社會(huì)保障基金的投資管理論文范文
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(一)投資方式固化、投資效率低下社保基金投資運(yùn)作的基本原則是，在保證基金資產(chǎn)安全性、流動(dòng)性的前提下，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值。國務(wù)院頒布的《全國社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》中規(guī)定，社會(huì)保障基金的投資范圍限定于銀行存款、買賣國債和其他具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括上市流通的證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券。其中銀行存款和國債的投資比重不低于50%，企業(yè)和金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的比重不高于40%，在這之中還規(guī)定銀行存款的比重不得低于10%。根據(jù)以上規(guī)定，我國社會(huì)保障基金的投資運(yùn)營主要依賴于銀行存款和買賣國債這兩種方式，顯然這兩種方式都存在著風(fēng)險(xiǎn)小、安全性較高的優(yōu)點(diǎn)，但與此同時(shí)其收益率也相應(yīng)降低，此外，選擇這兩種方式進(jìn)行投資還難以抵抗通貨膨脹帶來的風(fēng)險(xiǎn)，這必然會(huì)導(dǎo)致社保基金的投資收益率低。根據(jù)表1的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，我國社會(huì)保障基金投資的實(shí)際收益率總體偏低。在2008年和2011年這兩年間，綜合當(dāng)年的CPI指數(shù)，社保基金的實(shí)際投資收益率甚至為負(fù)增長。雖然在2009年收益率曾回升到16.82%，但在接下來的兩年中收益率卻呈現(xiàn)出直線下滑的趨勢(shì)，2013年社保基金的投資收益僅為0.44%。
(二)政出多門，管理分散我國社會(huì)保障基金是由相關(guān)政府部門進(jìn)行管理，涉及面廣且管理體系散亂，管理模式不統(tǒng)一，導(dǎo)致基金管理分散，管理效率低，管理成本高。由于管理主體的多元化，造成了各個(gè)部門之間協(xié)調(diào)困難和權(quán)責(zé)劃分不明確，工作缺乏主動(dòng)性與積極性，這種狀況間接影響了我國社保基金的有效投資，也增加了投資的風(fēng)險(xiǎn)性。
(三)基金運(yùn)作不透明，信息不對(duì)稱2000年國務(wù)院專門設(shè)立了全國社會(huì)保障基金理事會(huì)，理事會(huì)定期向社會(huì)公布全國社會(huì)保障基金的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和收益等財(cái)務(wù)情況。然而僅僅通過這些財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，公眾很難從中了解到社會(huì)保障基金投資運(yùn)作的全部情況，這種信息的不對(duì)稱，使公眾無法對(duì)社會(huì)保障基金的投資形成有效的社會(huì)監(jiān)督。同時(shí)社會(huì)保障基金運(yùn)營管理的不透明，也會(huì)直接導(dǎo)致社會(huì)保障基金投資過程中存在違規(guī)操作，瞞報(bào)、少繳以及騙取社保基金的事件時(shí)有發(fā)生，甚至有些地區(qū)還存在私自侵占和挪用社會(huì)保障基金的惡劣現(xiàn)象，嚴(yán)重侵害了廣大參保人的利益，威脅到社會(huì)保障基金的安全，對(duì)政府的公信力產(chǎn)生了不良影響。
(四)監(jiān)管力度不足，相關(guān)法制不健全2013年上海市發(fā)生“違規(guī)挪用社保基金案”，該案件反映出我國社會(huì)保障基金除了缺乏有效的公眾監(jiān)督之外，同時(shí)還缺少專門的監(jiān)管部門對(duì)其進(jìn)行行之有效的監(jiān)督管理，以防止貪污挪用基金的現(xiàn)象發(fā)生。當(dāng)前，我國還缺乏社會(huì)保障基金監(jiān)管的相關(guān)法律法規(guī)。從社保基金運(yùn)營管理方面看，雖然我國于2001年頒布了《全國社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》，2014年頒布了《全國社會(huì)保障基金信托貸款投資管理暫行辦法》，但這些暫行辦法僅是針對(duì)社保基金的投資運(yùn)營，對(duì)于其他方面沒有做明確的規(guī)范，法律層次低，可操作性不強(qiáng)。因此，法制建設(shè)的滯后也使社保基金的投資面臨風(fēng)險(xiǎn)。
二、完善社會(huì)保障基金投資管理的對(duì)策建議
(一)引入多元化投資，拓寬投資渠道“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，這句話是投資領(lǐng)域的至理名言，揭示了投資者進(jìn)行多元化投資，分散投資風(fēng)險(xiǎn)的重要性。社會(huì)保障基金在投資的過程中，也應(yīng)引入多元化投資模式，通過分散投資，將資金投向不同領(lǐng)域，以保障整個(gè)投資組合的安全性，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，保證社會(huì)保障基金投資的保值增值。除了銀行存款，買賣國債和投資其他具有良好流動(dòng)性的金融工具之外，社保基金還可以進(jìn)行以下幾種投資形式:一是實(shí)業(yè)投資，包括對(duì)國家發(fā)改委批準(zhǔn)的股權(quán)基金的投資，以及直接對(duì)中央企業(yè)的股權(quán)進(jìn)行投資。這種投資方式不僅可以保證社保基金能夠獲取穩(wěn)定的收益，還可以促使央企加快改革發(fā)展的步伐，能夠進(jìn)一步增加社保基金的投資收益，形成良性循環(huán)，實(shí)現(xiàn)互惠互利。二是根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)行投資，將社會(huì)保障基金投入到國家扶持的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目中，這樣既能夠在資金方面對(duì)國家建設(shè)進(jìn)行支援，也可以使社會(huì)保障基金穩(wěn)定地獲得長期收益，且這種投資方式具有風(fēng)險(xiǎn)性低，收益率高的優(yōu)點(diǎn)。三是開發(fā)海外投資，目前，我國的金融體系尚不完善，投資工具也比較單一，而海外的資本市場(chǎng)相對(duì)健全，投資品種也相對(duì)豐富，且法制體系比較完善與規(guī)范，可以為社會(huì)保障基金的投資提供一個(gè)良好的市場(chǎng)環(huán)境。因此，海外投資是社保基金實(shí)現(xiàn)多元化投資的重要手段之一。
(二)完善管理制度，明確政府責(zé)任我國社會(huì)保障基金由于管理部門較多，權(quán)責(zé)劃分不夠清晰，給社保基金的運(yùn)營管理造成了一定的阻礙。因此，應(yīng)細(xì)化各政府部門的職權(quán)，實(shí)行分工管理，做到“一一對(duì)應(yīng)，各司其職”，即不同的事項(xiàng)有不同的部門進(jìn)行專門負(fù)責(zé)管理，如政策的制定、宏觀規(guī)劃等工作由人力資源和社會(huì)保障部負(fù)責(zé)管理，社會(huì)保障基金的管理交由財(cái)政部統(tǒng)籌，監(jiān)管工作由審計(jì)部負(fù)責(zé)等。這樣各部門之間的權(quán)責(zé)才會(huì)清晰明確，管理效率也會(huì)因此提高。此外，還應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，通過學(xué)習(xí)和培訓(xùn)不斷提高工作人員的專業(yè)素質(zhì)和管理素質(zhì)，增強(qiáng)工作積極性、責(zé)任心和使命感。
(三)完善監(jiān)管體系，實(shí)現(xiàn)信息透明社會(huì)保障基金是為保障社會(huì)成員的基本生活需求而設(shè)立的，其投資運(yùn)營安全與否會(huì)直接影響人們的切身利益，關(guān)系到國計(jì)民生，因此，建立高效完善的監(jiān)督體系十分重要。1.加強(qiáng)內(nèi)部控制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理要建立科學(xué)的決策機(jī)制，以保證社會(huì)保障基金的投資決策科學(xué)、客觀、合理，并在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化時(shí)可做相應(yīng)調(diào)整。應(yīng)成立專門的內(nèi)部監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以保證可以隨時(shí)進(jìn)行監(jiān)督，一旦內(nèi)部出現(xiàn)違規(guī)操作行為，要及時(shí)揭露并給予處罰。2.實(shí)現(xiàn)外部監(jiān)督，提高信息與運(yùn)營操作透明度要建立完善的信息披露機(jī)制，全國社會(huì)保障基金會(huì)應(yīng)將社保基金的收支情況、投資使用狀況等定期向全社會(huì)公布，且要詳細(xì)告知在此過程中資金的相關(guān)經(jīng)手方，確保社會(huì)保障基金運(yùn)作的透明度，從而形成有效的社會(huì)監(jiān)督。還應(yīng)充分動(dòng)用大眾傳媒的力量，做好新聞監(jiān)督工作，及時(shí)報(bào)道揭露侵占、挪用社會(huì)保障基金的不良現(xiàn)象，形成有效的輿論監(jiān)督。
(四)完善法制體系，規(guī)范社保基金投資管理完善的法律法規(guī)制度是社會(huì)保障基金正常有序運(yùn)營的重要支撐和保障。除《全國社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》和《全國社會(huì)保障基金信托貸款投資管理暫行辦法》之外，還應(yīng)對(duì)社會(huì)保障基金的資金來源、運(yùn)營委托機(jī)構(gòu)、投資運(yùn)作過程、信息披露等相關(guān)事宜在法律層面上進(jìn)一步明確和細(xì)化，不斷豐富法律內(nèi)涵，提高法律層次。此外，還要針對(duì)投資市場(chǎng)制定相關(guān)法律政策，保證市場(chǎng)秩序的穩(wěn)定與競(jìng)爭(zhēng)的公平、公正，為社會(huì)保障基金的投資管理營造一個(gè)良好的外部環(huán)境。另外，還要提高法律法規(guī)的可操作性，加大執(zhí)法力度，做到“執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究”，使社會(huì)保障基金的投資管理實(shí)現(xiàn)真正的有法可依，有據(jù)可循。
作者：王今單位：哈爾濱商業(yè)大學(xué)
