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［摘要］早在19世紀，隨著工業革命的進行，現代工業應運而生，新技術的出現和新一輪的競爭促使著企業逐漸形成了專有技術、商譽等無形資產。相關的法律法規中，率先出現了專利、版權和商譽等概念，從而對企業的無形資產進行定義和保護。而在隨后幾十年中，隨著經濟的發展和認識的加深，各種學者對于無形資產的定義也在不斷改變。

［關鍵詞］無形資產;企業績效;企業經營

1企業無形資產的研究

早在19世紀，隨著工業革命的到來，現代工業就出現了。新技術的出現和新一輪的競爭促使企業逐步建立專有技術，商譽等無形資產。相關的法律法規，首先出現在專利，版權和商譽的概念上，以界定和保護公司的無形資產。在隨后的幾十年里，隨著經濟發展和理解的深化，各科學家對無形資產的定義也在不斷深化。佩頓(1922)［1］一般無形資產的定義是:“歸屬于某一企業但不具實物形態、存續期較長的任何有價值的補償物、因素或要素?！倍鞯履?#8226;戴維森(1983)［2］認為，“無形資產的含義是指專利，版權，秘密行為和食譜，商譽，特許經營權和其他類似財產”。Hendrickson(1992)［3］在應計費用中，可以區分兩類，其中購買房地產的支出代表存貨和其他有形資產的成本，購買服務的費用構成無形資產。Butler和Warman(2001)［4］將無形資產視為企業生產商品或服務所用的非實物資產，或將來可能產生預期效益的非實物資產。在國內關于無形資產的這項研究始于20世紀初。楊汝梅先生1927年發表的商譽和其他無形資產［5］，將無形資產作為一種剩余價值和全部資產處理。整個事物的價值，卻超過了平衡總價值的物質價值。由于我國特別是計劃經濟國情的特殊性，無形資產從未得到應有的重視。直到近二十年前，理論界隨著市場經濟體制的建立和完善，把無形資產的調新提上議事日程。方榮毅(1995)［6］將無形資產定義為:“企業擁有或控制的不具有實物形態且使用年限超過一年或一個經營周期的非貨幣性資產;它們具有優越性和獨占性，可以為企業帶來超額經濟利益，但這種預期未來利益帶有很大不確定性?！辈碳?2002)［7］認為，“無形資產不具有實物形態，但他們的知識型經濟的形式，你可以被稱為，實際上為無形資產，并與有形固定資產固定資產，汪海粟，鄭在一起．．Taboose(2009)［8］三個定義和無形資產的限制，從法律，管理的角度解釋和會計，從各種研究興趣和目的，無形的資產，不同的學科有不同的理解haben．Zu標準由財政部“會計原則公布確定無形資產“(2016)無形資產擁有或本公司控制的可辨認非貨幣性資產，特別是在專利，商標，著作權，土地使用權，特許經營權重新的形式－組織。等等。本土企業和內部產生的品牌，報紙的商譽不得被認定為無形資產。

2企業經營績效的研究

杜邦分析的傳統績效評估理論［9］是最具代表性的。它在1919年被美國杜邦公司首先采用，在凈利息條件下的財務狀況之間的關系被認為是下面衰減的平均指數，以開發一個綜合財務分析系統的各種比率來測試分析方法的財務狀況。20世紀90年代以來，績效評估理論的研究在國際學術界經歷了一個新的生機。保持傳統的績效評估方法，已經形成了一些新的績效評估方法。美國思騰思特咨詢公司(1982)［10］提出了一種績效評價方法———經濟增加值(EconomicValueAdded，EVA)，目的在于克服傳統指標的缺陷，準確反映公司為股東創造的價值。Freeman(1984)［11］提出了利益相關者管理理論，隨后在此基礎上提出了利益相關者評價(Stakeholders)的績效評價方法。RobertKaplan與DavidNorton(1990)［12］創造了平衡計分卡(BalancedScorecard，BSC)這一評價方法，該方法體現了財務指標與非財務指標的結合，有助于提高企業戰略性績效評價系統的科學性和有用性。KelvinCross和RichardLynch(1990)［13］提出了績效金字塔(PerformancePyramid)模型。該模型把企業總體戰略與財務和非財務信息結合了起來，凸顯出了戰略性業績評價中總體戰略與業績指標的重要聯系。中國財政部等部委2002年新引入的“績效考核操作規程(修訂稿)”在績效考核指標體系中做出了重要貢獻。然而，總體而言，企業績效評估理論不斷發展，新的文獻出現。目前，在企業績效考核的理論架構中，傳統績效考核理論與新興考核理論并存。

3無形資產與企業發展之間的關系研究

國外科學家LevB．和SougiannisT．(1996)［14］運用美國上市公司的數據，發現公司的研發與公司的經營業績存在正相關關系，也就是研發費用的提高有利于提高企業的經營業績。而BelenaVillalonga(2004)［15］通過美國上市公司的研究則發現，雖然無形資產能提高企業的競爭優勢從而增加企業績效，但同時也給企業帶來了風險。Ulrich(2009)［16］從另一個角度研究了無形資產與企業發展之間的關系，他認為無形資產的質量和組合對企業發展有顯著影響。Aaker(1991)［17］對無形資產中的商譽進行了研究，認為良好的商譽可以提高公司產品的知名度，進而提高市場占有率。PhilippG•Sandner和JoemBlock(2011)［18］通過對1996年至2002年全球最大的1216家上市公司的數據進行搜集，并控制其他無形資產變量(如專利、研發投入等)對商標的經濟價值進行評估，發現商標對公司價值具有積極影響。國內學者王志臺(2001)［19］以上海證券交易所上市公司為研究對象，考察了無形資產對企業經營活動的作用，并考察了無形資產的價值。結果表明，無形資產的經營活動發揮了重要作用，上市公司披露無形資產與股票價格存在顯著的正相關關系。王華，陸闖，李春玲等(2005)［20］以滬深兩市上市公司為樣本，對無形資產與無形資產的存量相關的未來成果進行研究，研究發現未來業績的存量顯著正相關。研究了無形資產價值與獎勵模型之間的相關關系，發現無形資產每股收益與現行股價存在顯著正相關關系，無形資產比重可以顯著增加會計收益的價值－李曉強(2005)［21］被用來模擬股票價格和利潤相關性。在榆林(2006)［22］作為無形資產的核心知識產權，智力資本是經濟可持續發展的重要資源，智力資本，代表著無形資產，知識產權交易，外商投資的轉化和應用。增加無形資產都是有效提高企業盈利能力的方法。吳剛(2007)［23］首先以年度為研究區域，以深圳，上海證券市場上市公司為研究對象，通過描述性統計分析發現，無形資產近年來有所增長，并通過制造企業無形資產的相關性檢驗完成，表明無形資產對國內企業利潤的產生有顯著的正向貢獻。

4評述

通過查閱國內外學者的相關文獻研究發現，國內外學者對于無形資產、企業績效以及它們之間相互關系的研究較為豐富。學者們從各自的行業特征出發對無形資產做出了不同的解釋，用杜邦分析法等評估企業績效，并指出企業中無形資產對企業業績有顯著影響。由于不同企業的行業特點和生產經營狀況不同，所擁有的無形資產比重也各不相同，對企業經營績效所產生的影響也各有差異。這些理論對我們今天的研究都具有很好的借鑒作用。但是在研究對象的選擇上，國內外學者大多選擇制造業、房地產、加工業等傳統行業進行研究，而對新興行業的研究還太少，需要進一步補充完善。

參考文獻：

［3］方榮義．無形資產定義和特征探討［M］．廈門:廈門大學出版社，1995．

［4］王志臺，謝詩蕾，陳春華．無形財富［M］．北京:中國勞動社會保障出版社，2004:39－41．

［5］楊汝梅．無形資產論［M］．北京:中國財經經濟出版社，1992:2－5．

［6］方榮義．財務會計理論研究［M］．廈門:廈門大學出版社，1995．

［7］蔡吉祥．無形資產學［M］．深圳:海天出版社，2002．

［8］湯湘希，汪海粟，鄭諱巧.無形資產會計研究的誤區及其相關概念的關系研究［J］．財會通訊，2007．

［9］楊妍瓏．淺議杜邦分析法和因素分析法在財務管理中的應用［J］．財政監督，2010(20):34－36．

［19］王志臺．無形資產信息披露及其價值相關性研究———來自上海股市的經驗證據［J］．會計研究，2001(11):40－47．

［20］王化成，盧闖，李春玲．企業無形資產與未來業績相關性研究———基于中國資本市場的經驗證據［J］．中國軟科學，2005(10):120－124．

［21］李曉強，行業分部信息的價值相關性研究［J］．中央財經大學學報，2005(10):44－49．

［22］于玉林，美國道化學公司無形資產經營的可取之經與可借之道［J］．財務與會計，2006(2):66－68．

［23］吳剛．公司治理與企業內生風險［J］．財貿研究，2007(1):115－121．

作者：秦杰希 單位：四川農業大學