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摘要：

本文針對中小企業融資難的問題，以筆者所在的佳木斯的A房地產公司為例，從理論和實踐兩方面做了積極有益的探討。首先分析了中小企業存在融資難問題的原因，進而闡述了改善中小企業在生存和發展中的融資問題，并提出了相應的對策。一方面，中小企業自己要提高本企業的管理制度、信譽機制以及自身的融資能力；另一方面，金融機構要注重體制的創新，改善金融機制。

關鍵詞：

中小企業；融資；風險

1中小企業融資概述

隨著改革開放的不斷深入，我國的中小企業取得了快速發展，中小企業已成為拉動經濟增長的不可忽視的力量。中小企業在國民經濟中的地位越來越重要，加快中小企業的發展速度和發展規模是我國經濟取得繁榮和昌盛的重要途徑。因此，就中小企業面臨的現狀進行分析具有重大的現實意義。但是，在國民經濟中占重要地位的中小企業在起步以及發展過程中普遍存在融資難的問題。中小企業特別是科技型中小企業具有較大的不穩定性和風險性，在起步和成長的過程中面臨著諸多的困難，往往制約著中小企業的生存和發展，籌資難，資金短缺是大多數中小企業面臨的重大瓶頸。一方面是由于中小企業在起步和發展階段，企業信譽難以建立，并且缺乏資產抵押；另一方面，由于國家政策尚未建立健全保護中小企業的融資機制，導致中小企業難以自立。針對中小企業融資難的問題，筆者進行了一些調研，筆者通過身邊一個佳木斯地區的房地產公司為例，從理論和實踐兩方面做了積極和有益的探討。在整理調研資料的基礎上，分析了房地產為代表的中小企業存在融資難問題的原因，進而闡述了改善中小企業的生存和發展中的融資問題，并提出了相應的對策。一方面中小企業自己要提高本企業的管理制度、信譽機制以及自身的融資能力；另一方面，金融機構注要重體制的創新，改善金融抑制。

2中小企業融資現狀——以佳木斯A房地產公司為例

2.1佳木斯A房地產公司融資現狀隨著國家房地產宏觀政策的調整，企業的信貸形勢也在不斷變化，在供過于求的形勢下，企業面臨著貸款壓力，佳木斯A房地產公司的高層管理者深刻意識到，必須優化現有的融資方式，快速有效地融通資金，絕不能使資金斷流。

2.2佳木斯A房地產公司企業融資風險分析

2.2.1融資結構不合理融資方式決定了一個公司的融資結構，融資結構會影響公司的資產狀況和經營業績。2013年、2014年佳木斯A房地產公司的資產總額分別增加了82.37%和50.80%，表明公司的資產規模在逐步擴大。然而隨著經濟形勢的惡化，是可以明確A公司的融資結構以及可能面臨的財務風險，筆者通過對A房地產公司償債能力和現金流量的財務分析，發現這個公司的融資結構并不合理，有很多問題。筆者通過分析發現，該公司的資產負債率連續三年呈逐漸上升趨勢。一方面，這表明公司充分利用財務杠桿；另一方面，也表明該公司的債務水平高，有一定的財務風險。公司的資產規模和銷售水平上升，但經營活動所產生的現金流的數量沒有提高。經營性現金流的數量在2014年轉為負數。

2.2.2高籌資成本銀行信貸的貸款利率太高，貸款非常困難。所以，大部分公司開始轉向房地產信托融資。房地產信托融資的特點是方便、快速、沒有一些附加要求，但是成本高，讓很多的中小企業沒有什么機會。2013年，黑龍江省A房地產公司因發展項目，用信托貸款方式，貸了15億元，使用時間為兩年，利率是15%，以50%的股權作為該項目的抵押。在接下來的時間里，公司擁有了金融資本，但融資的目的是要取得預期中的巨額回報。因為房地產進行的時間比較長，投資成本高，這些都會使公司遇到很多的麻煩。

2.2.3融資渠道過于狹窄佳木斯A房地產公司在貸款方面，還處于過度依賴銀行借款的模式，公司最近三年的資產負債率平均水平在80%以上，其中預收賬款比例較高，主要包括定金和預收房款，而預收賬款的30%又源自于銀行按揭貸款，加上與往來單位和供應商之間的短期結算款，公司的綜合信貸比例在90%左右。由于政府的扶持力度非常小，證券市場也無法滿足企業發展所需資金，較為單一的融資方式和狹窄的融資渠道阻礙了A房地產公司的進一步發展。

3佳木斯A房地產公司企業融資風險的原因分析

3.1企業信用評級低，融資意識不足佳木斯A房地產公司在黑龍江省里，其規模不大，財政不好，信用級別低，沒有一個完整的商業計劃，拖欠貸款還款等。公司內部機制存在不明確的股權結構，經營效率不高，難以尋找新的方向，無法及時規避市場風險。公司就不會獲得多少利潤去付清債務，導致公司能力的下降。面對金融系統市場化，A公司的嗅覺靈敏度不夠高，主動性不強，沒有融資意識，以及沒有合格的金融人才。金融市場和金融工具的陌生化，以及不知如何建立和推廣自己的財務形象，勢必為其自身的融資渠道帶來一定的困難。

3.2金融體系不健全正如上文所說，中國房地產獲得資金的方法比較少。銀行為最大程度上保證其資金的安全，實行的是嚴格的信貸管理政策。還有在長期發行股票的過程中，該計劃是復雜和昂貴的，對企業資格要求很多，對于大多數房地產公司來說是不能接受的。銀行為了自己的利益，在貸款給中小企業的時候，會更加小心謹慎。目前，銀行有很多的要求都非常嚴格，我國銀行的基本要求是要有抵押，比如房地產和其他有價值的物品。佳木斯A房地產公司在黑龍江省經營，資產規模不大，土地和資產不夠，基本上是不能達到銀行抵押貸款的要求的。由于國內金融市場沒有自己的金融中介機構，有很多金融體系是受政策控制的，所以另尋融資方法也是比較難的。

3.3高風險信托融資盡管信托融資可以在某些方面降低該公司的資金壓力，但在企業快速發展的過程中，越來越多的問題正在漸漸的凸顯出來，利用信托渠道獲得的資金部分要保持在25%。高融資成本使其財務杠桿擴張，與其相比，公司實體將要面臨巨大的風險，并且也不容易控制。絕大多數信托投資業務的形式，也就是相當于原來的銀行信貸方式。并沒有考慮到資金流通效益與風險相統一的基本問題，導致在運作的時候有很多的危險存在，因此國家要增加法規和限制。監管層應該對房地產信托業進行強有力的管理，從而確定這一行業的利益，降低一些風險。

4破解中小企業融資難的對策

4.1提升中小企業融資環境和拓展融資渠道解決中小企業融資難問題的關鍵是要進行企業內部自身體制的改革，提高企業的管理水平，推行企業的信用制度體系的建設，從總體上提升企業的內部環境，才有可能在中小企業融資難問題上獲得一些根本的改變。中小企業要想在市場上立足，必須要從根本上提高企業信譽度，增強自身的籌資能力，加大改革力度。通過發揮企業的自身優勢，以市場為導向，提高企業的競爭能力和創新能力。提高企業的經營管理水平，加強與銀行的聯系和合作，使銀行的信貸支持和金融融資在促進中小企業的發展方面發揮積極作用。提升中小企業的融資內部環境是獲得發展的基礎條件。我國金融體制的落后已經嚴重阻礙了中國經濟的發展。中小企業融資困難也反映出了其金融體制運營上的缺陷，主要是金融機制的發展與中小企業的發展不相匹配。這不僅制約著中小企業的發展，也影響著金融體制的健全和長久的穩定。因此，在市場環境下，中小企業想要獲得發展，就必須打破金融體制的壟斷性質，引入競爭機制，以提高整個金融機制的融資效率。

4.2加大政府的融資扶持力度手段上，在中小企業融資的過程中，政府也扮演了重要的角色。政府應該制定一系列的政策措施，積極支持中小企業尤其是在資金獲取能力上的支持，給企業給予引導和指導，就是說要在方向性和大環境上，給企業一個好的氛圍；管理上，要做好政府的組織和管理，該管就管，把企業的運行機制和體制理順，對其布局做好分析，保證其集約化管理和協調的有序運行。支持中小企業體制機制的建立，政府應該逐步實現為中小企業籌資并保護其生存發展，創建一個良好的社會氛圍。

4.3加強中小企業自我積累能力解決中小企業融資困難的問題是一個復雜的系統工程，需要各方的共同努力，最重要的問題是加強和提高自身的盈利能力、融資能力、創新能力的企業，進一步建立和完善信用機制。目前大多數中小企業金融體系并不完善，有很多虛假的財務信息，這是一個嚴重阻礙其社會資本對其進行投資的障礙；另外，信用的不足或缺乏信用也是中小企業在融資風險的一個重要因素和影響。企業融資能力在現代市場經濟中，很大程度上，是取決于企業自身融資的能力，以及自身的財務狀況和信用水平。因此，努力提高自己的能力是最重要和最困難的方面。加強企業的自籌經費能力一方面有足夠的內部容量吸收資金，比如增加公司資本，用于投資項目加強預算資金和其他企業的能力和效率。另一方面，加強吸收外部資金的能力專注于市場調研，產品升級換代能力和加強生產過程的管理能力，增加市場份額，信用社會信用評級也是必要的。在加強自身的基礎上，基于金融機構和外部投資將成為可能。只有中小企業增強自身的思維能力，加強內部控制，建立信用評級，才能從根本上改善融資問題。

4.4完善法律體系盡快落實一批真正能扶持中小企業融資的政策法規。《中小企業促進法》以法律的形式為廣大中小企業的發展、融資提供有力的支持，但是，由于《中小企業促進法》的條文過于原則性，所以應該盡快建立與之相配套的具體政策法規，如《中小企業信用擔保法》《、中小企業融資法》《、中小金融機構法》等法規體系，以便規范中小企業融資主體的責任范圍、融資辦法和保障措施。

5結語

中小企業在國民經濟中的地位越來越重要，加快中小企業的發展速度和發展規模是我國經濟取得繁榮昌盛的重要途徑。因此，就中小企業面臨的現狀進行分析具有重大的現實意義，而融資難是阻礙發展最不利的一面。通過分析佳木斯A房地產公司的情況來折射黑龍江中小企業的發展現狀，從而進行剖析，找出問題，想出對策幫助中小企業順利渡過難關，使廣大中小企業走上以提高效率為主的持續增長的道路。此問題是一個系統的問題，要想解決這一問題，一方面要中小企業自己提高本企業的管理制度，信譽機制以及自身的融資能力；另一方面，要金融機構注重體制的創新，改善金融抑制。此外，政府要加強宏觀調控能力，加強對中小企業的扶持力度，發揮市場在資源配置方面的基礎作用。在這些改善措施的有力執行下，我們相信我國的中小企業可以迎來一個嶄新的春天，最終向著蓬勃發展的道路走下去。

參考文獻

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作者：張致也 李玉紅 單位：佳木斯大學