本站小編為你精心準(zhǔn)備了保險(xiǎn)業(yè)住房反向抵押貸款的可行性分析參考范文，愿這些范文能點(diǎn)燃您思維的火花，激發(fā)您的寫(xiě)作靈感。歡迎深入閱讀并收藏。

【摘要】住房反向抵押貸款作為一種人口老齡化背景下的金融創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)了“以房養(yǎng)老”。本文試對(duì)保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)展“以房養(yǎng)老”業(yè)務(wù)的可行性進(jìn)行分析，為這一養(yǎng)老模式提供一種操作思路。

【關(guān)鍵詞】人口老齡化;住房反向抵押貸款;保險(xiǎn)業(yè)

1、人口老齡化對(duì)金融創(chuàng)新的影響

1．1人口老齡化對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的影響。近年來(lái)我國(guó)人口老齡化現(xiàn)象越來(lái)越嚴(yán)重，2010年第六次全國(guó)人口普查結(jié)果顯示，2010年，中國(guó)60歲以上的老齡人口達(dá)到1．78億，所占比例從1982年的7．62%增至13．26%，據(jù)預(yù)測(cè)，65歲及以上老年人口比例，將在2027年和2035年分別突破15%和20%，2050年將超過(guò)25%。國(guó)際勞工局認(rèn)為人口老齡化對(duì)我國(guó)未來(lái)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大多數(shù)國(guó)家。

1．2人口老齡化對(duì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的影響。人口進(jìn)入老齡化時(shí)期，人們不但會(huì)改變儲(chǔ)蓄率，同時(shí)也會(huì)改變手中持有的各類(lèi)金融資產(chǎn)的比例。通過(guò)調(diào)整各類(lèi)金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，改變對(duì)不同類(lèi)型金融資產(chǎn)額需求，影響著金融資產(chǎn)的相對(duì)價(jià)格。當(dāng)人們處于老年時(shí)期，各種不確定性因素發(fā)生，更加傾向于保險(xiǎn)，對(duì)保險(xiǎn)的需求增多，這對(duì)于商業(yè)保險(xiǎn)來(lái)說(shuō)將是一個(gè)巨大的潛在市場(chǎng)。保險(xiǎn)在保障各種不確定的傷害的同時(shí)還具備另一個(gè)功能即儲(chǔ)蓄，可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。住房反向抵押貸款是指達(dá)到一定年齡的老人將符合特定條件的住房作為抵押，從而獲得一定養(yǎng)老金或者養(yǎng)老服務(wù)的養(yǎng)老方式。它起源于20世紀(jì)80年代的荷蘭，因其在應(yīng)對(duì)人口老齡化、促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展等方面的功能而受到各國(guó)的關(guān)注。住房反向抵押貸款可以通過(guò)盤(pán)活老年人房產(chǎn)的方式為其提供定期給付的現(xiàn)金流，補(bǔ)充日常生活消費(fèi)需求及醫(yī)療費(fèi)用開(kāi)支，提高老年人的養(yǎng)老水平;通過(guò)老年人自住房屋產(chǎn)權(quán)的逐漸轉(zhuǎn)移來(lái)支付其養(yǎng)老費(fèi)用，彌補(bǔ)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的不足。在人口老齡化壓力越來(lái)越大的背景下，在我國(guó)舊的家庭養(yǎng)老方式遭受重創(chuàng)而目前新建的養(yǎng)老方式問(wèn)題頗多的前提下，“以房養(yǎng)老”方式作為一種新型的養(yǎng)老方式而備受我國(guó)學(xué)者青睞。“以房養(yǎng)老”作為金融創(chuàng)新的一種，是獨(dú)立于我國(guó)三支柱的養(yǎng)老體系之外的，作為一種補(bǔ)充的養(yǎng)老方式，為人們獲取更高水平的養(yǎng)老提供更多的選擇。

2、開(kāi)展住房反向抵押貸款的主體比較

2．1保險(xiǎn)公司。保險(xiǎn)公司特別是其中的壽險(xiǎn)公司具有一些其他機(jī)構(gòu)無(wú)法企及的先天優(yōu)勢(shì):第一，從業(yè)務(wù)相似度來(lái)看，保險(xiǎn)公司特別是壽險(xiǎn)公司是專(zhuān)門(mén)開(kāi)辦養(yǎng)老金保險(xiǎn)繳費(fèi)與賠付業(yè)務(wù)的金融部門(mén)，具有專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢(shì)，公司的業(yè)務(wù)人員數(shù)量眾多，經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)化的培訓(xùn)素質(zhì)較高，開(kāi)辟起新業(yè)務(wù)相對(duì)來(lái)說(shuō)也比較容易。第二，從資金的流轉(zhuǎn)角度來(lái)看，我國(guó)的大的保險(xiǎn)集團(tuán)公司一般都有自己的資產(chǎn)管理公司，因而也就有了穩(wěn)定的資金來(lái)源渠道，有足夠的能力來(lái)承擔(dān)那些中長(zhǎng)期貸款，資產(chǎn)管理公司可以發(fā)行債券來(lái)實(shí)現(xiàn)抵押房產(chǎn)的證券化運(yùn)作，增強(qiáng)產(chǎn)品的流動(dòng)性從而降低風(fēng)險(xiǎn)。第三，從產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的角度來(lái)看，我國(guó)目前壽險(xiǎn)公司的產(chǎn)品相似度較高，大部分產(chǎn)品的差異性較小，而目前市場(chǎng)上養(yǎng)老保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)的供給尚且不足，與消費(fèi)者的需求存在著一定的缺口，而住房反向抵押貸款這種以房養(yǎng)老的模式正好填補(bǔ)了養(yǎng)老保險(xiǎn)方面的不足。

2．2商業(yè)銀行。我國(guó)的商業(yè)銀行一直以來(lái)都是經(jīng)營(yíng)住房抵押貸款業(yè)務(wù)和房地產(chǎn)企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，比較了解國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展情況，對(duì)房屋價(jià)值的估價(jià)方面也有著自己多年積累的一套經(jīng)驗(yàn)。但反向抵押貸款作為一種補(bǔ)充養(yǎng)老模式，涉及到很多保險(xiǎn)行業(yè)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，如預(yù)測(cè)被保險(xiǎn)人的預(yù)期壽命、對(duì)產(chǎn)品定價(jià)模型的設(shè)計(jì)等等都不是商業(yè)銀行的強(qiáng)項(xiàng)。

2．3社保管理部門(mén)。社會(huì)保障部門(mén)的基本工作是建立保障我國(guó)養(yǎng)老的社會(huì)保障體系。但是在房地產(chǎn)評(píng)估，抵押貸款的發(fā)放，房屋產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移等這些具體業(yè)務(wù)的操作上存在明顯的不足和缺陷。

3、保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)展“以房養(yǎng)老”的可行性分析

3．1保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)展“以房養(yǎng)老”的現(xiàn)實(shí)阻礙。住房反向抵押貸款還附有濃重的壽險(xiǎn)產(chǎn)品色彩，保險(xiǎn)公司尤其是壽險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)該項(xiàng)業(yè)務(wù)方面具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。不容忽視的是保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)展“以房養(yǎng)老”也面臨著諸多障礙。住房反向抵押貸款歸根到底是一項(xiàng)具有人壽保險(xiǎn)性質(zhì)的不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)，其不可避免地涉及到貸款發(fā)放環(huán)節(jié)。目前我國(guó)保險(xiǎn)公司除發(fā)放人壽保險(xiǎn)保單質(zhì)押貸款外，還不具備發(fā)放不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款等其他類(lèi)型貸款的功能。房屋是住房反向抵押貸款合同規(guī)定的債權(quán)抵押物，要實(shí)現(xiàn)這種債權(quán)，必須保證抵押人對(duì)抵押物的權(quán)屬。隨著我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，土地所有權(quán)和使用權(quán)已經(jīng)逐漸分離，土地所有權(quán)歸國(guó)家，而房屋用地奉行“地隨房”原則，房屋所有者享有土地使用權(quán)，最長(zhǎng)使用年限為70年，這期間由于政府城市規(guī)劃等原因還可能導(dǎo)致土地使用權(quán)的收回，這就將引發(fā)法律政策問(wèn)題。在養(yǎng)老觀念方面，我國(guó)居民的傳統(tǒng)做法是子女為父母養(yǎng)老送終后老人的房產(chǎn)作為遺產(chǎn)留給子女，住房反向抵押貸款則由貸款機(jī)構(gòu)取代了子女的角色，這會(huì)使老年人對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生抵觸心理。而且住房反向抵押貸款業(yè)務(wù)條款繁多，理解起來(lái)相對(duì)復(fù)雜，這可能會(huì)使得老年人望而卻步。

3．2“以房養(yǎng)老”的物質(zhì)基礎(chǔ)。我國(guó)已進(jìn)入老齡化的高速增長(zhǎng)時(shí)期，并且即將成為世界上老齡化速度最快的國(guó)家之一。雖然目前我國(guó)已經(jīng)初步建立起以居家養(yǎng)老為基礎(chǔ)、以社區(qū)服務(wù)為依托、以機(jī)構(gòu)照料為補(bǔ)充的社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)體系基本框架，但是由于我國(guó)老齡人口的高速增長(zhǎng)和高齡、獨(dú)居、空巢、失能及低收入老人的日益增多，以及社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)需求的日益增加，我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保障功能日益弱化。住房反向抵押貸款通過(guò)盤(pán)活老年人自有房屋這一存量資產(chǎn)，在不增加國(guó)家財(cái)政支出的情況下為老年人提供定期養(yǎng)老金支付，可以有效彌補(bǔ)我國(guó)養(yǎng)老資金的缺乏和社會(huì)養(yǎng)老保障功能的弱化。(1)居民住房私有率日益提高。在1994年，國(guó)務(wù)院的《關(guān)于深化城鎮(zhèn)住房制度改革的決定》明確提出了住房改革的目標(biāo):對(duì)于存量公房，主要通過(guò)出售方式推向市場(chǎng);對(duì)于增量住房，則通過(guò)住房公積金制度和住房抵押貸款制度來(lái)實(shí)現(xiàn)分配的貨幣化。上述文件使我國(guó)的住房商品化程度大大提高。我國(guó)居民住房私有率水平的提高為住房反向抵押貸款業(yè)務(wù)的開(kāi)展提供了充足的房源。(2)房屋產(chǎn)權(quán)的可交易性日益提高。目前，我國(guó)已經(jīng)啟動(dòng)了主要城市的二手房交易市場(chǎng)，隨著住房制度改革的進(jìn)一步深化，我國(guó)將全面啟動(dòng)二手房交易市場(chǎng)，屆時(shí)取得了全部產(chǎn)權(quán)的二手住房均可以上市交易，交易的程序?qū)㈦S著二手房交易市場(chǎng)的成熟逐步簡(jiǎn)化，二手房交易收費(fèi)也將隨著交易規(guī)模的擴(kuò)大逐步降低，這使得銀行在合同到期獲取抵押住房產(chǎn)權(quán)之后便于在市場(chǎng)上進(jìn)行交易，收回貸款本息并從中獲取較大的收益，為我國(guó)開(kāi)辦住房反向抵押貸款業(yè)務(wù)奠定了堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。

3．3保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。保險(xiǎn)公司擁有專(zhuān)門(mén)的精算部門(mén)和大量的專(zhuān)業(yè)精算人才，其設(shè)計(jì)的精算模型和壽險(xiǎn)生命表在產(chǎn)品定價(jià)方面為開(kāi)展住房反向抵押貸款提供了有力的技術(shù)支持，有效緩解了業(yè)務(wù)推進(jìn)過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)。住房反向抵押貸款業(yè)務(wù)中涉及長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、房?jī)r(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等因素，這些因素影響了住房反向抵押貸款產(chǎn)品的定價(jià)，而產(chǎn)品的定價(jià)又是住房反向抵押貸款實(shí)施的核心環(huán)節(jié)，其在一定程度上決定了實(shí)施的成敗。如果定價(jià)過(guò)低，申請(qǐng)人得到的貸款數(shù)額過(guò)低，將不能激發(fā)申請(qǐng)人的熱情，可能導(dǎo)致市場(chǎng)需求不足;反之，則貸款機(jī)構(gòu)面臨貸款收不回來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。開(kāi)辦住房反向抵押貸款業(yè)務(wù)初期需要投入數(shù)額巨大的資金，并且這筆資金回收期較長(zhǎng)，這就要求開(kāi)辦該項(xiàng)業(yè)務(wù)的貸款機(jī)構(gòu)具有長(zhǎng)期充裕的資金流。近年來(lái)我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的保費(fèi)收入有了很大幅度的增長(zhǎng)，閑置資金規(guī)模急劇擴(kuò)大，這為保險(xiǎn)公司開(kāi)辦住房反向抵押貸款養(yǎng)老模式提供了良好的外部環(huán)境。同時(shí)保險(xiǎn)公司擁有眾多的分支機(jī)構(gòu)，這為推廣住房反向抵押貸款提供了便利條件，奠定了市場(chǎng)基礎(chǔ)。

3．4社會(huì)保障功能的弱化對(duì)“以房養(yǎng)老”的需要。我國(guó)已進(jìn)入老齡化的高速增長(zhǎng)時(shí)期，并且即將成為世界上老齡化速度最快的國(guó)家之一。雖然目前我國(guó)已經(jīng)初步建立起以居家養(yǎng)老為基礎(chǔ)、以社區(qū)服務(wù)為依托、以機(jī)構(gòu)照料為補(bǔ)充的社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)體系基本框架，但是由于我國(guó)老齡人口的高速增長(zhǎng)和高齡、獨(dú)居、空巢、失能及低收入老人的日益增多，以及社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)需求的日益增加，我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保障功能日益弱化。住房反向抵押貸款通過(guò)盤(pán)活老年人自有房屋這一存量資產(chǎn)，在不增加國(guó)家財(cái)政支出的情況下為老年人提供定期養(yǎng)老金支付，可以有效彌補(bǔ)我國(guó)養(yǎng)老資金的缺乏和社會(huì)養(yǎng)老保障功能的弱化。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)初步具備了開(kāi)辦住房反向抵押貸款的可行性，同時(shí)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的推行還將促進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)不斷發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

［1］胡繼曄．養(yǎng)老金融:理論界定及若干實(shí)踐問(wèn)題探討［J］．財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2013(6)

［2］郝前進(jìn)，周偉林．“以房養(yǎng)老”的雙向風(fēng)險(xiǎn)與我國(guó)的制度設(shè)計(jì)［J］．上海城市管理，2012(6)

［3］李娟．人口老齡化視角下的金融創(chuàng)新研究一以甘肅省為例［D］．蘭州大學(xué)，2012

作者：申盼盼 單位：陜西國(guó)際商貿(mào)學(xué)院