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摘要：中小企業(yè)的發(fā)展既增加了就業(yè)崗位，又推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但融資難是制約其發(fā)展的一大阻力，這與它自身情況和放貸機(jī)構(gòu)都有直接關(guān)系，在此背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)用其優(yōu)勢(shì)，積極探索擴(kuò)展合適的融資渠道來(lái)助中小企業(yè)融資一臂之力。本文在分析中小企業(yè)融資面臨的新困境的基礎(chǔ)上，還著重分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資的影響，并積極探索融資方式創(chuàng)新的途徑。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資模式

一、中小企業(yè)融資新困境

1、總體經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境

供給側(cè)改革是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求，也是人民群眾的客觀需求。其實(shí)施使得很多領(lǐng)域進(jìn)行大刀闊斧的改革。而房地產(chǎn)、鋼鐵等一些產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的轉(zhuǎn)變，勢(shì)必會(huì)影響中小企業(yè)的發(fā)展，對(duì)整個(gè)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)會(huì)造成很大的影響。在這種情形下，中小企業(yè)融資更為艱難。

2、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)導(dǎo)致中小企業(yè)信貸支持減弱

在當(dāng)前“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”的背景下，幫助創(chuàng)業(yè)的平臺(tái)如雨后春筍般出現(xiàn)，在初期，其為創(chuàng)業(yè)者提供資金，使得中小企業(yè)的數(shù)量激增，但隨著發(fā)展，一部分后期競(jìng)爭(zhēng)力不足的中小企業(yè)貸款困難，加劇了融資難問(wèn)題。

3、銀行利益驅(qū)動(dòng)導(dǎo)致中小企業(yè)分流錢荒

在不了解中小企業(yè)財(cái)務(wù)的情況下，銀行出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮不愿意放貸。從銀行自身考慮，其認(rèn)可的中小企業(yè)一定是有相對(duì)實(shí)力的，也就是說(shuō)是擁有一定規(guī)模的企業(yè)，而對(duì)眾多剛剛起步急需資金的企業(yè)則缺乏積極性。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資的影響

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)以滾雪球的方式發(fā)展，從2013年的不足4億投資發(fā)展到現(xiàn)在的2.6萬(wàn)億，規(guī)模一直在擴(kuò)大，所以應(yīng)把握機(jī)會(huì)，用互聯(lián)網(wǎng)金融積極助力中小企業(yè)解決融資難問(wèn)題。

1、為中小企業(yè)融資提供的機(jī)遇

信息共享、移動(dòng)互聯(lián)、云數(shù)據(jù)等技術(shù)的成熟，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展創(chuàng)造了條件。利用互聯(lián)網(wǎng)金融融資的門(mén)檻低，速度快，覆蓋廣，對(duì)于本身在其他渠道融資不暢的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)是雪中送炭。（1）互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)籌集資金。互聯(lián)網(wǎng)金融能多渠道籌集資金，比如P2B、眾籌等，其以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)，直接吸收社會(huì)閑散資金。此外，一些電商如京東金融，其有多種融資渠道。互聯(lián)網(wǎng)金融吸收了社會(huì)上大量的閑散資金，其中大都是非長(zhǎng)期的投資，比較適合中小企業(yè)應(yīng)急性的融資。（2）互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)提供資金。2016年銀行業(yè)強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理，各大商業(yè)銀行為了降低不良貸款風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行了嚴(yán)格管控，中小企業(yè)因其自身的發(fā)展規(guī)模和實(shí)際償債情況，首當(dāng)其沖受到影響。此外，銀行有其嚴(yán)格的規(guī)定，即使?jié)M足貸款條件，也要逐級(jí)向上級(jí)申請(qǐng)，審批時(shí)間長(zhǎng)，并不適合融資后要求資金快速到位的中小企業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)金融吸收了大量閑散資金，并且在提供資金時(shí)，手續(xù)方便，用時(shí)短，滿足了中小企業(yè)融資快捷的需求。（3）互聯(lián)網(wǎng)金融降低中小企業(yè)融資成本。互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)和便捷的平臺(tái)，降低了融資門(mén)檻，為資金提供者提供了可以直接與籌資者交流的機(jī)會(huì)，通過(guò)平臺(tái)，投資人可對(duì)其投資的企業(yè)進(jìn)行了解。此外，一些其他環(huán)節(jié)的簡(jiǎn)化，降低了融資成本，做到了快速融資。

2、給中小企業(yè)融資帶來(lái)的挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融提高了服務(wù)能力，但從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，其是有大數(shù)據(jù)支持的金融，并不是規(guī)模越大越好，而是要為發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，把風(fēng)險(xiǎn)盡可能的降低。互聯(lián)網(wǎng)除了為投融資者提供合適的渠道外，還應(yīng)成為一個(gè)開(kāi)放的平臺(tái)，讓投資者了解企業(yè)各個(gè)方面的相關(guān)情況，不僅僅是財(cái)務(wù)，還有領(lǐng)導(dǎo)者等，形成廣告效應(yīng)，給企業(yè)動(dòng)力發(fā)展自身，以此降低風(fēng)險(xiǎn)。這不僅是互聯(lián)網(wǎng)金融自身發(fā)展的方向和必然要求，也是中小企業(yè)要積極應(yīng)對(duì)的挑戰(zhàn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融下的中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)金融一個(gè)巨大的作用就是將大眾、小額的資金進(jìn)行整合形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)。正如“優(yōu)信金融”的領(lǐng)導(dǎo)人秦紅松在專訪中提出的：銀行愿意放貸的是少量的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，而剩下占比巨大的中小企業(yè)，其在融資時(shí)困難重重。互聯(lián)網(wǎng)金融的作用就是把大部分的少量閑散資金聚集，運(yùn)用到這些在傳統(tǒng)渠道中融資較為困難的企業(yè)。

1、P2B模式

P2B是一個(gè)主要針對(duì)中小企業(yè)的投融資平臺(tái)，其提供的資金大都期限比較短。P2B模式下企業(yè)可以直接在線下貸款，用戶通過(guò)線上平臺(tái)提供資金。票據(jù)寶是P2B模式之一，僅在2017年1月其累計(jì)總成交額達(dá)169億元。票據(jù)寶產(chǎn)品以短中期理財(cái)為主，有91%的產(chǎn)品的期限在3個(gè)月以下，滿足中小企業(yè)融資“少、急、頻”的特點(diǎn)，此外還有理財(cái)范、愛(ài)投資、芒果金融等平臺(tái)。要處理好融資問(wèn)題，不能僅靠平臺(tái)的數(shù)量，還要進(jìn)行創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)適合的金融產(chǎn)品。冠群馳騁作為P2B金融服務(wù)平臺(tái)，不斷進(jìn)行創(chuàng)新，率先推出了“債股結(jié)合”模式，對(duì)平臺(tái)自身來(lái)說(shuō)既能做大做強(qiáng)又能提供更好的服務(wù)，對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)滿足了其現(xiàn)實(shí)需求。P2B模式體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中小企業(yè)，最終為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展助力的特點(diǎn)。

2、眾籌模式

利用眾籌平臺(tái)籌集資金，門(mén)檻低，籌集速度快。其運(yùn)行模式為融資者直接在有關(guān)平臺(tái)上相關(guān)信息，通過(guò)交換信息獲取發(fā)展所需資金。眾籌這種融資方式簡(jiǎn)單快捷，如簡(jiǎn)融網(wǎng)作為一個(gè)投融資信息服務(wù)平臺(tái)，其中小企業(yè)的信息以尋找合適的投資人，以其的煙臺(tái)立信食品科技有限公司商業(yè)計(jì)劃書(shū)為例，在該計(jì)劃書(shū)中其介紹了項(xiàng)目概況以及融資的額度、方式、資金用途等。眾籌滿足了初創(chuàng)期中小企業(yè)融資需求，但也要看到，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅要看實(shí)力，還要看創(chuàng)意，有創(chuàng)意、有創(chuàng)新才能成功吸引企業(yè)。

3、電商融資電商融資模式下，相關(guān)中小企業(yè)僅需

根據(jù)自身在相關(guān)電商平臺(tái)積累的信用申請(qǐng)款項(xiàng)即可，不需抵押。其主要是運(yùn)用電子商務(wù)平臺(tái)的數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)和評(píng)估，其優(yōu)勢(shì)是利用數(shù)據(jù)了解上下游企業(yè)的有關(guān)信用情況等，數(shù)據(jù)均來(lái)源于自身平臺(tái)。將大數(shù)據(jù)與信貸業(yè)務(wù)相結(jié)合，易于進(jìn)行漏洞補(bǔ)救和確保數(shù)據(jù)的可靠性。阿里小貸就是依據(jù)阿里巴巴相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)借貸企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，實(shí)施放貸的。京小貸也是依托京東大數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估放貸的平臺(tái)，并且只能是京東自己的上下游企業(yè)進(jìn)行申請(qǐng)。其貸款期限在不超過(guò)12個(gè)月的前提下根據(jù)企業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行評(píng)定，這也顯示了利用大數(shù)據(jù)融資的靈活性。作為相關(guān)中小企業(yè)，在這種大數(shù)據(jù)分析下，擁有了堅(jiān)強(qiáng)的后盾，尤其對(duì)那些還處于起步階段的中小企業(yè)十分有利，另外，有些電商只為自身上下游的中小企業(yè)服務(wù)，也保證了自身的發(fā)展。

4、金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融并非水火不容，相反，在各大利益集團(tuán)積極推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融，瓜分這杯羹的情況下，傳統(tǒng)金融也異軍突起，積極加入到這個(gè)行列。一種是直接設(shè)立相應(yīng)的平臺(tái)，如工商銀行就是直接開(kāi)通了小企業(yè)貸款網(wǎng)上申請(qǐng)專用通道，用互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)辟特殊通道提高效率，提供快捷便利的融資服務(wù)。另一種是各類金融、第三方商務(wù)平臺(tái)聯(lián)合成立的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，如螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)等六家股東發(fā)起設(shè)立的網(wǎng)商銀行，就是直接借助互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)開(kāi)展信貸服務(wù)。

5、資產(chǎn)證券化模式

資產(chǎn)證券化的資產(chǎn)本身業(yè)務(wù)數(shù)額大，大都是一些收益較好且成規(guī)模的資產(chǎn)，而中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模小且收益大都不夠穩(wěn)定，現(xiàn)有模式并不適合其融資。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，為資產(chǎn)證券化注入了新的活力，可以將其運(yùn)用到融資中，給中小企業(yè)創(chuàng)造機(jī)會(huì)，將相關(guān)業(yè)務(wù)打包，分割成小塊，形成線上與線下相結(jié)合的金融產(chǎn)品，既降低了整體的風(fēng)險(xiǎn)，又減少了單個(gè)投資者的投資金額，從而幫助中小企業(yè)快速融資。

四、實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新的路徑

互聯(lián)網(wǎng)金融下出現(xiàn)了各種模式，解決了融資難的問(wèn)題，建設(shè)了中小企業(yè)融資新面貌。但互聯(lián)網(wǎng)金融是新事物，其在前進(jìn)過(guò)程中必然會(huì)出現(xiàn)一些新問(wèn)題。應(yīng)對(duì)有關(guān)各個(gè)方面作出相應(yīng)的措施，以構(gòu)建一個(gè)良好的融資環(huán)境。

1、提高中小企業(yè)自身管理水平

大企業(yè)有其相應(yīng)的規(guī)章制度，一般按規(guī)則執(zhí)行業(yè)務(wù)等活動(dòng)，而中小企業(yè)則更多是創(chuàng)業(yè)者或者說(shuō)是其領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)企業(yè)的價(jià)值觀等產(chǎn)生直接影響。所以作為中小企業(yè)的管理者要提升自身的認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)內(nèi)部控制，對(duì)企業(yè)的未來(lái)有一個(gè)清晰的定位，形成正確的經(jīng)營(yíng)觀念，創(chuàng)造更大的價(jià)值。

2、完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律規(guī)范

互聯(lián)網(wǎng)融資模式為中小企業(yè)打開(kāi)了新的天地，但在其發(fā)展中也出現(xiàn)了一些不規(guī)范現(xiàn)象，如e租寶事件中90萬(wàn)投資者的500多億元資金受損，影響惡劣。2017年，政府報(bào)告再次強(qiáng)調(diào)了要關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，這也提醒了相關(guān)部門(mén)要加強(qiáng)管理。在這之前已經(jīng)有一些相關(guān)的暫行辦法，相信在2017年相關(guān)監(jiān)管會(huì)更加嚴(yán)格，相關(guān)法律法規(guī)能更好引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，提供更好的平臺(tái)。

3、強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融第三方監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融降低了中小企業(yè)融資門(mén)檻，這時(shí)候企業(yè)信用就尤為重要，應(yīng)多方面對(duì)企業(yè)的信用信息進(jìn)行整合，同時(shí)將各個(gè)平臺(tái)一些不誠(chéng)信企業(yè)的記錄共享，讓企業(yè)自覺(jué)維護(hù)自身信用，從而降低平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，營(yíng)造一個(gè)良好的融資環(huán)境。2016年9月9日，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信用信息共享平臺(tái)開(kāi)通，共作用就是將信用數(shù)據(jù)整合共享，進(jìn)而提高行業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)管控水平。可以看到，一個(gè)行業(yè)不僅僅要依靠外部政府監(jiān)督，更要從自身出發(fā)規(guī)范發(fā)展，從各個(gè)方面控制風(fēng)險(xiǎn)，以提供更好的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。

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作者：胡亞寧 單位：河北師范大學(xué)