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《經(jīng)濟(jì)問題雜志》2014年第五期

一、研究方案設(shè)計(jì)

首先，運(yùn)用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)對所選取的地方性商業(yè)銀行的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行處理，以實(shí)現(xiàn)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)從輸入到輸出的映射，再將BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的多個(gè)輸出結(jié)果進(jìn)行歸一化處理后，作為D－S證據(jù)理論的基本可信度分配函數(shù)。BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是目前應(yīng)用最廣泛的單向傳播的多層前向網(wǎng)絡(luò)，三層網(wǎng)絡(luò)是BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)最典型的形式，它包含輸入層、隱層以及輸出層，各層之間實(shí)行全連接，每一層節(jié)點(diǎn)的輸出都影響下一層節(jié)點(diǎn)的輸入。假設(shè)BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)輸入層節(jié)點(diǎn)為xi，隱層節(jié)點(diǎn)為yj，輸出層節(jié)點(diǎn)為zt，輸入層節(jié)點(diǎn)與隱層節(jié)點(diǎn)之間的網(wǎng)絡(luò)權(quán)值為wij，隱層節(jié)點(diǎn)與輸出層節(jié)點(diǎn)之間的網(wǎng)絡(luò)權(quán)值為ujt，輸出層節(jié)點(diǎn)的期望輸出值為st。BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)每一層節(jié)點(diǎn)的基函數(shù)為線性函數(shù)，并可以用以下函數(shù)形式來表示。在式(1)中，v為被解釋變量，θ為參數(shù)。在BP網(wǎng)絡(luò)中，權(quán)值一般會(huì)采用梯度下降法來不斷修正，輸出函數(shù)必須可微且單調(diào)上升，因此可以利用Sigmoi-dal函數(shù)作為BP網(wǎng)絡(luò)各層節(jié)點(diǎn)的激活函數(shù)，Sigmoi-dal函數(shù)表示如下。從式(8)、(9)可以看出，以E表示的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)誤差是各層權(quán)值wij和ujt的函數(shù)，調(diào)整各層的權(quán)值就可以對誤差E不斷進(jìn)行修正。在調(diào)整過程中要保證權(quán)值的調(diào)整量與誤差的負(fù)梯度成正比，這樣才能不斷縮小誤差值，調(diào)整量可表示為。根據(jù)BP網(wǎng)絡(luò)原理，可以得到相應(yīng)算法，其計(jì)算步驟為:第一步，對相應(yīng)指標(biāo)進(jìn)行初始化，包括用隨機(jī)數(shù)初始化權(quán)值矩陣w和u，設(shè)定學(xué)習(xí)率η的大小，設(shè)置誤差精度的初始值以及網(wǎng)絡(luò)的最大模擬次數(shù);第二步，將樣本依次輸入網(wǎng)絡(luò);第三步，根據(jù)輸入的樣本R，從隱層到輸出層，逐層計(jì)算各節(jié)點(diǎn)的輸出;第四步，計(jì)算隱層和輸出層的誤差信號(hào);第五步，調(diào)整各層權(quán)值，根據(jù)誤差精度或者最大訓(xùn)練次數(shù)，判斷學(xué)習(xí)是否結(jié)束。然后，利用D－S證據(jù)理論進(jìn)行數(shù)據(jù)融合，最終給出地方性商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)狀況。在D－S證據(jù)理論中，通過信度函數(shù)的引入不但可以表達(dá)隨機(jī)性引起的不確定性，而且還能處理區(qū)分由未知因素所引起的不確定性。［6］進(jìn)一步假設(shè)，W表示X可能取值的集合，W內(nèi)的所有元素都互不相容，則W可以視為是X的識(shí)別框架，若函數(shù)m:2w→［0，1］完全滿足以下條件:m(Φ)=0，并且∑AUm(A)=1。則可以將m(A)看成是A的概率分配。當(dāng)A為W的子集，且m(A)≠0時(shí)，稱A為m的焦元。用BEL代表信度函數(shù)，該函數(shù)可以定義為:。選取可以反映地方銀行競爭力的相關(guān)指標(biāo)，通過BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對所選樣本構(gòu)造證據(jù)理論的基本概率分配函數(shù)，這樣地方銀行指標(biāo)數(shù)據(jù)經(jīng)過BP網(wǎng)絡(luò)的非線性映射所得到的輸出結(jié)果基本相互獨(dú)立，這樣就符合了D－S理論的內(nèi)在要求。

二、地方性商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)定價(jià)的實(shí)證分析

在我國能夠反映地方性商業(yè)銀行競爭力的指標(biāo)較多。在分析中，可以結(jié)合商業(yè)銀行的經(jīng)營管理狀況，以及有關(guān)銀行競爭力評(píng)價(jià)的文獻(xiàn)研究，選取資本充足率(X1)、撥備覆蓋率(X2)、不良貸款率(X3)、存貸比率(X4)、流動(dòng)性比率(X5)、收入利潤率(X6)、非利息收入比(X7)、資產(chǎn)增長率(X8)、資產(chǎn)總額(X9)等指標(biāo)作為解釋變量，來反映商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和競爭力水平，并將這些指標(biāo)劃分為正相關(guān)指標(biāo)、負(fù)相關(guān)指標(biāo)和區(qū)間指標(biāo)三大類。

(一)樣本的選取及等級(jí)的劃分為了能更好地評(píng)價(jià)地方性商業(yè)銀行的競爭力等級(jí)，確定這些銀行的預(yù)期損失率大小，從商業(yè)銀行競爭力等級(jí)評(píng)價(jià)的實(shí)際需要出發(fā)，本文選取成都銀行、重慶銀行、寧夏銀行、北京銀行、長安銀行、部分地區(qū)的農(nóng)村合作銀行、部分地區(qū)村鎮(zhèn)銀行等10家地方法人金融機(jī)構(gòu)作為評(píng)價(jià)對象。同時(shí)，選擇中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、招商銀行、民生銀行4家國有或股份銀行作為參照，數(shù)據(jù)來源于各商業(yè)銀行年報(bào)及《金融年鑒》，截取2012年、2013年的披露數(shù)據(jù)，利用BP網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行模擬和評(píng)價(jià)，進(jìn)而得出各銀行的競爭力等級(jí)。在正常情況下，評(píng)價(jià)指標(biāo)的個(gè)數(shù)就是BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)輸入層節(jié)點(diǎn)數(shù)。本文在研究中共選取了9個(gè)指標(biāo)，因此輸入層網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)數(shù)就為9。地方性商業(yè)銀行競爭力評(píng)價(jià)等級(jí)就是網(wǎng)絡(luò)輸出層節(jié)點(diǎn)的個(gè)數(shù)。為分析方便，在研究中，可將樣本銀行的競爭力等級(jí)分為4個(gè)級(jí)別，分別為:優(yōu)、良、中、差，輸出結(jié)果(0.9，0.1，0.1，0.1)表示為Ⅰ，代表等級(jí)為優(yōu);輸出結(jié)果(0.1，0.9，0.1，0.1)表示為Ⅱ，代表等級(jí)為良;輸出結(jié)果(0.1，0.1，0.9，0.1)表示為Ⅲ，代表等級(jí)為中;輸出結(jié)果(0.1，0.1，0.1，0.9)表示為Ⅳ，代表等級(jí)為差。輸出結(jié)果和預(yù)期結(jié)果之間的誤差精度、網(wǎng)絡(luò)模擬次數(shù)、迭代次數(shù)，都需要在試驗(yàn)中通過不斷調(diào)節(jié)隱層的節(jié)點(diǎn)數(shù)來調(diào)整，通過實(shí)驗(yàn)調(diào)整可以確定最佳的隱層節(jié)點(diǎn)數(shù)為18。此外，在分析過程中，允許存在誤差，并利用隨機(jī)過程確定初始權(quán)值。分析過程中允許的誤差為1E－3，當(dāng)兩次迭代結(jié)果值小于誤差允許值時(shí)，結(jié)束迭代運(yùn)算。網(wǎng)絡(luò)的初始權(quán)值利用Matlab7.8中隨機(jī)發(fā)生器產(chǎn)生的一組隨機(jī)數(shù)來表示，迭代次數(shù)取2000，模擬分析結(jié)果如表1所示，表中數(shù)字1～14分別代表14個(gè)樣本銀行的序號(hào)。

(二)BP網(wǎng)絡(luò)模擬及D－S證據(jù)融合利用Matlab7.8不斷調(diào)整BP網(wǎng)絡(luò)參數(shù)，對樣本進(jìn)行BP網(wǎng)絡(luò)模擬，選擇模擬好的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)BP－1、BP－2、BP－3，所對應(yīng)的模擬誤差曲線如圖1所示。圖1中的橫坐標(biāo)表示模擬的次數(shù)，縱坐標(biāo)表示誤差精度，由于Matlab隨機(jī)選取的初始值不同，訓(xùn)練完成的網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練次數(shù)以及曲線的拐點(diǎn)都不一樣。利用模擬好的3個(gè)BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對2013年樣本銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測，每一個(gè)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的預(yù)測值都有一定的差異，這是因?yàn)樯窠?jīng)網(wǎng)絡(luò)輸出的不穩(wěn)定性所導(dǎo)致。根據(jù)3個(gè)不同的模擬網(wǎng)絡(luò)列出預(yù)測值，如表2～表4所示。對于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)自身存在的不穩(wěn)定性，以及每一個(gè)訓(xùn)練網(wǎng)絡(luò)預(yù)測輸出結(jié)果表現(xiàn)出的差異性，可利用D－S證據(jù)理論進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，最終可以將不穩(wěn)定性顯著降低。利用D－S對樣本銀行進(jìn)行數(shù)據(jù)融合，則樣本銀行競爭力等級(jí)分布如表5所示。依據(jù)BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)測輸出的D－S規(guī)則融合結(jié)果，并結(jié)合14家樣本銀行的排序情況可以發(fā)現(xiàn):國有及股份制商業(yè)銀行的排名普遍靠前，級(jí)別相對更高，而地方性商業(yè)銀行的級(jí)別排名普遍比國有及股份制商業(yè)銀行低。根本原因在于地方性商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)普遍要高于國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行。因此，實(shí)證分析結(jié)果與實(shí)際情況較為吻合。

(三)地方性商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)費(fèi)率的確定根據(jù)BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)測輸出結(jié)果，以及D－S證據(jù)理論數(shù)據(jù)融合評(píng)級(jí)結(jié)果，借鑒國外存款保險(xiǎn)定價(jià)的經(jīng)驗(yàn)，可以構(gòu)建相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)預(yù)期損失率表。同時(shí)，參考穆迪公司的國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)及其對應(yīng)的預(yù)期損失率，可以得到相應(yīng)等級(jí)的預(yù)期損失率。其中，等級(jí)為Ⅰ級(jí)的地方性商業(yè)銀行預(yù)期損失率為0.03%，Ⅱ級(jí)為0.07%，Ⅲ級(jí)為1.32%，Ⅳ級(jí)為5.58%。根據(jù)評(píng)定等級(jí)得出相應(yīng)的預(yù)期損失率之后，為求出地方性商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)費(fèi)率，還要計(jì)算金融機(jī)構(gòu)的違約損失率。由于違約損失率必須通過已經(jīng)破產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)的歷史經(jīng)驗(yàn)來計(jì)算，以往違約損失率的研究都是對海南發(fā)展銀行等金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)清算來估計(jì)，所計(jì)算出的違約損失率缺乏普遍適用性。為此，可借鑒魏志宏(2004)提出的研究方法來估算地方性商業(yè)銀行的違約損失率，他認(rèn)為，違約損失率等于［1－(存款/資產(chǎn))］×2，存款和資產(chǎn)的數(shù)據(jù)可選取地方性商業(yè)銀行2013年的數(shù)據(jù)。根據(jù)所選數(shù)據(jù)就可分別得到各類不同商業(yè)銀行的違約損失率，其中以北京銀行、長安銀行為代表的地方銀行的違約損失率最大值為45.66%，最小值為25.97%，加權(quán)平均值為34.3%;包括地方農(nóng)村信用社與農(nóng)村合作銀行在內(nèi)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)違約損失率的最大值為41.87%，最小值為26.79%，加權(quán)平均值為34.13%;地方村鎮(zhèn)銀行違約損失率的最大值為39.15%，最小值為29.16%，加權(quán)平均值為34.16%;國有及股份制銀行違約損失率的最大值為39.13%，最小值為27.51%，加權(quán)平均值為33.12%。各類商業(yè)銀行的違約損失率計(jì)算結(jié)果具體如表6所示。根據(jù)各類銀行違約損失率的計(jì)算結(jié)果，可選擇將地方性商業(yè)銀行中違約損失率的最大值與最小值作為上下邊界，從而得到Ⅰ級(jí)違約損失率為25.97%，Ⅳ級(jí)為45.66%。進(jìn)一步比較地方農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)與村鎮(zhèn)銀行的違約損失率，再考慮到每一個(gè)等級(jí)數(shù)據(jù)之間的間隔，就可分別確定Ⅱ級(jí)違約損失率為26.79%，Ⅲ級(jí)為41.87%。最后，根據(jù)各類地方性商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)敞口額，利用預(yù)期損失定價(jià)模型就可以計(jì)算得到不同等級(jí)的地方性商業(yè)銀行加權(quán)平均存款保險(xiǎn)費(fèi)率，其中Ⅰ級(jí)為0.55%，Ⅱ級(jí)為1.45%，Ⅲ級(jí)為2.35%，Ⅳ級(jí)為3.55%。由于計(jì)算出來的存款保險(xiǎn)費(fèi)率同樣屬于加權(quán)平均值，為能使存款保險(xiǎn)費(fèi)率的核算具有一定的彈性，可以將各個(gè)等級(jí)的加權(quán)平均值作為中間數(shù)，并在此基礎(chǔ)上確定不同等級(jí)存款保險(xiǎn)費(fèi)率的合理區(qū)間值，具體費(fèi)率區(qū)間如表7所示。

三、研究結(jié)論及啟示

本文基于預(yù)期損失定價(jià)模型，利用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)及D－S證據(jù)理論對我國地方性商業(yè)銀行的存款保險(xiǎn)定價(jià)問題進(jìn)行研究并得出結(jié)論。第一，鑒于我國地方性商業(yè)銀行絕大多數(shù)都未能上市融資，綜合利用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)和D－S證據(jù)理論方法，合理使用預(yù)期損失定價(jià)模型，能夠克服地方性金融機(jī)構(gòu)缺乏信用評(píng)定機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)，無法確定期望違約概率，普通實(shí)證計(jì)量技術(shù)無法使用等技術(shù)難題，可以有效估算國內(nèi)地方性商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，且結(jié)果與實(shí)際情況非常吻合。同時(shí)，利用該方法還能較為精確地對地方性商業(yè)銀行的存款保險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)，因而對于成功解決國內(nèi)商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)費(fèi)率難以量化這一難題具有重要參考價(jià)值。第二，我國在設(shè)計(jì)存款保險(xiǎn)制度時(shí)，對于地方性商業(yè)銀行的存款保險(xiǎn)費(fèi)率，可以按照不同的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別來實(shí)行差別定價(jià)，并且對于每一個(gè)等級(jí)可以允許存款保險(xiǎn)費(fèi)率在一定的區(qū)間范圍內(nèi)波動(dòng)，以突出使用的靈活性。結(jié)合預(yù)期損失率、違約損失率等指標(biāo)，可以考慮將我國地方性商業(yè)銀行的存款保險(xiǎn)費(fèi)率劃分為四個(gè)等級(jí)，其中Ⅰ級(jí)的合理費(fèi)率區(qū)間為［0，1.1%］，Ⅱ級(jí)的合理費(fèi)率區(qū)間為［1.2%，1.7%］，Ⅲ級(jí)為［1.8%，2.9%］，Ⅳ級(jí)為［3.0%，7.1%］，這種劃分有利于存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)及信用實(shí)行差別及彈性定價(jià)。第三，由于地方性商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)比國有及股份制商業(yè)銀行相對更高，因此在采用差別定價(jià)時(shí)，地方性商業(yè)銀行單位存款所應(yīng)繳納的保險(xiǎn)費(fèi)應(yīng)相對更高，以體現(xiàn)繳費(fèi)的公平性。但是，考慮到現(xiàn)階段我國風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系還不完善，在推行差別定價(jià)時(shí)容易造成商業(yè)銀行繳費(fèi)存在事實(shí)上的不公平現(xiàn)象。因此，在推行存款保險(xiǎn)制度時(shí)，應(yīng)在初期實(shí)行統(tǒng)一費(fèi)率，之后隨著銀行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系的不斷完善，再逐步由統(tǒng)一費(fèi)率向差別費(fèi)率和彈性費(fèi)率過渡。第四，在存款保險(xiǎn)制度推行初期，政府應(yīng)對地方性商業(yè)銀行提供必要的政策扶持。地方性商業(yè)銀行作為金融體系的一部分，不但促進(jìn)了地方金融發(fā)展的完整性，而且對推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及社會(huì)的穩(wěn)定起到了相應(yīng)的支撐作用。由于地方性商業(yè)銀行總體規(guī)模小、業(yè)務(wù)種類及客戶資源比較少、盈利空間有限，在支出存款保險(xiǎn)費(fèi)用的同時(shí)勢必會(huì)減少利潤，增加經(jīng)營負(fù)擔(dān)。為促進(jìn)地方性商業(yè)銀行的發(fā)展，在存款保險(xiǎn)制度推出的初期，地方政府應(yīng)該為地方性商業(yè)銀行提供相應(yīng)的政策支持，然后再逐漸過渡到完全自支，這樣才能促進(jìn)地方性商業(yè)銀行的穩(wěn)定與發(fā)展。

作者：魏修建李思霖王聰單位：西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院西北大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院