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摘要:經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新常態(tài)對(duì)企業(yè)融資活動(dòng)產(chǎn)生了一定的影響,在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展、經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域不斷嘗試改革探索的背景下,增值稅轉(zhuǎn)型成為經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域改革創(chuàng)新的主要內(nèi)容,對(duì)不同行業(yè)與企業(yè)的投資行為產(chǎn)生了一定的影響,甚至對(duì)企業(yè)投融資的成功與否起著決定性作用。因此本文以新時(shí)期全面實(shí)現(xiàn)增值稅轉(zhuǎn)型發(fā)展為出發(fā)點(diǎn),對(duì)企業(yè)融資約束的影響進(jìn)行分析,希望能夠?yàn)槠髽I(yè)投融資活動(dòng)提供相應(yīng)的理論支持。

關(guān)鍵詞:增值稅轉(zhuǎn)型;企業(yè);融資約束

我國從2009年開始進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)增值稅轉(zhuǎn)型工作的重視,并正式提出在全國范圍內(nèi)推進(jìn)增值稅轉(zhuǎn)型改革發(fā)展,對(duì)我國投資市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展產(chǎn)生了一定的積極影響,對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)后全國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇十分重要。在增值稅轉(zhuǎn)型后,企業(yè)發(fā)展壓力能夠得到適當(dāng)?shù)臏p緩,重復(fù)征稅問題也能夠得到全面解決,企業(yè)之間能夠逐步實(shí)現(xiàn)公平競爭,對(duì)企業(yè)融資約束情況的緩解產(chǎn)生了一定的積極影響。由此可見,增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)融資約束問題具有積極的影響,因而,在對(duì)企業(yè)融資約束問題進(jìn)行分析的過程中,十分有必要對(duì)增值稅轉(zhuǎn)型問題全面分析,進(jìn)而對(duì)企業(yè)融資約束問題的緩解提供相應(yīng)的支持。

一、增值稅轉(zhuǎn)型特點(diǎn)

增值稅轉(zhuǎn)型,就是我國生產(chǎn)型的增值稅轉(zhuǎn)變?yōu)橄M(fèi)型的增值稅,也被人們稱為增值稅轉(zhuǎn)型改革。但是,在現(xiàn)代化企業(yè)融資過程中,增值稅轉(zhuǎn)型還存在較多問題,影響著企業(yè)的發(fā)展,具體問題表現(xiàn)為以下幾點(diǎn):

(一)生產(chǎn)型增值稅的缺陷

從上世紀(jì)90年代中期以來,為了對(duì)商業(yè)活動(dòng)中存在的投機(jī)取巧行為進(jìn)行合理控制,逐步提升國家財(cái)政收入水平,我國經(jīng)濟(jì)管理部門開始提出適應(yīng)生產(chǎn)型增值稅,即:在企業(yè)總收益去除運(yùn)輸、人工和原料費(fèi)后得到的余額作為企業(yè)所應(yīng)該繳納增值稅的增值額,但是其中所涉及到的購入固定資產(chǎn)金額和折舊不能扣除。這種增值稅增收方式在歷史時(shí)期具有一定的應(yīng)用價(jià)值,但是隨著時(shí)間的推移,當(dāng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入到深入轉(zhuǎn)型時(shí)期、企業(yè)由傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型轉(zhuǎn)變?yōu)榧夹g(shù)和資本密集型后,所應(yīng)用的現(xiàn)代設(shè)備逐漸增多,企業(yè)購入現(xiàn)代設(shè)備所產(chǎn)生的成本消耗因?qū)儆诠潭ㄙY產(chǎn)范疇,所以稅額不能扣除,一定程度上增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān),對(duì)企業(yè)快速發(fā)展產(chǎn)生了不良影響。同時(shí)由于我國企業(yè)應(yīng)用生產(chǎn)型增值稅模式,而外國發(fā)達(dá)國家已經(jīng)開始使用消費(fèi)型增值稅模式,在一定程度上會(huì)對(duì)我國企業(yè)的市場(chǎng)競爭力產(chǎn)生不良影響,嚴(yán)重限制企業(yè)的良好發(fā)展。從這一層面上進(jìn)行分析,生產(chǎn)型增值稅已經(jīng)無法滿足現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展要求,企業(yè)增值稅轉(zhuǎn)型發(fā)展勢(shì)在必行。

(二)消費(fèi)型增值稅的特點(diǎn)

消費(fèi)型增值稅的設(shè)置屬于中性原則,相較于我國前期實(shí)行的生產(chǎn)型增值稅,企業(yè)在實(shí)際應(yīng)用消費(fèi)型增值稅進(jìn)行稅務(wù)額度抵消的過程中可以將在上一環(huán)節(jié)所購買的原料和設(shè)備等消耗金額從總額度中扣除,并從產(chǎn)品增加值中將企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品,所產(chǎn)生的生產(chǎn)資金扣除,防止出現(xiàn)重復(fù)性征稅現(xiàn)象,企業(yè)的稅負(fù)能夠有效減少,不僅有利于企業(yè)發(fā)展,對(duì)企業(yè)國際競爭優(yōu)勢(shì)的增強(qiáng)也具有一定的積極影響。同時(shí)在應(yīng)用消費(fèi)型增值稅后,企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)自身固定資產(chǎn)的定時(shí)更新,有利于促進(jìn)企業(yè)在建設(shè)發(fā)展過程中適當(dāng)?shù)囊胂冗M(jìn)的現(xiàn)代化設(shè)備,在提升企業(yè)生產(chǎn)水平的同時(shí),企業(yè)的償債能力也能夠得到進(jìn)一步強(qiáng)化,有利于實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)自主創(chuàng)新能力的良好培養(yǎng),企業(yè)在市場(chǎng)競爭中的競爭活力也能夠得到有效的增強(qiáng)。

二、增值稅轉(zhuǎn)型影響企業(yè)融資約束的途徑

融資約束,就是在信息不對(duì)稱的情況下出現(xiàn)的融資問題,使得企業(yè)的外部成本高于內(nèi)部資本,因而對(duì)企業(yè)的融資有效性產(chǎn)生了不利的影響。通常情況下,融資約束也被稱為人問題。

(一)增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流產(chǎn)生的影響

增值稅受到法定稅基差異的影響可以基本劃分為生產(chǎn)型增值稅、收入型增值稅和消費(fèi)型增值稅,并且將三種不同的計(jì)稅方式應(yīng)用到企業(yè)稅收管理方面會(huì)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流產(chǎn)生特定的影響。從經(jīng)營現(xiàn)金流出額和增值稅類型之間的關(guān)系入手進(jìn)行分析可以發(fā)現(xiàn),增值稅中的增值額從理論層面上看應(yīng)該屬于企業(yè)商品總價(jià)值中扣除相關(guān)部分后的剩余部分,但是受到政策目標(biāo)需求和征管水平的影響,實(shí)際對(duì)增額進(jìn)行計(jì)算的過程中由于不同部門對(duì)扣除部分的認(rèn)定不盡相同,在一定程度上造成三種類型的增值稅稅基存在差異,三種類型的增值稅也就隨之形成,并且企業(yè)在應(yīng)用三種類型增值稅的過程中會(huì)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生差異性影響。相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,企業(yè)在應(yīng)用生產(chǎn)型增值稅所產(chǎn)生的經(jīng)營現(xiàn)金流出額最大,消費(fèi)型產(chǎn)生的經(jīng)營現(xiàn)金流出額最少,也就是說,我國在基本實(shí)現(xiàn)從生產(chǎn)型增值稅向消費(fèi)型增值稅的轉(zhuǎn)型后,企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流出額會(huì)逐漸減少,企業(yè)可支配收入會(huì)進(jìn)一步增多,企業(yè)對(duì)外部資金的依賴有所降低,對(duì)企業(yè)融資約束的緩解具有積極的影響。

(二)增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)折舊產(chǎn)生的影響

在我國從應(yīng)用生產(chǎn)型增值稅計(jì)稅方式轉(zhuǎn)變?yōu)閼?yīng)用消費(fèi)型計(jì)稅方式后,從會(huì)計(jì)計(jì)量角度進(jìn)行分析,企業(yè)在經(jīng)營管理過程中所購進(jìn)的固定資產(chǎn)原值就不會(huì)再納入到進(jìn)項(xiàng)稅部分進(jìn)行計(jì)算,相較于應(yīng)用生產(chǎn)型增值稅計(jì)稅方式時(shí)企業(yè)固定資產(chǎn)所產(chǎn)生的折舊計(jì)提技術(shù)也會(huì)相應(yīng)減少,而這會(huì)對(duì)企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生兩個(gè)方面的影響,其一,從利潤核算角度進(jìn)行分析,折舊計(jì)提技術(shù)的減少會(huì)促進(jìn)企業(yè)凈利潤的增加,企業(yè)留存收益也會(huì)適當(dāng)?shù)奶嵘?其二是折舊計(jì)提技術(shù)的減少會(huì)有效降低折舊的“稅盾”效應(yīng),從而實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)融資約束的緩解,為企業(yè)在新時(shí)期獲得更好的發(fā)展提供相應(yīng)的保障。

(三)增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)利益相關(guān)者及信號(hào)傳遞產(chǎn)生的影響

在社會(huì)逐漸探索現(xiàn)代化建設(shè)的過程中,公司建立了法律框架結(jié)構(gòu),不再是簡單的實(shí)物資產(chǎn)集合,公司的主要作用在于對(duì)發(fā)展過程中公司財(cái)富創(chuàng)造出的相關(guān)投資主體相互關(guān)聯(lián)的處理,換言之,在企業(yè)探索現(xiàn)代化發(fā)展的過程中所面臨的決策壓力主要來自于內(nèi)外部環(huán)境因素和利益主體因素的影響,企業(yè)的發(fā)展過程實(shí)質(zhì)上就是對(duì)宏觀社會(huì)環(huán)境的適應(yīng)過程、是與企業(yè)相關(guān)利益主體在市場(chǎng)上進(jìn)行博弈的過程,因此企業(yè)的生存和發(fā)展必然要面對(duì)來自政治、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和文化變遷的影響,企業(yè)在發(fā)展過程中只有結(jié)合社會(huì)環(huán)境的變化不斷對(duì)自身管理模式和發(fā)展對(duì)策進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整,才能夠獲得持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的能力。從這一角度對(duì)企業(yè)增值稅轉(zhuǎn)型給企業(yè)帶來的影響進(jìn)行分析可以發(fā)現(xiàn),從宏觀環(huán)境影響層面上看,增值稅轉(zhuǎn)型有助于為企業(yè)營造良好的投融資環(huán)境,對(duì)社會(huì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理優(yōu)化,促使企業(yè)在新時(shí)期獲得更為穩(wěn)定的發(fā)展。

三、解決增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)融資約束影響的措施

在營改增的背景下,企業(yè)會(huì)受到約束融資的影響,無法提升企業(yè)的發(fā)展效率,難以增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展效果。相關(guān)管理部門必須要制定完善的管理制度,具體包括以下幾點(diǎn):

(一)調(diào)整自身經(jīng)營發(fā)展模式

在增值稅轉(zhuǎn)型背景下,企業(yè)要想獲得更好的發(fā)展,就應(yīng)該積極探索更為全面的發(fā)展措施,針對(duì)不同的影響問題制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略,爭取在當(dāng)前增值稅轉(zhuǎn)型的背景下獲得更好的發(fā)展。具體來說,針對(duì)當(dāng)前企業(yè)增值稅轉(zhuǎn)型背景下的現(xiàn)金流問題,企業(yè)應(yīng)該根據(jù)外部市場(chǎng)競爭環(huán)境的變化和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化對(duì)自身經(jīng)營發(fā)展模式進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整,對(duì)經(jīng)濟(jì)后果產(chǎn)生積極的影響,做出能夠促進(jìn)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的決策[4]。唯有如此,在增值稅轉(zhuǎn)型背景下,企業(yè)才能夠合理應(yīng)用消費(fèi)型增值稅的優(yōu)勢(shì)促進(jìn)企業(yè)現(xiàn)金流得到科學(xué)的管理,充分發(fā)揮企業(yè)綜合管理優(yōu)勢(shì),在新時(shí)期獲得持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

(二)加快債券市場(chǎng)轉(zhuǎn)型

融資約束不僅會(huì)對(duì)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生不良影響,也會(huì)限制稅收政策作用的合理發(fā)揮。在債券市場(chǎng)實(shí)際發(fā)展的過程中,相關(guān)管理部門必須要制定完善的轉(zhuǎn)型措施,減少其中存在的各類問題。企業(yè)發(fā)展過程中的資金問題仍然需要借助銀行信貸來解決。所以在增值稅轉(zhuǎn)型背景下,企業(yè)要想獲得更為穩(wěn)定的發(fā)展,就應(yīng)該盡量加快債券市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型,對(duì)信托和融資租賃等渠道加以完善,多渠道緩解企業(yè)融資約束現(xiàn)狀,讓企業(yè)在發(fā)展過程中能夠更好的享受稅收政策所營造的良好外部環(huán)境,進(jìn)而在新時(shí)期獲得更為穩(wěn)定的發(fā)展。

(三)繼續(xù)加強(qiáng)國有企業(yè)改革和市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)

相關(guān)研究發(fā)現(xiàn),即使是同樣的政策變量在產(chǎn)權(quán)性質(zhì)不同的企業(yè)或者針對(duì)市場(chǎng)化程度存在一定差異的地區(qū),政策所能夠產(chǎn)生的邊際貢獻(xiàn)與企業(yè)的反應(yīng)速度存在一定的差異。從融資約束問題角度看,國有企業(yè)的政策反應(yīng)明顯弱于非國有企業(yè),因此針對(duì)增值稅轉(zhuǎn)型發(fā)展現(xiàn)狀,國有企業(yè)在實(shí)際建設(shè)發(fā)展過程中仍然有必要進(jìn)一步加快發(fā)展步伐,探索更為有效的市場(chǎng)化措施,盡量規(guī)避市場(chǎng)發(fā)展不平衡對(duì)企業(yè)生存發(fā)展產(chǎn)生的不良影響[5]。同時(shí),國家為了給企業(yè)營造良好的環(huán)境,也應(yīng)該積極探索市場(chǎng)化改革,致力于打造更為公平的外部市場(chǎng)環(huán)境,讓企業(yè)在市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置,為企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供良好的支持。

四、結(jié)語

綜上所述,從生產(chǎn)型增值稅向著更為科學(xué)的消費(fèi)型增值稅轉(zhuǎn)型,企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)能夠得到有效的緩解,企業(yè)融資約束力度也能夠進(jìn)一步降低,對(duì)企業(yè)公平競爭環(huán)境的營造產(chǎn)生一定的積極影響,有助于企業(yè)提升自身綜合實(shí)力,在激烈的國際市場(chǎng)競爭中獲得一定優(yōu)勢(shì)。所以企業(yè)在發(fā)展過程中應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)增值稅轉(zhuǎn)型的重視,并結(jié)合增值稅轉(zhuǎn)型制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施,逐步探索現(xiàn)代化管理模式,爭取獲得更好的融資條件,為企業(yè)未來快速穩(wěn)定發(fā)展提供相應(yīng)的支持。

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作者：馬誠隆；姜毅 單位：大連財(cái)經(jīng)學(xué)院