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「摘要」近幾年來我國金融行業(yè)稅收制度變動較大，增值稅和企業(yè)所得稅兩大主要稅種均有一定程度上的調(diào)整。這一方面影響了金融商品的價格，對金融機構(gòu)的投資決策產(chǎn)生了較大的影響，另一方面也影響了金融機構(gòu)的稅收適用情況，在很多具體業(yè)務(wù)上的計稅方式發(fā)生了變化。論文將對我國現(xiàn)行金融行業(yè)稅收制度進行總結(jié)，并由此分析稅收政策對金融行業(yè)的影響，并最終對金融行業(yè)提出對策建議。

「關(guān)鍵詞」金融行業(yè)；稅收適用；稅收政策

近期我國稅收政策變動較大，在增值稅上，2016年我國全面進行“營改增”試點，金融行業(yè)正式進入增值稅時代。隨后下發(fā)了一系列文件，逐步完善金融行業(yè)的增值稅制度。在企業(yè)所得稅上，稅制變動主要集中在跨境稅收領(lǐng)域，如對非居民企業(yè)源泉扣繳制度的規(guī)范，對居民企業(yè)境外所得準予實行綜合抵免法等。在其他稅種上，近期個稅、關(guān)稅、消費稅也紛紛進入改革或者立法進程。在稅制變動較為頻繁的背景下，本文將對我國金融行業(yè)現(xiàn)行適用的稅制進行梳理，分析稅制改革對金融行業(yè)各個市場和投資者的影響，并對金融機構(gòu)提出對策建議。我國金融行業(yè)稅制沿革相較于其他行業(yè)，金融行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新較為迅速，稅收法律經(jīng)常會出現(xiàn)在新產(chǎn)品上適用不明確的問題，這就要求稅務(wù)部門不斷出臺新的文件來規(guī)范金融行業(yè)稅收。我國的金融行業(yè)稅改進程也反映出這一點。1982年我國開始對金融機構(gòu)征收工商稅，稅率為10%，存款利息支出可以稅前扣除，但在同年7月，為簡化稅制，工商稅的計稅依據(jù)被改為營業(yè)收入，不允許減除支出額，同時稅率降低為5%。1984年起工商稅被營業(yè)稅取代，稅制大體平移，并逐步增加聯(lián)行往來和專業(yè)銀行往來利息收入的稅前扣除。企業(yè)所得稅在此時也得以確立，當(dāng)時金融行業(yè)所得稅稅率為55%。1994年稅制改革又將金融行業(yè)稅制進一步規(guī)范，次年將金融機構(gòu)往來業(yè)務(wù)納入到免征營業(yè)稅的范疇。隨后經(jīng)過多次調(diào)整和補充，營業(yè)稅稅率仍然維持在5%，企業(yè)所得稅稅率逐步降低到25%。2009年新的《營業(yè)稅暫行條例》將金融業(yè)營業(yè)稅的征稅范圍進一步擴大，并調(diào)整了金融行業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，以適應(yīng)新時代金融監(jiān)管的要求。2016年起金融行業(yè)正式開始繳納增值稅，隨后補丁文件不斷，具體業(yè)務(wù)的稅法適用規(guī)則日漸明確，金融同業(yè)免稅范圍逐步擴大。目前我國金融行業(yè)增值稅制度已經(jīng)基本確立，企業(yè)所得稅制度也已逐步成熟，現(xiàn)對金融行業(yè)現(xiàn)行稅收制度進行梳理，以分析現(xiàn)行稅收制度給金融行業(yè)造成的影響。

金融行業(yè)現(xiàn)行稅制情況介紹

（一）現(xiàn)行金融行業(yè)增值稅2016年5月1日我國金融行業(yè)正式開始繳納增值稅。此后財政部、國家稅務(wù)總局先后出臺多項后續(xù)文件，逐步完善金融行業(yè)增值稅制度。現(xiàn)行增值稅制度將金融服務(wù)劃分為四個部分：貸款服務(wù)、直接收費金融服務(wù)、金融商品轉(zhuǎn)讓和保險服務(wù)，均適用6%的稅率。此外，對于資管產(chǎn)品管理人在運營資管產(chǎn)品過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，暫按3%的簡易征收辦法計稅。除上述一般規(guī)定外，財政部、國家稅務(wù)總局還列出了一些增值稅的減免政策（見表1）。綜合上述一般計稅辦法和減免稅政策，金融機構(gòu)具體增值稅適用稅率整理如下（見表2）。總的來看，由于銀行自營業(yè)務(wù)適用6%的稅率，而且貸款服務(wù)不允許抵扣進項稅，在各類金融機構(gòu)中稅收負擔(dān)較大。相對而言，資管產(chǎn)品適用于3%的征收率，而且證券投資基金和QFII的金融商品轉(zhuǎn)讓收入免稅，稅收負擔(dān)較輕。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因在于：一是在營業(yè)稅下，資管產(chǎn)品處于稅收監(jiān)管的盲區(qū)地帶，極少有資管、信托產(chǎn)品交稅的記錄。為了減少對資管行業(yè)的影響，現(xiàn)行暫按3%征收率計稅 屬于此輪稅改過程中的過渡性政策。二是資管產(chǎn)品的稅負較輕體現(xiàn)了稅收立法中讓利于民的傾向。對于機構(gòu)自營業(yè)務(wù)，稅率的改變只是將利潤在政府和企業(yè)之間重新劃分，鑒于我國金融機構(gòu)大部分是由政府投資，稅率的改變對企業(yè)和政府的影響不大。資管業(yè)務(wù)則不同，稅率的高低直接影響投資者的收益，為了能夠?qū)⒏嗟耐顿Y收益留給投資者，此輪稅改資管產(chǎn)品的稅負較低。三是對證券投資基金金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓收入免征增值稅是政府支持證券投資基金發(fā)展政策的平移。在營業(yè)稅時代證券投資基金就享有免稅優(yōu)惠，此輪稅改將此政策平移，體現(xiàn)了政府對支持證券投資基金發(fā)展的政策方向未變。四是簡易征收計稅方式簡單，不涉及到進項稅問題，方便稅務(wù)機關(guān)征收管理。

（二）現(xiàn)行金融行業(yè)企業(yè)所得稅企業(yè)所得稅自2008年現(xiàn)行企業(yè)所得稅法及其實施條例實行以來，變動幅度很小。目前除部分稅收減免和特殊規(guī)定外，我國居民企業(yè)普遍使用25%的稅率。在非居民企業(yè)稅收方面，企業(yè)所得稅法規(guī)定：在我國境內(nèi)設(shè)立機構(gòu)、場所的，取得所得與設(shè)立機構(gòu)、場所有實際聯(lián)系的，就其來源于中國境內(nèi)的所得，以及發(fā)生在中國境外但與其所設(shè)機構(gòu)、場所有實際聯(lián)系的所得，按25%的稅率征稅；在我國境內(nèi)設(shè)立機構(gòu)、場所的，取得所得與設(shè)立機構(gòu)、場所沒有實際聯(lián)系的，或者未在我國設(shè)立機構(gòu)、場所，卻有來源于我國的所得的，就來源于中國境內(nèi)的所得，按低稅率20%（實際按10%）的稅率征收。綜合來看，在不考慮稅收優(yōu)惠的情況下，我國的企業(yè)所得稅適用稅率情況如下（見圖1）：非居民企業(yè)未在境內(nèi)設(shè)立機構(gòu)場所的，其所得稅通過源泉扣繳的方式進行征收，非居民企業(yè)所得稅以境內(nèi)支付人為扣繳義務(wù)人，稅款由扣繳義務(wù)人在每次支付或者到期應(yīng)支付時，從支付或者到期應(yīng)支付的款項中扣繳。扣繳義務(wù)人應(yīng)扣未扣的，由扣繳義務(wù)人所在地主管稅務(wù)機關(guān)責(zé)令扣繳義務(wù)人補扣稅款，并依法追究扣繳義務(wù)人責(zé)任。對于我國居民企業(yè)已在境外繳納的所得稅額，企業(yè)所得稅法允許從當(dāng)期的應(yīng)納稅額中抵免。財稅〔2009〕125號文規(guī)定，我國居民企業(yè)境外所得適用分國抵免法。企業(yè)以一個國家為維度計算可抵免境外所得稅額和抵免限額。同一投資架構(gòu)層級的位于不同國家之間的企業(yè)盈虧不得相互彌補。為支持我國企業(yè)對外投資，財稅〔2017〕84號文對上述規(guī)定進行了調(diào)整，增加了綜合抵免法。在綜合抵免法下，企業(yè)是以同一投資架構(gòu)層級為維度，計算可抵免境外所得稅額和抵免限額。位于同一投資架構(gòu)層級的位于不同國家之間的企業(yè)盈虧是可以相互彌補的。相對于分國抵免法，綜合抵免法更加全面系統(tǒng)地考慮了企業(yè)境外投資整體經(jīng)營情況，企業(yè)對外投資的實際可抵免額有所提高。除上述一般情況外，企業(yè)所得稅法也規(guī)定了一些金融行業(yè)的減免稅政策，總結(jié)如下（見表3）。綜合來看，在企業(yè)所得稅下，為鼓勵證券投資基金的發(fā)展，證券投資基金仍然占有較大的稅收優(yōu)勢，無論是基金運作所得還是基金分配所得，均不需要繳納企業(yè)所得稅。企業(yè)所得稅在我國發(fā)展時間較長，稅收體系已經(jīng)較為完善，目前稅務(wù)機關(guān)的主要關(guān)注點在于跨國企業(yè)所得稅征管等國際稅收問題，預(yù)計在未來一段時間內(nèi)，我國企業(yè)所得稅改動空間較小，后續(xù)相關(guān)文件可能主要集中在國際稅收領(lǐng)域或是對具體業(yè)務(wù)的稅收適用進行微調(diào)。

（三）印花稅等其他小稅種除增值稅和企業(yè)所得稅兩大稅種外,金融行業(yè)還涉及到印花稅、房產(chǎn)稅、城建稅等小稅種。比如，在建立賬簿的過程中要繳納印花稅、在利用房產(chǎn)從事經(jīng)營活動時要繳納房產(chǎn)稅，在繳納增值稅的同時要繳納城建稅和教育費附加。由于此類小稅種繳稅金額很少，對金融行業(yè)的影響也相對較小。

稅收政策對金融行業(yè)的影響

金融行業(yè)作為促進社會價值流通的行業(yè)，稅收政策及其變化對金融業(yè)尤其是金融市場業(yè)務(wù)的影響很大。相較于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，金融市場業(yè)務(wù)市場化程度更高，各金融產(chǎn)品價格對稅收政策更為敏感，因此稅收政策會在較大程度上影響市場主體的投資決策。近年來，企業(yè)所得稅稅制較為平穩(wěn)，變動幅度不大，稅制改動主要集中在“營改增”領(lǐng)域，金融業(yè)在此次變革中也受到了較大的影響。總體來看，金融業(yè)一般稅率由5%上升到6%（實際價內(nèi)稅率5.66%），稅負小幅上行，但鑒于增值稅存在進項抵扣和大量減免稅政策，“營改增”對金融各細分領(lǐng)域的影響也不盡相同。

（一）稅收政策對貨幣市場的影響“營改增”之前，營業(yè)稅規(guī)定對金融同業(yè)往來業(yè)務(wù)暫不征收增值稅。財稅〔2016〕36號文將金融同業(yè)往來免稅范圍大幅縮窄。由于未進入免稅范圍的同業(yè)往來需要交納6%的增值稅，這使得金融業(yè)資金成本上升，流動性承壓，回購利率上行。此后財政部、國家稅務(wù)總局兩次擴大同業(yè)往來范圍，大部分金融同業(yè)業(yè)務(wù)均被納入免稅范圍，對36號文造成的政策沖擊形成一定的彌補。就目前來看，由于免稅范圍的擴大，“營改增”對貨幣市場的影響較小（見表4）。

（二）稅收政策對債券市場的影響“營改增”后，債券市場業(yè)務(wù)的實際稅率有所提高，信用債相對于利率債的稅后收益率下降，若要保持原來的稅后利差水平，信用利差有走擴的壓力。一是“營改增”后，自營業(yè)務(wù)適用稅率由5%上升至6%（實際稅率5.66%），由于債券市場業(yè)務(wù)幾乎沒有進項稅，所以債券市場業(yè)務(wù)的實際稅負有所提高。二是對于自營業(yè)務(wù)，國債、地方債利息收入免稅，信用債利息收入在“營改增”前由于相關(guān)稅收規(guī)定的缺失，實務(wù)上沒有繳納營業(yè)稅，而在“營改增”后，需要就信用債利息收入繳納6%的增值稅，信用債的稅后收益受到影響。若信用債收益率為5%，那么“營改增”后信用債稅后收益率將下行5%*6%/(1+6%)*(1+12%)=31.7BP。三是對于資管業(yè)務(wù)，信用債的利息收入在財稅〔2017〕56號文之前也是不需要繳稅的，在資管增值稅實施以后，信用債利息收入需要按照3%的征收率簡易計稅，若信用債收益率為5%，則稅后收益率將下行5%*3%/(1+3%)*(1+12%)=16.3BP。相較而言，資管增值稅實施后國債、地方債利息收入仍然免稅，雙方稅收差異進一步擴大。“營改增”后，利率債節(jié)稅優(yōu)勢增強，在營改增政策推出及明確資管產(chǎn)品征稅后的一段時間內(nèi)，信用債利差出現(xiàn)明顯上行。相較于低票息品種，票息較高的品種（低等級、長久期、非公開等）受到的沖擊更大，等級利差和期限利差均有向上的壓力（見表5和圖2）。

（三）稅收政策對外匯市場的影響外匯市場的收入主要分為投資收益、匯兌損益和公允價值變動損益三個部分，參照36號文對金融服務(wù)收入的分類方法，投資收益和匯兌損益適用于6%的稅率，較營業(yè)稅時代的5%稍有提高，公允價值變動損益由于尚未實現(xiàn)，不符合36號文對收入的定義，因此不需要繳稅。從稅法角度上看，外匯市場稅收政策變動不大，但在實際業(yè)務(wù)中會面臨一些稅法適用不明確的問題。預(yù)計后期在金融機構(gòu)的推動下，國家稅務(wù)總局將明確相關(guān)業(yè)務(wù)稅法適用案例，規(guī)范具體業(yè)務(wù)的納稅方式。

（四）稅收政策對商品市場的影響由于商品市場涉及到的匯兌損益較少，主要收入均來自投資收益和公允價值變動損益。“營改增”后投資收益適用6%的稅率繳納增值稅，較稅改前的稅負略有提升；公允價值變動損益部分在稅改前后均不納稅，計稅方式?jīng)]有變化。需要注意的一點是6%的稅率僅適用于以商品為標的的賬戶交易或衍生品交易，不涉及實物商品交割，銀行開展的個人實物黃金交易業(yè)務(wù)適用16%的稅率，同其他商品交易分開核算。綜合來看，“營改增”對商品市場的影響較小，市場過渡也較為平穩(wěn)。

（五）稅收政策對跨境業(yè)務(wù)的影響對于“債券通”業(yè)務(wù)，目前“北向通”業(yè)務(wù)已經(jīng)上線運行，“南向通”業(yè)務(wù)還尚未開展。“債券通”業(yè)務(wù)的稅法適用尚未出臺相應(yīng)的文件，其稅收方面的政策仍有待進一步明確。實務(wù)中，“北向通”業(yè)務(wù)的稅收適用規(guī)則大致同QFII相同，境外機構(gòu)在我國有一定的稅收優(yōu)惠，利息收入應(yīng)該依法繳納所得稅（10%）和增值稅；對于債券投資的價差所得，暫不征收企業(yè)所得稅，免征增值稅。具體稅率適用情況如下（見表6）。對于非居民企業(yè)投資境內(nèi)金融產(chǎn)品所獲得的收入，在“營改增”之前，如果非居民企業(yè)在境內(nèi)未設(shè)有經(jīng)營機構(gòu)，則其境內(nèi)人為扣繳義務(wù)人；在境內(nèi)沒有人的，以受讓方或者購買方為扣繳義務(wù)人。而在“營改增”之后則刪除了境內(nèi)人的概念，以購買方為增值稅扣繳義務(wù)人，按適用稅率扣繳增值稅。扣繳義務(wù)人的變動給稅務(wù)實務(wù)帶來了較大的影響。比如，非居民企業(yè)取得的來源于我國境內(nèi)的利息所得，按照稅法規(guī)定債券發(fā)行人為貸款服務(wù)的購買方并履行支付義務(wù)，所以應(yīng)該由發(fā)行人履行扣繳義務(wù)，代扣代繳增值稅和企業(yè)所得稅。但發(fā)行人在派息時通常無法掌握境外機構(gòu)投資者的信息，難以履行扣繳義務(wù)。目前實際操作中，在交易所市場上，中證登在收到債券發(fā)行人應(yīng)派發(fā)的利息后，將境外機構(gòu)投資者取得的利息中應(yīng)扣繳的稅款部分留存，再轉(zhuǎn)給債券發(fā)行人，由債券發(fā)行人按稅法規(guī)定進行扣繳申報。而在銀行間債券市場上，由于中債登、上清所沒有類似中證登的傳遞機制，導(dǎo)致相應(yīng)的稅款無法扣繳，而境外機構(gòu)投資者也很少主動申報該應(yīng)扣未扣的稅款。對于這種情況，由于債券發(fā)行和購買雙方繳稅均存在困難，后期稅務(wù)總局或出臺相關(guān)規(guī)定，建立起類似交易所市場的稅款傳遞機制，以方便相關(guān)主體申報納稅。對于境內(nèi)金融機構(gòu)的境外投資收益，在營業(yè)稅時代需要按5%的稅率繳納營業(yè)稅。在增值稅下，對境外投資收益尤其是外匯同業(yè)往來業(yè)務(wù)收入是否征稅存在爭論。當(dāng)前境內(nèi)金融機構(gòu)間的外匯拆借與回購大部分是在境外市場上進行，這部分收入并沒有被當(dāng)前增值稅法列明在零稅率項目或免稅項目中，各金融機構(gòu)出于審慎合規(guī)方面的考慮，通常將這部分外匯投資收入以6%的稅率繳納增值稅。但從收入性質(zhì)上來看，上述收入本質(zhì)上是金融同業(yè)往來，未來這部分收入是否會被納入免稅收入值得關(guān)注。

（六）稅收政策對投資者行為的影響對于個人和企業(yè)投資者，“營改增”后在不同金融商品中，證券投資基金節(jié)稅效應(yīng)明顯，投資證券投資基金能帶來增值稅和企業(yè)所得稅的減稅效應(yīng)，預(yù)計證券投資基金將會獲得較快增長。對于金融機構(gòu)，自營和資管所適用的稅率不同，這給金融機構(gòu)帶來了一些稅收套利的空間。3%的征收率相較于6%的稅率，稅負下降一半，加之140號文規(guī)定投資者投資非保本產(chǎn)品不征收增值稅，這樣的稅制存在通道稅收套利的空間。比如銀行向企業(yè)直接貸款，貸款利息將會適用6%的增值稅稅率，而如果銀行通過非保本資管產(chǎn)品的方式融資，將僅會在資管產(chǎn)品獲得利息收入時按3%的征收率繳納增值稅，節(jié)稅效應(yīng)明顯。不過在資管新規(guī)和MPA考核嚴控表外業(yè)務(wù)的大背景下，這種套利空間的實際利用價值較為有限。需要注意的是，此項套利空間在資管產(chǎn)品繳納增值稅之前就已存在，資管產(chǎn)品按3%簡易計征增值稅后，套利空間有所縮窄，但這同金融業(yè)務(wù)公平稅負的原則不符，預(yù)計未來金融行業(yè)增值稅稅率和征收率將會簡化合并，以實現(xiàn)在不同金融產(chǎn)品間稅負公平。總體來看，“營改增”及其后續(xù)政策的出臺使得金融機構(gòu)自營和資管產(chǎn)品的稅負有所提高，其影響主要集中在債券市場。“營改增”后，國債、地方債節(jié)稅效應(yīng)明顯，為維持利差，信用債收益率有上行壓力，信用利差趨于擴大，稅負成本向下傳導(dǎo)又會推升實體經(jīng)濟融資成本，給企業(yè)生產(chǎn)擴張帶來壓力。此外，金融行業(yè)增值稅制度雖已基本建立但仍然存在一些問題。一是不同產(chǎn)品適用不同的稅率給市場帶來了套利空間，不利于金融行業(yè)的公平競爭。二是現(xiàn)行稅制仍然存在一些事項需要明確。如跨境業(yè)務(wù)的稅務(wù)處理，外匯掉期業(yè)務(wù)中近端收入是否應(yīng)計入?yún)R兌損益等等。預(yù)計未來財政部和國家稅務(wù)總局或具體的實務(wù)案例，明確金融業(yè)各細分領(lǐng)域的增值稅適用規(guī)則，逐步縮小適用征收率的范圍，減少稅收級差，保證市場公平。

金融機構(gòu)應(yīng)對稅制改革的對策建議

（一）明確各金融產(chǎn)品涉稅情況，防范稅務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生在此輪“營改增”的進程中金融行業(yè)的稅收制度發(fā)生了較大范圍的改變，隨后多個補丁文件的出臺又進一步對金融行業(yè)稅收制度進行了規(guī)范。在具體的業(yè)務(wù)中應(yīng)該注意各金融產(chǎn)品的稅收政策變化，防范稅務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。一是要精準把握“營改增”后金融業(yè)的新政策。“營改增”后新政策不斷涌現(xiàn)，應(yīng)加強相關(guān)稅收政策的培訓(xùn)，提高前臺業(yè)務(wù)人員對稅收政策的了解。二是要完善經(jīng)營合規(guī)，降低法律風(fēng)險。“營改增”后，增值稅由于其價外稅和進銷項相抵等特點，其管理制度同營業(yè)稅有較大差異，加之稅務(wù)機關(guān)對增值稅違法查處力度要大大強于營業(yè)稅的查處力度，金融機構(gòu)應(yīng)加強對涉稅事項的風(fēng)險把控，并根據(jù)稅法的調(diào)整第一時間完善合規(guī)經(jīng)營，降低法律風(fēng)險。

（二）加強稅收精細化管理，優(yōu)化大類資產(chǎn)配置目前稅收政策調(diào)整較快，需要加強稅收的精細化管理，明確各金融產(chǎn)品的計稅方式和減免稅政策，分析各種大類資產(chǎn)間的實際稅負差異，在分析投資收益時，充分考慮稅收政策產(chǎn)生的影響。同時在稅收政策變動時，第一時間申請和推動相關(guān)稅收優(yōu)惠，最大化適用稅法給予的減免稅條款，降低金融機構(gòu)的稅收成本，實現(xiàn)經(jīng)濟效益的最大化。

（三）明確跨境業(yè)務(wù)稅務(wù)處理，降低稅收遵從成本在跨境業(yè)務(wù)中，當(dāng)前稅法存在很多尚未明確之處，如在“債券通”業(yè)務(wù)中兩地投資主體是否可以享受稅收優(yōu)惠，非居民企業(yè)持有銀行間市場債券利息收入代扣代繳問題，外匯交易中的外匯同業(yè)往來是否能夠免稅等等。由于稅法尚未給出具體規(guī)定，在實務(wù)過程中可與稅務(wù)部門、同業(yè)機構(gòu)加強溝通，明確實務(wù)中稅務(wù)處理方式，減少稅收不確定性，降低稅收遵從成本。

（四）注意未來稅改方向，分析稅改對投資決策的影響稅收政策作為財政政策的一種，每次變動都會對宏觀經(jīng)濟和微觀主體產(chǎn)生較大影響。近期稅收政策的變動也印證了這一點：一是減稅降費將使得信用債的信用利差收窄。減稅的直接作用是減輕企業(yè)負擔(dān)，改善企業(yè)流動性，進而企業(yè)償債能力增強，信用風(fēng)險改善，使得信用利差收窄。二是若房地產(chǎn)稅加快落地將利空房地產(chǎn)企業(yè)。如果房地產(chǎn)稅加快落地將會減少購房需求，抑制房價上漲預(yù)期，對房地產(chǎn)企業(yè)的增長和流動性都會造成影響，不利于房地產(chǎn)行業(yè)的整體發(fā)展。因此，在投資分析的過程中，應(yīng)注重稅改方向?qū)袌鰩淼挠绊懀瑫r，加強稅收政策對整個行業(yè)盈利情況的分析，有利于更好地把握行業(yè)整體風(fēng)險情況。

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作者：郭思博 于富元 單位：中國農(nóng)業(yè)銀行金融市場部