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【摘要】

現(xiàn)金流量表是企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表。本文通過對現(xiàn)金流量表的分析，了解報表分析者如何從現(xiàn)金流量表中提煉有用的信息，從財務(wù)管理的角度對相關(guān)經(jīng)濟業(yè)務(wù)的合理性做出判斷和客觀評價，為決策者的合理決策提供有力依據(jù)。

【關(guān)鍵詞】

現(xiàn)金流量表；分析方法；局限性

當(dāng)今的市場經(jīng)濟環(huán)境下，投資者要想做出正確的投資決策，僅僅通過閱讀企業(yè)的財務(wù)報表是遠遠不夠的，還需要了解企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況。因此企業(yè)信息使用者，日益關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流量及創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，從而對企業(yè)整體的財務(wù)狀況做出客觀評價。但是現(xiàn)金流量表提供的一系列原始數(shù)據(jù)還不能直接為信息使用者提供決策服務(wù)，還需要對現(xiàn)金流量表進行分析，同時在分析的基礎(chǔ)上發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財務(wù)方面存在的問題，使信息使用者更加深入了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，從而為其科學(xué)決策提供充分的、有效的依據(jù)。

一、現(xiàn)金流量表概述

現(xiàn)金流量表以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為基礎(chǔ)編制，劃分為經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動，按照收付實現(xiàn)制原則編制，將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的盈利信息調(diào)整為收付實現(xiàn)制下的現(xiàn)金流量信息。不同企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的范圍可能不同。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)營特點和現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則及其指南的規(guī)定，確定現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的范圍，一經(jīng)確定不得隨意變更。如果發(fā)生變更，應(yīng)當(dāng)按照會計政策變更處理。現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量是某一段時期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金的流入和流出數(shù)量。應(yīng)當(dāng)指出的是，企業(yè)現(xiàn)金形式的轉(zhuǎn)換，現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物之間的轉(zhuǎn)換不屬于現(xiàn)金流量。為了便于現(xiàn)金流量表的閱讀與分析，將現(xiàn)金流量分為三類，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

二、現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容

（一）現(xiàn)金流量表一般分析

現(xiàn)金流量的一般分析是以現(xiàn)金流量表為依據(jù)，說明當(dāng)年現(xiàn)金凈增加額中各類現(xiàn)金流出量和流入量的規(guī)模和特點以及對凈現(xiàn)金流量的影響程度。在三類業(yè)務(wù)活動引起的現(xiàn)金流量中，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性和再生性較好，一般情況下應(yīng)占較大比例。如果經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量大于零，反映出企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量自我適應(yīng)能力較強，通過經(jīng)營活動收取現(xiàn)金，不僅滿足經(jīng)營本身的需要，而且剩余部分還可以進行再投資或償債。如果經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量小于零，說明經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量自我適應(yīng)能力較弱。

（二）現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析就是在現(xiàn)金流量表有關(guān)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，進一步明確現(xiàn)金流入、流出及余額是如何形成的。現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析可以分為現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析及現(xiàn)金余額結(jié)構(gòu)分析。現(xiàn)金流入構(gòu)成是反映企業(yè)的各項業(yè)務(wù)活動現(xiàn)金流入，以及各項業(yè)務(wù)活動現(xiàn)金流入中具體的構(gòu)成情況，明確企業(yè)的現(xiàn)金來源，要增加現(xiàn)金流入主要應(yīng)在哪些方面采取措施等等。現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析是指企業(yè)的各項現(xiàn)金流出占企業(yè)當(dāng)期全部現(xiàn)金流出的百分比，它具體地反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。

（三）現(xiàn)金流量表水平分析

使用水平分析工具的基本要點在于，將財務(wù)報告資料中當(dāng)期財務(wù)數(shù)據(jù)與以往某一時期的同項數(shù)據(jù)進行對比，進一步計算其變動額和變動率。水平分析法下進行對比的方式有以下兩種：1、變動額分析。即是絕對數(shù)方面的增減變動，其計算公式是：絕對值變動數(shù)量=分析期某項指標(biāo)實際數(shù)-基期同項指標(biāo)實際數(shù)2、變動率分析。即是增減變動率，其計算公式是：變動率(％)=變動絕對值/基期實際數(shù)量×100％上式中所說的基期，可指上年度，也可指以前某年度。財務(wù)報告使用人在進行水平分析中最好同時進行變動額和變動率兩種形式的對比，因為僅以某種形式對比，可能會得出片面甚至錯誤的結(jié)論。（四）現(xiàn)金流量表主要項目分析現(xiàn)金流量表主要項目分析主要包括經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析、投資活動現(xiàn)金流量分析、籌資活動現(xiàn)金流量分析。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目分析包括銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金、收到的稅費返還、收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金、購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金、支付的各種稅費、支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金。投資活動現(xiàn)金流量項目分析包括收回投資所收到的現(xiàn)金、取得投資收益所收到的現(xiàn)金，處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額、收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金、購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金、投資支付的現(xiàn)金、支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金。籌資活動現(xiàn)金流量項目分析包括吸收投資所收到的現(xiàn)金、借款所收到的現(xiàn)金、收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金、償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金，分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金，支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金；匯率變動對現(xiàn)金的影響。

三、現(xiàn)金流量表分析的局限性

雖然現(xiàn)金流量表的分析可以讓信息使用者更加深入了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，為其科學(xué)決策提供充分的依據(jù)。但是現(xiàn)金流量表分析還有很多局限性，主要有以下幾方面：

（一）現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是由現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物構(gòu)成。對現(xiàn)金等價物的定義分歧很大。根據(jù)國際會計準(zhǔn)則委員會的有關(guān)規(guī)定，將其定義為“企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動很小的投資。”一項投資被確認(rèn)為現(xiàn)金等價物必須具備上述四個條件，準(zhǔn)則所附《指南》只對其中期限較短做出了解釋，其他三個條件的具體涵義都未進一步說明，增加了企業(yè)編制報表的難度，會計人員要根據(jù)具體情況來確定現(xiàn)金等價物的范圍。很可能導(dǎo)致企業(yè)主觀臆斷，影響會計信息的質(zhì)量。

（二）現(xiàn)金流量表中所反映的數(shù)據(jù)，是企業(yè)過去會計事項影響的結(jié)果。據(jù)這些歷史數(shù)據(jù)得到的分析結(jié)果對預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流動只有參考價值，并非完全有效。事實上，編制現(xiàn)金流量表所采用的各種資料的可靠性往往受到多方面的影響，使得報表分析不夠可靠。對于同一個企業(yè)來講，雖然一致性會計原則的運用使其有可能進行不同期間的比較，但如果企業(yè)的會計環(huán)境和基本交易的性質(zhì)發(fā)生變動，則同一個企業(yè)不同時期財務(wù)信息的可比性便大大減弱。對于不同企業(yè)而言，它們之間可比性比單一企業(yè)更難達到。由于不同企業(yè)使用不同的會計處理方法，為運用各種分析方法對各個企業(yè)的現(xiàn)金狀況進行比較帶來了一定的困難。

（三）對于一個企業(yè)來說，它的生命周期可以分為初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。由于每個階段企業(yè)資金營運方式不同，企業(yè)在每個階段的現(xiàn)金流量也會呈現(xiàn)出不同的特點。具體來說，處于初創(chuàng)期的企業(yè)，其現(xiàn)金流量往往是現(xiàn)金流出量大，而流入量少。企業(yè)凈現(xiàn)金流量為負。如果以此作為評價的依據(jù)，顯而易見，評價結(jié)果是有失偏頗的。處于成長期的企業(yè)，由于屬于成本的投入期現(xiàn)金的流入量為判斷依據(jù)，也很難得出公允的評價結(jié)果。相對來說，處于成熟期的企業(yè)，其現(xiàn)金的流入量會比較大，現(xiàn)金流量較大，現(xiàn)金流量指標(biāo)的代表性較強。由此可見，企業(yè)不同的生面周期的現(xiàn)金流量代表著不同的財務(wù)信息，如果僅憑數(shù)字分析，評價結(jié)果往往與實際情況大不一樣。市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)現(xiàn)金流量在很大程度上決定著企業(yè)的生存和發(fā)展能力。即使企業(yè)有盈利能力，但是如果企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不快，也將嚴(yán)重影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，最終影響企業(yè)生存。因此，現(xiàn)金流量信息可以充分體現(xiàn)公司的財務(wù)信息，并給出該公司現(xiàn)金流量表的評價，使管理者全面了解、清晰地了解公司的財務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)公司存在的問題，為進行科學(xué)的決策提供正確依據(jù)。同時，現(xiàn)金流量表分析本身有很多局限性，提取相關(guān)信息時要慎重。

作者：薛會英 付妍 單位：邢臺學(xué)院 河北師范大學(xué)