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股票市場(chǎng)是一個(gè)遠(yuǎn)離平衡的非平衡的開放系統(tǒng)，它通過不斷地與外界交換物質(zhì)（補(bǔ)充資金或抽走資金）、能量（市場(chǎng)擴(kuò)容和證券的其它衍生品種的創(chuàng)新）和信息（證券市場(chǎng)中的各種“消息”、“熱點(diǎn)”），從周圍環(huán)境中引進(jìn)負(fù)熵流來抵消熵增加。交易者子系統(tǒng)中，眾多的交易者首先表現(xiàn)為各向異性：他們具有不同的信息搜集能力、資金能力和交易策略偏好，同時(shí)相互影響，相互作用，既有競(jìng)爭(zhēng)又有協(xié)同。可以說，正是由于他們之間復(fù)雜的非線性關(guān)系或者說自組織動(dòng)力特性才使得整個(gè)市場(chǎng)表現(xiàn)出自組織的宏觀表象。
一、模型建立
假設(shè)一：研究的股票市場(chǎng)為純粹的投機(jī)市場(chǎng)，股票市場(chǎng)組成者有兩種策略，看空或者看多。
該股票市場(chǎng)有參與者組成，
二、模型解釋及系統(tǒng)演化方式分析
①首先，給定初始價(jià)格為，參與者初始狀態(tài)將隨機(jī)取值為，取值概率各1/2，初始個(gè)體適應(yīng)度將在值域?yàn)閇-1，+1]隨機(jī)付值，隨后所有參與者將根據(jù)動(dòng)力方程決定下一狀態(tài)值，和下一時(shí)點(diǎn)的適應(yīng)度。模型通過來衡量市場(chǎng)的超買超賣情況。假設(shè)參與的投機(jī)者決定是否改變自己的看多看空策略，在于，投機(jī)者是否認(rèn)為自己目前的狀態(tài)在下一時(shí)刻市場(chǎng)的趨勢(shì)中，處于有利的地位。模型通過個(gè)體的適應(yīng)度刻畫參與者對(duì)是否自己處于有利位置的感知情況。如果較大，參與者將保持自己當(dāng)前的狀態(tài)，相反如果較小，參與者將在下一時(shí)刻改變自己的狀態(tài).。投機(jī)者將保守少數(shù)人獲利的原則。
四、結(jié)論
通過計(jì)算機(jī)模擬得出模型演化結(jié)果
給予模型，隨機(jī)取，在[-1,1]隨機(jī)付值，N=800,c=0.01，根據(jù)動(dòng)力方程，由VisualBasic編制畫圖程序，將得收益相對(duì)時(shí)間t的波形圖形以及個(gè)體適應(yīng)度的演化圖。
由此，我們可以清楚地看到個(gè)體的適應(yīng)度演化方式，是典型的斷點(diǎn)平衡方式。個(gè)體適應(yīng)度表現(xiàn)為一段時(shí)間的相對(duì)平穩(wěn)和突發(fā)的跳躍交替出現(xiàn)。這正是自組織演化的一種形式，個(gè)體的某種性態(tài)從一種平穩(wěn)的狀態(tài)向另一狀態(tài)的演化是突發(fā)性的，是不連續(xù)的，不是漸進(jìn)方式的，不是線性的，而是非線性的；收益相對(duì)時(shí)間t的波形圖清楚地反映了股票市場(chǎng)自組織演化及突變性的系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)本質(zhì)。的演化也反映了市場(chǎng)收益率的演化過程，在一段時(shí)間是平穩(wěn)的，收益率接近為零，但在另一個(gè)時(shí)間區(qū)域卻表現(xiàn)為強(qiáng)烈的擺動(dòng)。市場(chǎng)表現(xiàn)出了進(jìn)化具有一定程度的同步性，時(shí)間序列表現(xiàn)出來的平穩(wěn)，和劇烈震蕩是呈群、簇狀的，一個(gè)輕微的擾動(dòng)引發(fā)了連續(xù)的劇烈震蕩，收益率的演化表現(xiàn)了明顯的自組織臨界性，正如其他如沙堆模型，雪崩模型所體現(xiàn)的自組織臨界性那樣，當(dāng)系統(tǒng)處于一個(gè)臨界態(tài)時(shí)，一個(gè)微小的局域擾動(dòng)可能會(huì)通過類似“多米諾效應(yīng)”的機(jī)制被放大，其效應(yīng)可能會(huì)延伸到整個(gè)系統(tǒng)。從模型中我們看到，這個(gè)擾動(dòng)并非外界的，而是系統(tǒng)內(nèi)部局域的微小擾動(dòng)。
由于本模型是基于某種簡(jiǎn)化和抽象假設(shè)為前提，因此只是從一定程度上反映了股票系統(tǒng)的運(yùn)行特征，更完整地反映現(xiàn)實(shí)證券市場(chǎng)的系統(tǒng)演化模型，將有待進(jìn)一步的探討和研究。
五、模型實(shí)際應(yīng)用意義
由于證券市場(chǎng)宏觀狀態(tài)是交易者自組織的微觀結(jié)構(gòu)的宏觀表征，而交易者自組織系統(tǒng)是非常復(fù)雜多變的，例如，簇的形成與打破在不斷進(jìn)行，交易者之間存在非線性關(guān)系，再加上群體心理偏差的一致性，如羊群心理等，價(jià)格的微小波動(dòng)也很有可能因交易行為的正反饋機(jī)制得到放大和加強(qiáng)，足以引發(fā)市場(chǎng)大幅波動(dòng)。理論上講，就是漲落類別（微漲落和巨漲落）與系統(tǒng)狀態(tài)（平衡態(tài)和臨界態(tài)）的不確定性使得即使是短期的預(yù)測(cè)也難以保證其準(zhǔn)確性。
讓市場(chǎng)自發(fā)運(yùn)動(dòng)，政府作用應(yīng)當(dāng)是“輕輕推動(dòng)的手”。
證券市場(chǎng)是自組織的市場(chǎng)，是一個(gè)非線性動(dòng)力系統(tǒng)，不存在傳統(tǒng)意義上的靜態(tài)的均衡，而只是在不斷的演化動(dòng)態(tài)之中，并且這個(gè)過程是與其他經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的演化協(xié)調(diào)并進(jìn)的。我們無法對(duì)證券市場(chǎng)演化的具體目標(biāo)做出正確判斷，更不能強(qiáng)行施加我們自己期望的合理目標(biāo)。政府應(yīng)當(dāng)避免強(qiáng)迫得到期望結(jié)果與放手不管兩個(gè)極端，而是應(yīng)該尋求輕輕推動(dòng)系統(tǒng)趨向有利于自然的生長(zhǎng)和突現(xiàn)的合適結(jié)構(gòu)。正如阿瑟(Arthur,1999)所說，“不是一只沉重的手，也不是一只看不見的手，而是輕輕推動(dòng)的手”。這個(gè)輕輕推動(dòng)之手，實(shí)際上就是一種存在外部控制參量的參數(shù)控制條件下的自發(fā)的自組織過程。
但是對(duì)于如何把握，權(quán)衡政府監(jiān)管與證券市場(chǎng)自發(fā)演化的關(guān)系，特別是在中國(guó)新興的證券市場(chǎng)當(dāng)中如何具體操作是將來非常值得進(jìn)一步探討的問題。