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1投資建設(shè)方存在的風(fēng)險及分析

1．1立項審批風(fēng)險BT項目立項審批涉及到城市規(guī)劃和項目建設(shè)規(guī)劃、征地拆遷、環(huán)境保護等，不管哪一方面和哪一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都可能影響到項目的審批，給投資建設(shè)方造成影響或損失。所以，投資建設(shè)方在簽訂BT項目合作合同或協(xié)議前，應(yīng)對擬承擔(dān)的BT項目進行全面的了解，在掌握實際情況的前提下，確保BT項目的回購方式和回購資金來源得到政府、人大和有關(guān)行政部門的批準(zhǔn)，并具有合法性和可操作性，以及有關(guān)支撐性文件做保障，不然，一旦出現(xiàn)問題就會給投資建設(shè)方帶來難以挽回的損失。

1．2投融資風(fēng)險產(chǎn)生投融資風(fēng)險的主要原因集中在投融資方案的可行性和融資成本上。投融資方案的可行性主要看投資建設(shè)方的綜合實力和所承擔(dān)的項目能否滿足貸款要求，并在項目正式簽約前確定貸款意向和備選融資方案，以及超出預(yù)計投資的應(yīng)對措施。否則，在項目實施過程中一旦發(fā)生資金不到位，就會影響工程進度，甚至停工或解除合同，投資建設(shè)方不僅要承擔(dān)違約責(zé)任，還會給企業(yè)造成不良影響。所以，投資建設(shè)方應(yīng)有相應(yīng)的預(yù)防和應(yīng)對措施盡量降低資金不到位的風(fēng)險。融資成本變化引起的風(fēng)險主要表現(xiàn)在投資建設(shè)方對影響融資成本的利率等經(jīng)濟政策的預(yù)測，投資建設(shè)方可通過融資協(xié)議鎖定融資成本，或在項目協(xié)議中約定分散這一風(fēng)險的措施，以降低融資成本變化引起的風(fēng)險。

1．3工程建設(shè)與管理風(fēng)險工程建設(shè)與管理風(fēng)險主要表現(xiàn)為合同管理和成本管理不到位、工程質(zhì)量達不到合同要求，增加了項目成本或工程延期。其中的合同管理和成本管理是投資建設(shè)方進行工程管理的核心問題之一，他直接關(guān)系到項目的投資收益。投資建設(shè)方應(yīng)在合同簽訂前對項目實施方案和造價、設(shè)計變更、價差調(diào)整、風(fēng)險包干費、違約責(zé)任等，進行全面了解和深入的研究，看是否存在某些方面的問題，如果存在，能夠預(yù)先解決的預(yù)先解決，能夠預(yù)防或回避的應(yīng)制定相應(yīng)的對策和措施進行預(yù)防或回避，避免簽訂合同時對存在的問題不了解，再加上項目實施過程中產(chǎn)生的其他預(yù)想不到的問題，這樣就會影響投資收益。項目成本包括施工成本和管理成本，施工成本可在項目造價的基礎(chǔ)上通過分析來確定;管理成本則需要通過建立完善的管理體系，通過動態(tài)調(diào)整進行控制。工程質(zhì)量是決定項目建成開通后能否順利移交的關(guān)鍵，所以需要加強對工程實施過程中的工程質(zhì)量管理和控制，以達到設(shè)計要求。發(fā)生工程延期，也會影響到項目的實施成本和投資回收，其原因是多方面的(如征地拆遷、設(shè)計變更、工程管理水平、自然災(zāi)害等)，但較為突出的是征地拆遷工作帶來的風(fēng)險。因為投資建設(shè)方一般不具備承擔(dān)征地拆遷的主體資格和條件(此項工作一般由政府或業(yè)主單位負責(zé)完成)，很難控制征地拆遷的進度。另外，征地拆遷涉及土地征用補償、安置補助、房屋拆遷補償、青苗補償、管線遷改，以及政府部門收取的各項與征地拆遷有關(guān)的費用，并涉及到多方的利益，實施過程十分復(fù)雜，經(jīng)常會出現(xiàn)因補償不到位或補償不合理導(dǎo)致抗拒拆遷、堵工等現(xiàn)象，難以按計劃完成任務(wù)。這將影響到施工進度，嚴重時甚至引起工程停工，從而增加工程成本。為此，投資建設(shè)方應(yīng)在簽訂BT項目合同前，全面調(diào)查了解影響征地拆遷工作的各種因素和條件，通過風(fēng)險分析做出評估和預(yù)測。并在BT項目合同中明確由于政府征地拆遷等工作延遲導(dǎo)致的投資建設(shè)方損失的補償方案，從而控制和轉(zhuǎn)移工期和成本方面的風(fēng)險。

1．4項目回購風(fēng)險市政BT項目的回購風(fēng)險主要集中在政府的履約上，而政府履約回購取決于政府的信用度和政府的財政能力。所以投資建設(shè)方需要調(diào)查了解項目所在地政府在實施同類項目時的履約情況和信用度，選擇政府信用度較好的區(qū)域項目來實施。項目所在地政府的財政能力主要看財政收支情況，如果政府財政收入逐年穩(wěn)步增長，說明財力較好，項目回購風(fēng)險就較小;如果政府負債過多或回購資金準(zhǔn)備不足，則項目回購風(fēng)險就較大。項目回購是否有明確的資金來源、回購資金是否納入當(dāng)?shù)刎斦A(yù)算、是否充分獲得有關(guān)部門的審批、政府換屆等因素，也要納入項目回購風(fēng)險的評價范圍。故在進行回購風(fēng)險分析時，除了對政府履約能力進行評價外，還要對回購擔(dān)保進行分析，如政府回購以土地抵押作為擔(dān)保，此時土地用途是否合法、抵押價值是否滿足合同金額要求等，都應(yīng)聘請專業(yè)機構(gòu)進行調(diào)查與評估。

2BT項目的風(fēng)險管理與控制

市政BT項目一般建設(shè)周期較長，一方面存在著不可預(yù)見的自然、經(jīng)濟、社會的影響因素，同時也存在人為管理不當(dāng)造成的管理失控和管理缺失等因素，這些都是BT項目投資建設(shè)方面臨的風(fēng)險。因此，在BT項目建設(shè)的整個過程中，要針對以下幾種情況進行風(fēng)險管理和控制。

2．1應(yīng)具備投融資能力和綜合實力承擔(dān)市政BT項目的投資建設(shè)方具備投融資能力是進行項目建設(shè)的首要條件。同時在決策前還應(yīng)根據(jù)自身的工程管理水平和能力、技術(shù)水平、機械裝備水平和綜合實力來選擇項目。在此基礎(chǔ)上，還應(yīng)聘請專業(yè)人員或機構(gòu)對項目進行前期調(diào)研，選擇熟悉的專業(yè)領(lǐng)域，優(yōu)先考慮經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)和誠信較高的政府負責(zé)的標(biāo)志性建設(shè)項目，并具備政府主管部門批準(zhǔn)的立項、環(huán)境評估等一系列合法文件。項目工期要合理，投資額度在可承受的范圍內(nèi)。

2．2加強潛在的合同風(fēng)險控制在工程建設(shè)中合同管理是工程管理的重要內(nèi)容之一，加強對合同的風(fēng)險管理和控制更是重要。所以，對要承擔(dān)的BT項目所涉及到的承包范圍、工期和質(zhì)量要求、項目造價、設(shè)計變更、工料機價差、計價依據(jù)、違約責(zé)任、投資回收及不可抗力風(fēng)險等，都要在合同中約定。目前，大部分市政BT項目實行政府審計后定價，投資建設(shè)方應(yīng)特別注意審計存在的風(fēng)險，在開工前應(yīng)先與政府或其授權(quán)部門(單位)確定項目造價;同時在簽訂合同時要求政府或其授權(quán)部門(單位)提供足額的回購擔(dān)保或抵押，以免影響投資回收;其后還要依據(jù)法律法規(guī)和合同的有關(guān)約定，對可以進行專業(yè)分包、勞務(wù)分包的，及時辦理分包手續(xù)。與分包商簽訂分包合同時，應(yīng)注意風(fēng)險的轉(zhuǎn)移與控制。

2．3加強項目成本管理BT項目成本受工料機價格變化、工期遲延、利率變化、環(huán)境條件和施工技術(shù)水平等方面的影響。所以，要采取以下對策和措施，加強對項目成本的管理和控制，創(chuàng)造良好的經(jīng)濟效益，實現(xiàn)利潤目標(biāo)。(1)針對項目特點、建設(shè)規(guī)模、施工難度和工期要求，建立責(zé)權(quán)利相結(jié)合的成本管理體系，充分調(diào)動參建人員開展成本管理的積極性和主動性，為成本管理獻計獻策。(2)樹立全員的經(jīng)濟意識，在項目施工過程中時刻牢記節(jié)約成本。(3)采用科學(xué)、先進適用的技術(shù)措施，在確保施工質(zhì)量達到設(shè)計要求的前提下，盡量降低工程成本。(4)正確處理工期措施成本和工期損失之間的相互關(guān)系，在確保工期達到合同要求的前提下，盡量降低工期成本，切不可為了搶工期趕進度，增大項目成本。(5)針對項目特點，制定項目成本管理辦法，使項目的成本控制有法可依。(6)項目的實施要以合同或協(xié)議為依據(jù)。另外，要根據(jù)BT項目合同約定的計價方法，對合同價格進行計算，對建設(shè)工期、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等提出要求并實施管理。并按當(dāng)?shù)卣驮O(shè)計單位提供的設(shè)計資料完成施工任務(wù)。控制好施工過程中的施工成本。

2．4加強工程質(zhì)量管理BT項目建設(shè)質(zhì)量關(guān)系到建成開通后能否順利移交及投資成本效益的收回，所以BT項目建設(shè)一般都以投資建設(shè)方總承包方式承建。可在項目實施過程中會按合同的有關(guān)約定，將有關(guān)分部分項工程分包，如果對分包商的施工業(yè)績和施工水平、技術(shù)力量、機械裝備、管理手段等市場準(zhǔn)入把關(guān)不嚴，分包后不能按計劃要求和工序開展施工;采用的材料質(zhì)量不合格、混凝土澆筑質(zhì)量差;樁基承載力達不到設(shè)計要求等，這些都會導(dǎo)致各種各樣的工程質(zhì)量風(fēng)險。另外，部分設(shè)計方案不合理，采取的技術(shù)措施不得當(dāng)，建設(shè)過程中的某些技術(shù)難題不能及時得到解決等，也會導(dǎo)致工程質(zhì)量風(fēng)險。為此，投資建設(shè)方應(yīng)強化參建人員的質(zhì)量意識，除提高施工人員的技術(shù)水平外，還應(yīng)加強材料質(zhì)量管理，施工過程管理，進行跟蹤檢查，并通過采用新技術(shù)、新工藝確保工程質(zhì)量。

3結(jié)束語

隨著城鎮(zhèn)化建設(shè)進程的加快，各級政府為了緩解財政壓力和融資難度，逐步采用BT模式進行市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。但承擔(dān)BT項目建設(shè)的投資建設(shè)方，在工程實施過程中會涉及到諸多方面和利益方，其管理難度遠大于傳統(tǒng)模式，并面臨多種不確定因素和風(fēng)險。本文針對BT項目的特點，對存在的主要風(fēng)險進行了分析。通過分析，從加強風(fēng)險管理的角度，提出投資建設(shè)方應(yīng)具備投融資能力和綜合實力、加強潛在的合同風(fēng)險控制、加強項目成本管理、加強工程質(zhì)量管理的對策和措施，進行風(fēng)險預(yù)防和控制，以達到參建BT項目的預(yù)期目標(biāo)。

作者：康劍鋒單位：中鐵第四勘察設(shè)計院集團有限公司