要依賴土地出讓收入,而土地出讓收入與房地產市場行情密切相關,房地產作為一種具有較強投資性質的商品,價格具有較強的波動性,進而導致土地出讓收入水平的不確定,而同時還本付息是具有較強計劃性的,因此以不確定的土地出讓收入作為剛性的還本付息來源,其中風險不言而喻。

(四)財政擔保的實現具有較大風險

政府融資平臺的擔保措施主要包括收費權質押、土地使用權抵押和財政還款兜底承諾。當第一還款來源無法償還本息時,擔保措施的實現效率就變為影響銀行資產保全的重要因素。其中尤以土地使用權抵押和財政還款兜底承諾的擔保實現效率存在較大風險。

土地使用權抵押的實現包括多種不可預測的成本,這些成本不但影響了土地使用權價值的評估,同時影響了銀行通過實現土地使用權價值達到資產保全的效率。土地使用權價值是在完成拆遷和土地平整之后的市場價值,銀行實現擔保價值的過程中,面臨諸多步驟和成本,這些均增加了風險管理的困難,其中主要包括用地規劃調整(限于劃撥地)、土地拆遷和平整、土地出讓、土地出讓收入的劃轉等,涉及諸多政府部門的配合效率、土地整治資金成本和土地出讓市場供求與交易效率,這些參數不但影響土地使用權價值評估,更重要的是影響真正實現的土地使用權價值,從而影響銀行資產保全的效率和結果。

財政的融資沖動放大了還款承諾風險。政府部門為了盡可能的擴大投融資力度,不但不公布擔保的資金規模數據,而且具有擴大財政還款兜底承諾的“融資沖動”,這種沖動會使得政府部門在審查自身負債水平時,會積極降低或有負債轉換真實負債的評估概率,將自身置于高風險的境地,而各家銀行由于信息不對稱和信息交流平臺的缺失,很難建立有效評估和約束機制。

(五)信貸風險的“溢出效應”

政府融資平臺客戶的項目由于建設周期較長,會產生信貸規模剛性,從而在緊縮信貸規模的貨幣政策下減少其他企業的可投放貸款規模。政府融資平臺的項目特點產生對銀行信貸規模的“俘獲效應”,當出現信貸規模緊縮時,銀行如不繼續向其投放貸款就會使得項目停止建設,進而延長建設期,延后運營期,產生還款違約風險,此機制內生了違約風險;而向政府融資平臺繼續投放貸款,在信貸規模緊縮的情況下,就會壓縮其他行業、企業、項目的貸款投放,提高其他企業的貸款門檻,從而不能滿足其他企業的正常資金需求,融資困難會增加其他企業的經營難度,降低企業的流動性和償債能力,可能提高其他企業的貸款風險,這就是對其他企業信貸風險產生的“溢出效應”,這種“溢出效應”會增加銀行整體風險的管理困難。

三、對策建議

以上分析了銀行對政府融資平臺風險管理的諸多困難,本文認為應調動政府部門、銀行、監管機構三方力量,從設立專門管理機構、建立相關制度、完善市場競爭秩序、提高風險管理能力等方面應對政府融資平臺風險管理的困難,達到防范金融風險、加快基礎設施建設、提高政府融資平臺管理水平等多方目的,實現銀企和諧發展,主要措施包括以下幾個方面。

(一)設立專門的政府融資平臺融資管理機構

建議由政府金融辦等管理部門對政府融資平臺統一管理負債、擔保、償債等事宜,并通過完善相關法律法規保障銀行債權的權益,如將政府融資平臺配合銀行信貸管理的程度納入領導人考核指標體系等等,如此有利于融資平臺平穩發展和基礎設施建設順利進行,同時也是對銀行風險的有效控制,降低銀行維護債權的費用成本,并可總結政府融資平臺客戶管理經驗并推而廣之。

(二)建立政府負債、擔保和償債管理制度

建立財政負債規模公開機制。財政數據應增加或有負債和擔保的規模數據,以便銀行等金融機構合理評估地方政府償債能力,提高項目風險評估和信貸資產管理效率。建立政府融資平臺擔保物實現協調機制。實現土地調整規劃、土地出讓和土地出讓資金劃轉的全過程制度化與規范化。建立償債資金管理制度。統一管理政府融資平臺償債資金,可減少各政府部門之間的溝通成本,提高政府融資平臺效率,促進基礎設施建設,有效控制本身負債水平和風險。

(三)建立良性的銀行業競爭秩序

銀行業監管部門應加大政府融資平臺客戶貸款監管力度,提高風險管理不合規的成本,加大貸款條件落實和支用規范管理,減少某些銀行的弱化風險管理等不正當競爭手段,維護強化風險管理的銀行的競爭力,從而避免“劣幣驅逐良幣”現象。加強銀行業同業溝通,通過行業自律協議等途徑,建立統一的風險管理標準,避免同業惡性競爭,有效控制金融系統性風險。

(四)提高信貸風險溢出效應的預警能力

政府融資平臺的快速發展可能帶來鋼鐵、水泥等基礎設施建設項目投入品的客戶的產能過剩風險,監管部門應積極監控提醒并做好防范措施,弱化政府融資平臺客戶的信貸風險“溢出效應”。

(五)提高政府融資平臺經營效率的分析能力

銀行可通過財務數據的分析,積極關注客戶管理經營成本變化,分析客戶經營管理的效率,考察是否存在經營成本增長超過收入的情況,通過在全國范圍內尋找類似樣本,比較其經營效率是否有下降的現象,尋找經營管理效率變化的原因,從而提出整改建議,既可以為企業提供財務顧問服務,也可建議政府部門加強壟斷企業的監管,從而有效的保障債權。