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摘要：由于現今企業多數采用收付實現制，因此三大報表中惟有現金流量表粉飾可能性最小，更能直觀真實地反映出公司的財務狀況。通過對JH公司2018年第一季度現金流量表的分析得出企業當期財務狀況，更加重視對企業現金流量表的使用，以此分析企業財務狀況并找出問題加以改進。

關鍵詞：現金流量表；分析；企業財務狀況

1簡述現金流量表的重要性

能夠得出某個經營實體在能夠反映其狀況的周期區間里面的現金及其等價物整體波動情況的數據分析匯總表就是所謂的現金流量表。換言之，即所謂某個企業公司集團的三個主要活動在時間上一個具體區間內的非一成不變的能夠反映財務狀況的一類報表。任何一個公司的財務狀況都可以通過分析現金流量表得到，理論聯系實際，事實勝于雄辯，因此，分析該表，比分析其它報表更準確更直觀更具說服力。由于現金流量與一個公司的發展和運營有著密不可分的聯系，眾所周知，一個公司的命脈之處就是對該公司現金流強有力的操控。資金的可用能力之于一個經營個體可通過以現金為標準的現金流量得以體現，從大局出發，全面分析，綜合考慮，基于JH公司的現金流量表，必然得出JH公司的真實財務狀況?，F金流量表要求按照收付實現制來反映企業經濟業務所引起的現金流入和現金流出，提供的信息最為直接。

2案例研究——以JH公司為例

以下是對JH公司現金流量表進行的分析：

2.1現金流量表結構分析

對JH公司現金流量表精確的結構分析，是根據經典三大活動的現金流量全面進行的數據分析，結合JH公司現金流量表的總數和內部結構兩個視角，對JH公司相應會計期間的現金流量進行實時分析，根據現金流量的總額和凈額以及各活動流量額占總額的比率來更清晰地了解JH公司現金流量的結構，有利于報表的廣大使用者對其具體的流動現象進行相應的具體分析。由此可得JH公司的實時財務現狀，并合理地對該公司的發展前景進行有效準確的預測。

2.1.1現金流入結構分析由表可得，JH公司現金總流入量為11,560,323,473.09元，其現金流入量反映在經營活動中的為5,906,212,969.34元，占該公司相應總額的比例為51.09%；該公司現金流入量反映在投資活動體現的為527,746,913.77元，占該公司現金流量總數的比例是4.57%；該公司現金流入量體現在籌資活動中的為5,126,363,589.98元，占其現金流量總額的比重是44.34%。該結果充分表明，保證JH公司正常運轉的成本中有百分之五十來源于其經營活動，這說明其財務狀況正常合理。相對來說，該公司的籌資活動產生的現金流流入量占據了總數的絕大部分比例?？偟膩碚f，整體結構相對合理。

2.1.2現金流出結構分析由表可得，JH公司的現金流出量總計為10,690,229,322.06元，其產生的現金流出量反映在經營活動中為8,414,643,962.21元，該項流出量占現金流量總數的比例為78.71%；該公司的投資活動所產生的現金流出量為1,923,021,760.18元，其占該公司現金總流量的比例為17.99%；該公司的現金流入量體現在籌資活動中產生了352,563,599.67元，該項流入量占現金流量總額的比例為3.30%。根據JH公司經營活動的現金流出量分析，其中77.31%用于了購買貨物和接受勞務，13.42%是用于支付工人工資，繳納的稅費占了6.18%，總的來說稅負不重。通過對JH公司經營活動中各項活動的現金流出量的支出比例進行分析得出，其中絕大部分去向用于該公司經營活動中購買商品和接受勞務以此維持公司平穩的運營，這說明該公司的經營狀況是健康穩定的。該公司投資活動的現金流出量流出主要是用途在于購置大量固定資產以及對外投資兩方面，其中用于購置固定資產、無形資產及其他長期資產的現金流出量占據總支出的比重為4.47%；對外投資支出數占支出比重為95.53%。JH公司的籌資活動現金流出量絕大部分都用在了償還債務上。綜上可得，JH公司正處在成熟期，公司的生產和經營的規模相當成熟，固定資產規模較小，有提升空間，對外的投資規模相對而言過大，綜上所述，JH公司的市場占有率有待擴張。

2.2償債能力分析

企業的償債能力，顧名思義，即某個經營實體完全償還到期債務的能力，由這項能力可以分析判斷出該企業生存發展的程度和狀態良好與否。如果分析JH公司的償債能力，首當其沖計算出JH公司計算期間取得的現金，其次減去滿足生產經營需要的現金后，看看能否償還所有債務，分析探討該公司這項能力可以從以下幾方面進行分析：

2.2.1現金流動負債比率=現金及現金等價物余額／流動負債期末合計該指標和其他指標相比，例如流動、速動比率等，更能反映相應問題。該項指標將除利潤表之外的兩大報表巧妙地結合起來，該指標的計算結果反映出的就是現金對流動負債的所提供保障的程度，這項指標的結果表示每1元流動負債的現金保障程度高低。由報表可得JH公司的流動負債期末余額為30,476,669,921.11元，現金流動負債比率為：10,332,088,443.07/30,476,669,921.11=33.9%。結果顯示，JH公司的現金及其等價物流動負債為33.9。結果表明，JH公司的短期償債能力差強人意。

2.2.2現金到期債務比=經營活動現金流量凈額／到期債務額這一項指標能夠反映企業直接償還債務的能力，該企業的償債能力與計算結果成正比。該公司到期流動負債28,452,469,921.11，現金到期債務比=-2,508,430,992.87/28,452,469,921.11=-8.82%，計算結果為負，說明JH公司資金流動性不容樂觀，相應地，企業到期償還債務的能力就不好。這表明，直接償還債務的能力很差，短期償付能力是有風險的。2.2.3現金負債總額比率=經營活動產生的現金流量／凈額全部債務公式中的“所有負債”包括流動負債和長期負債?，F金負債總額比率=-2,508,430,992.87/36,366,225,474.04=-6.9%，計算結果小于零，說明JH公司的舉借債務能力差到極點。2.3獲利現金能力分析2.3.1盈利現金比率=經營現金凈流量/凈利潤該計算結果能夠反映JH公司18年第一季度的經營現金凈流量與凈利潤之間的比率關系。該計算結果是結合兩大表計算得來，因為兩個表的編制基礎不同，所以最后計算的凈利潤與經營活動現金凈流量存在差異，盈利質量與該計算結果成正比，如果計算結果是1，說明所有的盈利都體現在了現金流上，若結果小于1，說明凈利中有部分現金收入還沒有收回。本例中JH公司凈利潤為145,094,581.25元，盈利現金比率=-2,508,430,992.87/145,094,581.25=-17.29。說明JH公司的利潤中，有部分現金收入還沒有收回，JH公司的盈利質量不好。

2.3.2銷售現金收入比率=銷售商品提供勞務收到現金/銷售收入企業的收入質量由該計算結果反映，公司收入質量與該計算結果數值正相關，當計算得出的數值很大時，代表該公司本期收到以前期間的應收賬款可能性增加，所以JH公司也要考慮到資產負債表的應收賬款。本例中JH公司本期的銷售收入為12,863,836,941.39元，銷售現金收入比率=5,199,998,607.96/12,863,836,941.39=40.42%，由計算結果可得，JH公司只收回了40%的銷售收入。

2.4支付能力指標分析

現金流量比率=經營活動現金凈流量/流動負債。企業自發創造現金的能力根據該指標能夠說明，可以用來償債的現金流量即結果。由資產負債表可得JH公司流動負債30,476,669,921.11元，現金流量比率為-2,508,430,992.87/30,476,669,921.11=-8.23%。從計算結果可以看出，體現在經營活動中的現金流量不能保證一個公司企業的流動負債。

3研究結論和建議

3.1企業的財務狀況

通過對JH公司分析期現金流量表的結構以及各項相關財務指標分析結果可得，公司的期末庫存的現金達到了JH公司本期正常運營的標準，綜上所有結論可分析得出，JH公司目前處于成熟期，現金流入一半來自公司的主營業務。由表中數據分析可得，JH的短期償債能力很差。最壞的結果就是造成無法償還到期債務的情況，造成企業無法正常生產的局面，最終導致破產。但是從JH公司的獲利現金能力指標分析，該公司實現的銷售收入和利潤絕大部分并沒有收回現金從而形成了應收賬款，因此該公司的盈利質量還應進一步提高。

3.2企業存在的不足和改進方向

綜合所有表中數據可得，本公司應該持續加大關注回收應收賬款，從而消滅壞賬。加強對企業往來款項的管理。JH公司應該完善經營策略實現主營業務收入帶來的現金滿足公司良好運營。調整企業經營策略，增加主營業務收入，提高企業總體實力。

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作者：吳冰 余國新 單位：新疆農業大學經濟與貿易學院