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摘要：本文主要探討了利率市場化的含義，利率市場化的進(jìn)程以及利率市場化對金融機(jī)構(gòu)的影響，進(jìn)而提出相關(guān)的應(yīng)對措施。

關(guān)鍵詞：利率市場化；金融機(jī)構(gòu)；影響；對策

一、利率市場化的含義

利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)根據(jù)市場供求需要自行決定存貸款利率。市場化是一個相對于監(jiān)管的概念，本質(zhì)就是將金融市場的均衡利率的發(fā)現(xiàn)與決定權(quán)從中央銀行轉(zhuǎn)向作為市場主體的各金融機(jī)構(gòu)，利率將主要由金融市場供求關(guān)系決定，市場在利率的形成過程中發(fā)揮基礎(chǔ)性的作用，中央銀行通過各種市場化的政策工具間接調(diào)控基準(zhǔn)利率，并以此對利率水平和結(jié)構(gòu)施以有效的影響以達(dá)到貨幣政策調(diào)控的目的。

二、利率市場化的進(jìn)程

縱觀世界各國，市場利率化是金融市場發(fā)展的必然結(jié)果，各發(fā)達(dá)國家以及相當(dāng)數(shù)量的發(fā)展中國家都完成了利率市場化的轉(zhuǎn)變，我國的利率市場化進(jìn)程也已經(jīng)進(jìn)行了近20年。1996年，我國建立全國統(tǒng)一的銀行間同業(yè)拆借市場，標(biāo)志著利率市場化的開始；2013年7月20日，中國人民銀行決定全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制；2015年5月11日起，人民銀行決定金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍；2015年8月26日起，人民銀行決定給放開一年期以上定期存款的利率浮動上限；2015年10月24日起，人民銀行決定對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不在設(shè)置存款利率浮動上限。這表明，我國的利率管制正逐漸被取消，時至今日，利率市場化的進(jìn)程也已經(jīng)基本上完成，現(xiàn)階段市場的關(guān)注點(diǎn)則主要在存款利率上限上面。從國外利率改革的經(jīng)驗(yàn)來看，要保證金融市場的穩(wěn)定過度與發(fā)展，就必需要循序漸進(jìn)地推進(jìn)利率市場化。美國在上世紀(jì)60年代，因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀仍颍瑢?dǎo)致大量銀行存款流出，銀行盈利狀況惡化。美國從1970年開始，首先取消了大額存單的利率限制，再逐步開放其他利率的管制，直到1986年，利率市場化才完全實(shí)現(xiàn)；日本也是在上個世紀(jì)70年代開始利率市場化，由于日本國內(nèi)利率低于國際金融市場利率，導(dǎo)致其產(chǎn)生了巨額逆差，于是日本在1979年開始放開利率監(jiān)管，知道1994年，才基本實(shí)現(xiàn)利率的完全市場化。美國與日本都用了十幾年的時間完成這個過程的推進(jìn)。相反，有的國家由于操之過急，管制放開速度太快，在短短幾年之內(nèi)就完全放開了所有限制，導(dǎo)致了背負(fù)大量債務(wù)的銀行產(chǎn)生危機(jī)，最后利率市場化以失敗告終。我們國家的利率市場化已經(jīng)進(jìn)行了20年了，這個過程并不快，現(xiàn)在可以說在政府的把控下，我們國家的利率管制已經(jīng)平穩(wěn)地過度到了一個新的階段，但是再平穩(wěn)的利率市場化進(jìn)程也無法消除市場化對金融機(jī)構(gòu)的一些影響。

三、利率市場化對金融機(jī)構(gòu)的影響

利率市場化對金融機(jī)構(gòu)的影響主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.金融機(jī)構(gòu)的競爭會加劇

從其他國家的經(jīng)驗(yàn)來看，在實(shí)行利率市場化之后，銀行之間的競爭會加劇，但是中小型銀行在競爭中將會處于不利的地位。在我國，銀行業(yè)是主要由國有五大行與十幾家中小商業(yè)銀行組成的寡頭壟斷市場，利率市場化之后，銀行之間競爭加劇，傳統(tǒng)的國有大行的資金規(guī)模優(yōu)勢會體現(xiàn)出來，在這方面小銀行會處于劣勢，而且，從國家經(jīng)驗(yàn)來看，利率市場化很可能會導(dǎo)致存貸款利差的縮小，在這樣的情況下，銀行就會選擇去從事一些風(fēng)險較高的投資活動來增加收入，在承擔(dān)風(fēng)險的能力上，大銀行也有著小銀行不具備的優(yōu)勢，因?yàn)閲猩虡I(yè)銀行有國家信用證做保證，中小商業(yè)銀行則將完全暴露在風(fēng)險之下，在極端的情況下，會面臨的破產(chǎn)的危機(jī)，美國在利率市場化的過程中就有很多這樣的例子。

2.傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊

在利率市場化的大背景下，銀行之間的業(yè)務(wù)競爭會更加激烈，為了獲得更多存款，商業(yè)銀行會逐漸提高存款利率、降低貸款利率，所以，存貸款利差會縮小，銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤空間會大大減少。我國的商業(yè)銀行目前主要的收入來源就是存貸款業(yè)務(wù)，這樣一來，金融機(jī)構(gòu)只能通過創(chuàng)新的業(yè)務(wù)發(fā)展來彌補(bǔ)負(fù)債業(yè)務(wù)的損失。另外，由于利率的市場化，使得銀行開展創(chuàng)新的業(yè)務(wù)類型，投資者和儲戶也會將資金轉(zhuǎn)出來，直接用于收益較高的投資。因?yàn)橥顿Y者們會有更多的選擇，這樣也會加劇銀行傳統(tǒng)主導(dǎo)業(yè)務(wù)的困境，使得銀行把存款投資與收益率較高的金融資產(chǎn)，增加的資金的成本。所以，商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型是必然的。現(xiàn)代金融業(yè)競爭日益激烈，傳統(tǒng)大行已經(jīng)不能再只依靠自己的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)保守發(fā)展，銀行必須轉(zhuǎn)型成主動發(fā)展新業(yè)務(wù)，以銀行服務(wù)產(chǎn)品為主要競爭力的完全市場化的企業(yè)。比如農(nóng)業(yè)銀行推廣的對公結(jié)算套餐優(yōu)惠服務(wù)，簡式貸、“蘇微貸”等客戶群體明確的金融產(chǎn)品，都是對自身資源的整合后推出的以客戶為中心的業(yè)務(wù)，這就會使得大型商業(yè)銀行從根深蒂固的老牌國有企業(yè)轉(zhuǎn)變成積極參與市場競爭的新型企業(yè)。

3.銀行員工的素質(zhì)需要提高

利率市場化的推進(jìn)意味著利率風(fēng)險會大大增加，對未來的金融票據(jù)市場的分析與預(yù)測就成了一項非常重要的工作，金融票據(jù)市場業(yè)務(wù)、貨幣市場業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)量會大大增加，技術(shù)創(chuàng)新的速度會大大增加，金融機(jī)構(gòu)本身的管理水平亟需提高，這就對銀行員工的綜合素質(zhì)提出了更高的要求，他們不僅要對金融傳統(tǒng)業(yè)務(wù)有豐富的經(jīng)驗(yàn)，還要熟知各種金融市場知識，對金融市場的動態(tài)有清晰的了解，而且還要不斷學(xué)習(xí)新的理論，掌握創(chuàng)新的業(yè)務(wù)技能，這樣才能夠適應(yīng)未來市場的變化。這些都對商業(yè)銀行的員工提出了很高的要求，尤其是傳統(tǒng)的大型國有商業(yè)銀行，需要擺脫陳舊的觀念，整肅隊伍，淘汰掉那些文化水平低、不能學(xué)習(xí)新知識、進(jìn)取意識差的員工，只有這樣才能適應(yīng)利率市場化帶來的改革。

四、應(yīng)對利率市場化的措施

1.抓住市場規(guī)律，減少利率風(fēng)險

中小商業(yè)銀行要想在利率市場化中站穩(wěn)腳跟，就要建立利率監(jiān)測體系，時刻關(guān)注金融信息的變化，即使根據(jù)市場信息變化做出反應(yīng)。然后根據(jù)測評的利率風(fēng)險水平，決定相應(yīng)的對策，使得利率風(fēng)險降到最低。

2.控制資金成本，確立定價機(jī)制

商業(yè)銀行需要做好內(nèi)部資金的流通以及定價管理工作，評估好每一項業(yè)務(wù)的成本與利潤，算好利潤率進(jìn)行科學(xué)的定價，利用較低的經(jīng)營成本參與市場競爭。這首先要做到對資金的加強(qiáng)管理，各個商業(yè)銀行要決定分支機(jī)構(gòu)的定價利率，分析清楚資金來源的利率水平與期限，根據(jù)各個分支機(jī)構(gòu)的具體情況制定基準(zhǔn)利率水平。而且，要根據(jù)環(huán)境的不同對不同的分支機(jī)構(gòu)作出具體的分析，對資信差別、同業(yè)競爭的激烈程度不同的客戶進(jìn)行客觀的分析。

3.開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品，推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

利率市場化的背景下，金融機(jī)構(gòu)最重要的工作就是推出新產(chǎn)品。因?yàn)椴徽撌莻鹘y(tǒng)的國有大銀行，還是新型的中小商業(yè)銀行，都要面臨著這個問題。銀行首先要拓展新的金融業(yè)務(wù)渠道，適時地推出一些以利率為標(biāo)的的金融產(chǎn)品來應(yīng)對金融市場利率的變化，比如遠(yuǎn)期利率合約，期權(quán)利率合約等，這些國外流行的金融衍生產(chǎn)品都是值得我們學(xué)習(xí)的。貸款業(yè)務(wù)也需要創(chuàng)新發(fā)展，應(yīng)收賬款抵押貸款、并購貸款以及銀團(tuán)貸款都是銀行業(yè)大力發(fā)展的對象。另外，要積極開發(fā)信息技術(shù)平臺，利用大數(shù)據(jù)提高數(shù)據(jù)的分析能力，實(shí)現(xiàn)完全信息化的業(yè)務(wù)類型，提升營銷與綜合服務(wù)能力。

4.建立完善的員工培訓(xùn)機(jī)制，提高員工素質(zhì)

現(xiàn)代社會的核心競爭力是人才，所以，在面臨轉(zhuǎn)型的情況下，每一個商業(yè)銀行都應(yīng)該加強(qiáng)員工的培訓(xùn)，大型國有銀行的隊伍尤其需要整頓，因?yàn)橛泻芏鄦T工文化水平不高，素質(zhì)偏低，在這樣一個競爭激烈的環(huán)境中，還用老舊的思想做事情是行不通的，傳統(tǒng)的在大國企工作的消極態(tài)度也是馬上就會被淘汰的。新的、文化水平較高、思想進(jìn)去的員工需要被招攬進(jìn)來，同時，對現(xiàn)有的員工隊伍要加強(qiáng)培訓(xùn)。要加快金融機(jī)構(gòu)人員的更新過程，結(jié)合機(jī)構(gòu)調(diào)整人員分流，對超過一定年齡、素質(zhì)比較低的員工實(shí)行內(nèi)退政策，騰出位置招攬高素質(zhì)人才。金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)該對現(xiàn)有員工采取等級管理辦法，激發(fā)員工的工作積極性，全面提高員工隊伍的整體素質(zhì)。

五、結(jié)語

利率市場化是社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，因?yàn)楸O(jiān)管的利率水平已經(jīng)逐漸不能適應(yīng)金融市場發(fā)展的需求，所以，我們要在政府主導(dǎo)下，逐漸放開利率管制，促進(jìn)金融業(yè)的不斷發(fā)展；同時這會給現(xiàn)有的商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)帶來很大的挑戰(zhàn)，但是只要做好風(fēng)險控制、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，我相信我們國家的利率市場化會大大促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

作者：王　慧1；徐德祥2 單位：1.南京大學(xué)，2.中國農(nóng)業(yè)銀行南京雨花臺支行