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第一篇

一、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)直接融資風(fēng)險(xiǎn)控制的作用與方法

作為一種風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本身就存在著大量的不確定性。目前來(lái)說(shuō)，中國(guó)的融資體制有著從過(guò)去以銀行為主體的間接融資，轉(zhuǎn)向以直接融資為主體的大趨勢(shì)。其資金規(guī)模與市場(chǎng)調(diào)節(jié)性更強(qiáng)，不僅可以結(jié)合現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的自身特點(diǎn)進(jìn)行融資結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)，而且與過(guò)去單一性銀行信貸相比，為解決我國(guó)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)的資金不足問(wèn)題提供了更好的助力。而風(fēng)險(xiǎn)可控則是金融機(jī)構(gòu)介入現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)直接融資中來(lái)的前提。對(duì)于直接融資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析是幫助現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)在直接融資資本結(jié)構(gòu)中進(jìn)行有效選擇，并提高其優(yōu)化性的重要工作。要利用社會(huì)主義市場(chǎng)體系中的重要組成部分——資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資，就應(yīng)該首先做好現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)直接融資風(fēng)險(xiǎn)控制工作。而進(jìn)行直接融資風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)，對(duì)直接融資的成本、收益進(jìn)行綜合考慮是其生效的前提。應(yīng)立足于模糊數(shù)學(xué)理論與模糊評(píng)判方法，對(duì)我國(guó)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)建立起直接融資風(fēng)險(xiǎn)分析模型，結(jié)合定性分析與定量分析方法來(lái)進(jìn)行。在此過(guò)程中，首先應(yīng)對(duì)我國(guó)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)融資特性作相關(guān)研究：

1.我國(guó)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)融資特性。

融資風(fēng)險(xiǎn)中，由于農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的生長(zhǎng)周期長(zhǎng)，在產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的大形勢(shì)下，產(chǎn)業(yè)鏈更是拉長(zhǎng)了整個(gè)生產(chǎn)周期過(guò)程。對(duì)于現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，一個(gè)生產(chǎn)周期應(yīng)包括種植期、科研期、粗加工期、深加工期與銷售期，最后才是消費(fèi)期。在此周期中所產(chǎn)生的經(jīng)費(fèi)、自然條件影響下的不確定性與風(fēng)險(xiǎn)性貫穿著整個(gè)循環(huán)運(yùn)作資金鏈中，也就提升了融資風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，除開(kāi)自然條件的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)的農(nóng)副產(chǎn)品還受到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的壓力。農(nóng)產(chǎn)品自身供求彈性小，產(chǎn)品對(duì)于市場(chǎng)預(yù)期的符合度待定，銷售情況不確定，也就進(jìn)一步加大了收益的風(fēng)險(xiǎn)性。同時(shí)，在收購(gòu)季節(jié)，對(duì)流動(dòng)性短期收購(gòu)資金需求大，占用時(shí)間短，最長(zhǎng)不過(guò)一年。在進(jìn)行生產(chǎn)基地建設(shè)與加工生產(chǎn)、科研開(kāi)發(fā)，生產(chǎn)再擴(kuò)大與技術(shù)改革等方面，對(duì)于資金的需求又是長(zhǎng)期性的，也就呈現(xiàn)融資需求期限不同的特點(diǎn)。目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)在融資方面主要有政策性銀行融資、政府財(cái)政融資、農(nóng)村合作金融融資、村鎮(zhèn)銀行融資、商業(yè)銀行融資、國(guó)際融資、商業(yè)融資、證券融資、民間融資等。但與其它產(chǎn)業(yè)相比，總體呈現(xiàn)出資金總量小，融資需求大的特點(diǎn)。而由于產(chǎn)業(yè)內(nèi)信用環(huán)境差，誠(chéng)信度低，農(nóng)村金融改革滯后，對(duì)于相關(guān)現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)企業(yè)的金融信用評(píng)級(jí)體系未建立等因素，也就造成了資金來(lái)源渠道受阻，融資難的現(xiàn)狀。

2.如何進(jìn)行有效的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)直接融資風(fēng)險(xiǎn)控制。

就我國(guó)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)的直接融資來(lái)看，進(jìn)行合理融資風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)，考慮到債務(wù)資金占比越多，則企業(yè)面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)越大。可以通過(guò)合理安排負(fù)債比例與結(jié)構(gòu)，降低整體籌資方案，把直接融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散化。而在對(duì)負(fù)債比例進(jìn)行考慮時(shí)，應(yīng)結(jié)合財(cái)務(wù)杠桿利益進(jìn)行合理安排。在促進(jìn)自身投資多元化，避免單一性農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，多開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)新品種商品，把高利與低利項(xiàng)目、銷售與生產(chǎn)旺季淡季、滯銷與暢銷產(chǎn)品在時(shí)間與數(shù)量上進(jìn)行合理互補(bǔ)與調(diào)節(jié)，達(dá)到調(diào)整農(nóng)業(yè)企業(yè)自身資金結(jié)構(gòu)時(shí)的同時(shí)，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，適度舉債。而進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁也是重要方法，即通過(guò)合理手段把自身風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到其他人承擔(dān)。如，在進(jìn)行不放債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的操作上，就可以通過(guò)保險(xiǎn)手段與借款擔(dān)保人手段達(dá)成。在面臨經(jīng)營(yíng)不善與財(cái)務(wù)困境時(shí)，也可以借由債務(wù)重組的機(jī)會(huì)，把債權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)，利用其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入渠道，有效規(guī)避由于資不抵債而可能發(fā)生的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。為了達(dá)成最佳的直接融資風(fēng)險(xiǎn)控制效果，應(yīng)在融資時(shí)的選取上進(jìn)行超前性考慮。也就應(yīng)正確掌握國(guó)際國(guó)內(nèi)的利率與匯率情況，在整體性經(jīng)濟(jì)大趨勢(shì)下，深入研究經(jīng)濟(jì)政策與國(guó)際國(guó)內(nèi)政治金融情況，把可能影響到自身企業(yè)的外部與內(nèi)部各種有利情況與不利因素綜合進(jìn)去，再來(lái)進(jìn)行直接融資的時(shí)機(jī)選取。考慮到直接融資過(guò)多，會(huì)提高企業(yè)直接融資風(fēng)險(xiǎn)性，融資不足，則無(wú)法對(duì)自身業(yè)務(wù)開(kāi)展與生產(chǎn)再擴(kuò)大提供充分的支持。基于此，同時(shí)還應(yīng)結(jié)合自身資源與條件，對(duì)直接融資成本與自身所需的融資規(guī)模進(jìn)行理性劃定。并根據(jù)自身直接融資方式的特點(diǎn)與當(dāng)前經(jīng)營(yíng)情況，選擇合適的發(fā)行價(jià)格與發(fā)行方式進(jìn)行直接融資的操作，以保證實(shí)現(xiàn)直接融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步降低，直接融資成本控制在較低范圍內(nèi)。

3.注意事項(xiàng)。

由于我國(guó)長(zhǎng)期處于權(quán)利主導(dǎo)型社會(huì)經(jīng)濟(jì)下，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)也就具有不一樣的特點(diǎn)。對(duì)于現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)的直接融資風(fēng)險(xiǎn)控制來(lái)說(shuō)，出于做大做強(qiáng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的考慮，政府對(duì)于引進(jìn)投資者這項(xiàng)工作相當(dāng)重視，也就說(shuō)明政府的作為對(duì)于直接融資風(fēng)險(xiǎn)控制的成效起著一定作用。這種非市場(chǎng)因素的影響，對(duì)于現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)直接融資中的政策性銀行的軟貸款有著重要作用。而對(duì)于包括境內(nèi)、境外的商業(yè)性貸款、私募基金、發(fā)行股票、債券的上市融資等直接融資方式來(lái)說(shuō)，其風(fēng)險(xiǎn)還應(yīng)考慮到戰(zhàn)略性的投資并購(gòu)與直接的投資建廠這兩種方式帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。由于這兩種都是伴隨著經(jīng)營(yíng)權(quán)的控制而來(lái)的直接融資方式，那么對(duì)于法律上風(fēng)險(xiǎn)與產(chǎn)權(quán)上的明晰等，都應(yīng)有相關(guān)的具法律效應(yīng)合同文書(shū)規(guī)定，對(duì)其中的政策風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)、信用與技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等，在融資時(shí)提前進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范。

二、結(jié)語(yǔ)

現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)的直接融資風(fēng)險(xiǎn)控制的主要目的在于，立足于企業(yè)融資與發(fā)展實(shí)際，通過(guò)融資方式的選擇與組合，對(duì)其中的融資風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行分析，結(jié)合當(dāng)?shù)卣吲c國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)，進(jìn)行直接融資的有效達(dá)成。在此過(guò)程中，應(yīng)正視自身發(fā)展情況，從產(chǎn)權(quán)、運(yùn)作、回報(bào)方面進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)控制。

作者：靳佩臻單位：南開(kāi)大學(xué)

第二篇

一、企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制現(xiàn)狀及問(wèn)題

伴隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)企業(yè)融資問(wèn)題越來(lái)越受到相關(guān)政府部門(mén)的重視，國(guó)家適時(shí)出臺(tái)了支持企業(yè)發(fā)展，緩解企業(yè)融資困難的政策，我國(guó)的企業(yè)融資渠道正逐漸擴(kuò)展，多元化融資趨勢(shì)越來(lái)越明顯，但是與此同時(shí)企業(yè)在融資過(guò)程中暴露出的融資風(fēng)險(xiǎn)及內(nèi)部控制問(wèn)題也日益明顯。企業(yè)在融資方面存在著內(nèi)源融資不足、間接融資比例偏低等現(xiàn)狀。

首先，內(nèi)源融資相對(duì)來(lái)講成本比較低、效益比較高，按照國(guó)外發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)內(nèi)源融資的比重是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷提升的，這對(duì)于企業(yè)融資現(xiàn)狀的改善以及規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)具有優(yōu)勢(shì)。但是，當(dāng)前我國(guó)企業(yè)內(nèi)源融資的比重還相對(duì)較低，這里面包含了企業(yè)以及現(xiàn)有體制兩方面的原因。其次，與此同時(shí)，我國(guó)企業(yè)在間接融資方面也存在欠缺，這主要是由于銀行體制的不健全，沒(méi)有完全實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，銀行服務(wù)的對(duì)象傾向于大型企業(yè)，對(duì)企業(yè)的融資需求難以有效滿足，扶持力度不夠，廣大企業(yè)的間接融資缺口較大，資源嚴(yán)重不足。

再次，而且伴隨著企業(yè)對(duì)資金的需求，不少企業(yè)將融資目光轉(zhuǎn)向了民間融資，這主要是由于我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展不完善，企業(yè)無(wú)法在銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得足夠資金難以滿足需求，進(jìn)而轉(zhuǎn)向民間借貸，這場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生巨大的融資風(fēng)險(xiǎn)，難以把控。

與上述企業(yè)融資現(xiàn)狀相對(duì)應(yīng)，我國(guó)企業(yè)在融資內(nèi)部控制環(huán)節(jié)上也存在不足，難以有效把握融資風(fēng)險(xiǎn)。

首先，缺乏完善的內(nèi)部控制環(huán)境。不少企業(yè)的內(nèi)部控制環(huán)境有待改進(jìn)，公司治理結(jié)構(gòu)不完善，存在家族式治理模式，公司管理理念較為滯后。不少企業(yè)管理層沒(méi)有意識(shí)到內(nèi)部控制的重要意義，缺少內(nèi)部控制崗位的設(shè)置，公司治理結(jié)構(gòu)不科學(xué)合理。其次，不少企業(yè)在融資過(guò)程中，缺少專業(yè)科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。不少企業(yè)管理層專業(yè)水平較低，難以有效把握企業(yè)融資過(guò)程中產(chǎn)生的融資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于未來(lái)發(fā)展難以把控，對(duì)公司內(nèi)外環(huán)境的適應(yīng)能力較差。

二、企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制建議措施

首先，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制。企業(yè)管理層只有不斷強(qiáng)化內(nèi)部控制，提高風(fēng)險(xiǎn)防范和控制能力，改善企業(yè)內(nèi)部管理，才能有效應(yīng)對(duì)越來(lái)越多的融資風(fēng)險(xiǎn)，提升發(fā)展空間，把握發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。只有建立健全以風(fēng)險(xiǎn)方法和控制為導(dǎo)向的內(nèi)部控制，才能有效提升企業(yè)管理能力和融資水平。

其次，建立專門(mén)的企業(yè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)。強(qiáng)化對(duì)企業(yè)在融資領(lǐng)域的扶持，依據(jù)實(shí)際情況和需求成立企業(yè)融資服務(wù)金融機(jī)構(gòu)。盡管當(dāng)前銀行部門(mén)分類中存在信貸服務(wù)部門(mén)為企業(yè)融資提供支持，但沒(méi)有實(shí)現(xiàn)專門(mén)化，因此適時(shí)成立專門(mén)的企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)能夠有效提升企業(yè)融資服務(wù)質(zhì)量，緩解企業(yè)融資難的問(wèn)題，促進(jìn)企業(yè)健康有序發(fā)展。

再次，進(jìn)一步完善資金扶持體系。要根本上緩解企業(yè)融資難題，規(guī)避企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，需要大力擴(kuò)展企業(yè)融資渠道，采取多種形式來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)在融資領(lǐng)域的扶持，依據(jù)我國(guó)實(shí)際情況和企業(yè)資金需求，從銀行貸款、直接融資、稅收、財(cái)政支出等各個(gè)相關(guān)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)對(duì)企業(yè)的支持，提升企業(yè)在融資領(lǐng)域的實(shí)際水平和效率。

最后，提高企業(yè)管理層風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)和水平。企業(yè)發(fā)生融資風(fēng)險(xiǎn)很大程度上是由于企業(yè)管理層缺乏風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，沒(méi)有有效的風(fēng)險(xiǎn)管控手段。因此針對(duì)這一問(wèn)題，企業(yè)在融資活動(dòng)中要不斷加大對(duì)財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理念教育，培養(yǎng)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)防控水平，增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員及時(shí)發(fā)現(xiàn)融資過(guò)程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，并運(yùn)用現(xiàn)代管理手段及時(shí)加以解決。

總之，實(shí)現(xiàn)有序融資，強(qiáng)化企業(yè)融資能力，及時(shí)化解企業(yè)融資瓶頸對(duì)于企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。只有不斷強(qiáng)化企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制，提升企業(yè)管理層融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制管理水平，才能有效應(yīng)對(duì)越來(lái)越多的風(fēng)險(xiǎn)，改善企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部管理，才能真正完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。

作者：張萍單位：濰坊鹽業(yè)公司

第三篇

一、中小企業(yè)融資存在的風(fēng)險(xiǎn)

(一)中小企業(yè)不穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)模式帶來(lái)融資風(fēng)險(xiǎn)

融資往往需要穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)和投資環(huán)境，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，不穩(wěn)定性較強(qiáng)，給中小企業(yè)帶來(lái)了一定的融資風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)的流動(dòng)資金、企業(yè)規(guī)模等都相對(duì)較小，所以很大程度上會(huì)以來(lái)外界的金融投資環(huán)境的變化，再加上我國(guó)的中小企業(yè)受?chē)?guó)家相關(guān)政策影響較大，對(duì)企業(yè)的發(fā)展影響也就特別大，微觀或或者宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境一旦發(fā)生變化，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化，特別是由于國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策造成的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，這些因素都易使中小企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。更別說(shuō)對(duì)于經(jīng)營(yíng)渠道小、經(jīng)營(yíng)狀況不盡人意的中小企業(yè)了，這些企業(yè)極易受到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)各種沖擊，從而造成經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的加大，影響企業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展，最終將會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)難以滿足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的融資條件，從而加大了融資風(fēng)險(xiǎn)。

(二)國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策引起的融資風(fēng)險(xiǎn)

一般情況下，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策的相關(guān)變化容易對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不穩(wěn)定的影響而引起中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不穩(wěn)定。因此，如果中小企業(yè)無(wú)法根據(jù)國(guó)家金融經(jīng)濟(jì)的政策變化而做出相應(yīng)的調(diào)整，那么在其融資的過(guò)程中，將會(huì)產(chǎn)生一定的融資風(fēng)險(xiǎn)，從而威脅或阻礙中小企業(yè)的進(jìn)步和發(fā)展。另外，由于國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策對(duì)企業(yè)的限制作用，使得其間接融資或直接融資的風(fēng)險(xiǎn)加大，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中又不能得到充足資金保障的情況下，企業(yè)很容易面臨倒閉的危險(xiǎn)。另一方面，當(dāng)國(guó)家處于緊縮貨幣政策時(shí)，市場(chǎng)上相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)投資的資金供應(yīng)就會(huì)大幅度的減少，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)也無(wú)形地加大了其競(jìng)爭(zhēng)壓力。由此可見(jiàn)，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策不僅可以使得中小企業(yè)融資困難，融資金額減少，更會(huì)直接造成中小企業(yè)相關(guān)資金鏈的斷裂，從而加大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)難道。

(三)信用危機(jī)導(dǎo)致的融資風(fēng)險(xiǎn)

信用不足是中小企業(yè)普遍存在的問(wèn)題。有部分中小企業(yè)在財(cái)稅管理方便重視度不高，經(jīng)常出現(xiàn)信息不實(shí)、核算不準(zhǔn)確等問(wèn)題，惡意偷稅，拖欠賬款等現(xiàn)象，從而極大的影響了中小企業(yè)的信用度。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的信息不夠公開(kāi)化，并且企業(yè)的成本低，容易被套牢，資金處理不透明，企業(yè)財(cái)務(wù)決策內(nèi)部化等，使得很多投資者和銀行等金融機(jī)構(gòu)不愿意投資會(huì)借貸給中小企業(yè)。大部分情況下，銀行向中小企業(yè)進(jìn)行貸款幫助時(shí)，需要投入相對(duì)較大的財(cái)力和時(shí)間去調(diào)查中小企業(yè)的真實(shí)運(yùn)作狀況，這不僅僅增加了投資成本和銀行營(yíng)運(yùn)成本，還對(duì)中小企業(yè)融資帶來(lái)了困難，這也給中小企業(yè)融資后的結(jié)果和發(fā)展方向帶來(lái)了很多不確定性因素。

(四)缺乏高效的管理機(jī)制導(dǎo)致的融資風(fēng)險(xiǎn)

缺乏有秩序、高效率的管理機(jī)制是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵性因素。管理的方式方法和管理理念都給中小型企業(yè)的管理造成了發(fā)展的瓶頸。高素質(zhì)管理人才的缺乏也是重要因素之一，造成企業(yè)管理效率低下，基礎(chǔ)薄弱，特別在企業(yè)的產(chǎn)品研制和需求調(diào)查等方面的投入不夠，因此對(duì)市場(chǎng)的變化等敏感度不夠。各種由于管理上的缺陷或不足使得企業(yè)的后勁發(fā)展力度不夠。中小企業(yè)往往就有較高的廢業(yè)率和較高的開(kāi)業(yè)率，因此許多金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的投資態(tài)度都比較謹(jǐn)慎。我國(guó)每年都會(huì)有將近50%的中小企業(yè)被迫倒閉或連續(xù)虧損，具有發(fā)展?jié)摿Χ夷軌蛟诩ち业氖袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中發(fā)展10年以上的企業(yè)還不到1%，在加上中小企業(yè)的管理方式的落后，管理水平低下，使得其更難進(jìn)一步發(fā)展，因此中小企業(yè)在融資方法會(huì)出現(xiàn)各種困難，其潛在的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大。

二、中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)控制

(一)從財(cái)務(wù)分析上避免融資風(fēng)險(xiǎn)

中小型企業(yè)不同于大型企業(yè)，在財(cái)務(wù)管理方面有全面而完善的制度，因此中小型企業(yè)對(duì)于精通財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)分析以及財(cái)務(wù)狀況變化的掌握等這些方面的人才需求更加嚴(yán)峻，只有結(jié)合好企業(yè)自身的財(cái)務(wù)走向、財(cái)務(wù)收益和成本支出等問(wèn)題，才能更好的合理分配企業(yè)為數(shù)不多的流動(dòng)資金，并管理好企業(yè)的固定資金，對(duì)這些資金進(jìn)行合理利用和分配，以便在出現(xiàn)債務(wù)的情況下，更好掌握償還能力方面的問(wèn)題。另一方面，對(duì)于債務(wù)融資行為進(jìn)行優(yōu)化，也是企業(yè)需要掌握的問(wèn)題之一。企業(yè)的負(fù)債比例應(yīng)該要和企業(yè)的自身的經(jīng)營(yíng)狀況相適應(yīng)，從而實(shí)現(xiàn)報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)組合。要根據(jù)自身發(fā)展和經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況對(duì)企業(yè)現(xiàn)狀進(jìn)行合理的分析，將負(fù)債規(guī)模維持在穩(wěn)定水平。企業(yè)需要進(jìn)行合理籌資，盡量避免匯率和利率等的波動(dòng)造成的融資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于利率等問(wèn)題的把我能很好的解決企業(yè)在遇到籌資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，把握好后期的發(fā)展方向。

(二)完善企業(yè)管理制度，加強(qiáng)企業(yè)融資項(xiàng)目審核

為進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)的融資分析控制，企業(yè)極其需要對(duì)其管理制度進(jìn)行完善，對(duì)融資項(xiàng)目油漆需要完善并進(jìn)行認(rèn)真審核。首先，需要對(duì)中小企業(yè)的管理工作進(jìn)行規(guī)范，明確企業(yè)管理崗位的各個(gè)職工的工作職責(zé)。要建立良好的合作制度、分工制度、審查制度，使管理工作規(guī)范化、制度化。對(duì)于信用管理，也是中小型企業(yè)應(yīng)該予以重視的問(wèn)題，主要來(lái)說(shuō)，信用管理要從完善財(cái)務(wù)工作中對(duì)償債工作的監(jiān)督與控制上做起，同時(shí)兼顧其他管理措施，做好配合工作，從實(shí)質(zhì)上健全管理制度。另外，中小企業(yè)有必要建立并實(shí)施融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理機(jī)制。對(duì)于融資信息采集工作和信息分析整理工作都要認(rèn)真地、逐步地、有序地進(jìn)行，在企業(yè)內(nèi)部需要建立一個(gè)完善的管理機(jī)制來(lái)對(duì)這項(xiàng)工作進(jìn)行監(jiān)督管理。人員管理方面，主要側(cè)重點(diǎn)應(yīng)著重于人員的崗位分配問(wèn)題，要針對(duì)各個(gè)員工的特長(zhǎng)和特點(diǎn)進(jìn)行分配和管理，同時(shí)要對(duì)員工進(jìn)行思想教育和技能培訓(xùn)，使得員工能夠在其位謀其事，對(duì)于管理人員更要對(duì)企業(yè)進(jìn)行全面完備的了解，從資金到內(nèi)部體制以及企業(yè)文化都要充分了解，以便更好地收集和傳遞信息。每個(gè)員工都應(yīng)賦予其監(jiān)督職責(zé)，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)和資金的運(yùn)營(yíng)要有明確的計(jì)劃和方案，避免盲目投資和融資項(xiàng)目的開(kāi)展。

三、結(jié)束語(yǔ)

在我國(guó)中小企業(yè)與大型企業(yè)相比，在融資方面存在的很多的差距，由于中小企業(yè)的管理問(wèn)題，企業(yè)規(guī)模不夠等都是造成其融資困難的重要因素，而這些因素在一定程度上又加大了中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。因此，中小企業(yè)需要正視自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的問(wèn)題，通過(guò)不斷完善管理方式，拓寬融資渠道，建立健全的財(cái)政管理制度等進(jìn)一步加強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)的控制，從而促進(jìn)中小企業(yè)的長(zhǎng)久穩(wěn)定的發(fā)展。

作者：鄭石川單位：福建師范大學(xué)協(xié)和學(xué)院

第四篇

一、企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)

無(wú)論何時(shí)何地,有付出,才會(huì)有收獲,同樣,只要存在競(jìng)爭(zhēng)、合作、交流、商業(yè)活動(dòng)以及利潤(rùn)問(wèn)題,就一定會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn),因此,風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上存在與我們生活中的每一個(gè)角落。企業(yè)融資中,風(fēng)險(xiǎn)是必然存在的,但并不是一定會(huì)發(fā)生的,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制是建立在了解風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上的。

1.支付風(fēng)險(xiǎn)。指因?yàn)樨?cái)務(wù)問(wèn)題而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。在融資過(guò)程中,很多公司對(duì)融資具有盲目性,一味去追求完美的融資效果,從而忽視企業(yè)自身的實(shí)際情況,忽視了自身的支付能力和償還能力,于是便造成了一定程度上的支付風(fēng)險(xiǎn)。許多企業(yè)正是因?yàn)槊つ咳プ非笕谫Y,“為了融資而融資”,忽略了企業(yè)自身的實(shí)際接受能力,從而造成企業(yè)的破產(chǎn)。因此針對(duì)中小型企業(yè),要對(duì)其融資活動(dòng)進(jìn)行調(diào)整規(guī)劃,降低支付風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.利率風(fēng)險(xiǎn)。指由于國(guó)內(nèi)形式和國(guó)際形式的變化所引起的融資風(fēng)險(xiǎn)。就我國(guó)的國(guó)內(nèi)形式而言,利率的變化主要受到幾點(diǎn)國(guó)內(nèi)因素的影響,首先是由于通貨膨脹或通貨緊縮所造成的貨幣供給的不穩(wěn)定,違背經(jīng)濟(jì)發(fā)展的自然規(guī)律,從而導(dǎo)致利率的變化。其次,如果中央銀行在增加貨幣供給時(shí)無(wú)視市場(chǎng)規(guī)律,也會(huì)導(dǎo)致貨幣利率的下降,引發(fā)利率風(fēng)險(xiǎn)。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)融資的過(guò)程實(shí)際就是資金的流通過(guò)程,因?yàn)橘Y金在供給者和需求者之間的流動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。在融資活動(dòng)中,資金的變動(dòng)是十分迅速的,而資金變動(dòng)越快,轉(zhuǎn)手越頻繁,就越容易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。而短期融資過(guò)程因?yàn)槠淦谙薜南拗?其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)就更為明顯。

4.償付風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)只要進(jìn)行融資,就肯定會(huì)面臨償付所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),這也是不可避免的。引起償付風(fēng)險(xiǎn)的原因有很多方面,其中最為常見(jiàn)也是最為重要的一點(diǎn),就是國(guó)家相關(guān)政策的變化和市場(chǎng)變化的不可預(yù)知性。在這一點(diǎn)上,我國(guó)目前的表現(xiàn)還是相對(duì)比較平穩(wěn)的,但仍然會(huì)發(fā)生很多不可預(yù)知的變動(dòng),在企業(yè)融資活動(dòng)中應(yīng)對(duì)此進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明,規(guī)定出風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后雙方的責(zé)任和義務(wù)。

5.企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)問(wèn)題或者國(guó)際環(huán)境變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能會(huì)因?yàn)楦鞣N原因而引起自身的變動(dòng)和損失,導(dǎo)致企業(yè)的效益下降甚至破產(chǎn),這是一個(gè)不可忽視的方面,必然會(huì)引起融資方面的風(fēng)險(xiǎn),要引起企業(yè)的高度重視。同樣,在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下,企業(yè)必然也會(huì)受到其他國(guó)家經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩產(chǎn)生的影響,這也在一定程度上給企業(yè)融資帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

二、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的策略

在目前的經(jīng)濟(jì)前提下,企業(yè)發(fā)展要在可預(yù)防的范圍內(nèi),盡最大努力去降低風(fēng)險(xiǎn),減小可能出現(xiàn)的損失。可以從以下幾個(gè)方面入手:1)健全信用管理體系。2)健全企業(yè)自身防范體系。3)健全金融機(jī)構(gòu)體系。4)健全風(fēng)險(xiǎn)的善后處理體系。

三、結(jié)語(yǔ)

在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的今天,企業(yè)融資所處的環(huán)境更加復(fù)雜多變,在融資活動(dòng)中,企業(yè)要根據(jù)自身發(fā)展的實(shí)際,選擇最佳的融資方案,合理規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)。只有對(duì)融資的整個(gè)過(guò)程實(shí)行動(dòng)態(tài)管理,對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)不斷加深認(rèn)識(shí),做好融資活動(dòng)的相關(guān)工作,才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和健康發(fā)展。

作者：顏歡單位：哈爾濱工業(yè)大學(xué)