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摘要：上世紀70年代，中國實施改革開放，傳統“引進來”戰略彌補了我國資本的短缺、促進我國經濟快速增長。2001年隨著中國加入世界貿易組織，極大的推動了我國的對外直接投資（OFDI）。截至2015年中國的OFDI規模首次超過來華投資，我國在世界經濟中的角色也由傳統的引資大國，轉變為投資的大國。因此，在新的形勢下，探究OFDI對產業結構的影響是有必要的。

關鍵詞：對外直接投資；產業結構；資本流動

1引言

國際直接投資最早是存在于發達國家之間，1970－1990年這20年間，發達經濟體的國際直接投資占據了全球投資的比重的90％以上。但是，近些年，隨著發展中國家和新興經濟體在OFDI領域的快速發展，其OFDI全球占比也顯著提升。21世紀以來，其占比從2000年7．64％提升到16年36．29％。同期，發達國家OFDI的全球規模明顯呈現下降勁頭。200年其占比9位92．09％，到2014年57．97％，幾乎下降了一半。對外直接投資（OFDI）對中國經濟的影響是巨大而深遠的。OFDI不僅是我國跨國公司獲取他國現金經驗，資源，開拓品牌價值和渠道的重要方式。也是我國產業結構優化調整，產業升級，促進國內經濟轉型升級的重要因素。“走出去”戰略提出以來，我國產業結構也是發生著深刻變化。第一產業占GDP比重逐年下降，第二、三產業產值占比不斷增加。根據《中國統計年鑒》公布的2003－2016年三大產業產值數據，2003年三大產業產值與國內生產總值（GDP）的占比分別是14．66％、52．55％、33．35％；到2016年這個比例變為6．39％、22．54％、71．07％。截至2014年，非金融類對外直接投資（OFDI）總規模達到1029億美元，這是我國對外投資首次突破千億美元。與此同時，當年我國對外投資的流量與引入外資流量接衡。這表明我國在資本雙向流動的兩端都發揮有重要地位和影響力量，它的發展將對國內經濟結構的變化和世界經濟形勢起到重要的推動作用。

2OFDI對我國產業結構升級的影響

2．1產業轉移視角

從產業轉移的角度討論國際直接投資與母國產業升級，一般是以H－O模型作為理論基礎，分析母國與東道國之間要素資源差異的比較優勢而引起的產業轉移，進而討論此種產業變化對母國產業結構的影響。日本學者小島清（1978）載氣代表作國際貿易論中從邊際產業部門轉移的視角探究了國際直接投資與投資國產業結構變化的關系，他提出對外直接投資（OFDI）應該將本國已經處于相對劣勢的夕陽產業，轉移到仍然具有相對優勢的東道國，進而國內生產要素和資源聚集在國內新興產業，為其提供資源和空間從而推動母國產業升級。王根軍（2004）在小島清的理論上基礎上提出中國將處于相對劣勢的產業向經濟水平較低的發展中國家進行OFDI，不僅可以是國內夕陽產業得以換發活力，還可以“騰籠換鳥”，為新興產業騰出發展空間。易倩＆卜偉（2015）從OFDI的動機細分視角指出，我國OFDI中效率尋求和市場尋求型OFDI存在產業轉移效應。同時兩者產業轉移的效用也不盡相同。效率尋求型主要是勞動密集型產業的OFDI，該種轉移能夠解綁國內聚集生產要素，為高附加值高技術含量產業騰出發展空間。市場尋求型OFDI則主要是為了打開國際市場，為過剩產能尋找新的市場，兩種類型的OFDI都從不同路徑推動我國產業不斷向全球價值鏈的高附加值環節攀升。

2．2技術進步視角

趙偉＆江東（2010）從產業的關聯效應入手，指出OFDI可以通過前后向關聯產業存在的效應促進母國產業結構升級。即跨國公司OFDI增加了產業海外投資規模，這種規模的擴大，變相增加了對國內上游產業中間品的需求，需求的上升會刺激相關產業供給增加，從而是上游產業規模不斷擴大。規模效應會使企業不斷創新研發，降低成本，提高產品品質，從而推動整體產業的技術水平提升。李東坤＆鄧敏（2016）則認為跨國公司參與全球化競爭，在更激烈的環境中，將有利于學習和模仿，提高自身的消化吸收行業先進技術，加快追趕行業先行者的腳步。

3OFDI與產業升級機理分析

3．1跨國企業獲得逆向技術溢出

發展中國家企業一般通過綠地投資或并購當地企業等方式在海外進行投資（OFDI），產業的集聚效應會使國外子公司獲得東道國知識與技術，東道國市場的競爭效應促使海外子公司加快消化吸收再創新的過程，提高自主創新能力，產業集聚效應、市場競爭效應協同促進了在東道國子公司技術的水平提高，同時通過集團內部化優勢，海外公司人才、知識、技術可以從子公司反向流向母國母公司，從而促進了母國公司技術進步。

3．2母國逆向技術溢出傳遞

在跨國公司獲得海外子公司反饋的逆向技術后，這種技術會在母國行業間逐漸溢出，并最終從行業內擴展到行業間，傳遞路徑則是從逆向技術獲取的母國企業集團到行業內其他企業再到其他行業企業。

3．2．1橫向技術溢出效應橫向技術溢出指在行業內技術的傳遞與擴散，通常是由于行業內存在少數技術領先的企業（一般會逆向技術反饋的母公司），這些領頭企業對行業內跟隨企業技術研發具有示范和帶動效用，從而整體推動行業內技術水平提高。母國技術領頭企業對外直接投資（OFDI）獲得技術的逆向溢出，大大促進東道國母公司生產能力和效 率的提升，從而在技術上領先同行業企業，由于技術優勢，相關產品在市場的競爭力強，業內企業在生存和利潤的雙重壓力下，會通過快速模仿和學習消化掌握技術，縮小和國內先行企業的技術和產品差距。

3．2．2縱向技術溢出效應縱向技術溢出是指技術在前后向關聯企業中的溢出，母國跨國母公司在自身技術水平上升后，對配套中間品的品質要求也提升，相關前后向企業必須提高相關技術才能適應其品控要求，前后向關聯企業的技術需求提高，推動企業更多的招攬技術人員，推進企業技術革新。并通過企業間合作，從逆向技術溢出的母公司相關產品技術，從而也降低了研發成本，此種技術轉移在前后向關聯企業間傳遞，促進了前后向企業生產效率提高。

3．2．3人員流動效應不論橫向還是縱向技術溢出，高端技術人才是技術傳遞的重要介質。這一介質貫穿整個產業升級的始終。在逆向溢出環節，獲得東道國相關技術的子公司的技術人員和管理人才，可以通過內部化，對母公司技術研發人員進行培訓，進而在消化吸收后提高母公司技術水平，管理人才改變母公司原有落后的企業模式和文化，從而整體提升企業的競爭力，同時人才的競爭機制，也會是母國企業通過示范效益，提升自身的競爭力，進而從行業層面得到提升。

3．3國家技術水平提高

微觀層面上，逆向技術溢出是企業基于利潤最大化的全球資源配置的積極效應，企業通過獲取，吸收，在創新得以短期內進入追趕世界先行企業的快車道。這種自發行為，在宏觀是，對由于橫向行業內和縱向行業間的技術溢出，加快行業內，行業間的技術進步和創新，推動產業結構不斷從低端到高端升級，最終促進國家整體技術攀升。

3．4技術進步和產業結構升級的機理

OFDI的逆向技術作為一國產業升級的直接動力，其路徑是從子公司反哺母公司，進而在行業內，到行業間，再到產業間技術的提升，最終導致國家產業結構升級的，其路徑流程如圖1所示。

4結論與政策建議

第一，增加市場尋求型和效率尋求型OFDI，促進逆向技術溢出的產生。加強從政策層面為中國企業OFDI對發達經濟體（地區）的投資提供助力，發達國家（地區）當地在技術、知識積累和管理上，整體仍然是領先我國，也主導當前世界的產業分工，通過綠地投資或者企業并購，有助于獲取行業領先技術和經驗，縮短研發時間和開發成本。如2010年，吉利控股集團正式完成對福特汽車公司旗下沃爾沃轎車公司的全部股權收購，就是通過海外并購的方式，獲得沃爾沃公司在汽車領域多年的技術和專利積累，通過消化吸收，使吉利集團技術水平得到巨大提升。第二，盡管對外投資是我國技術提升，促進產業升級的快捷方式，但是擁有技術優勢的國家和企業并不會輕易將核心技術與我們分享，在技術獲取上我們面臨層層技術和非技術壁壘。因此在努力獲取他國高端技術的同時，加強自身自主研發能力，提高自身創新水平也顯得至關重要。中國經濟2008年金融危機以來，進入新常態階段，傳統的依靠廉價勞動力和市場的優勢的經濟增長方式已經不能很好的推動我國經濟的快速發展，這種從產業低端嵌入世界產業鏈體系的方式，曾經雖然一度被證明可以推動經濟發展，也讓我國成為制造大國，但是由于缺乏核心技術的支撐，單純依靠價格競爭，在當前越來越的國際貿易形式中顯得越來越疲軟無力，而依靠科技和創新是保持經濟健康持續發展的根本動力，政府偶從在政策上給予企業創新和研發的激勵，引導企業加大對研發活動的重視，同時加快對高新技術產業的培植，打造一批有競爭力的核心戰略產業。促進我國產業結構優化升級。第三，注重人才的教育和培養，將我國龐大的勞動力，轉變為人力資本。加大高等教育的投入力度，同時對產學研相結合的方式予以鼓勵和支持，在實踐中加快應用型人才的培養，人力資源從量到質整體的提升，從微觀來看，有助于企業技術研發水平的提高，從宏觀來看，是對國家產業升級的必要條件。加快人才培養機制的完善，將有助于國內產業結構的優化升級。

參考文獻

［2］王根軍．中國外商直接投資的就業效應分析［J］．黑龍江科技信息，2004，（02）：173．

［3］卜偉，易倩．OFDI對我國產業升級的影響研究［J］．宏觀經濟研究，2015，（10）：54－61．

［4］趙偉，江東．ODI與母國產業升級：先行大國的經歷及其啟示———多視野的考察與分析［J］．浙江社會科學，2010，（06）：2－10＋52＋125．

［5］李東坤，鄧敏．中國省際OFDI、空間溢出與產業結構升級———基于空間面板杜賓模型的實證分析［J］．國際貿易問題，2016，（01）：121－133．

作者：項政權 單位：同濟大學經濟與管理學院