非正式金融的合法化問題分析范文
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（一）非正式金融的構(gòu)成方式對非正式金融的界定，一般而言是指不通過依法設立的金融機構(gòu)來融通資金的融資活動和用超出現(xiàn)有法律規(guī)范的方式來融通資金的融資活動的總和。即指在正式金融之外的其他金融模式。金融體系中的正式部分即依法設立，有金融當局認可從事資金融通活動的，被稱為正式金融，它包括正式金融中介和正式金融市場，正式金融處在金融當局的控制之下。因此，我們可以把那些正式的，被登記、被管制和被記錄的部分，簡稱正式部分：而將那些非正式，末被登記的，末被管制的和未被記錄的部分，簡稱為非正式部分。非正式金融也由非正式中介體和非正式金融市場兩部分所構(gòu)成。1、由正式金融衍生出來的非正式金融。正式金融市場與非正式金融市場在資金供求、監(jiān)管程度、收益水平等方面存在較大差異，正式金融市場主體利用自身的優(yōu)勢在非正式金融市場套利。如銀行同業(yè)拆借資金不用于補充頭寸不足，而是用于投資，甚至非法獲利；一些機構(gòu)與部門利用在正式金融市場的融資便利，以低利率借入資金再高利率貸放出去，獲取利差收益，即通常所說的假貸款；還有證券市場的非法私募基金如“基金黑幕”事件等。2、民間金融。民間金融是一種歷史悠久，影響廣泛，生命力旺盛的非正式金融形式。主要有民間自由借貸，即通過簡單的契約關系形成資金融通；各種互濟互助性質(zhì)的錢會；民間金融中介性質(zhì)“錢背”，甚至規(guī)模更大的地下錢莊。除此之外民間金融還包括對國民經(jīng)濟及正式金融具有直接、消極、干擾、抵制作用的非正式金融、破壞型非正式金融即對國民經(jīng)濟及正式金融具有直接、破壞或取代作用的非正式金融如以高利率為誘餌的非法集資、金融詐騙。
（二）非正式金融存在的原因“金融需求的多樣性、復雜性與正式金融局限性的矛盾”是非正式金融存在的基本原因。市場經(jīng)濟迅速發(fā)展誘發(fā)的巨大投資需求與有限的資金供給之間的矛盾，構(gòu)成了金融體系內(nèi)部的沖突，成為非正式金融成長的土壤。1、正式金融的局限性促進了非正式金融的發(fā)展與壯大正式金融的局限性主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是體制性缺陷，以商業(yè)銀行為主體的正式金融體系受制于政策等方面的約束，更多地趨向于為國有大中型企業(yè)提供融資服務，而不愿為小微企業(yè)提供資金；二是金融產(chǎn)品創(chuàng)新不促，供給產(chǎn)品單一，難以適應經(jīng)濟快速發(fā)展時期的不同融資需求；三是信息不對稱導致風險管理成本高，收益低，因而對小額信貸缺乏積極性；四是靈活性差，程序與手續(xù)復雜，增加了企業(yè)融資成本，降低了社會對正式金融的有效需求。正式金融的局限性為非正式金融的存在發(fā)展留下了廣闊的空間。非正式金融以高收益為目標，冒險性強，經(jīng)營方式靈活，創(chuàng)新能力強，加之可以借助于金融技術的發(fā)展與進步，可以實現(xiàn)更加多樣的經(jīng)營方式。同時，非正式金融根植于傳統(tǒng)文化之中的信任機制、聲譽機制，為其發(fā)展提供了便利的條件。非正式金融正是得益于此，能夠扎根于社會經(jīng)濟的土壤。2、中小民營企業(yè)的融資需求為非正式金融的發(fā)展注入了活力中小民營企業(yè)是市場上數(shù)量最多、最活躍的經(jīng)濟體。作為經(jīng)濟活動的參與者，亦需要從金融市場獲得金融支持，在現(xiàn)有的金融秩序下，他們在正式金融市場很難獲得資金，只能向非正式金融市場借入資金；而市場資金的供給者發(fā)現(xiàn)在正式金融市場所獲得的收益率很低，他們更傾向于把資金投入到非正式金融市場，以博取較高的收益。由于資金的需求與供給的都有賴于非正式金融市場，造就了一個處于不受控制的市場。同時，因為一些現(xiàn)金交易甚至是非法交易的存在，進一步刺激了非正式金融市場的發(fā)展。
二、非正式金融存在的問題
（一）加大了資金體外循環(huán)，加劇了金融脫媒現(xiàn)象在存在非正式金融市場的條件下，資金交易價格由市場供給與市場需求的均衡水平來確定。由于該市場的資金需求者不能或不變轉(zhuǎn)入正式金融市場融資，因而具有需求剛性；資金供給方要承擔的大于正式金融市場風險，故會要求較高的風險溢價收益，形成高于正式金融的價格水平。高的收益會讓大量資金流出銀行體系，減弱了銀行的支付能力，加劇金融脫媒現(xiàn)象。
（二）導致金融信號失真，降低了資金使用效率非正式金融活動以現(xiàn)金交易方式進行，增加了貨幣流通量，同時，由于交易的隱蔽性，降低了整個社會經(jīng)濟的透明度，銀行體系貨幣流量不能客觀反映市場貨幣需求量，導致金融信號失真。大量現(xiàn)金的體外循環(huán)，增加了中央銀行執(zhí)行貨幣政策的難度，降低了資金使用效率。
（三）增加了監(jiān)管難度，擾亂金融秩序一是非正式金融主要發(fā)生在熟人社會，私人之間進行融資，而且形式多樣，數(shù)量眾多，監(jiān)管成本高；二是一部分融資行為具有違法性，如非法集資，洗錢等刻意規(guī)避監(jiān)管。造成政府監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管的困難。缺乏監(jiān)管導致了一系列的問題的出現(xiàn)，擾亂了金融秩序。非正式金融大部分缺乏規(guī)范的程序，也沒有可靠的法律手續(xù)，甚至抵押也不充分或者沒有抵押，主要仰賴于熟人社會的信用約束。在社區(qū)相對穩(wěn)固并以解決暫時流動性不足為條件的融資中，體現(xiàn)出來高效與靈活。但在傳統(tǒng)社區(qū)弱化并以投資為主的融資活動中，非正式融資產(chǎn)生了很高的風險，導致了金融糾紛的多發(fā)，破壞了社會的穩(wěn)定。一些民間集資為獲得資金，不斷抬升資金價格，違反國家利率政策，破壞金融秩序。
三、非正式金融的合法化是經(jīng)濟發(fā)展的必然結(jié)果
非正式金融在發(fā)展過程中，既存在問題，也有著不可替代的作用?？傮w來看，非正式金融正式化，是金融業(yè)發(fā)展的一大趨勢。首先，非正式金融自身通過不斷發(fā)展成長，日益成熟，業(yè)務逐漸規(guī)范化，具備了正式化的條件，也產(chǎn)生了正式化的要求；其次，非正式金融對社會經(jīng)濟的影響越來越大，無論是它存在的問題，還是它對社會經(jīng)濟的作用的發(fā)揮，都需要把它納入到正式金融體系，才能興利除弊，充分展示其服務經(jīng)濟的積極力量。換言之，把非正式金融納入正式的軌道，即非正式金融合法化，是非正式金融發(fā)展的合乎邏輯的結(jié)果。
（一）非正式金融合法化是國民經(jīng)濟發(fā)展的需要小微企業(yè)是中國改革開放的生力軍，而中小微企業(yè)融資難是世界性的難題。如何破解這一難題，從實踐來看，大型金融機構(gòu)很難當此重任。近年來，我國試水小型民間資本管理公司合法化，取得較好的社會效果。民間資本以合法的利率水平，高效的融資方式，拓寬了小微企業(yè)融資渠道，取得了好的社會經(jīng)濟效益。
（二）政府為非正式金融合法化，提供了政策基礎目前，政策已經(jīng)允許一些非政府、非國有小型金融機構(gòu)逐步發(fā)展；利率的放寬，給予中小型金融機構(gòu)更多進入市場的機會。另外，把一些非正式的金融行業(yè)逐步變成正式金融行業(yè)，可以讓非正式的金融機構(gòu)慢慢納入到正式金融系統(tǒng)當中，使得更多非國有小型金融機構(gòu)能夠發(fā)展起來。各地地方政府也出臺了一些促進民間金融合法化的法規(guī)。如2013年10月，山東省政府下發(fā)《山東省人民政府辦公廳關于進一步規(guī)范發(fā)展民間融資機構(gòu)的意見》，各市成立民間融資機構(gòu)，截至2014年10月末，全省共成立民間融資機構(gòu)581家，縣域覆蓋率達79%，注冊資本296.83億元，投資余額154.60億元。
（三）非正式金融合法化對策非正式金融合法化，但不能把非正式金融銀行化。既要發(fā)揮非正式金融原有的優(yōu)勢與特點，又要合乎現(xiàn)代金融的規(guī)范。首先，靈活的融資方式，市場化的利率形成機制，便捷的融資程序，這是原有非正式金融的特點，也是它富有生命力的原因。在合法化的過程中，保持了這些特點，就保持了企業(yè)的競爭力。其次，創(chuàng)新是企業(yè)的生命，非正式金融合法化的過程，也是一個不斷創(chuàng)新的過程。如網(wǎng)絡金融創(chuàng)新、擔保方式創(chuàng)新，交易結(jié)算方式創(chuàng)新，產(chǎn)品創(chuàng)新等。在不斷創(chuàng)新過程中壯大發(fā)展。再次，非正式金融的合法化，就意味著非正式金融的規(guī)范化。對非正式金融中存在的違法國家法律，擾亂金融秩序的行為，要有有效的約束。如高利貸、違法籌資等要予以取締。
四、結(jié)語
非正式金融國民經(jīng)濟體系中，有著重要的地位與作用。作為重要的金融資源，利用的水平與效率，關系到社會經(jīng)濟效率。對非正式金融合法化問題的探討，具有重要的現(xiàn)實意義。
作者：羅國華單位：武昌工學院