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摘要：科技型小微企業是科技創新和技術進步的主要推動力，但融資難問題一直是掣肘科技型小微企業發展壯大的阻力。首先對科技型小微企業的融資現在進行分析。其次，探討了科技型小微企業融資難的成因。然后，分析了互聯網金融背景下科技型小微企業融資的創新模式，具體包括：P2P融資模式、眾籌融資模式、BigDate小額信貸模式等。最后，提出互聯網金融背景下科技型小微企業融資模式創新的建議，具體包括：完善科技型小微企業征信體系、加強互聯網金融風險控制、完善互聯網金融融資法律法規。

關鍵詞：互聯網金融；科技型小微企業；融資模式創新

1科技型小微企業融資現狀分析

1．1缺乏專業的金融服務機構企業的融資方式包括內部融資和外部融資。其中，外部融資包括商業銀行信貸資金、非銀行類專業金融機構信貸資金、企業資金借貸以及民間資金借貸等。對于大中型企業而言，由于其資產規模較大、抵押物較多，能夠從商業銀行以及非銀行類專業機構中籌集資金。但是對于科技型小微企業而言，由于企業規模較小、研發資金投入多且研發風險較大，科技型小微企業難以從外部籌集資金。針對科技型小微企業的融資需求，國外多數國家均設立專業的科技金融服務機構幫助解決其融資問題。但是，國內缺乏為科技型小微企業設立的專業金融服務機構，究其原因，是政府及社會對此類金融服務機構不夠重視，缺乏相應的扶持政策。因此，科技型小微企業的融資需求難以滿足。

1．2資本市場準入門檻高資本市場為資金的融資者與投資者提供了交易的平臺。大中型的企業，不僅能夠通過銀行等金融機構籌集資金，滿足資金需求，還能憑借自身實力，通過資本市場進行融資。國內的資本市場目前處于高度集中化的狀態，難以向多層次的資本市場發展，主要服務的對象仍然為大中型企業。科技型小微企業由于其資產規模較小，難以達到進入資本市場的條件，所以很難通過資本市場融資。

1．3金融機構業務同質化現象嚴峻科技型小微企業數量龐大，不同類型的科技型小微企業不僅在生產規模、管理水平、產品類型、市場需求等方面存在較大差異，而且在融資的難易程度、融資需求以及對金融服務的要求等方面也存在較大差異。但是，我國的金融機構普遍存在業務同質化的現象。金融機構經營的業務品種單一、服務單一、金融市場細分化程度不高、缺乏產品創新，無法有效滿足科技型小微企業不同層次的融資需求。金融服務的同質化不利于科技型小微企業破解融資困境。這也說明，現有的金融市場融資模式并不符合科技型小微企業的融資需求，互聯網金融的快速發展為破解科技型小微企業融資困境提供了新的路徑，互聯網金融的融資模式能夠拓寬科技型小微企業的融資渠道，降低融資門檻與融資成本，能夠適合科技型小微企業不同層次的融資需求。

2科技型小微企業融資難成因分析

2．1可供抵押物數量少且價值低科技型小微企業具有固定資產占比低、無形資產占比較高、企業產品的收益性與風險性較高的特點。多數科技型小微企業甚至沒有廠房和生產設備，部分企業通過融資租賃或者經營租賃的方式租入生產設備。因此，企業通過銀行進行抵押貸款時，無法提供足夠的固定資產抵押物。銀行在評估企業的信貸風險以及信用額度時，主要考慮固定資產的折現價值，而不是無形資產的價值。企業可供抵押物較少且價值低，無法滿足銀行的放貸標準，能夠獲得的貸款有限，無法保證企業持續的現金使用需求。

2．2融資渠道窄、融資成本高大中型企業的融資渠道具有多種，對于科技型小微企業而言，融資渠道卻較狹窄。雖然，我國的金融市場準入機制不斷完善，但科技型小微企業的準入條件仍然較高，企業無法通過資本市場進行有效融資。科技型小微企業在融資渠道上只能轉向銀行借貸或者民間借貸。融資渠道狹窄直接導致融資方式有限。由于科技型小微企業存在研發資金投入大、研發風險高的特點，基于信貸風險等因素，銀行等金融機構會降低對企業的信貸審批額度，這也導致了企業的融資渠道越來越窄，企業只能通過借款利率高于銀行同期借款的民間借貸機構進行高息融資，進一步提高了企業的融資成本、增加了融資負擔。

2．3互聯網金融平臺法律法規不健全互聯網金融興起時間較晚，雖然互聯網金融平臺數量眾多，但質量參差不齊，相關監管法律法規不健全。近期，互聯網融資平臺跑步事件頻頻發生，投資者損失慘重，導致多數投資者對互聯網金融平臺望而卻步，資金投入比例下降。資金供給減少，則直接導致科技型小微企業無法籌集足夠的資金用于企業研發。法律法規制度不健全使得互聯網金融平臺的融資效率低下。

3互聯網金融背景下科技型小微企業融資模式創新研究

基于科技型小微企業自身的局限性以及外部環境，多數企業無法通過傳統融資渠道籌集足夠的資金，因此，企業可以利用互聯網金融這一新興事物創新融資模式。科技型小微企業可以從以下幾個方面創新融資模式。

3．1P2P融資模式P2P融資模式，也稱為點對點融資模式。P2P融資模式的實質是借助于互聯網技術將民間借貸網絡化。資金供求雙方，即具有投資意愿的投資者以及具有融資需求的科技型小微企業通過第三方互聯網平臺而非金融機構直接進行資金借貸，通過第三方互聯網平臺能夠提高資金匹配效率。由于互聯網技術具有快速、及時、高效、靈活的特點，P2P融資模式能夠有效拓寬融資渠道，豐富融資模式，快速籌集資金，滿足科技型小微企業持續的融資需求。

3．2眾籌融資模式眾籌融資模式是指小微企業利用互聯網眾籌融資平臺為其研發項目向社會公眾公開募集資金的一種方式。企業回報投資者的方式包括分配股權、債權或者提供產品、服務等。眾籌融資模式具有雙方進入門檻低、投資群體大眾化、籌集項目多樣化等特點。雖然，科技型小微企業無法進入門檻較高的資本市場進行傳統股權融資，但是眾籌融資模式為小微企業向社會公眾公開募集資金提供了新路徑，使得科技型小微企業能夠利用融資平臺向社會公眾展示創新項目并籌集資金，也提高了企業的創新積極性。

3．3BigDate小額信貸模式基于BigDate的小額信貸模式也是互聯網金融背景下的一種新興融資模式，它是基于大數據技術和云計算的B2P融資模式。融資平臺根據小微企業在網絡平臺上的各種信用數據進行信用評價并確定信用額度，據此對企業發放小額信貸，并在貸后對企業的經營狀況、現金流情況進行實時監控，從而保證信用資金的安全與使用效率。這種融資模式不僅具有融資速度快、資金周轉靈活的特點，還打破了傳統金融機構根據企業的抵押物確定信用額度的局限性。

4互聯網金融背景下科技型小微企業融資模式創新建議

互聯網金融的發展有效緩解了科技型小微企業的融資困境。破解科技型小微企業的融資困境不僅需要企業自身的努力，更需要政府及社會營造積極的互聯網金融融資環境，加強對互聯網金融平臺的監管等。

4．1完善科技型小微企業征信體系科技型小微企業由于研發資金投入比例大、固定資產少等特點，無法有效提供足夠的抵押物通過銀行獲取借款。互聯網金融平臺能夠利用企業的交易數據等信息構建信用擔保體系，可靠性極高。互聯網金融的背景下，金融機構可以借鑒互聯網金融平臺的做法對科技型小微企業構建針對性的信用擔保體系，從而滿足不同企業的資金需求。

4．2加強互聯網金融風險控制互聯網金融處于起步階段，雖然發展空間廣闊，但也存在一些不確定性因素。因此，在大力發展互聯網金融融資模式的同時，應該加強互聯網金融風險控制。雖然P2P、B2P等融資模式能夠有效解決科技型小微企業的融資需求，但是社會及政府仍應向投資者宣傳互聯網金融潛在的風險，尤其對于高回報率的投資項目，投資者應該提高風險防范意識。

4．3完善互聯網金融融資法律法規由于缺乏必要的融資法律法對互聯網金融予以引導與約束，互聯網金融平臺的經營管理水平也良莠不齊，這必然會加劇資金供求雙方的風險。為了有效約束互聯網金融平臺與金融機構規范其管理制度、管理水平，提高互聯網金融平臺的服務質量，遏制互聯網金融風險，監管部門應積極制定并完善互聯網金融融資法律法規。

參考文獻

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作者：詹亮 王誼 單位：鄭州航空工業管理學院